گزارش مالی درخشان سه ماهه سوم رابین‌هود: سود سه برابر شد، «قراردادهای رویداد» به موتور رشد جدید تبدیل شدند

عنوان اصلی: "درآمد دو برابر، سود سه برابر: گزارش درآمد رابین‌هود فراتر از انتظارات، رشد انفجاری در معاملات آپشن | بینش درآمدی"

نویسندگان اصلی: He Hao, Long Yue, Wall Street News

رابین‌هود، "قطب سرمایه‌گذاران خرد آمریکا"، عملکرد درخشانی در سه ماهه سوم ارائه کرده است.

گزارش درآمد سه ماهه سوم این کارگزاری آنلاین که روز چهارشنبه منتشر شد، نشان می‌دهد که هم درآمد و هم سود آن از انتظارات وال‌استریت فراتر رفته است. به لطف رشد کلی در حجم معاملات ارز دیجیتال، آپشن و سهام، درآمد مبتنی بر تراکنش این شرکت نسبت به سال گذشته بیش از دو برابر شده و سود خالص را از 150 میلیون دلار در مدت مشابه سال گذشته به 556 میلیون دلار رسانده است. در همین حال، درآمد ارز دیجیتال 300 درصد جهش داشت، اما کمتر از انتظارات بود.

با وجود عملکرد قوی، قیمت سهام رابین‌هود همچنان در معاملات پس از ساعات کاری با کاهش جزئی مواجه شد. این شرکت همچنین تغییر مهمی در رهبری ارشد خود اعلام کرد و گفت که جیسون وارنیک، مدیر مالی (CFO) که بیش از هفت سال در این سمت بوده، قصد دارد در سال 2026 بازنشسته شود. این شرکت شی‌یو ورما، معاون ارشد مالی و استراتژی را به عنوان جانشین او منصوب کرده است. این انتقال آرام با هدف اطمینان از تداوم استراتژی شرکت انجام می‌شود.

تا به امروز در سال جاری، قیمت سهام رابین‌هود نزدیک به 270 درصد افزایش یافته و در سه ماهه سوم در شاخص S&P 500 گنجانده شد. آنچه زمانی در دوران همه‌گیری به عنوان جنون سرمایه‌گذاران خرد تلقی می‌شد، اکنون به نظر می‌رسد به نیرویی تبدیل شده که بازار را شکل می‌دهد و رابین‌هود با موفقیت از این روند سرمایه‌گذاری کرده است.

نکات برجسته گزارش درآمد سه ماهه سوم رابین‌هود: عملکرد به طور قابل توجهی فراتر از انتظارات، درآمد معاملات دو برابر شد

داده‌های مالی کلیدی:

· درآمد: درآمد خالص سه ماهه سوم 1.27 میلیارد دلار بود، تحلیلگران 1.21 میلیارد دلار انتظار داشتند.

· EBITDA: EBITDA تعدیل‌شده سه ماهه سوم 742 میلیون دلار بود، تحلیلگران 726.9 میلیون دلار انتظار داشتند.

· سود هر سهم: 0.61 دلار، فراتر از انتظارات 0.53 دلار، در مقایسه با سود هر سهم 0.17 دلار در مدت مشابه سال گذشته.

· سود خالص: سود خالص به 556 میلیون دلار افزایش یافت که به طور قابل توجهی بالاتر از سود خالص 150 میلیون دلاری در مدت مشابه سال گذشته است.

· ARPU: میانگین درآمد به ازای هر کاربر (ARPU) در سه ماهه سوم 191 دلار بود، تحلیلگران 182 دلار انتظار داشتند.

· کاربران فعال ماهانه: کاربران فعال ماهانه در سه ماهه سوم 13.8 میلیون نفر بودند، در مقایسه با انتظارات 13.31 میلیونی تحلیلگران.

داده‌های بخش‌ها:

· درآمد مبتنی بر تراکنش سه ماهه سوم: 730 میلیون دلار، در مقایسه با انتظار 725.8 میلیون دلاری تحلیلگران.

· درآمد ارز دیجیتال سه ماهه سوم: 268 میلیون دلار، افزایش 300 درصدی، اما کمتر از انتظار 287.2 میلیون دلاری تحلیلگران.

· درآمد آپشن سه ماهه سوم: 304 میلیون دلار، در مقایسه با انتظار 301.3 میلیون دلاری تحلیلگران.

