اختصاصی | BitDeer: از استخراج ارز دیجیتال تا «صاحب‌خانه هوش مصنوعی»

نویسنده | Lin Wanwan

ویراستار | Sleepy.txt

در ابتدا هیچ‌کس فکر نمی‌کرد که گلوگاه واقعی هوش مصنوعی نه سرمایه است و نه مدل‌های بزرگ، بلکه برق است.

با اجرای آموزش‌های مقیاس‌بزرگ با ظرفیت کامل برای دوره‌های طولانی و فعالیت ۲۴/۷ استنتاج هوش مصنوعی، مشکلی بروز کرد: برق کافی وجود نداشت و تراشه‌ها مجبور بودند بیکار بمانند. ایالات متحده در دهه گذشته در زیرساخت شبکه برق نسبتاً عقب مانده است و اتصال بارهای جدید و قابل‌توجه به شبکه ۲ تا ۴ سال زمان می‌برد، که باعث شده «برق در دسترس» به کالایی کمیاب در سراسر صنعت تبدیل شود.

هوش مصنوعی مولد واقعیتی خشن و عریان را به پیش‌زمینه آورده است: این مدل نیست که کمبود دارد، بلکه برق است.

در نتیجه، داستان تغییر مسیر داد و شرکت‌های استخراج ارز دیجیتال، گروهی که در ابتدا با برق به عنوان «ابزار تولید» برخورد می‌کردند، شروع به حرکت از حاشیه به مرکز صحنه سرمایه کردند.

Iris Energy (IREN) نمونه بارزی از این مسیر است. امسال، قیمت سهام IREN در یک دوره ۵۲ هفته‌ای از ۵.۱۲ دلار به ۷۵.۷۳ دلار رسید و در مقطعی نزدیک به ۶۰۰٪ رشد کرد. با درک جذابیت مداوم جهش قیمت بیت‌کوین، این شرکت قاطعانه برق را برای تبدیل مرکز داده هوش مصنوعی خود اختصاص داد.

هنگامی که غول‌هایی مانند مایکروسافت سفارش‌های بلندمدت ۹.۷ میلیارد دلاری را در دست گرفتند، بازار برای اولین بار مسیر واقع‌بینانه «از استخراج تا هوش مصنوعی» را درک کرد، جایی که برق و زمین بر GPUها و مشتریان مقدم هستند.

با این حال، همه شرکت‌های استخراج مانند IREN تصمیم نگرفتند که همه چیز را روی هوش مصنوعی شرط‌بندی کنند. در این مهاجرت هش‌ریت مبتنی بر برق، یک نیروی ثابت نیز وجود دارد که ارزش توجه دارد — Bitdeer.

گروه فناوری Bitdeer (NASDAQ: BTDR)، که توسط اسطوره ارز دیجیتال وو جیهان تأسیس شده و دفتر مرکزی آن در سنگاپور است، به صورت استراتژیک نزدیک به ۳ گیگاوات منابع برق جهانی را در اختیار دارد و از همان ابتدا از دام سطحی تکیه بر دیگران برای «تأمین برق» دوری کرده است. با هجوم موج هوش مصنوعی، Bitdeer رویکرد تهاجمی «همه چیز در هوش مصنوعی» IREN را انتخاب نکرد، بلکه استخراج بیت‌کوین سودآور را به عنوان «کسب‌وکار اصلی» خود حفظ کرد و در عین حال برخی از تأسیسات استخراج را با احتیاط به مراکز داده هوش مصنوعی ارتقا داد.

این استراتژی «توانایی حمله، توانایی دفاع» باعث شده است که Bitdeer بهترین نمونه برای مشاهده چگونگی تفکر و موقعیت‌یابی بازیگران جهانی در این مسابقه هش‌ریت باشد.

برای بررسی عمیق‌تر، ما با وانگ ونگوانگ، معاون کسب‌وکار جهانی مرکز داده در Bitdeer مصاحبه کردیم، به این امید که کمبود برق هوش مصنوعی در جهان و دیدگاه آن‌ها در مورد اینکه آیا انتقال شرکت‌های استخراج به مراکز داده هوش مصنوعی ناشی از سفته‌بازی سرمایه است یا یک نیاز واقعی برای هوش مصنوعی، روشن شود. در این سری از سوالات، ما یک گفتگوی عمیق داشتیم.

