Compound بازار USDC را با LTV تا 87% راه‌اندازی کرد

بنیاد Compound یک بازار وام‌دهی USDC را با نسبت‌های وام به ارزش تا 87% راه‌اندازی کرده است که بخشی از برنامه 52 میلیون دلاری آن برای جذب سرمایه‌های نهادی است. خلاصه

• این بازار از ETH، wstETH، WBTC و cbBTC به عنوان وثیقه برای وام‌گیری USDC پشتیبانی می‌کند.
• نسبت‌های وام به ارزش از 81% برای وثیقه بیت‌کوین تا 87% برای ETH متغیر است.
• Compound اعلام کرد که DeFi Saver، K3، KPK و Yearn به راه‌اندازی بیش از حد ثبت‌نام شده پیوسته‌اند.
• یک نماینده Compound سوال کرده است که آیا DAO کنترل نهایی بر بازار را حفظ می‌کند.

بنیاد Compound در اعلامیه‌ای در تاریخ 9 سپتامبر گفت که بازار نهادی آن بر روی Compound v3 اجرا می‌شود و وثیقه‌های انتخاب شده را به یک استخر وام‌دهی که بر اساس شرایط خاص نقدینگی و ریسک طراحی شده است، جدا می‌کند.

وام‌گیرندگان می‌توانند از اتر (ETH)، اتر استیک شده بسته‌بندی شده، بیت‌کوین بسته‌بندی شده یا Coinbase Wrapped BTC برای دسترسی به USDC استفاده کنند. این بازار نسبت وام به ارزش 87% را برای ETH ارائه می‌دهد، در حالی که wstETH نسبت 85% دارد. WBTC و cbBTC هر کدام نسبت 81% دارند.

هر دارایی وثیقه دارای سقف وام‌گیری 10 میلیون دلار است. عوامل تصفیه از 86% برای WBTC و cbBTC تا 93% برای ETH متغیر است، در حالی که جریمه‌ها از 5% برای ETH شروع می‌شود و به 10% برای هر دو دارایی پشتیبانی شده با بیت‌کوین افزایش می‌یابد.

Compound این محصول را به عنوان یک بازار مختص نهادی در اعلامیه خود ترویج کرد. با این حال، صفحه بازار رسمی آن بیان می‌کند که هر کسی می‌تواند وام بگیرد، در حالی که تأیید برای تأمین‌کنندگان که به دنبال مشوق‌های اضافی هستند، اعمال می‌شود.
شما همچنین ممکن است دوست داشته باشید: Compound برنامه DeFi نهادی 52 میلیون دلاری را تأیید می‌کند

زوج‌های بازار Compound LTVهای بالاتری را با فهرست وثیقه‌ای محدودتر ترکیب می‌کند

با محدود کردن بازار به چهار دارایی وثیقه مایع، Compound گفت که می‌تواند شرایط را بر اساس پروفایل‌های ریسک و نقدینگی فردی آنها ارائه دهد، به جای اینکه یک مجموعه شرایط را بر روی یک گروه بزرگ از توکن‌ها اعمال کند.

موسسات معمولاً موقعیت‌های بزرگ‌تری را مدیریت می‌کنند و کنترل‌های ریسک داخلی را دنبال می‌کنند که با کنترل‌های کاربران خرده‌فروشی متفاوت است، به گفته بنیاد. Compound گفت که ساختار جدید ظرفیت وام‌گیری بیشتری، پارامترهای وثیقه تعریف شده و پشتیبانی عملیاتی مستقیم را فراهم می‌کند.

یک تماس اختصاصی به موسسات شرکت‌کننده در زمینه ورود، به‌روزرسانی‌های بازار و سایر مسائل عملیاتی کمک خواهد کرد. Compound همچنین گفت که تأمین‌کنندگان USDC نرخ بازده بازار استاندارد را دریافت خواهند کرد، در حالی که وام‌دهندگان تأیید شده می‌توانند برای مشوق‌های اضافی واجد شرایط شوند.