محرک اصلی رشد عملکرد، بهبود قوی در کسب‌وکار تراکنش‌ها بود. در سه ماهه سوم، درآمد مبتنی بر تراکنش شرکت به 730 میلیون دلار رسید که نسبت به سال گذشته بیش از دو برابر شده است. درآمد معاملات سهام 132 درصد، درآمد معاملات آپشن 50 درصد و درآمد معاملات ارز دیجیتال با 300 درصد جهش به 268 میلیون دلار رسید که کمی کمتر از انتظار 287.2 میلیون دلاری تحلیلگران بود.

«قراردادهای رویداد» به عنوان موتور رشد ظهور می‌کنند

یکی از چشمگیرترین نکات در گزارش مالی، رشد انفجاری کسب‌وکار «قراردادهای رویداد» (بازارهای پیش‌بینی) بود. در سه ماهه سوم، حجم معاملات قراردادهای رویداد در پلتفرم به 2.3 میلیارد سهم جهش کرد که نسبت به سه ماهه قبل بیش از دو برابر شده است.

به گفته جیسون وارنیک، مدیر مالی که به زودی بازنشسته می‌شود، شروع سه ماهه چهارم حتی قوی‌تر بوده است، به طوری که حجم معاملات تنها در ماه اکتبر از 2.5 میلیارد سهم فراتر رفته است. این شامل حدود 25 میلیون دلار از کسب‌وکار بازار پیش‌بینی پلتفرم است.

اخیراً، رابین‌هود دامنه قراردادهای رویداد را از ورزش و مالی اصلی به سیاست، سرگرمی و فناوری گسترش داده است. رابین‌هود، با همکاری Kalshi، به کاربران اجازه می‌دهد روی نتایج «بله/خیر» رویدادهای آینده مربوط به ورزش، سیاست، سرگرمی و فناوری شرط‌بندی کنند.

وارنیک در این اطلاعیه اظهار داشت که کسب‌وکار بازار پیش‌بینی به یکی از خطوط کسب‌وکار جدید شرکت تبدیل شده است که حدود 100 میلیون دلار درآمد سالانه ایجاد می‌کند. شی‌یو ورما، مدیر مالی آینده، نیز در مصاحبه‌ای تأکید کرد: «این یک کلاس دارایی جدید است و ما می‌خواهیم در خط مقدم باشیم. این یکی از حوزه‌هایی است که سرمایه‌گذاری‌های خود را بر آن متمرکز کرده‌ایم.»

قراردادهای رویداد هنوز تنها بخش کوچکی از درآمد کلی رابین‌هود را تشکیل می‌دهند. با این حال، کسب‌وکار بازار پیش‌بینی در هفته‌های اخیر رشد سریعی داشته است: تحلیلگران Piper Sandler تخمین می‌زنند که حجم معاملات در Kalshi و پلتفرم رقیب Polymarket در ماه اکتبر تقریباً دو برابر شده است. تحلیلگران همچنین خاطرنشان می‌کنند که این دو پلتفرم در آخر هفته گذشته، دو روز فعال‌ترین معاملات خود را از زمان انتخابات 2024 تجربه کردند.

با این حال، چنین قراردادهای بازار پیش‌بینی—به‌ویژه آن‌هایی که مربوط به ورزش و سرگرمی هستند—نیز بحث‌برانگیز شده‌اند زیرا مرز بین سرمایه‌گذاری و قمار را محو می‌کنند.

بینش‌های اجرایی: بانکداری، کسب‌وکار سرمایه‌گذاری به تدریج راه‌اندازی می‌شوند

ولاد تنف، مدیرعامل رابین‌هود، اظهار داشت:

"تیم ما به سرعت در حال راه‌اندازی محصولات جدید است که منجر به عملکرد تجاری رکوردشکن در سه ماهه سوم شده است و ما سرعت خود را کم نخواهیم کرد—کسب‌وکار بازار پیش‌بینی به سرعت در حال رشد است، کسب‌وکار بانکداری رابین‌هود به تدریج در حال راه‌اندازی است و کسب‌وکار سرمایه‌گذاری رابین‌هود نیز در شرف راه‌اندازی است."