چرا کمبود برق در ایالات متحده اینقدر شدید است؟

پرسش روشنگرانه: بیایید با یک سوال اساسی شروع کنیم، آیا فکر می‌کنید قیمت برق در آینده همچنان افزایش خواهد یافت؟

BitDeer: من معتقدم که افزایش خواهد یافت، زیرا این جنبه‌ای حیاتی از پویایی عرضه و تقاضای آینده است.

پرسش روشنگرانه: در مورد کمبود برق در ایالات متحده، باوری در بازار وجود دارد که دریافت «مجوز برق» در ایالات متحده دشوار است. نظر شما در این باره چیست؟

BitDeer: اینطور نیست که این به اصطلاح «مجوز برق» سخت به دست بیاید، بلکه مسئله این است که توسعه فیزیکی شبکه برق همگام با آن پیش نمی‌رود. در سال‌های پس از انتقال صنایع سنگین به خارج از ایالات متحده، زیرساخت شبکه برق ایالات متحده شاهد توسعه سیستماتیک نبود. هنگامی که شرکت‌های استخراج در سال ۲۰۲۱ به ایالات متحده نقل مکان کردند، مقدار قابل‌توجهی از برق «از قبل متصل به شبکه و دارای قرارداد PPA» توسط این شرکت‌ها قفل شد. با تأثیر ChatGPT، بازیگران خالص هوش مصنوعی وارد صحنه شدند و تازه آن زمان بود که متوجه فراوانی برق بلافاصله قابل استفاده در مزارع استخراج شدند.

این توضیح می‌دهد که چرا شرکت‌های بزرگ مایل به همکاری با شرکت‌های استخراج هستند. به جای انتظار ۲ تا ۴ ساله برای ساخت ۵۰۰ مگاوات از صفر، آن‌ها ترجیح می‌دهند ۱۲ ماه را صرف بازسازی تأسیسات موجود کنند.

پرسش روشنگرانه: صنعت چه زمانی واقعاً متوجه شد که «استنتاج نیز برق زیادی مصرف می‌کند»؟

BitDeer: احتمالاً پس از پذیرش گسترده GPT-4 بود. از آنجایی که شرکت‌ها مدل‌ها را در خدمات مشتری، کارهای اداری، موتورهای جستجو، مدیریت ریسک و سایر حوزه‌ها تعبیه کردند، ماهیت بلندمدت و مبتنی بر سناریوی تقاضای استنتاج به این معنی بود که مصرف برق آنطور که در ابتدا تصور می‌شد کاهش نیافت.

این موضوع دو نوع تغییر ایجاد کرد.

یکی ارتقای مهندسی است: از خنک‌کننده هوای قوی‌تر تا خنک‌کننده مایع/اتلاف حرارت ترکیبی، برق کابینت، مسیرهای توزیع برق، حفاظت در برابر آتش و نظارت، همگی به سطح عملیات مرکز داده هوش مصنوعی ارتقا یافته‌اند.

دیگری استراتژی منابع است: برق واقعاً به گلوگاه اصلی تبدیل شده است. مردم دیگر فقط در مورد «خرید GPU» صحبت نمی‌کنند، بلکه در عوض بر کسب برق و دسترسی به شبکه از قبل، تضمین PPAهای بلندمدت، برنامه‌های اتصال به شبکه، پشتیبان‌گیری ظرفیت بین‌منطقه‌ای و در صورت لزوم، دریافت برق از بالادست مانند شرکت‌های استخراج (تولید خودکار/تدارکات مستقیم) تمرکز کرده‌اند.

در واقع، در صنعت استخراج، ما مدت‌هاست که شاهد همین روند هستیم. تراشه‌ها می‌توانند بی‌نهایت مقیاس‌پذیر باشند (سیلیکون از شن می‌آید)، اما توسعه برق به آن انعطاف‌پذیری نیست. ما از تولید خودکار گاز طبیعی برای تأمین برق مزارع استخراج در کانادا استفاده کرده‌ایم که از همان منطق پیروی می‌کند. هوش مصنوعی امروز تقریباً یکسان است.

