Marchés de prédiction crypto : 5 innovations au-delà de la spéculation

Titre original : Beyond the Basic Bet: Newer Expressions of Prediction Markets

Auteur original : neel daftary

Traduction originale : Golem, Odaily Planet Daily

L'avenir des marchés de prédiction est actuellement dominé par Polymarket/Kalshi, qui captent toute l'attention et les parts de marché. Néanmoins, nous pourrions à terme utiliser des marchés de prédiction entièrement repensés, répondant aux besoins de chacun et s'alignant sur leurs préférences et intérêts.

Réfléchissez à l'évolution du trading de meme coin. De l'achat simple d'un token à l'effigie d'un chien en 2015, à l'utilisation d'outils (Axiom), au suivi de portefeuille crypto (Cielo, Nansen, Arkham) et à l'adhésion à une communauté d'ici 2025, pour chasser les tokens sur des plateformes comme Solana, BNB et Base.

Chaque opportunité émergeant dans l'espace crypto a commencé par un modèle simple. Avec le temps, ces modèles s'estompent (ex. NFT) ou deviennent plus complexes à mesure que les participants augmentent, érodant les avantages précoces (ex. meme coin). Naturellement, les utilisateurs souhaitent également s'engager dans des jeux plus complexes, comme le montre l'évolution de la plupart des jeux vidéo (God of War, Assassin's Creed, FIFA, etc.). Pour maintenir leur attrait auprès de la base d'utilisateurs, les plateformes de jeu doivent introduire des fonctionnalités et de la complexité, permettant aux meilleurs joueurs de se démarquer des 99 % restants.

Lorsque ce modèle se répète et s'aligne sur la catégorie des marchés de prédiction, il ne s'agira plus d'une plateforme monolithique, mais d'un écosystème complet composé de nombreuses applications liées aux prédictions.

Ces produits autonomes peuvent tirer parti des mécanismes fondamentaux des marchés de prédiction (prévisions incitées et intérêts acquis) pour créer des expériences inédites. Voici cinq catégories très attendues :

Trading de l'impact attendu : illustré par Lightcone

C'est peut-être le concept original le plus récent et le plus complexe, transcendant le domaine de la probabilité, permettant aux utilisateurs de trader sur l'impact des événements.

Vous pouvez le comprendre ainsi : un marché de prédiction vous informe de la probabilité (P) qu'un événement se produise, tandis qu'un trading spot vous informe du prix spot (S) d'un événement. Cependant, la nouvelle catégorie définie par Lightcone, un « marché d'impact », vise à séparer et à tarifer l'impact (I).

Son fonctionnement repose sur le clonage d'actifs dans un « univers parallèle » basé sur des événements futurs. Par exemple, un utilisateur peut déposer 1 BTC avant l'élection présidentielle américaine et recevoir deux nouveaux tokens tradables, Trump-BTC et Kamala-BTC.

Ces tokens s'échangent dans des « univers parallèles » distincts. Lorsque l'événement se produit (ex. victoire de Trump), tous les Trump-BTC peuvent être échangés contre du Bitcoin réel, tandis que tous les Kamala-BTC seront réinitialisés à zéro (et vice versa).

L'avantage de ce modèle est qu'il a engendré deux nouvelles applications :

· Nouvelle machine à information : Elle nous fournit un bac à sable pour prédire les impacts financiers. En comparant les prix du Trump-BTC (ex. 130 000 $) et du Kamala-BTC (ex. 91 000 $) au prix spot actuel du Bitcoin (102 000 $), le marché nous indique explicitement l'impact financier attendu de chaque résultat, indépendamment de la probabilité que le résultat se produise.

· Couverture basée sur l'événement : Les traders peuvent couvrir des risques spécifiques sans payer de prime à moins que ce risque ne se matérialise. Par exemple, les traders préoccupés par un événement de crédit spécifique (tel qu'un défaut de Saylor) peuvent détenir du strSolvent-BTC tout en vendant leur strDefault-BTC contre du strDefault-USDC.

Si un défaut survient, leur strDefault-USDC sera converti en USDC réel. Ils ont réussi à couvrir et à vendre leur Bitcoin avant que l'événement ne se produise ; si aucun défaut ne survient, leur strSolvent-BTC peut être échangé contre leur Bitcoin d'origine. Ils conservent une position longue, et l'opération de couverture n'a engendré aucun coût.

C'est un outil complexe. Il supprime la variable « probabilité » du trading, permettant aux institutions et aux traders de trader uniquement sur la base de facteurs d'impact, créant véritablement une nouvelle base financière.