جیسون وارنیک، مدیر مالی، در این اطلاعیه اظهار داشت:

"سه ماهه سوم بار دیگر شاهد رشد قوی و سودآور بود، زیرا ما به پیشبرد تنوع‌بخشی کسب‌وکار ادامه می‌دهیم و دو خط کسب‌وکار جدید با درآمدهای سالانه حدود 1 میلیارد دلار یا بیشتر اضافه کرده‌ایم—بازارهای پیش‌بینی و Bitstamp."

مدیر مالی برنامه بازنشستگی خود را اعلام کرد، ارتقای داخلی جانشین

رابین‌هود در گزارش درآمد خود اعلام کرد که جیسون وارنیک، مدیر مالی، در سال 2026 بازنشسته خواهد شد. این مدیر اجرایی که قبلاً در آمازون کار می‌کرد، بیش از هفت سال با رابین‌هود بوده و چهره‌ای کلیدی در توسعه شرکت بوده است.

طبق برنامه، وارنیک انتقال را در سه ماهه اول سال 2026 تکمیل خواهد کرد و تا اول سپتامبر 2026 به عنوان مشاور استراتژیک به خدمت ادامه خواهد داد. این شرکت شی‌یو ورما، معاون ارشد مالی و استراتژی را به عنوان مدیر مالی بعدی منصوب کرده است. این اقدام به عنوان یک ارتقای داخلی برای اطمینان از انتقال آرام استراتژی مالی در شرکت تلقی می‌شود.

تحلیل و تفسیر: استراتژی تنوع‌بخشی نتیجه می‌دهد، حرکت به سمت یک شرکت فین‌تک

رابین‌هود تلاش کرده است تا جریان‌های درآمدی خود را متنوع کند تا وابستگی به کسب‌وکار معاملاتی خود را کاهش دهد. اوایل این هفته، این شرکت همکاری با Sage Home Loans را اعلام کرد تا به مشتریان خود اجازه دهد به وام‌های مسکن دسترسی داشته باشند. علاوه بر این، این شرکت همچنین قصد دارد یک صندوق بسته را راه‌اندازی کند تا به سرمایه‌گذاران خرد آمریکایی امکان دسترسی به شرکت‌های قبل از IPO را بدهد.

تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که عملکرد سه ماهه سوم رابین‌هود که روز چهارشنبه اعلام شد، فراتر از انتظارات وال‌استریت بود، عملکرد قوی امسال خود را ادامه داد و آن را به یکی از شرکت‌های برجسته در میان سهام‌های بزرگ فناوری آمریکا در سال جاری تبدیل کرد. رابین‌هود شرط‌بندی می‌کند که نسل جدید سرمایه‌گذاران نه تنها می‌خواهند سهام را در همان پلتفرم معامله کنند، بلکه می‌خواهند روی رویدادهای ورزشی، فرهنگی و سیاسی نیز شرط‌بندی کنند. تا کنون، به نظر می‌رسد این شرط‌بندی نتیجه داده است.

همانطور که رابین‌هود کسب‌وکار خود را به مدیریت ثروت جامع گسترش می‌دهد، این شرکت به تدریج شکاف خود را با Coinbase کاهش می‌دهد. این شرکت با ارائه فعالانه مشوق‌های تطبیق سپرده، مشتریان Fidelity و Schwab را جذب کرده و رشد AUM خود را از طریق خرید TradePMR پیش برده است.

رابین‌هود عمدتاً سرمایه‌گذاران خرد را هدف قرار می‌دهد. رابین‌هود در ابتدا به دلیل پلتفرم کاربرپسند خود که خرید و فروش سهام را برای مبتدیان آسان می‌کرد، شناخته شده بود. با این حال، امروزه کسب‌وکار معاملاتی آن به طور قابل توجهی گسترش یافته است: در سه ماهه سوم، نزدیک به 90 درصد از درآمد مربوط به معاملات رابین‌هود از دسته‌هایی غیر از سهام، از جمله آپشن، معاملات آتی و ارزهای دیجیتال حاصل شده است.

دیوید بارتوسیاک، استراتژیست سهام در Zacks Investment Research، در گزارش صبح نوشت: "این دیگر رابین‌هود دوران همه‌گیری نیست. اکنون لاغرتر، متنوع‌تر و در حال رشد بی‌سروصدا به یک رقیب واقعی فین‌تک است."

لینک مقاله اصلی