چگونه از طریق آربیتراژ در Polymarket به بازده سالانه ۴۰٪ دست یابیم؟

عنوان اصلی: آربیتراژ در Polymarket. ۳۰,۰۰۰ دلار در ماه.
نویسنده اصلی: @igor_mikerin
ترجمه: Peggy, BlockBeats

یادداشت سردبیر: با نزدیک شدن به انتخابات آمریکا، فعالیت معاملاتی در بازارهای پیش‌بینی همچنان داغ است. در ۹ دسامبر ۲۰۲۵، بحث‌ها در پلتفرم X در مورد آربیتراژ Polymarket بر اسپرد قیمت بین پلتفرمی، بات‌های معاملاتی خودکار و ریسک‌های پنهان متمرکز بود. با وجود تفاوت‌های مکرر قیمت بین Kalshi و Polymarket و افزایش موانع فنی، بازار پیش‌بینی در حال تکامل از یک "محل سفته‌بازی" به یک زیرساخت آربیتراژ واقعی است.

فرصت‌های زودگذر، نقدینگی کم، تفاوت در قوانین و رویدادهای قو سیاه همچنان چالش‌های کلیدی هستند. نویسنده این مقاله یک ساختار آربیتراژ زنده را برای ارائه مرجعی شفاف جهت رقابت فزاینده آربیتراژ در بازار پیش‌بینی فعلی به نمایش می‌گذارد.

در زیر متن اصلی آمده است:

حدود یک ماه پیش، متوجه برخی فرصت‌های آربیتراژ در Polymarket.com شدم. با این حال، نقدینگی پلتفرم برای گسترش بیشتر موقعیت من کافی نبود، بنابراین قصد داشتم به معاملات سهام بازگردم. با این وجود، در حال حاضر حدود ۶۰,۰۰۰ دلار در بازارهای مختلف Polymarket سرمایه‌گذاری کرده‌ام. بیشتر این معاملات پس از انتخابات منقضی می‌شوند و در آن زمان همه آن‌ها را یکجا می‌بندم. در زیر، هر یک از این موقعیت‌ها را معرفی کرده و کدهای رایگانی را برای کسانی که به کاوش در این بازار علاقه‌مند هستند، ارائه می‌دهم.

آربیتراژ ۱: خرید "هریس به عنوان رئیس‌جمهور انتخاب می‌شود" و همزمان خرید تمام نتایج "جمهوری‌خواهان با حاشیه‌های مختلف کالج الکترال پیروز می‌شوند"

این استراتژی بسیار ساده است: شرط‌بندی روی پیروزی کامالا هریس در انتخابات ریاست‌جمهوری در حالی که روی تمام حاشیه‌های پیروزی ممکن جمهوری‌خواهان در کالج الکترال سرمایه‌گذاری می‌کنیم. اساساً، این دو نوع موقعیت یکدیگر را هج می‌کنند. اگر قیمت کل هر دو موقعیت کمتر از ۱ باشد، تفاوت قیمت همان فضای آربیتراژ قابل قفل شدن است. تا به امروز، حاشیه آربیتراژ این معامله ۳.۵٪ است و ۴۱ روز تا انتخابات باقی مانده است. وقتی سالانه محاسبه شود، این تقریباً معادل بازده سالانه ۴۱٪ است.

نمودار زیر نشان می‌دهد که چگونه این معامله را ساختم. می‌توانید ببینید که من مقادیر تقریباً برابری از سهام را در تقریباً تمام نتایج ممکن خریداری کرده‌ام.

این موقعیت من در Polymarket.com است. می‌توانید ببینید که من اساساً مقادیر تقریباً برابری از سهام را در هر نتیجه ممکن خریداری کرده‌ام.

این خلاصه‌ای لحظه‌ای از موقعیت‌هایی است که در Polymarket قرار داده‌ام. میانگین هزینه این موقعیت‌ها ۰.۹۸۳ است، به این معنی که بازده مورد انتظار من ۱ – ۰.۹۸۳ = ۱.۷٪ است. مبنای هزینه آخرین معامله من ۰.۹۷۹ بود که مربوط به بازده ۲.۱٪ است.

آربیتراژ ۲: شرط‌بندی روی انتخاب ترامپ و هج کردن با "دموکرات‌ها در آرای مردمی پیروز می‌شوند + پیروزی در ریاست‌جمهوری"

این استراتژی در حال حاضر یک فرصت آربیتراژ ۲.۵۵٪ را نشان می‌دهد. در این ترکیب، ما از یک سو روی پیروزی ترامپ شرط‌بندی می‌کنیم و از سوی دیگر با شرط‌بندی روی پیروزی حزب دموکرات در آرای مردمی و ریاست‌جمهوری، هج می‌کنیم. اگرچه این یک هج کامل نیست (زیرا حزب دموکرات می‌تواند بدون برنده شدن در آرای مردمی، در ریاست‌جمهوری پیروز شود)، طبق مدل من، احتمال این سناریو بسیار کم است. بنابراین، معتقدم این ساختار هج قوی است.

در زیر معاملات واقعی من آمده است و می‌توانید ببینید که من مقدار برابری را در هر دو طرف شرط‌بندی نگه داشته‌ام.

آربیتراژ ۳: خرید "خیر" برای تمام نتایج آرای مردمی دموکرات‌ها و جمهوری‌خواهان

در این معامله، من گزینه "خیر" را برای تمام نتایج ممکن آرای مردمی خریداری کرده‌ام. در حال حاضر، فرصت آربیتراژ برای این معامله ۶.۶۵٪ است.

در زیر معاملاتی که انجام داده‌ام آمده است. به جز یکی، تمام معاملات دیگر در روز انتخابات برنده خواهند شد. بنابراین، سود کل از تمام موقعیت‌های برنده در این معاملات (بدون احتساب آن یک ضرر) باید از مبلغ آن ضرر بیشتر باشد.

حتماً قوانین را به دقت بخوانید

یک نکته مهم: حتماً قوانین هر بازار را به دقت بخوانید. برخی موقعیت‌ها ممکن است مانند فرصت‌های آربیتراژ به نظر برسند، اما ممکن است ریسک‌های قابل توجهی را پنهان کنند. برای مثال، اگر یک نامزد ترور شود، حتی اگر فکر می‌کنید یک "آربیتراژ پایدار" ایجاد کرده‌اید، ممکن است در نهایت تمام سرمایه خود را از دست بدهید.

اسپرد بسیار مهم است

یکی از بزرگترین چالش‌هایی که با آن مواجه شده‌ام، تأثیر بازار است. به دلیل نقدینگی کم پلتفرم، وقتی سفارشی ثبت می‌کنم، اغلب قیمت کل بازار را در جهت خود هل می‌دهم. این می‌تواند منجر به تفاوت‌هایی بین قیمت خرید، قیمت فروش، قیمت میانی، قیمت لحظه‌ای و قیمت اجرایی واقعی شود. در زیر نمونه‌های معمولی که در معاملات فوق رخ داده است، آمده است.

موفق باشید!

[لینک مقاله اصلی]