انتقاد از ارزهای دیجیتال: بن مک‌کنزی مستند درباره سقوط FTX و خطرات بازار را ساخت

بازیگر آمریکایی بن مک‌کنزی، که بینندگان او را از سریال‌های The O.C. و Gotham می‌شناسند، مستند Everyone Is Lying To You For Money را ارائه داد که در آن انتقاد از ارزهای دیجیتال به موضوع اصلی تبدیل می‌شود. این فیلم ادامه‌دهنده ایده‌های کتاب او درباره بازار ارزهای دیجیتال است که به همراه روزنامه‌نگار جیکوب سیلورمن نوشته شده و بیننده را به رویدادهای سال 2022، از جمله سقوط FTX، بازمی‌گرداند.

مک‌کنزی دارای تحصیلات اقتصادی است و در طول پاندمی COVID-19 به ارزهای دیجیتال علاقه‌مند شد. به گفته او، نرخ‌های بهره پایین و ترس از کاهش ارزش پول بسیاری از سرمایه‌گذاران خصوصی را به سمت دارایی‌های دیجیتال سوق داد.

• بیت‌کوین برای بخشی از مخاطبان خرده‌فروشی به عنوان راهی برای محافظت از پس‌اندازها در برابر کاهش ارزش به نظر می‌رسید.
• سرمایه‌گذاران به امکان کسب سریع سود از افزایش قیمت جذب شدند.
• عدم اعتماد به مؤسسات مالی سنتی علاقه به دارایی‌های دیجیتال را افزایش داد.
• مک‌کنزی به سرعت به این منطق شک کرد: اگر قیمت عمدتاً بر اساس انتظار تقاضای جدید حفظ شود، محافظت از پس‌اندازها به راحتی می‌تواند به خطر ضرر تبدیل شود.

چرا مک‌کنزی علیه صنعت ارزهای دیجیتال ایستاده است

در ابتدا، بازیگر درک می‌کرد که ارزهای دیجیتال چگونه افرادی را که به شرکت‌های بزرگ و تأثیر آن‌ها بر زندگی روزمره اعتماد ندارند، جذب می‌کند. اما با گذشت زمان به این نتیجه رسید که عدم تنظیم پول مشکلاتی را که پس از بحران مالی جهانی به وجود آمده، حل نمی‌کند و تنها خطرات را به محیطی کمتر شفاف منتقل می‌کند.

<<انتقال اعتماد، که پایه‌گذار پول است، از حوزه عمومی به حوزه خصوصی به نظر من ایده بسیار بدی است>>، بن مک‌کنزی اظهار داشت.

به گفته او، صنعت ارزهای دیجیتال شبیه بزرگ‌ترین طرح پانزی در تاریخ است. از دیدگاه منتقدان، نشانه‌های حباب زمانی ظاهر می‌شود که قیمت یک دارایی به دلیل سود یا جریان پول قابل فهم افزایش نمی‌یابد، بلکه به دلیل ورود خریداران جدید و ایمان به افزایش بیشتر. در چنین منطقی، شرکت‌کنندگان اولیه سود می‌برند، در حالی که بازار با انتظارات، تبلیغات و ترس از از دست دادن سود تغذیه می‌شود و سرمایه‌گذاران دیرهنگام اصلی‌ترین خطر سقوط را به عهده می‌گیرند.

در سال 2022، مک‌کنزی موقعیت کوتاهی در برابر ارزهای دیجیتال باز کرد، به این معنی که بر کاهش ارزش آن‌ها شرط‌بندی کرد. بازیگر گفت که پول به دست آمده از این کار تقریباً نیمی از هزینه‌های تولید مستند را پوشش داد.

مصاحبه با سم بنکمن-فرید و تاریخچه FTX

یکی از قسمت‌های مرکزی فیلم گفت‌وگوی مک‌کنزی با بنیان‌گذار FTX، سم بنکمن-فرید، است که بعداً به جرم کلاهبرداری محکوم شد. این مصاحبه تقریباً پنج یا شش ماه قبل از سقوط بورس ضبط شد و بنابراین بخشی مهم از داستان اعتماد به یکی از بارزترین پلتفرم‌های ارز دیجیتال است که به ضرر سرمایه‌گذاران تبدیل شد.

