چگونه بدون حساب کارگزاری روی NVDA، AAPL و طلا معامله کنیم

برای بیشتر مردم جهان، خرید یک سهم از انویدیا یا یک اونس طلا هیچ‌وقت فرایندی بی‌دردسر نبوده است. این کار به حساب کارگزاری، انتقال بانکی پول فیات، احراز هویت در چندین پلتفرم و در بسیاری از بازارها، واجد شرایط بودن جغرافیایی نیاز دارد؛ شرطی که عملاً شما را کنار می‌گذارد. 

برای معامله‌گران بومی کریپتو در سراسر جنوب شرق آسیا، خاورمیانه و آمریکای لاتین، این موانع آن‌قدر زیاد بوده که به‌طور تاریخی بسیاری از سرمایه‌گذاران بالقوه را از ورود به بازار منصرف کرده است.

اما این وضعیت در حال تغییر است. دسته‌ای از محصولات صرافی ارز دیجیتال با عنوان پرپچوال‌های TradFi، اکنون به معامله‌گران امکان می‌دهند از طریق یک حساب USDT مستقیماً به دارایی‌های دنیای واقعی مانند سهام آمریکا، طلا، نقره و نفت خام دسترسی داشته باشند. همان دارایی‌ها؛ همان میزان مواجهه با قیمت. بدون نیاز به کارگزار.

اما دسترسی فقط نیمی از ماجراست. نیمه دیگر اعتماد است. معامله دارایی‌های دنیای واقعی از طریق زیرساخت‌های کریپتو، فقط به اندازه زیرساختی قابل‌اعتماد است که USDT پشتوانه آن را تأمین می‌کند؛ و اهمیت این زیرساخت از چیزی که بیشتر معامله‌گران تصور می‌کنند، بیشتر است.

پرپچوال‌های TradFi چیستند؟

پرپچوال‌های TradFi قراردادهای مشتقه‌ای هستند که قیمت دارایی‌های مالی سنتی را دنبال می‌کنند؛ برای مثال NVIDIA (NVDA)، اپل (AAPL)، مایکروسافت (MSFT)، طلا یا نفت خام؛ و تسویه آن‌ها به‌طور کامل با USDT انجام می‌شود. سازوکار آن‌ها مشابه معاملات آتی پرپچوال ارز دیجیتال است که معامله‌گران با آن آشنایی دارند: تاریخ انقضا ندارند، تحویل فیزیکی در کار نیست و سازوکار نرخ فاندینگ کمک می‌کند قیمت قرارداد با دارایی پایه هم‌راستا بماند.

تفاوت اصلی در چیزی است که قیمت آن دنبال می‌شود. دارایی پایه به‌جای BTC یا ETH، یک دارایی واقعی است که قیمت آن در بازارهای سنتی تعیین می‌شود.

در WEEX، نام این محصول WEEX TradFi است؛ محصولی که فهرستی رو‌به‌رشد از دارایی‌ها را در بازار سهام آمریکا و هنگ‌کنگ، فلزات گران‌بها و کالاهای انرژی پوشش می‌دهد. زیرساخت اصلی همه این موارد، نگه‌داری امانی استیبل‌کوین است؛ چون تمام دلارهای مارجین در این سیستم USDT هستند و این USDT باید در مکانی امن نگه‌داری شود.

چرا این موضوع برای معامله‌گران خارج از غرب اهمیت دارد؟

دسترسی به سهام آمریکا و کالاها عمداً یکسان و همگانی نیست. کارگزاری‌های سنتی بر پایه زیرساخت پول فیات بنا شده‌اند؛ یعنی حساب بانکی، حواله بانکی و نگه‌داری امانی تحت نظارت که در همه‌جا در دسترس نیستند. یک معامله‌گر در ویتنام، نیجریه یا قزاقستان که می‌خواهد از چرخه درآمدی انویدیا یا طلا به‌عنوان پوششی در برابر تورم بهره‌مند شود، گزینه‌های مطمئن بسیار کمی دارد.

USDT این معادله را تغییر می‌دهد. از آنجا که USDT بدون مرز است و صدها میلیون کاربر ارز دیجیتال در سراسر جهان از قبل آن را در اختیار دارند، می‌تواند برای دارایی‌هایی که قبلاً دسترسی به آن‌ها دشوار بود، ارز مارجین و تسویه باشد. نیازی به حساب Charles Schwab ندارید. نیازی نیست دلار را به‌صورت بین‌المللی حواله کنید. اگر USDT داشته باشید، می‌توانید NVDA معامله کنید.

