Des attentes élevées à un revirement controversé, le « Genius Airdrop » suscite une vive réaction au sein de la communauté
Titre original de l'article : « Genius publie les règles relatives aux airdrops : » « Avec les TGE, vous avez le choix : soit vous recevez 70 % immédiatement, soit vous bloquez vos fonds pendant un an pour obtenir la totalité du montant. »
Auteur de l'article original : Asher, Odaily Planet Daily
Encore un autre projet anti-tapis a vu le jour...
Suite à la dernière mise à jour concernant la distribution gratuite de jetons, dont l'offre totale s'élève à 21 % (répartie en trois phases : Saison 1, Saison 2, Saison 3 (chaque saison représentant 7 %), hier, YZi Labs, qui a bénéficié d'un investissement de « plusieurs dizaines de millions de dollars » et auquel CZ s'est joint en tant que conseiller, Genius a mis à jour son document relatif à l'airdrop de la Saison 1. D'après les dernières informations, un total de 70 millions de jetons GENIUS sera distribué lors du TGE, et les premiers utilisateurs ont deux façons de les réclamer :
· Choisissez de faire valoir vos droits immédiatement lors du TGE : Le délai pour effectuer une demande immédiate est de 7 jours après le TGE. Si un utilisateur choisit de réclamer ses jetons immédiatement, 70 % de ceux-ci seront automatiquement détruits. Par exemple, si le montant total des jetons GENIUS auxquels un utilisateur a droit s'élève à 100 et qu'il choisit de les réclamer immédiatement, il perdra 70 jetons GENIUS et n'en recevra finalement que 30, les 70 jetons GENIUS restants étant définitivement détruits ;
· Optez pour un blocage d'un an et demandez le remboursement plus tard : Cette méthode de réclamation ne donnera lieu à aucune pénalité. Les utilisateurs n'ont rien à faire, si ce n'est attendre la fin de la période de réclamation de l'airdrop. À partir de ce moment-là, l'attribution de jetons de l'utilisateur sera bloquée dans le contrat intelligent pendant un an. Par exemple, si le montant total des jetons GENIUS auxquels un utilisateur a droit s'élève à 100 et qu'il choisit de les bloquer pendant un an avant de les réclamer, il recevra 100 jetons GENIUS au bout d'un an.
D'après les dernières informations publiées sur le canal Telegram officiel, Genius explique que ce programme de distribution par airdrop vise à offrir une issue aux utilisateurs qui ne sont pas intéressés par le développement à long terme du projet, tout en récompensant ceux qui restent et croient sincèrement au produit.

Explication officielle de Genius concernant les règles de l'airdrop
Plus intéressant encore, le document officiel comporte une section consacrée à l'airdrop, dans laquelle figure un ancien tweet de CZ (Contenu du tweet : « Si vous avez déjà envié ceux qui ont acheté des cryptomonnaies à bas prix et qui ont tenu bon tout au long des cycles, demandez-vous ce qu’ils ont fait dans des moments comme celui-ci. »)

Cette règle relative à la réclamation des airdrops a suscité un vif mécontentement au sein de la communauté des victimes de rug pulls.
YZi Labs investit « plusieurs dizaines de millions de dollars » avec CZ comme conseiller : Génie