در این فیلم همچنین سرمایه‌گذاران FTX که پس از خروج گسترده پول از بورس، دارایی‌های خود را از دست دادند، حضور دارند. این خروج، کسری 11 میلیارد دلاری در حساب‌های پلتفرم را فاش کرد و یکی از نمادهای کلیدی بحران بازار ارزهای دیجیتال در سال 2022 شد.

خطرات سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال

تاریخچه FTX نشان می‌دهد که چرا بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند برای سرمایه‌گذار خصوصی به‌ویژه دردناک باشد: ضررها نه تنها به دلیل کاهش قیمت، بلکه به دلیل مشکلات با پلتفرم‌ها، نگهداری دارایی‌ها و حفاظت از حقوق به وجود می‌آید.

• نوسانات بالا: قیمت می‌تواند به سرعت افزایش یابد و به همان سرعت کاهش یابد.
• عدم تضمین بازگشت وجوه: اگر بورس برداشت را مسدود کند یا پروژه سقوط کند، بازگرداندن پول ممکن است دشوار باشد.
• هک بورس‌ها و کیف پول‌ها: اشتباهات در نگهداری کلیدها یا امنیت ضعیف پلتفرم می‌تواند منجر به از دست رفتن دارایی‌ها شود.
• حفاظت ضعیف از سرمایه‌گذاران: در صورت کمبود تنظیمات، سرمایه‌گذار خصوصی ابزارهای کمتری برای حفاظت از حقوق خود دارد.

چگونه خطرات شخصی را کاهش دهیم

• از کیف پول‌های سخت‌افزاری برای نگهداری طولانی‌مدت دارایی‌ها استفاده کنید.
• تمام دارایی‌ها را در یک ارز یا در یک صرافی نگه‌داری نکنید.
• اعتبار و شرایط برداشت صرافی را بررسی کنید.
• حساب‌های کاربری را ایمن کنید: احراز هویت دو مرحله‌ای را فعال کنید، عبارات seed را به صورت آفلاین نگهداری کنید و از کلیک بر روی لینک‌های مشکوک خودداری کنید.

معایب ارزهای دیجیتال فراتر از ریسک‌های سرمایه‌گذاری

حتی اگر به قیمت‌ها نگاه نکنیم، ارزهای دیجیتال محدودیت‌های فنی و روزمره‌ای دارند.

• استخراج ممکن است به مقدار زیادی برق نیاز داشته باشد.
• برخی شبکه‌ها تراکنش‌ها را کندتر از سیستم‌های پرداخت سنتی پردازش می‌کنند.
• مقیاس‌پذیری همچنان یک مشکل است، زمانی که شبکه باید تعداد زیادی عملیات را به طور همزمان تحمل کند.
• برای کاربر عادی، کیف پول‌ها، کلیدها و کارمزدها اغلب پیچیده‌تر از یک برنامه بانکی معمولی به نظر می‌رسند.

ارزهای دیجیتال، سیاست و اعتماد به بازار

مک‌کنزی در برابر کمیته بانکداری سنای ایالات متحده سخنرانی کرد و در فروم‌هایی که به موضوع کلاهبرداری‌های ارز دیجیتال مربوط می‌شد، شرکت کرد. در فیلم، سخنرانی او در کنگره نشان داده شده است، جایی که شرایط سقوط FTX مورد بحث قرار گرفت. ایالات متحده در این داستان نه تنها به عنوان محل وقوع رویدادها، بلکه به عنوان صحنه‌ای که بحث درباره دارایی‌های دیجیتال به سطح سیاست دولتی رسیده است، به نظر می‌رسد.

در پس‌زمینه چنین بحث‌هایی، در کنار موضوع بازار ارزهای دیجیتال، اغلب به بزرگ‌ترین صرافی‌ها مانند Binance، موضع نهادهای نظارتی از جمله کمیسیون بورس و اوراق بهادار و همچنین بحث وسیع‌تری درباره اینکه سرمایه‌گذاری‌ها کجا به پایان می‌رسند و قمار بر اساس انتظارات کجا آغاز می‌شود، اشاره می‌شود.

