ویژه WEEX: بازده اوراق ۱۰ساله از ⁦%5⁩ عبور کرد | گزارش روزانه TradFi در WEEX (⁦29/09/2026⁩)

خلاصه آغازین

1. در ⁦28/09⁩، هر سه شاخص اصلی سهام با افت بسته شدند؛ زیرا بازده اوراق ۱۰ساله از ⁦%5⁩ فراتر رفت.
2. اسناد ثبت‌شده Anthropic از رشد بالا در کنار زیان‌های سنگین حکایت دارد؛ سهام توکنیزه‌شده این شرکت در آخرین معامله نزدیک ⁦$2,002⁩ بود و طی ۲۴ ساعت حدود ⁦%2⁩ افت کرد.
3. بیت‌کوین نزدیک ⁦$83,500⁩ معامله شد؛ MARSCOIN طی ۲۴ ساعت حدود ⁦%30⁩ رشد کرد و HBAR پیشتاز چرخش سرمایه به‌سمت زنجیره‌های میان‌رده شد.
4. قیمت نقدی طلا تا حدود ⁦$4,118⁩ عقب نشست و به کف نزدیک به دوماهه رسید.
5. در ⁦30/09⁩، شاخص PCE و سومین برآورد تولید ناخالص داخلی منتشر می‌شوند.

۱、مهم‌ترین تحولات بازار ارز دیجیتال

۱）بیت‌کوین نزدیک ⁦$83,500⁩؛ قیمت‌گذاری نرخ بهره اشتهای ریسک را محدود می‌کند
بیت‌کوین نزدیک ⁦$83,500⁩ معامله شد و از اوج‌های اخیر عقب نشست؛ اتریوم نیز حدود ⁦$2,685⁩ بود. بازده اوراق ۱۰ساله بالاتر از ⁦%5⁩ و دلار قوی‌تر، بر ارزهای دیجیتال به‌عنوان دارایی‌های پرریسک با افق زمانی بلندمدت فشار وارد کردند. بیت‌کوین از حدود ⁦$87,000⁩ عقب‌نشینی کرده است. در کوتاه‌مدت، باید دید آیا بازده اوراق و جریان ورودی ETFها می‌توانند فشار فروش را خنثی کنند یا نه.
فهرست زیر نظر: BTC، ETH
اسپات: BTC / ETH
معاملات آتی: BTC / ETH

۲）رشد حدود ⁦%30⁩ی MARSCOIN طی ۲۴ ساعت؛ معامله‌گران روی روایت سه‌ماهه چهارم حساب می‌کنند
MARSCOIN طی بیشتر از ⁦24⁩ ساعت نزدیک به ⁦%30⁩ رشد کرد. معامله‌گر Bonk Guy وضعیت تکنیکال را مطلوب توصیف کرد و به روایت‌های پیرامون Musk، CZ و SPCX و همچنین برنامه پاداش Binance اشاره کرد که بخشی از کارمزدهای خود را به مشوق‌های مرتبط اختصاص می‌دهد. ممکن است بازار پتانسیل رشد در سه‌ماهه چهارم را کمتر از واقع برآورد کرده باشد. این فرضیه به مشوق‌های چهره‌های مشهور و صرافی‌ها وابسته است و در نتیجه نوسان همچنان بالاست.
فهرست زیر نظر: MARSCOIN
اسپات: MARSCOIN
معاملات آتی: MARSCOIN

۳）عرضه Doppler Finance (XDP) در WEEX، انتظارات از معاملات و نقدینگی را افزایش می‌دهد
WEEX اخیراً Doppler Finance (XDP) را فهرست کرده است. این پروژه در حال ساخت زیرساخت بازار سرمایه توکنیزه‌شده برای بازده، وثیقه و RWA است؛ کار خود را با XRPfi آغاز می‌کند و سپس به Base گسترش می‌دهد. این پروژه ⁦$5.5M⁩ جذب سرمایه داشته و از ⁦$140M⁩ ارزش کل قفل‌شده (TVL) خبر داده است. عرضه‌های جدید می‌توانند در کوتاه‌مدت گردش معاملات و تقاضای سفته‌بازانه را جذب کنند؛ بااین‌حال، حرکت قیمت همچنان به عمق بازار هنگام آغاز معاملات و آزادسازی توکن‌ها حساس است. به‌جای صرفاً تکیه بر پریمیوم روز نخست، کاربرد واقعی و تداوم معاملات را زیر نظر بگیرید.
فهرست زیر نظر: XDP
اسپات: XDP