Marché d'opinion : parier sur les croyances

C'est un concept captivant où les participants ne parient plus sur des faits objectifs (ex. « Ethereum peut-il atteindre 5 000 $ ? ») mais sur ce que les gens croiront.

Par exemple : « Plus de 70 % des participants parieront-ils 'Oui' sur ce marché ? »

Ce modèle présente deux avantages principaux :

· Règlement rapide : Le marché peut se régler en fonction de sa propre dynamique interne quotidiennement ou même toutes les quelques heures. Il ne dépend pas d'oracles externes lents.

· Monétisation du capital social : Il récompense les joueurs capables de prédire avec précision la psychologie collective plutôt que les faits. C'est un moyen direct de monétiser l'influence culturelle et la compréhension.

Actuellement, des plateformes telles que Melee, vPOP, opinions.fun, entre autres, tentent de construire ce modèle pour permettre aux gens de convertir leur capital social en profits.

Sports virtuels : marché de prédiction à haute fréquence

Les sports virtuels sont une industrie de 250 milliards de dollars centrée sur un marché de prédiction cyclique.

Sur la plateforme Football.Fun, les utilisateurs ne placent pas un seul pari mais s'engagent dans des prédictions combinées. Construire une équipe revient essentiellement à parier sur la performance globale des joueurs, tous les joueurs étant soumis à une contrainte budgétaire.

La force de ce modèle réside dans :

· La génération d'un volume trading cyclique et continu (ex. tournois hebdomadaires NFL/NBA/PL).

· La possibilité pour les utilisateurs de monétiser l'expertise qu'ils ont accumulée en regardant plus de 10 heures de matchs par semaine.

L'avantage natif de la cryptomonnaie réside dans ses actifs tradables. Les cartes de joueurs numériques sont elles-mêmes une prédiction de la valeur d'un joueur dans le jeu. Les sports virtuels natifs en cryptomonnaie permettent aux joueurs de réaliser des profits en participant à du trading pur de cartes de joueurs (similaire aux boîtes gacha, objets de collection physiques) et à des jeux de marché de prédiction cycliques réguliers.

Marché d'opportunité : découverte d'informations privées

C'est le deuxième mécanisme innovant proposé par l'équipe Paradigm, permettant aux marchés de prédiction de résoudre le problème auquel les entreprises sont confrontées : trouver des informations précoces précieuses.

Le modèle est le suivant :

· Initiateur (VC) : Fournit toute la liquidité pour le marché privé (ex. « Investirons-nous dans la startup Y cette année ? »).

· Scout (Expert) : Utilise ses propres informations et son expertise pour acheter des parts de « Oui ».

· Signal : L'augmentation du prix devient un signal agrégé propriétaire pour les VC/institutions, signalant que le marché doit enquêter/ré-enquêter sur ce projet.

Il s'agit en fait d'un programme de reconnaissance décentralisé. Il peut également résoudre le « problème du passager clandestin » d'une certaine manière (les signaux sont privés et seul l'initiateur peut y accéder) et le problème de liquidité (l'initiateur est un fournisseur de liquidité permanent).

Gouvernance du marché par le staking

Il s'agit d'un modèle de gouvernance qui délègue la prise de décision politique à la sagesse du marché. L'idée centrale est : « Les gens voteront en fonction de leurs valeurs mais stakeront en fonction de leurs croyances ».

Il fonctionne comme suit :

· Une DAO parvient à un consensus sur une certaine valeur ou un objectif (ex. « maximiser les utilisateurs actifs mensuels »).

· Proposer une proposition (« Proposition 123 : Dépenser 50 000 tokens pour lancer un nouveau programme d'incitation »).

· Créer deux marchés de prédiction conditionnels : Marché A, « Si la proposition 123 est adoptée, quel sera le nombre d'utilisateurs actifs mensuels au 31 décembre ? » ; Marché B, « Si la proposition 123 échoue, quel sera le nombre d'utilisateurs actifs mensuels au 31 décembre ? »

· Si le prix (prédiction) sur le marché A est supérieur à celui du marché B, la proposition est automatiquement adoptée.

Cela force les participants à staker des fonds pour leurs croyances, faisant passer la gouvernance d'un concours de popularité subjectif à une pratique axée sur l'information.

Mais honnêtement, l'innovation dans la couche applicative des marchés de prédiction va bien au-delà. En plus des applications énumérées ci-dessus, nous voyons également des concepts tels que la plateforme d'actualités basée sur le marché de prédiction Boring News et le fonds de marché de prédiction dédié PolyFund en cours de construction.

L'espace de conception pour la couche applicative des marchés de prédiction ne fait que commencer à être exploré, et nous ne sommes pas assez optimistes.

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