Genius est une plateforme de trading décentralisée axée sur la confidentialité qui propose des transactions au comptant, des contrats à terme perpétuels et le trading par copie, et qui prend en charge plus de 10 blockchains, dont BNB Chain et Solana. Son objectif est de devenir l'alternative « on-chain » de Binance, en apportant à la blockchain la rapidité, la liquidité et la confidentialité propres aux bourses centralisées (CEX), tout en restant entièrement autogérée et non dépositaire (les utilisateurs conservant leurs clés privées).
Dès octobre 2024, Genius a annoncé la clôture d'un tour de table initial de 6 millions de dollars mené par CMCC Global, avec la participation de Cadenza Ventures, AVA Labs, Arca, Flow Traders et d'autres institutions.
Puis, le 13 janvier dernier, Genius a annoncé que YZi Labs avait investi « plusieurs dizaines de millions de dollars » dans l'entreprise, CZ ayant lui-même rejoint l'équipe en tant que conseiller.
Une procédure anti-« rug pull » digne d'un manuel : De l'engouement au revirement
Une fois les règles annoncées, le sentiment qui a immédiatement envahi la communauté était celui d’avoir été « trahis ». Les membres de la communauté se sont plaints du fait qu'avec le soutien de CZ et un calendrier détaillé pour le TGE, tout le monde était prêt à investir de l'argent réel pour générer du volume de trading pendant des mois, pour finalement s'entendre dire, juste avant le TGE, qu'ils devaient « réduire de 70 % » leur participation – « soit récupérer le solde restant et partir, soit passer une année supplémentaire avec l'équipe du projet ».
Si l'on décompose l'ensemble du processus, cela ressemble davantage à un « processus anti-rug pull digne d'un manuel », impliquant un ajustement continu des attentes et, en fin de compte, des modifications des règles à la veille du TGE.
Au départ, le projet présenté ne suscitait pratiquement aucune controverse : les fonds, les conseillers, la répartition des airdrops et le calendrier étaient tous clairement exposés, avec un déroulement logique et des attentes bien définies. Dans ce contexte, continuer à générer du volume et à investir du temps et de l'argent est en fait devenu le « choix rationnel » pour les auteurs de rug pulls.
Les attentes ont alors été revues. La réduction des ratios d'airdrop et les ajustements apportés à la structure de distribution : ces changements n'avaient rien d'inhabituel et pouvaient même s'expliquer par le contexte de marché de l'époque. De nombreux investisseurs ont choisi de poursuivre leurs investissements à ce stade, acceptant en substance la nouvelle perspective de « rendements plus faibles, mais avec une marge de progression ».
Le véritable tournant s'est produit à la veille du TGE. Une fois les règles de réclamation remaniées, la répartition initialement prévue s'est transformée en un choix à plusieurs options assorti de contraintes : soit accepter une perte importante en échange de liquidités, soit supporter le coût en temps pour l'intégralité du montant. À ce stade, le fossé entre les attentes et la réalité s'est rapidement creusé.
Réévaluation des coûts : Outre les premiers utilisateurs, les utilisateurs récents de « Whale Farmers » pourraient être victimes d'un « rug pull » collectif
D'après les retours de plusieurs participants de longue date à l'activité « farming », le coût d'acquisition des points GP via le volume de transactions ces dernières semaines s'est situé entre environ 0,025 et 0,045 dollar par point.
Cependant, pour un projet lancé depuis quelques mois et qui n'a toujours pas corrigé le dysfonctionnement de la « platine », les premiers utilisateurs ont du mal à garder des attentes élevées concernant le prix de cotation ou l'airdrop prévu au deuxième trimestre. Compte tenu de cette attente, la plupart des gens sont plus enclins à choisir de brûler 70 % des jetons lors de la TGE, puis de réclamer immédiatement les 30 % restants, ce qui signifie que le coût réel s'en trouve directement multiplié. En termes équivalents, le coût réel s'élève désormais à 0,083 $ à 0,15 $ par point.
D'après l'analyse de l'utilisateur Nathan, si le nombre total de points émis s'élève à 200 millions, pour les utilisateurs qui ont accumulé des points GP grâce à leur volume de transactions ces dernières semaines, la valorisation après introduction en bourse (FDV) de Genius devrait s'élever à au moins 8 milliards de dollars pour éviter un « rug pull ».

Taux d'airdrop par rapport à Relation FDV
Peut-être que seuls les tout premiers utilisateurs ne perdront pas d'argent.
Réponse de l'équipe : La destruction de tous les jetons distribués par airdrop permet de récupérer l'intégralité des frais générés dans Genius
Après l'annonce des règles de l'airdrop, la communauté Genius a été envahie par le mécontentement. Ce matin, suite aux commentaires de la communauté, l'équipe a publié un message sur la chaîne Telegram officielle pour annoncer qu'une option de « remboursement » serait ajoutée lors de la procédure de réclamation de l'airdrop. Opter pour le remboursement revient à détruire 100 % de l'allocation reçue lors de l'airdrop GENIUS, en échange des frais facturés par Genius. Les utilisateurs peuvent demander un remboursement dans les 48 heures suivant la fin du TGE, et celui-ci sera traité dans les 48 heures suivant la demande. Par ailleurs, en ce qui concerne le calcul des frais Genius, les utilisateurs doivent tenir compte des deux points suivants :
C'est le montant net des frais qui est remboursé, et non le montant total. Genius a déjà versé plus de 7 millions de dollars de remises en espèces à la communauté des traders et plus de 1,3 million de dollars de primes de parrainage aux traders. L'équipe calcule les frais nets que les utilisateurs ont effectivement payés à la plateforme de trading, après déduction des frais susmentionnés ;
Si un utilisateur effectue une transaction dont les frais totaux s'élèvent à 20 points de base, dont 15 points de base sont prélevés par la plateforme de trading décentralisée sous-jacente (telle que PancakeSwap) et 5 points de base par le terminal Genius, Genius ne peut rembourser à l'utilisateur que les 5 points de base.
Genius ne peut pas rembourser l'intégralité des frais à l'utilisateur, car les frais versés à Genius diffèrent de ceux versés au prestataire concerné.

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