پیش‌بینی ادامه افزایش قیمت DDR4 تا سه‌ماهه چهارم، حفظ دیدگاه «جذاب» برای صنعت نیمه‌هادی بزرگ چین

در تاریخ 18 اوت، آخرین گزارش نیمه‌هادی بزرگ چین نشان می‌دهد که بازار به تازگی نگران کمبود توافقات بلندمدت LTA از سوی تولیدکنندگان حافظه قدیمی است که ممکن است پایداری چرخه را تضعیف کند، اما این بانک بر این باور است که این موضوع در واقع به تولیدکنندگان مربوطه در مرحله افزایش سریع قیمت‌های نقدی انعطاف‌پذیری بیشتری می‌دهد. با ادامه خروج تولیدکنندگان بزرگ حافظه از عرضه محصولات بالغ مانند DDR4، رابطه عرضه و تقاضای حافظه قدیمی همچنان در حال بهبود است و انتظار می‌رود که نیروی افزایش قیمت تا سه‌ماهه چهارم امسال ادامه یابد و برخی از دسته‌ها حتی تا سال 2027 ادامه خواهند داشت.

این گزارش بیان می‌کند که افزایش قیمت DDR4 همچنان فراتر از انتظارات است. پیش از این، بازار عمدتاً تقاضای سرور را دلیل قدرت DDR4 می‌دانست، اما اکنون مشاهده می‌شود که تقاضای مرتبط با الکترونیک مصرفی نیز در حال گسترش است. این بانک پیش‌بینی می‌کند که قیمت DDR4 در سه‌ماهه سوم حدود 50 درصد افزایش یابد و در سه‌ماهه چهارم نیز افزایش دو رقمی را تجربه کند.

SLC NAND به عنوان بهترین دسته قیمتی شناخته می‌شود. این بانک پیش‌بینی می‌کند که قیمت SLC NAND در سه‌ماهه سوم و چهارم بیش از 50 درصد افزایش یابد، دلیل آن ادامه محدودیت‌های ظرفیت است و تأمین‌کنندگان نیز تمایلی به تخصیص مجدد ظرفیت ویفر به محصولات نسل پایین ندارند. این گزارش بر این باور است که انتقال تقاضای MLC به SLC نیز از افزایش قیمت در نیمه اول سال 2027 حمایت خواهد کرد.

بنیاد NOR Flash نیز بهبود یافته است. انتظار می‌رود که پس از یک دور افزایش قیمت اخیر، NOR در سه‌ماهه چهارم ممکن است دوباره افزایش قیمت داشته باشد و این نیروی افزایش تا نیمه اول سال 2027 ادامه یابد. منابع تقاضا شامل صنایع، خودرو، شبکه، AI لبه و همچنین برنامه‌های مرتبط با سرورهای AI است.

در سطح سهام، پیش‌بینی سود شرکت‌های Winbond، Macronix، Zhaoyi Innovation و Powerchip افزایش یافته است. پیش‌بینی EPS Winbond برای سال‌های 2026 تا 2028 به ترتیب 17٪، 30٪ و 34٪ افزایش یافته است؛ افزایش پیش‌بینی برای Macronix بیشتر است و پیش‌بینی EPS سه ساله به ترتیب 139٪، 144٪ و 147٪ افزایش یافته است. اگرچه پیش‌بینی Zhaoyi Innovation به دلیل افزایش حق بیمه ریسک ارزیابی، قیمت هدف از 888 یوان به 750 یوان کاهش یافته است، اما پیش‌بینی EPS برای سال‌های 2026 تا 2028 به ترتیب 108٪، 49٪ و 48٪ افزایش یافته است. Powerchip نیز به دلیل افزایش قیمت فرآیند بالغ و فرصت‌های تولید 3D AI، پیش‌بینی سود خود را افزایش داده است.

نگاه به صنعت نیمه‌هادی فناوری بزرگ چین «جذاب» باقی مانده است و سهام مورد علاقه همچنان Aipu Technology است، که عمدتاً به دلیل کسب‌وکار SiCap آن مورد توجه قرار گرفته است، اما این گزارش به تفصیل در مورد سفارشات، مشارکت مالی یا فرضیات ارزیابی این کسب‌وکار نپرداخته است.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.