Hong Kong prévoit des essais de stablecoins pour la dette gouvernementale tokenisée

Hong Kong a élargi son infrastructure de règlement tokenisé pour soutenir les transactions 24 heures sur 24, le régulateur monétaire de la ville préparant l'inclusion de stablecoins réglementés dans les essais de négociation de la dette gouvernementale.

Résumé

• Hong Kong a mis à niveau EnsembleTX pour soutenir le règlement continu des transactions tokenisées de valeur réelle.
• La HKMA a complété des transactions d'essai impliquant des Billets de Fonds d'Échange tokenisés sur le marché secondaire.
• Des stablecoins réglementés seront inclus dans les prochains essais de règlement impliquant la dette gouvernementale.
• Le stablecoin RedCoin de HSBC a attiré 50 000 utilisateurs depuis son lancement via PayMe le 23 octobre.
• La HKMA a introduit de nouvelles initiatives couvrant la gouvernance de l'IA, la sécurité résistante aux quantiques et les paiements transfrontaliers.

Selon l'Autorité monétaire de Hong Kong, la dernière mise à niveau permet aux banques et à leurs clients de régler des transactions de valeur réelle via EnsembleTX à tout moment. L'annonce a été faite le 2 novembre lors de la Hong Kong FinTech Week, où des responsables ont présenté plusieurs initiatives couvrant la finance numérique, l'intelligence artificielle et les services de paiement.

Le régulateur a confirmé que les négociants avaient complété des essais sur le marché secondaire impliquant des Billets de Fonds d'Échange tokenisés, avec des stablecoins prévus pour rejoindre les tests ultérieurs.

Hong Kong élargit EnsembleTX pour un règlement 24/7

Le dernier développement fait avancer le Projet Ensemble au-delà des heures de règlement qui restreignaient auparavant les institutions financières participantes.

EnsembleTX permet aux banques de traiter des transactions tokenisées en utilisant des représentations numériques de l'argent, soutenant les paiements associés aux actifs financiers basés sur la blockchain.

Auparavant, les institutions participantes s'appuyaient sur l'infrastructure de règlement existante de Hong Kong pour certains paiements, ce qui signifiait que les transactions restaient liées aux heures bancaires conventionnelles.

Le système mis à niveau permet un règlement de valeur réelle tout au long de la journée, y compris pendant les périodes où les marchés financiers traditionnels sont fermés.

Les banques peuvent utiliser l'infrastructure pour transférer des fonds entre les juridictions, gérer des portefeuilles d'investissement tokenisés et traiter des transactions de trésorerie en dehors des heures de bureau habituelles.

Comme l'a précédemment rapporté crypto.news, Hong Kong prévoyait d'introduire un règlement continu utilisant de l'argent central bancaire tokenisé d'ici la fin de 2026.

Le plan incluait un soutien pour les dépôts bancaires commerciaux tokenisés et d'autres applications impliquant une monnaie numérique de banque centrale de gros.

Le Projet Ensemble a été lancé en mars 2024 pour examiner comment les actifs tokenisés et différentes formes d'argent numérique pouvaient fonctionner au sein du système financier.

Un bac à sable introduit en août 2024 a permis aux banques participantes de connecter leurs plateformes de dépôts tokenisés et de tester des transactions avant que les opérations de valeur réelle ne commencent.

En novembre 2025, la HKMA a lancé EnsembleTX comme phase pilote du projet, permettant aux institutions financières participantes de traiter des transactions réelles.

Les Billets de Fonds d'Échange tokenisés entrent dans les essais du marché secondaire

La HKMA a confirmé que des négociants reconnus avaient complété des transactions d'essai impliquant des Billets de Fonds d'Échange tokenisés.

Les Billets de Fonds d'Échange sont des instruments de dette à court terme émis par l'autorité monétaire dans le cadre de l'infrastructure financière de Hong Kong.

Les derniers essais ont couvert des transactions sur le marché secondaire, permettant aux négociants participants d'examiner comment la dette gouvernementale tokenisée pourrait changer de mains après émission.