برنامه جوایز به میزان 200,000 USDC به صورت تناسبی در طول سه ماه توزیع خواهد شد. متقاضیان باید حداقل 100,000 USDC تأمین کنند و تنها 20 میلیون دلار اول در سپرده‌های واجد شرایط به برنامه حساب خواهد شد.

Compound گفت که بازار در زمان افتتاح بیش از حد ثبت‌نام شده بود و DeFi Saver، K3، KPK و Yearn را به عنوان شرکت‌کنندگان نام برد. بنیاد مقدار متعهد شده را ارائه نکرد و توضیح نداد که تقاضا چقدر از ظرفیت موجود فراتر رفته است.

"با راه‌اندازی بازار نهادی امروز، ما اولین قدم را به سوی ساخت زیرساختی برای برآورده کردن نیازهای مشتریان نهادی برمی‌داریم، از جمله کارایی بهتر سرمایه، ریسک به وضوح تعریف شده و استاندارد خدمات بسیار بالاتر،" مدیر اجرایی بنیاد Compound، آرون شناسچ گفت.

به گفته شناسچ، تقاضای اولیه بنیاد را تشویق کرد، که برنامه‌ریزی برای انتشار قابلیت‌های بیشتری در ماه‌های آینده دارد.

مارسلو رویز د اولانو، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل KPK گفت که دسترسی مستقیم به تیمی که با نیازهای نهادی آشنا است، بازار را برای شرکت او جذاب کرده است.

"Compound کارایی سرمایه بازارهای زنجیره‌ای را با سطح خدماتی که شرکت‌کنندگان نهادی انتظار دارند ترکیب می‌کند،" رویز د اولانو گفت.

بازار نهادی برنامه 52 میلیون دلاری Compound را دنبال می‌کند

سه هفته قبل از راه‌اندازی محصول، crypto.news گزارشی درباره تیم مدیریت جدید Compound و برنامه توسعه دو ساله تأیید شده توسط DAO آن منتشر کرد.

دارندگان COMP مبلغ ۲۸ میلیون دلار برای عملیات و ۲۴ میلیون دلار برای رشد و مشوق‌ها تصویب کردند. این بسته بزرگ‌ترین تخصیص توسعه در تاریخ پروتکل به گفته بنیاد است.

تنها ۱۴ میلیون دلار در ابتدای برنامه به کیف پول چندامضایی بنیاد منتقل شد. ۳۸ میلیون دلار باقی‌مانده در ذخیره ماند و آزادسازی‌های آینده به اهداف تحویل مرتبط است، مانند تشکیل یک تیم مهندسی و تولید یک کیت ادغام Compound v3.

به همراه شناس، گروه مدیریت شامل رئیس عملیات کریستوفر داناوان و رئیس محصول استیون لیو است. اعضای تیم تجربه‌ای از Coinbase Custody، Anchorage Digital، Near Foundation، Maple Finance، HSBC و Broadridge Financial دارند.

این برنامه شامل وام‌دهی نهادی، دارایی‌های دنیای واقعی و ابزارهایی است که به شرکت‌های مالی اجازه می‌دهد با زیرساخت Compound ارتباط برقرار کنند. بهبود کارایی سرمایه نیز بخشی از این طرح است، همان‌طور که ساخت محصولات اعتباری بر اساس الزامات مالی سنتی نیز در نظر گرفته شده است.

Compound که در سال ۲۰۱۸ تأسیس شد، به ایجاد وام‌دهی و قرض‌گیری مبتنی بر بلاک‌چین از طریق بازارهای بدون مجوز که توسط دارندگان COMP و نمایندگان اداره می‌شود، کمک کرد. بنیاد می‌گوید پروتکل حدود ۴۸۰ میلیارد دلار در مجموع سپرده‌ها و حجم قرض‌گیری پردازش کرده است، اگرچه این رقم نمایانگر دارایی‌های فعلی نگهداری شده در پلتفرم نیست.

داده‌های ذکر شده توسط The Defiant ارزش کل قفل شده Compound را در حدود ۱.۵۳ میلیارد دلار در زمان راه‌اندازی قرار داد، با تقریباً ۶۳۸ میلیون دلار قرض گرفته شده. اتریوم حدود ۱.۴۲ میلیارد دلار، یا ۹۳٪ از دارایی‌های قفل شده پروتکل را تشکیل می‌دهد.