پرسش روشنگرانه: مصرف برق مراکز داده هوش مصنوعی چه تفاوتی با مراکز داده اینترنتی سنتی دارد؟

Bit Deer: این یک تغییر تدریجی نیست، بلکه تغییر در مرتبه بزرگی است. در گذشته، یک مرکز داده اینترنتی سنتی ۲۰-۳۰ مگاواتی بزرگ تلقی می‌شد، اما امروزه مراکز داده هوش مصنوعی تقاضای برق ۵۰۰ مگاوات یا حتی ۱ گیگاوات دارند. هوش مصنوعی مراکز داده را از یک «کسب‌وکار قفسه‌ای» به یک کسب‌وکار «مهندسی برق» تبدیل کرده است، جایی که همه چیز باید دوباره ارزیابی شود: خطوط برق، پست‌ها، خنک‌کننده، حفاظت در برابر آتش، افزونگی، PUE... تجربه مراکز داده اینترنتی سنتی هنوز مفید است اما دیگر کافی نیست.

Dongcha: چرا «برق» به کمیاب‌ترین منبع بالادستی تبدیل شده است؟

Bit Deer: تراشه‌ها می‌توانند مقیاس‌پذیر باشند زیرا از سیلیکون و مدیریت ظرفیت می‌آیند؛ با این حال، برق به سختی مقیاس‌پذیر است زیرا از تولید برق و ارتقای شبکه می‌آید. در گذشته، صنعت استخراج تلاش کرد تا «انرژی را از بالادست تأمین کند»، از جمله انجام پروژه‌های تولید برق خودکار در کانادا. مسیری که هوش مصنوعی طی می‌کند مشابه است - هر کسی که ابتدا برق را کنترل کند، در زمان استقرار مزیت خواهد داشت.

میدان نبرد جدید هوش مصنوعی: از «گرفتن GPU» تا «گرفتن شبکه برق»

Dongcha: وقتی شرکت‌های استخراج به مراکز داده هوش مصنوعی تبدیل می‌شوند، چه تغییرات خاصی لازم است؟ در گذشته، مردم می‌گفتند «برق استخراج بیت‌کوین می‌تواند برای اجرای هوش مصنوعی استفاده شود»، اما تراشه‌های استخراج (ASIC) و GPUهای مورد نیاز برای هوش مصنوعی با هم سازگار نیستند. پس چرا شرکت‌های استخراج اکنون می‌توانند «توان محاسباتی هوش مصنوعی ارائه دهند؟»

Bit Deer: صنعت استخراج جهانی قبلاً به دو اردوگاه تقسیم می‌شد - بیت‌کوین برای کارایی بالا اما استفاده تک‌منظوره به تراشه‌های استخراج ASIC متکی بود، در حالی که اتریوم برای استفاده عمومی خود به GPUهای NVIDIA متکی بود، اما پس از انتقال به PoS از مرحله استخراج خارج شده است.

بنابراین، آنچه امروزه در بازار به عنوان «مزارع استخراج در حال انتقال به هوش مصنوعی» نامیده می‌شود، تقریباً همیشه به تبدیل مزارع استخراج بیت‌کوین اشاره دارد. نکته کلیدی این است که مزارع استخراج دیگر «هش» نمی‌کنند، بلکه خود را به مراکز داده هوش مصنوعی ارتقا می‌دهند.

این شامل ارتقای زیرساخت است - حذف قفسه‌های ASIC و نصب سرورهای GPU؛ ارتقای سیستم‌های برق «فقط کافی» به توزیع برق در سطح حرفه‌ای با افزونگی N+1/2N؛ ارتقای خنک‌کننده هوای سنتی به یک سیستم خنک‌کننده قادر به پشتیبانی از GPUهای با چگالی بالا؛ و استانداردسازی و قابل حسابرسی کردن تأسیساتی مانند آب‌بندی اتاق، جلوگیری از گرد و غبار و حفاظت در برابر آتش.

تکمیل این چهار مرحله، یک مزرعه استخراج ارز دیجیتال را از یک «کارگاه استخراج» به یک «مرکز داده هوش مصنوعی» تبدیل می‌کند.

چرا شرکت‌های استخراج می‌توانند سریع‌تر از غول‌های هوش مصنوعی خودسازی کنند؟ برق.

هوش مصنوعی کسب‌وکار «برق و گرما» است و بازه زمانی ساخت مراکز داده هوش مصنوعی ۳-۴ سال است و زمان بزرگترین مانع ورود است. شرکت‌های استخراج اتفاقاً این «دارایی‌های سخت» را در اختیار دارند که به آن‌ها در روند انتقال برتری می‌دهد.