۴）پیشتازی HBAR در چرخش سرمایه، هم‌زمان با تثبیت رمزارزهای بزرگ
Hedera (HBAR) طی ۲۴ ساعت بیش از ⁦%25⁩ رشد کرد. در شرایطی که توکن‌های بزرگ در محدوده‌ای ثابت حرکت می‌کنند، سرمایه به‌سمت زنجیره‌های میان‌رده مرتبط با روایت‌های تسویه و تعامل میان‌زنجیره‌ای چرخید. این حرکت به رویدادها و حجم معاملات وابسته است و اگر شرایط بازار اوراق قرضه بیش از این سخت‌گیرانه شود، ممکن است به‌سرعت فروکش کند.
فهرست زیر نظر: HBAR
اسپات: HBAR
معاملات آتی: HBAR

۲、مهم‌ترین تحولات بازار

۱）افت شاخص‌های اصلی در ⁦28/09⁩، هم‌زمان با تضعیف سهام رشدیِ حساس به نرخ بهره
هر سه شاخص اصلی سهام در ⁦28/09⁩ با افت بسته شدند. افزایش بازده اوراق و پرسش‌ها درباره هزینه‌های سرمایه‌ای هوش مصنوعی (AI) باعث شد سرمایه‌گذاران میزان دارایی‌های بلندمدت خود را کاهش دهند. تغییرات شاخص‌ها بازتابی از گذشته است؛ عامل کلیدی برای قیمت‌گذاری این است که آیا داده‌های پیش‌روی اشتغال و PCE چشم‌انداز نرخ بهره «بالاتر برای مدت طولانی‌تر» را تقویت می‌کنند یا نه.
فهرست زیر نظر: SPY، QQQ، IWM
اسپات: SPY / QQQ / IWM
معاملات آتی: SPY / QQQ / IWM

۲）عبور بازده اوراق ۱۰ساله از ⁦%5⁩، موازنه معاملات سهام و اوراق را دگرگون می‌کند
بازده اوراق قرضه دولتی ۱۰ساله از ⁦%5⁩ فراتر رفت و از بازده سودآوری S&P 500 که معکوس نسبت P/E آن محاسبه می‌شود، بالاتر قرار گرفت. جذابیت نسبی اوراق قرضه در مقایسه با سهام به بالاترین سطح حدود ۲۵ سال اخیر رسید. مدل CAPE مازاد شیلر نشان می‌دهد که بازده مازاد سالانه سهام در مقایسه با اوراق طی دهه آینده تنها حدود ⁦%1⁩ خواهد بود. بازده بالاتر از تاب‌آوری اقتصاد حکایت دارد، اما هم‌زمان معیارهای ارزش‌گذاری و سودآوری را نیز سخت‌گیرانه‌تر می‌کند.
فهرست زیر نظر: TLT، SPY
اسپات: TLT / SPY
معاملات آتی: TLT / SPY

۳）اسناد Anthropic از رشد در کنار تعهدات سنگین ابری خبر می‌دهد
اسناد Anthropic درآمد سال ۲۰۲۵ این شرکت را ⁦$4.59B⁩ نشان می‌دهد که حدود ۱۲ برابر بیشتر از سال قبل است؛ در همین حال، زیان عملیاتی از ⁦$2.98B⁩ به ⁦$8.06B⁩ افزایش یافت. هزینه‌های عملیاتی در سال گذشته به ⁦$12.65B⁩ رسید و مجموع تعهدات مربوط به خدمات ابری و توان پردازشی طی سال‌های آینده ⁦$518B⁩ است. سهام توکنیزه‌شده این شرکت طی ۲۴ ساعت حدود ⁦%2⁩ افت کرد و به حدود ⁦$2,002.03⁩ رسید. سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی دوباره این موضوع‌اند که آیا درآمدزایی از هوش مصنوعی می‌تواند هزینه‌های زیرساختی را پوشش دهد یا نه.
فهرست زیر نظر: ANTHROPIC
معاملات آتی: ANTHROPIC (پیش از بازار)