شرکت‌های مالی ایالات متحده همچنین در حال گسترش اعتبارهای پشتیبانی شده با ارزهای دیجیتال هستند

برای مؤسسات ایالات متحده، استفاده Compound از USDC و وثیقه‌های بیت‌کوین یا اتریوم، این محصول را در کنار چندین برنامه وام‌دهی پشتیبانی شده با ارز دیجیتال اخیر قرار می‌دهد، اگرچه ساختارهای قانونی و مدل‌های دسترسی متفاوت است.

در ماه اوت، گزارش شد که برنامه وثیقه JPMorgan به مشتریان نهادی اجازه می‌دهد تا بیت‌کوین و اتریوم را برای وام‌های دلاری از طریق پلتفرم دارایی دیجیتال Kinexys خود وثیقه کنند. Fidelity Digital Assets و Coinbase Custody به عنوان نگهدارندگان دارایی‌های وثیقه شده نام برده شدند.

Kraken و Maple همچنین در ماه ژوئن یک تسهیلات وام‌دهی تأمین شده با USDC معرفی کردند. ساختار آنها از یک وسیله نقلیه خاص غیرقابل ورشکستگی برای تأمین وام‌های بیش از وثیقه پشتیبانی شده با بیت‌کوین و اتریوم استفاده می‌کند، با Maple که تأمین مالی ارشد را فراهم می‌کند و Kraken وام‌ها را مدیریت می‌کند.

دسترسی خرده‌فروشی به اعتبار زنجیره‌ای نیز از طریق پلتفرم‌های متمرکز گسترش یافته است. Coinbase در ماه ژوئن یک خزانه USDC مرتبط با Ethena اضافه کرد که از بازارهای Morpho و تخصیص‌های مدیریت شده توسط Steakhouse Financial استفاده می‌کند.

برخلاف ترتیبات وام‌دهی بانک و وسیله نقلیه خاص، بازار جدید Compound از طریق زیرساخت قرارداد هوشمند v3 خود عمل می‌کند. بنیاد Compound v3 را توصیف کرد که چهار سال استفاده تولیدی را بدون هرگونه سوءاستفاده به پایان رسانده است، ادعای عملکردی که توسط Compound مطرح شده و نه یک حسابرس مستقل.

سوالات نماینده Compound درباره کنترل بازار

در حالی که محصول باز بود، نماینده Compound به نام ugurmersin یک پیشنهاد حکومتی ارائه داد که خواستار دریافت اختیار نهایی بر بازار نهادی توسط DAO شد.

این نماینده گفت که به نظر نمی‌رسد حکمرانی Compound ساختار کنترل فعلی بازار را تأیید کرده باشد. طبق این پیشنهاد، کمیته مدیریت خزانه‌داری محصول را اداره می‌کند، در حالی که یک کیف پول چندامضایی جداگانه اختیار بر تنظیمات وثیقه و سایر پارامترها را دارد.

Ugurmersin همچنین گفت که مأموریت DAO موجود کمیته شامل مدیریت خزانه‌داری به جای عملیات یک بازار وام‌دهی است. این نماینده نتوانست مکانیزمی را شناسایی کند که به دارندگان COMP اجازه دهد مجوزهای مدیران را تحت تنظیمات فعلی برداشت کنند.

تحت تغییرات پیشنهادی، بنیاد و کمیته می‌توانند به ادامه مدیریت عملیات روزانه بازار بپردازند. مدیران ۱۰ روز کاری فرصت خواهند داشت تا نقشه کاملی از مجوزهای خود منتشر کنند و ۳۰ روز برای انتقال نهایی اختیارات به حاکمیت Compound زمان خواهند داشت.

بنیاد Compound در زمان انتشار این خبر، پاسخی عمومی به پیشنهاد حاکمیت منتشر نکرده بود.
بیشتر بخوانید: Coinbase وام‌دهی USDC با قدرت Morpho را به برزیل گسترش می‌دهد