بینش: در چند روز گذشته، مایکروسافت و آمازون به طور متوالی قراردادهای هوش مصنوعی چند ساله با شرکت‌های استخراج ارز دیجیتال امضا کرده‌اند. Iris Energy (IREN) با مایکروسافت به ارزش کل ۹.۷ میلیارد دلار، به مدت ۵ سال قرارداد امضا کرد؛ شرکت دیگری، Cipher، با خدمات وب آمازون برای ۵.۵ میلیارد دلار در ۱۵ سال قرارداد بست. این به عنوان اولین دسته از موارد همکاری بین مزارع استخراج و غول‌های فناوری دیده می‌شود. نظر شما در این باره چیست؟

BitDeer: Iris Energy یک شرکت استرالیایی آینده‌نگر است که مدت‌هاست در ایالات متحده استخراج می‌کند.

تغییر Iris Energy به سمت هوش مصنوعی مانند یک منور سیگنال است. در زمانی که قیمت بیت‌کوین بالاست و همتایان همچنان در حال گسترش عملیات استخراج خود هستند، این شرکت بخشی از برق خود را برای سرمایه‌گذاری در یک مرکز داده هوش مصنوعی خودساخته منحرف کرد. متعاقباً، شرکت‌های هوش مصنوعی ابتکار عمل را به دست گرفتند تا به آن‌ها نزدیک شوند.

نقطه عطف واقعی از تعهدات قابل‌توجه Hyperscalers ناشی شد - مانند حدود ۹.۷ میلیارد دلار مایکروسافت. برای اولین بار، بازار به وضوح دید که بین شرکت‌های استخراج و غول‌های فناوری، موضوع فقط «یکپارچه‌سازی فناوری» نیست، بلکه «تبادل برق و زمان» است.

هیاهوی پیرامون هوش مصنوعی نیازهای زیرساختی را بزرگ‌نمایی کرده و فرصت‌های همکاری را باز کرده است.

بینش: چرا شرکت‌های استخراج برتر در این مرحله بیشتر احتمال دارد توسط غول‌های فناوری هوش مصنوعی آمریکایی انتخاب شوند؟

BitDeer: به دلیل «برق در دسترس + سرعت تحویل مهندسی». انتخاب سایت و اتصال به شبکه از چرخه قبلی شرکت‌های استخراج، اکنون به سرمایه اولیه برای مراکز داده هوش مصنوعی تبدیل شده است. زمان بزرگترین عامل تخفیف است که مستقیماً تعیین می‌کند چه کسی می‌تواند در این بازه زمانی آنلاین شود، مشتری جذب کند و جریان نقدی چرخشی ایجاد کند.

بینش: آیا نیاز انتخاب زمین برای مراکز داده هوش مصنوعی چالش‌برانگیز است؟

BitDeer: به طور کلی، نه واقعاً. در ایالات متحده و اکثر کشورها، کمیابی واقعی برق است، نه زمین.

دلیل آن ساده است: مکان‌هایی که می‌توانند مقادیر زیادی برق دریافت کنند، عمدتاً مناطق غنی از انرژی (میادین گاز طبیعی، کمربندهای استخراج زغال‌سنگ، نزدیک نیروگاه‌های برق‌آبی) هستند، با جمعیت پراکنده و هزینه‌های زمین پایین.

به عنوان مثال، مراکز داده بزرگ Bitdeer در نروژ و بوتان دور از مراکز جمعیتی واقع شده‌اند، جایی که منابع برق متمرکز و هزینه‌های زمین پایین است. در ایالات متحده نیز به همین ترتیب، این پارک‌های صنعتی در منطقه اصلی شهر نیستند، بلکه در مکان‌های دورافتاده‌تری هستند که زمین در آن‌ها آسان و ارزان پیدا می‌شود. «اصل اول» انتخاب سایت، برق و اتصال به شبکه است و زمین معمولاً از برق پیروی می‌کند و گلوگاه اصلی نیست.

بینش: هوش مصنوعی اکنون به عنوان کسب‌وکار بالادستی «آهن، برق و زمین» نامیده می‌شود، حتی به نوع دیگری از املاک و مستغلات تشبیه شده است. نظر شما در این باره چیست؟

BitDeer: پس از ظهور مدل‌های بزرگ، مصرف انرژی هوش مصنوعی بسیار فراتر از انتظارات اکثر مردم است.