Les responsables ont déclaré que les tests soutiendraient des échanges plus efficaces sur le marché secondaire et des transactions de rachat, communément appelées opérations de repo.

Dans le cadre d'un arrangement de repo, les institutions financières échangent temporairement des titres contre des liquidités, convenant de renverser la transaction selon des termes spécifiés.

Les instruments tokenisés peuvent enregistrer les transferts de propriété via des systèmes blockchain, tandis que l'infrastructure de règlement gère le mouvement correspondant de l'argent.

Le régulateur a l'intention d'élargir les essais pour inclure des stablecoins réglementés, bien qu'il n'ait pas annoncé de date de début spécifique.

Des plans antérieurs pour des actifs tokenisés incluaient la possibilité de permettre aux stablecoins réglementés de régler des fonds de marché monétaire tokenisés et de soutenir des produits d'investissement numériques supplémentaires.

Hong Kong a par ailleurs exploré les transactions de monnaie numérique en gros pour le trading de dérivés après les heures d'ouverture grâce à la coopération entre la HKMA et Hong Kong Exchanges and Clearing.

HSBC RedCoin attire 50 000 utilisateurs après lancement

Entre-temps, HSBC a rapporté une adoption précoce de sa stablecoin récemment lancée, le dollar de Hong Kong RedCoin.

S'exprimant lors de la Hong Kong FinTech Week, le PDG du groupe Georges Elhedery a déclaré que le produit avait attiré 50 000 utilisateurs depuis son lancement le 23 octobre.

La stablecoin est devenue disponible via PayMe, l'application de paiement d'HSBC, qui compte plus de 3,3 millions d'utilisateurs à Hong Kong.

RedCoin prend en charge les transferts entre utilisateurs éligibles et les paiements auprès des commerçants participants, HSBC prévoyant des applications bancaires et d'investissement supplémentaires.

La banque a déclaré que son objectif à long terme est d'atteindre des millions d'utilisateurs de stablecoins.

Cependant, les 50 000 utilisateurs rapportés ne précisent pas combien de clients effectuent des transactions récurrentes ni la valeur totale des paiements en RedCoin.

Hong Kong compte actuellement deux émetteurs de stablecoins licenciés, HSBC et Anchorpoint Financial.

Une couverture antérieure des émetteurs de stablecoins licenciés a expliqué qu'HSBC avait commencé son déploiement de détail via PayMe, tandis qu'Anchorpoint avait initialement restreint la distribution à des participants institutionnels sélectionnés.

Les deux entreprises ont reçu des licences d'émetteur de stablecoin en avril 2026 dans le cadre du cadre réglementaire de Hong Kong.

La HKMA introduit des initiatives de sécurité AI et de paiement transfrontalier

Parallèlement au règlement tokenisé, la HKMA a annoncé le Projet SAGE, une initiative couvrant l'utilisation responsable des agents AI dans les services financiers.

Le régulateur a constitué un groupe d'experts et a publié un document de discussion cherchant des retours de l'industrie sur la gouvernance des systèmes AI utilisés par les banques.

En coopération avec l'Université des Sciences et Technologies de Hong Kong, l'autorité a lancé un kit d'outils de cryptographie post-quantique pour aider les banques à se préparer aux risques de cryptage futurs.

L'initiative fournit des conseils aux institutions financières évaluant comment l'informatique quantique pourrait affecter les arrangements de sécurité existants.

La HKMA a introduit tConnect Launchpad avec Cyberport pour connecter les institutions financières, les entreprises technologiques et les entreprises d'actifs numériques développant des applications de tokenisation.

Par ailleurs, le Système de Paiement Rapide de Hong Kong devrait se connecter à UnionPay International d'ici la fin de 2026.

La connexion prévue permettra progressivement aux utilisateurs d'effectuer des paiements par code QR à travers un réseau couvrant plus de 100 millions de commerçants à Hong Kong, en Chine continentale et dans plus de 40 marchés étrangers.