و وقتی این USDT با زیرساخت نگه‌داری امانی در سطح سازمانی ایمن می‌شود؛ همان نوع زیرساختی که شرکت‌هایی مانند Cobo برای صرافی‌هایی فراهم می‌کنند که دارایی‌های دیجیتال را در مقیاس وسیع مدیریت می‌کنند؛ شکاف اعتماد میان زیرساخت‌های کریپتو و امور مالی سنتی به‌طور چشمگیری کاهش می‌یابد. دسترسی بدون مرزی که USDT فراهم می‌کند، فقط زمانی معنا دارد که لایه نگه‌داری امانیِ زیرین آن کاملاً امن باشد.

همین ویژگی است که WEEX TradFi را واقعاً جذاب می‌کند؛ نه‌فقط اهرم یا دسترسی شبانه‌روزی، بلکه دموکراتیک‌کردن دسترسی به دارایی‌های دنیای واقعی با استفاده از زیرساختی که همین حالا در اختیار کاربران قرار دارد.

در WEEX TradFi چه چیزهایی می‌توانید معامله کنید؟

WEEX TradFi در حال حاضر از این موارد پشتیبانی می‌کند:

سهام آمریکا و هنگ‌کنگ: NVDA، AAPL، MSFT، Circle (CRCL)، Costco (COST)، Lenovo، Anta، Akeso و موارد دیگر؛ فهرست دارایی‌ها مرتباً گسترش می‌یابد

فلزات گران‌بها: طلا (XAUT، PAXG)، نقره (XAG)؛ با اهرم تا 400x در معاملات آتی طلا

انرژی و کالاها: نفت خام (WTI)، مس (XCU)

همه قراردادها پرپچوال هستند، تمام مارجین با USDT تأمین می‌شود و تسویه روی زنجیره انجام می‌گیرد. به حساب جداگانه TradFi نیازی نیست؛ معامله‌گران از همان موجودی USDT استفاده می‌کنند که از قبل در پلتفرم دارند.

لایه نگه‌داری امانی: چرا پایه TradFi در زیرساخت‌های کریپتو است؟

این همان بخشی است که به‌اندازه کافی درباره‌اش صحبت نمی‌شود.

وقتی در یک کارگزاری سنتی NVDA معامله می‌کنید، پول نقد شما در حساب بانکی تحت نظارت، بیمه‌شده و برخوردار از پشتوانه چند دهه زیرساخت مالی نگه‌داری می‌شود. وقتی در یک صرافی ارز دیجیتال با USDT، NVDA معامله می‌کنید، باید جایی برای محافظت از آن USDT وجود داشته باشد. استانداردهای محافظت از آن، از معماری کیف‌پول گرفته تا کنترل‌های دسترسی و پروتکل‌های مدیریت ریسک، تعیین می‌کنند که آیا می‌توان در مقیاس وسیع به کل این مدل اعتماد کرد یا خیر.

این مسئله ساده‌ای نیست. صرافی‌هایی که محصولات TradFi ارائه می‌کنند، از طرف کاربران خود حجم زیادی از استیبل‌کوین را نگه‌داری امانی می‌کنند و زیرساخت امنیتی زیربنایی، عامل تمایز میان پلتفرمی شایسته اعتماد و پلتفرمی غیرقابل‌اعتماد است.

دو مدلی که ارزش شناختن دارند:

کیف‌پول‌های امانی — در این مدل، یک ارائه‌دهنده تخصصی و شخص ثالثِ خدمات نگه‌داری امانی، دارایی‌ها را از طرف صرافی ایمن می‌کند. صرافی به‌جای ساخت و نگه‌داری زیرساخت امنیتی در داخل مجموعه، این مسئولیت را به ارائه‌دهنده‌ای واگذار می‌کند که برای همین کار طراحی شده است. این مدل تخصص امنیتی را در جای درست متمرکز می‌کند: نزد متولی نگه‌داری اختصاصی‌ای که تمام تمرکزش بر امنیت دارایی‌های دیجیتال است، تحت نظارت نهادهای قانونی فعالیت می‌کند و از اعتبار سازمانی‌ای برخوردار است که تیم‌های صرافی متمرکز بر کاربران خرد به‌ندرت می‌توانند با آن برابری کنند. برای کاربران، معنایش این است که مارجین USDT آن‌ها با زیرساختی ایمن می‌شود که دقیقاً برای همین هدف طراحی شده است، نه زیرساختی که بعداً و به‌عنوان فکری ثانویه به سیستم اضافه شده باشد.