در ابتدا، همه فکر می‌کردند «آموزش برق مصرف می‌کند، اما استنتاج سبک است». با این حال، در واقعیت، پس از اینکه استنتاج جریان اصلی شد، مصرف برق بالای بلندمدت را نیز نشان داد. از آنجایی که ChatGPT و DeepSeek رایج‌تر شدند و پایانه‌های بیشتری متصل شدند، مصرف برق پایه استنتاج همچنان افزایش یافت.

از دیدگاه مهندسی، هوش مصنوعی اساساً یک صنعت فشرده از منابع است:

· سمت تراشه: در طول آموزش، کارت‌های شتاب‌دهنده با بار نزدیک به ۱۰۰٪ کار می‌کنند و به طور طبیعی برق زیادی مصرف می‌کنند؛

· سمت مرکز داده: چگالی حرارت بسیار بالاتر از سرورهای سنتی است که منجر به PUE به طور قابل‌توجهی بالاتر می‌شود و خود خنک‌کننده نیز مقدار زیادی برق مصرف می‌کند؛

· سمت مقیاس: تقاضای برق مراکز داده هوش مصنوعی از ۲۰-۳۰ مگاوات در مراکز داده اینترنتی سنتی به ۵۰۰ مگاوات یا حتی ۱ گیگاوات جهش کرده است، سطحی که در دوران مراکز داده اینترنتی سنتی تقریباً غیرقابل تصور بود.

بنابراین، تشبیه آن به «املاک و مستغلات» فقط نیمی از تصویر را نشان می‌دهد. این واقعاً به زمین، ساختمان‌ها و یک چرخه طولانی نیاز دارد (چرخه‌های ساخت اغلب ۳-۴ سال طول می‌کشد)، اما مرگ و زندگی آن توسط برق و گرما تعیین می‌شود، اینکه آیا می‌تواند به موقع به برق با ظرفیت بالا دسترسی پیدا کند، افزونگی N+1/2N و خنک‌کننده کارآمد را پیاده‌سازی کند. از این نظر، وابستگی شدید آن بسیار شبیه به آهن، برق و زمین است.

ویژگی‌های مراکز داده هوش مصنوعی چیست؟

بینش: ویژگی‌های منحصر به فرد ساخت مرکز داده در ایالات متحده چیست؟

BitDeer: به دلیل محدودیت‌های برق و مسیرهای تاریخی در ایالات متحده، Hyperscalers اغلب نیاز دارند شخصاً مداخله کنند و با شرکت‌های استخراج همکاری کنند تا برق در دسترس را به دست آورند.

بینش: آیا امکان تأسیس مراکز داده هوش مصنوعی توسط شرکت‌های خارجی در ایالات متحده وجود دارد؟

BitDeer: به زبان ساده، مراکز داده هوش مصنوعی یک کسب‌وکار به شدت متمرکز بر منطقه هستند. وقتی صحبت از فرود با ظرفیت‌های برق در صدها مگاوات و هزاران کالری می‌شود، هنوز عمدتاً غول‌های داخلی در ایالات متحده پیشرو هستند. ما فقط در اینجا در مورد مراکز داده هوش مصنوعی صحبت می‌کنیم، به استثنای مراکز داده اینترنتی سنتی.

بینش：آیا مراکز داده هوش مصنوعی به ابزارهای ژئوپلیتیک تبدیل خواهند شد؟ آیا این بر تصمیم‌گیری شما تأثیر می‌گذارد؟

BitDeer: من با این ارزیابی موافقم.

در هسته هوش مصنوعی داده قرار دارد که ذاتاً مشمول محدودیت‌های حاکمیتی و امنیتی است. برای جلوگیری از نشت داده‌ها و خطرات امنیتی، مناطق در سراسر جهان در حال سخت‌تر کردن سیاست‌های مربوطه هستند: حتی اگر ایالات متحده به سرمایه‌گذاری خارجی اجازه ساخت مراکز داده بدهد، از آنجایی که هوش مصنوعی به داده‌های بیشتری دسترسی پیدا می‌کند، اکثر کشورها احتمالاً به سمت «استقرار در محل، انطباق محلی و بومی‌سازی داده‌ها» حرکت خواهند کرد.

به زبان ساده، هوش مصنوعی ایالات متحده در ایالات متحده، هوش مصنوعی خاورمیانه در خاورمیانه، هوش مصنوعی اروپایی در اروپا باقی می‌ماند و منطقه‌ای‌سازی یک روند بلندمدت خواهد بود.