اگر بحث را بر اساس شرکت‌کنندگان تقسیم کنیم، تصویر به این شکل است:

• روسیه: بازار ارز دیجیتال به عنوان منطقه‌ای که نیاز به کنترل ریسک برای سرمایه‌گذاران خصوصی دارد، مورد بحث قرار می‌گیرد.
• بانک مرکزی روسیه: بر ثبات مالی، حفاظت از سرمایه‌گذاران و کنترل جریان پول تأکید می‌کند.
• چین: با محدودیت‌های سخت‌گیرانه‌تر مرتبط است، که در میان دلایل آن کنترل بر حجم پول و مبارزه با عملیات غیرقانونی ذکر شده است.

برای دولت‌ها و بانک‌ها، ارزهای دیجیتال نه تنها به دلیل نوسانات قیمت خطرناک هستند. آنها نگران از دست دادن کنترل بر حجم پول، فشار بر ثبات مالی و اینکه دارایی‌های دیجیتال می‌توانند مبارزه با پولشویی و تأمین مالی تروریسم را پیچیده‌تر کنند، هستند.

ممنوعیت‌ها و محدودیت‌ها می‌توانند به اشکال مختلفی وجود داشته باشند: مسدود کردن فعالیت صرافی‌ها، ممنوعیت پرداخت‌ها با ارز دیجیتال، محدودیت در تبدیل دارایی‌های دیجیتال به پول ملی یا بررسی‌های شدیدتر بر روی تراکنش‌ها. در عمل، این همیشه بازار را نابود نمی‌کند، اما ورود، خروج و استفاده روزمره را به وضوح دشوارتر می‌کند.

ریسک جداگانه‌ای وجود دارد که سقوط ناگهانی قیمت دارایی‌های دیجیتال می‌تواند به سرمایه‌گذاران، شرکت‌های مرتبط و اعتماد به بازارها آسیب بزند. علاوه بر این، ارزهای دیجیتال در عملیات غیرقانونی استفاده می‌شوند و ردیابی تراکنش‌ها زمانی که پول از طریق کیف پول‌ها، صرافی‌ها و خدمات تبادل مختلف عبور می‌کند، پیچیده‌تر می‌شود.

زمینه سیاسی تنها به افزایش علاقه به این موضوع کمک می‌کند. رئیس‌جمهور ایالات متحده، صرف‌نظر از اینکه آیا در مورد دولت فعلی صحبت می‌کنیم یا شخصیت‌هایی مانند دونالد ترامپ، به طور اجتناب‌ناپذیری با سوالات مربوط به تنظیم مالی و اعتماد به بازارها مواجه می‌شود. در عین حال، بدبینی نسبت به ارزهای دیجیتال تنها از سوی سیاستمداران مطرح نمی‌شود: وارن بافت مدت‌هاست که یکی از معروف‌ترین منتقدان این نوع دارایی‌ها شده است. استدلال اصلی او به موضع مک‌کنزی نزدیک است: دارایی هیچ جریان پولی ایجاد نمی‌کند و محاسبه اغلب بر این اساس است که در آینده کسی آن را با قیمت بالاتری خریداری خواهد کرد.

مک‌کنزی تأکید می‌کند که سعی نمی‌کند طرفداران قاطع ارزهای دیجیتال را متقاعد کند. فیلم او به کسانی که تازه در حال بررسی این حوزه هستند و می‌خواهند بفهمند چرا وعده‌های پول آسان می‌تواند خطرناک باشد، اختصاص دارد. حتی جزئیات فنی، چه بلاک‌چین، محاسبات یا پردازنده مرکزی به عنوان عنصر اصلی هر زیرساخت دیجیتال، در ارائه او نسبت به سوال اصلی: به چه کسی مردم پول‌های خود را اعتماد می‌کنند و چرا، ثانویه است.