کیف‌پول‌های MPC (محاسبات چندطرفه) — پیشرفته‌ترین معماری نگه‌داری امانی موجود در حال حاضر. کلیدهای خصوصی هرگز در یک مکان واحد نگه‌داری نمی‌شوند؛ در عوض، اختیار امضای تراکنش با استفاده از طرح‌های امضای آستانه‌ای میان چند طرف مستقل توزیع می‌شود. این روش نقطه شکست واحدی را که در گذشته آسیب‌پذیری نگه‌داری متمرکز را رقم می‌زد، از بین می‌برد. حتی اگر یکی از طرف‌ها به خطر بیفتد، امکان انتقال دارایی‌ها وجود ندارد. این استاندارد سازمانی برای ایمن‌سازی استیبل‌کوین در مقیاس وسیع است و به‌طور فزاینده به معیار سنجش دیگر مدل‌های نگه‌داری امانی تبدیل می‌شود.

فراتر از معماری خود کیف‌پول، خدمات نگه‌داری امانی در بهترین سطح شامل موارد زیر نیز می‌شود:

کنترل‌های ریسک روی زنجیره — محدودیت تراکنش، برداشت فقط به نشانی‌های مجاز و شناسایی ناهنجاری‌ها به‌صورت بلادرنگ که نحوه جابه‌جایی دارایی‌ها را حتی در صورت افشای اطلاعات ورود کنترل می‌کنند

تفکیک دارایی‌های کاربران — جدا نگه‌داشتن کامل دارایی‌های عملیاتی صرافی از دارایی‌های کاربران، همراه با قابلیت حسابرسی روی زنجیره و اثبات قابل‌راستی‌آزمایی ذخایر

مدیریت سازمانی کلیدها — ماژول‌های امنیتی سخت‌افزاری (HSM)، فرایندهای تأیید چندسطحی و بازیابی پس از بحران که به یک مدیر واحد متکی نیست

Cobo، یکی از ارائه‌دهندگان پیشرو زیرساخت نگه‌داری امانی و کیف‌پول دارایی‌های دیجیتال در آسیا، راهکارهای کیف‌پول امانی و MPC را به صرافی‌ها و مشتریان سازمانی ارائه می‌دهد؛ این خدمات با گواهی‌های SOC 2 Type II و ISO 27001 پشتیبانی می‌شوند و از سال 2017 تاکنون سابقه صفر رخداد امنیتی داشته‌اند.

نتیجه برای معامله‌گران روشن است: امنیت صرافی‌ای که برای معامله دارایی‌های TradFi انتخاب می‌کنید، فقط به‌اندازه زیرساخت نگه‌داری امانیِ زیربنایی آن است. با افزایش حجم و اعتبار پرپچوال‌های TradFi، استانداردهای نگه‌داری امانی بیش‌ازپیش به عامل تمایز کلیدی میان پلتفرم‌ها تبدیل خواهند شد.

مسیر ورودی تازه‌ای به بازارهای جهانی

پرپچوال‌های TradFi جایگزین سرمایه‌گذاری سنتی نیستند. آن‌ها مسیری موازی برای ورود به بازارند؛ مسیری که برای کاربرانی ساخته شده است که همین حالا در اکوسیستم کریپتو حضور دارند و می‌خواهند بدون خروج از آن، به دارایی‌های دنیای واقعی دسترسی پیدا کنند.

برای معامله‌گرانی که از قبل USDT دارند، با معاملات آتی پرپچوال آشنا هستند و می‌خواهند دیدگاه خود را درباره قیمت طلا یا گزارش درآمدی بعدی انویدیا به معامله تبدیل کنند، WEEX TradFi آخرین مانع را برمی‌دارد: نیاز به حساب کارگزاری جداگانه.

دارایی‌ها واقعی‌اند. میزان مواجهه با قیمت واقعی است. فقط ارز تسویه یک استیبل‌کوین است؛ و وقتی زیرساخت نگه‌داری امانیِ محافظ آن بر اساس استانداردهای سازمانی ساخته شده باشد، فاصله میان معامله‌گری بومی کریپتو و امور مالی سنتی واقعاً بسیار کم می‌شود.