چشم‌انداز صنعت و پتانسیل

بینش: به غیر از IREN و BitDeer، چه کسی در صنعت استخراج پتانسیل بیشتری برای انتقال به مراکز داده هوش مصنوعی دارد؟

BitDeer: برای دیدن اینکه چه کسی شانس دارد، ابتدا ببینید آیا به ظرفیت برق بالا دسترسی دارند، سپس ببینید آیا می‌توانند به سرعت مزارع استخراج را به مراکز داده GPU تبدیل کنند. آن‌هایی که دارای اتصال به شبکه، زمین، پست، افزونگی N+1/2N، خنک‌کننده مایع/چگالی بالا هستند، بیشترین احتمال را برای جذب پروژه‌های هوش مصنوعی دارند.

برای نوع دیگر که صرفاً میزبانی/دارایی سبک است، بدون کنترل بر برق و پارک‌های صنعتی، انتقال به مراکز داده هوش مصنوعی منفعل خواهد بود.

در ایالات متحده، شرکت‌هایی مانند Riot، CleanSpark، Core Scientific، TeraWulf، Cipher که منابع را در دست دارند و قابلیت‌های توسعه قابل‌اعتماد دارند، بیشتر احتمال دارد توسط غول‌های فناوری هدف قرار گیرند.

بنابراین، نتیجه‌گیری ساده است: برق بلیط است، قابلیت تبدیل سرعت است؛ تنها زمانی که هر دو در جای خود باشند می‌توانید مسابقه را رهبری کنید.

به طور کلی، بستگی به این دارد که چه کسی «برق در دسترس با بار زیاد، پایدار و با کیفیت» را در اختیار دارد. شرکت‌هایی که منابع متصل به شبکه متعلق به خود بیشتری دارند، پتانسیل بیشتری دارند؛ مدلی که به میزبانی متکی است و فاقد انرژی و پارک‌های صنعتی متعلق به خود است، در این دور از تحول ساختاری مزیت ندارد.

BitDeer چه فکر می‌کند؟

بینش: استراتژی و مسیر BitDeer برای «استخراج به هوش مصنوعی» چیست؟

BitDeer: استراتژی آقای وو جیهان همیشه پوشش کل زنجیره صنعت بوده است. BitDeer حدود ۳ گیگاوات برق و منابع پارک صنعتی در اختیار دارد که بزرگترین مزیت زیربنایی ماست.

هنگامی که برای اولین بار وارد حوزه هوش مصنوعی شدیم، پیش‌بینی نمی‌کردیم که «برق» به یک گلوگاه اصلی تبدیل شود، بنابراین در ابتدا رویکرد خودساخته و خودگردان را در پیش گرفتیم: با NVIDIA همکاری کردیم تا به یک NVIDIA PCSP تبدیل شویم، یک خوشه H100 در مقیاس کوچک در سنگاپور مستقر کردیم، ابر هوش مصنوعی خود را راه‌اندازی کردیم و خدمات آموزشی خارجی ارائه دادیم. این پروژه با موفقیت اجرا شده است.

متعاقباً، ما دومین مرکز داده خود را در مالزی تأسیس کردیم. از آنجایی که Hyperscalers وارد این عرصه شدند و شروع به همکاری با شرکت‌های استخراج کردند، ما همزمان پردیس‌های با بار بالا را به مراکز داده هوش مصنوعی ارتقا دادیم: ما تبدیل کلی یک سایت ۱۸۰ مگاواتی در نروژ به یک AI DC و تبدیل یک سایت ۱۳ مگاواتی در ایالت واشنگتن، ایالات متحده را اعلام کرده‌ایم.

اساساً، ماهیت هوش مصنوعی بسیار شبیه به استخراج کریپتو است - هر دو کسب‌وکارهایی هستند که بر اساس «برق + زیرساخت» بنا شده‌اند. ما قابلیت‌های سرتاسری در تأمین برق، پردیس‌ها و عملیات محاسباتی داریم، بنابراین انتقال به هوش مصنوعی برای ما نسبتاً روان بوده است.

بینش: تفاوت‌های اصلی بین BitDeer و سایر شرکت‌های استخراج مانند IREN چیست؟

BitDeer: سه نکته. اول، ما به طور کامل به یک شرکت هوش مصنوعی تبدیل نخواهیم شد؛ بر اساس محاسبات، مرحله فعلی استخراج کریپتو هنوز سودآورتر از مراکز داده هوش مصنوعی است و صنعت استخراج جریان نقدی پایدار و بازده بهتری ارائه می‌دهد.