۴）عقب‌نشینی عمده سهام نیمه‌رسانا و ارتباطات نوری با فروکش‌کردن معاملات پردازشی
سهام Arm ⁦%8.70⁩، Qualcomm ⁦%7.17⁩، Intel ⁦%5.67⁩، Marvell ⁦%3.83⁩ و AMD ⁦%3.61⁩ افت کردند؛ در مقابل، NVIDIA برخلاف روند کلی ⁦%1.68⁩ رشد کرد. در بخش حافظه، SK Hynix ⁦%5.03⁩، SanDisk ⁦%3.65⁩ و Micron ⁦%2.62⁩ افت کردند. در حوزه ارتباطات نوری، Credo ⁦%8.67⁩ کاهش یافت و Coherent و AAOI نیز هرکدام حدود ⁦%4.52⁩ افت کردند. افزایش نرخ‌ها نرخ‌های تنزیل را بالا برد و به شناسایی سود در سهام برنده قبلی زنجیره پردازش انجامید.
فهرست زیر نظر: DRAM، SMH، SOXL
اسپات: DRAM / SMH / SOXL
معاملات آتی: DRAM / SMH / SOXL

۵）افت قیمت نقدی طلا تا حدود ⁦$4,118⁩، نزدیک به کف دوماهه
قیمت نقدی طلا نزدیک ⁦$4,118⁩ معامله شد و افت روزانه آن به پایین‌ترین سطح از ماه اوت نزدیک شد. بازده اوراق ۱۰ساله بالاتر از ⁦%5⁩ و دلار قوی‌تر، جذابیت دارایی‌های بدون بازده را کاهش دادند. حرکت بعدی به این بستگی دارد که آیا داده‌های PCE و بازار کار، انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره را تغییر می‌دهند یا نه.
فهرست زیر نظر: GOLD (PAXG)
اسپات: PAXG (دارایی با پشتوانه طلا)
معاملات آتی: GOLD(PAXG)USDT

۳、نگاهی به رویدادهای امروز

گزارش JOLTS، شاخص اعتماد مصرف‌کننده، PCE و سومین برآورد تولید ناخالص داخلی در ⁦29/09⁩–⁦30/09⁩ منتشر می‌شوند. سرمایه‌گذاران بر تقاضای نیروی کار، تداوم تورم و بازده اوراق ۱۰ساله تمرکز خواهند کرد.

۱）PCE و سومین برآورد تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم — ⁦08:30 ET⁩ ⁦30/09⁩ (⁦20:30 UTC⁩+8)
برآورد اجماعی، تورم PCE ماه اوت را حدود ⁦%3.7⁩ نسبت به سال قبل و PCE هسته را حدود ⁦%3.3⁩ پیش‌بینی می‌کند. این گزارش همچنین سومین و آخرین برآورد تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم را ارائه خواهد کرد. داده‌ها می‌توانند مشخص کنند که آیا بازده اوراق ۱۰ساله بالاتر از ⁦%5⁩ باقی می‌ماند و بر قیمت‌گذاری مسیر نرخ بهره در سه‌ماهه چهارم اثر بگذارند یا نه.
فهرست زیر نظر: SPY، QQQ
اسپات: SPY / QQQ
معاملات آتی: SPY / QQQ

۲）کنفرانس هوش مصنوعی ۲۰۲۶
این کنفرانس بر هوش مصنوعی عامل‌محور، اکوسیستم مدل‌های متن‌باز و استقرار در محیط تولید تمرکز دارد و پنج محور اصلی را پوشش می‌دهد. نکات کلیدی آن می‌آزمایند که آیا شرکت‌های هوش مصنوعی در لایه کاربرد می‌توانند مدل‌های کسب‌وکار سودآور ایجاد کنند یا نه و ممکن است بر ارزش‌گذاری‌های بازار خصوصی زیرساخت هوش مصنوعی و SaaS در سه‌ماهه چهارم و سال ۲۰۲۷ اثر بگذارند.
فهرست زیر نظر: NVDA، GOOGL، MSFT
اسپات: NVDA / GOOGL / MSFT
معاملات آتی: NVDA / GOOGL / MSFT