مزیت دوم ما قابلیت سازمانی مهندسی بین‌المللی است. سازمان مهندسی و قابلیت‌های اجرایی تیم BitDeer در سراسر جهان بی‌نظیر است. برای همان مرکز داده هوش مصنوعی، ریتم معمول در ایالات متحده دو سال است، اما ما معمولاً می‌توانیم آن را در یک سال و نیم به دست آوریم. این از طریق پیشرفت موازی و هماهنگی زنجیره تأمین، همگام‌سازی جنبه‌های کلیدی مانند مهندسی عمران، الکترومکانیک، توزیع برق و خنک‌کننده برای فشرده‌سازی چرخه معمول ۲۴ ماهه به حدود ۱۸ ماه به دست می‌آید، بنابراین ظرفیت قابل استفاده سریع‌تر ایجاد می‌شود.

سوم استراتژی شرکت برای حفظ ثبات است: صنعت هوش مصنوعی بسیار جوان است، حتی جوان‌تر از کریپتو، بنابراین ما «همه چیز را روی یک کارت نمی‌گذاریم» و در عوض سرعت توسعه بلندمدت‌تری را دنبال می‌کنیم.

بینش: در حال حاضر، زیرساخت برق BitDeer عمدتاً در کجا واقع شده است؟

BitDeer: زیرساخت برق BitDeer در حال حاضر عمدتاً در سراسر جهان با حدود ۳ گیگاوات برق و زیرساخت‌های مرتبط توزیع شده است که پنج کشور را پوشش می‌دهد: ایالات متحده، کانادا، نروژ، اتیوپی و بوتان. این زیرساخت از ساخت و بهره‌برداری از مراکز داده استخراج و هوش مصنوعی پشتیبانی می‌کند.

هزینه و تأمین مالی

بینش: من گزارش گلدمن ساکس را دیدم که اشاره می‌کرد یک مرکز داده هوش مصنوعی ممکن است حدود ۱۲ میلیارد دلار آمریکا هزینه داشته باشد. آیا واقعاً اینقدر گران است؟

BitDeer: در واقع، بسیار عظیم است، با مقیاسی که «ده‌ها برابر» است. در اینجا یک مقایسه به راحتی قابل درک به «زبان ساده» آورده شده است: ساخت ۱ مگاوات برای یک مزرعه استخراج بیت‌کوین (در ایالات متحده) تقریباً ۳۵۰,۰۰۰ تا ۴۰۰,۰۰۰ دلار آمریکا هزینه دارد. اما ساخت ۱ مگاوات برای یک مرکز داده هوش مصنوعی حدود ۱۱ میلیون دلار آمریکا هزینه دارد. این به این دلیل است که سرمایه‌گذاری در یک مرکز داده هوش مصنوعی ترکیبی از «کار سنگین مکانیکی و الکتریکی + استانداردسازی سنگین» است، همراه با صف اتصال به شبکه، ارزیابی زیست‌محیطی/ارزیابی انرژی، انطباق منطقه‌ای، با بازه زمانی معمول ۱۸ تا ۳۶ ماه.

خواهید دید که مراکز داده هوش مصنوعی اساساً در مورد «خرید چند کارت بیشتر» نیستند، بلکه در مورد اتصال یک قطعه زمین برای تشکیل یک «شهر برق» هستند که می‌تواند ۵۰۰ مگاوات تا ۱ گیگاوات مصرف کند، اطمینان از اتصال الکتریکی مناسب، اتلاف گرما، افزونگی، انطباق، که همگی بسیار پرهزینه هستند.

بینش: پول از کجا می‌آید؟ آیا به تأمین مالی نیاز دارید؟

BitDeer: صادقانه بگویم، همه به تأمین مالی نیاز دارند.

اجازه دهید به اشتراک بگذارم، در اینجا برخی از روش‌های تأمین مالی رایج در صنعت آورده شده است:

۱. تأمین مالی پروژه/وام زیرساختی: پارک صنعتی + تجهیزات را وثیقه بگذارید، به اجاره‌های بلندمدت یا برداشت نرخ هش (تعهدات مشتری برای خرید نرخ هش شما برای سال‌های متمادی) تکیه کنید تا بانک‌ها را مطمئن کنید.

۲. اجاره تجهیزات/اجاره به شرط تملیک: GPUها و برخی از اجزای الکترومکانیکی را اجاره دهید، هزینه را در یک دوره طولانی پخش کنید، بنابراین مجبور نیستید مبلغ نقدی زیادی را از قبل پرداخت کنید.

۳. PPA بلندمدت (قرارداد خرید برق): ابتدا قیمت برق و ظرفیت در دسترس را قفل کنید و سپس سمت بدهی مایل خواهد بود نرخ بهره پایین ارائه دهد.

۴. همکاری با شرکت‌های بزرگ: مشتریان بزرگ/شرکت‌های بزرگ تضمین‌های حداقل مصرف، پیش‌پرداخت‌ها، تضمین‌ها یا حتی سرمایه‌گذاری‌های مشترک (JV) ارائه می‌دهند که به شما امکان می‌دهد بودجه ارزان‌تری دریافت کنید.

در همکاری‌های بین IREN، CoreWeave و گوگل/مایکروسافت، می‌توانید این شرایط را منعکس ببینید.

بینش: آیا BitDeer نیز به تأمین مالی نیاز خواهد داشت؟ آیا به زودی اطلاعیه‌ای در مورد همکاری با شرکت‌های بزرگ منتشر خواهد شد؟

BitDeer: در حال حاضر نمی‌توانم چیز زیادی در این مورد به صورت عمومی بگویم.

نتیجه‌گیری

مدت زیادی از پایان مصاحبه نگذشته بود که BitDeer گام‌های بعدی خود را در بازار سرمایه فاش کرد.

در ۱۳ نوامبر، BitDeer اعلام کرد که ۴۰۰ میلیون دلار از طریق انتشار اوراق قرضه ارشد قابل تبدیل جمع‌آوری خواهد کرد و به خریداران اولیه اختیار خرید اوراق اضافی تا ۶۰ میلیون دلار را در مدت ۱۳ روز می‌دهد، با حداکثر مقیاس جمع‌آوری سرمایه ۴۶۰ میلیون دلار. بودجه جدید برای توسعه مرکز داده، توسعه استخراج‌کننده ASIC، توسعه کسب‌وکار ابری هوش مصنوعی و HPC و اهداف کلی شرکت استفاده خواهد شد.

در زمانی که برق به کمیاب‌ترین منبع بالادستی در صنعت هوش مصنوعی تبدیل شده است، اینکه این ۴۶۰ میلیون دلار در نهایت کجا فرود می‌آید و چند مگاوات بار جدید را جذب می‌کند، تا حد زیادی موقعیت BitDeer را در دور بعدی رقابت توان محاسباتی تعیین می‌کند.

برای BitDeer، این پول بیشتر شبیه قرار دادن قضاوت مصاحبه در ترازنامه است: یک سر متصل به بستر جریان نقدی صنعت استخراج، سر دیگر متصل به خط کسب‌وکار طولانی و پوشیده از برف مراکز داده هوش مصنوعی. ممکن است بلافاصله در درآمد و سود گزارش سه ماهه بعدی منعکس نشود، اما به آرامی ساختار قدرت کسب‌وکار توان محاسباتی را در سال‌های آینده تغییر خواهد داد - چه کسی واجد شرایط نشستن در میز مذاکره است و چه کسی فقط می‌تواند در لیست اتصال شبکه منتظر برق بماند.

با نگاه به آینده از نتایج، این دور از داستان زیرساخت هوش مصنوعی آنقدرها هم پیچیده نیست: برق واقعاً به بالادست تبدیل شده است، زمان به ارز جدید تبدیل شده است و پارک‌های صنعتی و شاخص‌های اتصال شبکه در دست شرکت‌های استخراج به «دارایی‌های قدیمی» تبدیل شده‌اند که دیگران حتی اگر پول داشته باشند نمی‌توانند بخرند.

همانطور که سر و صدا در مورد مدل‌ها و برنامه‌ها به آرامی محو می‌شود، بازار به احتمال زیاد دوباره دفتر کل را بررسی خواهد کرد: روایت چه کسی طنین‌اندازتر است دیگر مهم نخواهد بود. شرکتی که بتواند هر مگاوات برق را در دنیای کمبود برق متصل کند و به طور پیوسته کار کند، کسی است که واجد شرایط ماندن در مرحله بعدی میز است.