La différence de prix dépasse 50 %, et le marché d'arbitrage pré-marché pour les actions de cryptomonnaie deviendra une nouvelle activité dans le marché baissier des cryptomonnaies

Original | Odaily Planet Daily Wenser

Récemment, le PDG de Mysten Labs, evan.sui, a partagé ses vues sur le "marché baissier". Il a mentionné qu'il n'est pas d'accord avec l'idée que "le marché baissier est bon, continuez à construire." En fait, le marché baissier n'est pas "génial", et le présenter comme bénéfique pour tout le monde ignore les véritables coûts (comme décourager les bâtisseurs et les utilisateurs). De nombreux investisseurs particuliers et équipes excellentes feront face à des perturbations de trésorerie et devront sortir, ce qui nuira finalement au développement à long terme de l'industrie des cryptomonnaies.

Cependant, les preuves des données ne s'alignent pas avec ce point de vue. Un rapport publié par Lattice VC en octobre 2024 a montré que plus de 80 % des startups de cryptomonnaies qui ont annoncé un financement de série A pendant le marché baissier de 2022 sont encore en développement. En d'autres termes, si les équipes de projet peuvent garantir une stabilité relative du personnel et du financement, le marché baissier peut en effet être plus propice à la construction et au développement de projets. Les raisons peuvent inclure que pendant un marché baissier, les équipes de projet se concentrent davantage sur le développement de produits et l'optimisation de l'expérience ; ou peut-être le marché baissier peut cultiver diverses compétences de survie pour les équipes de projet. En résumé, étant dans un marché baissier des cryptomonnaies, les équipes de projet ambitieuses pourraient trouver un moyen de survivre et de tracer leur propre chemin de développement.

À la lumière de cela, nous explorerons les pistes d'emploi potentielles et les directions de projet durant ce cycle à travers une série d'articles intitulés "Guide d'entrepreneuriat en marché baissier des cryptomonnaies." S'il existe effectivement des projets de cryptomonnaies qui émergent et se développent rapidement à partir de cela, Odaily Planet Daily invite les équipes de projet à discuter de coopération.

Aujourd'hui, parlons d'abord de la direction entrepreneuriale potentielle la plus chaude en dehors des marchés de prévision------le marché de la différence de prix pré-marché pour les actions de cryptomonnaies.

La demande réelle pour le pré-marché des actions de cryptomonnaies : Différenciation des plateformes et pont de liquidité

En tant que pont reliant le marché des cryptomonnaies et les marchés financiers traditionnels, les plateformes de trading d'actions de cryptomonnaies ont non seulement attiré une attention significative et une participation active des équipes de projets de cryptomonnaies, mais aussi des plateformes de valeurs mobilières mondiales de premier plan, y compris le Nasdaq et la Bourse de New York, qui sont entrées dans la mêlée, visant à capturer le marché incrémental tout en activant davantage la liquidité sur les marchés financiers traditionnels.

De plus, non seulement les actions de concepts de cryptomonnaies cotées ont accueilli la tokenisation des actions et la transformation des contrats sur chaîne, mais de nombreuses actions de concepts populaires qui ne sont pas encore devenues publiques ont également reçu un soutien enthousiaste tant du marché des cryptomonnaies que des marchés financiers traditionnels, conduisant à l'émergence de nombreuses plateformes de trading de tokenisation d'actions pré-marché.

Considérant que cette année, le marché des capitaux est sur le point d'accueillir une série d'introductions en bourse pour des entreprises de modèles d'IA, des entreprises d'espace commercial, des plateformes de marché de prévisions et des échanges de crypto-monnaies tels qu'OpenAI, Anthropic, SpaceX (xAI), Kalshi, Polymarket, OKX et Kraken, il est indéniablement clair que 2026 est destiné à être une "grande année pour les IPO."

Dans le contexte du marché des crypto-monnaies fluctuant avec des rebonds occasionnels et du marché boursier augmentant régulièrement, la chaleur du marché de la négociation pré-marché boursier soutient davantage le point de vue ci-dessus------il y a une forte demande pour la négociation pré-marché des actions conceptuelles populaires tant sur le marché des crypto-monnaies que sur les marchés financiers traditionnels.

C'est la principale raison pour laquelle des plateformes de négociation pré-marché boursier telles que PreStocks, Jarsy et Tessera ont émergé. De plus, par rapport aux plateformes de négociation pré-marché des marchés financiers traditionnels comme Hiive et Nasdaq Private Market, les méthodes de négociation, les limites d'achat et les seuils d'entrée sur le marché de la négociation pré-marché des crypto-monnaies sont plus flexibles, et les primes sont relativement plus élevées, ce qui a conduit à une participation enthousiaste de nombreux utilisateurs.

Cependant, tout comme le même jeton peut avoir des différences de prix sur différentes bourses, avant l'introduction de mécanismes similaires à des oracles dans le pré-marché boursier, quelles que soient les raisons, nous pouvons clairement voir qu'il existe certaines différences de prix dans le tarification de la même action sous-jacente sur différentes plateformes mentionnées ci-dessus.

Sur la base des informations ci-dessus, nous pouvons faire un jugement quelque peu audacieux------le marché des crypto-monnaies manque encore d'une ou plusieurs "plateformes de pont entre les marchés de négociation pré-marché boursier."

Cela peut être une étape nécessaire pour faire avancer la tokenisation des actions et la tokenisation du marché pré-marché boursier------une plateforme complète unifiée couvrant la négociation pré-marché sur les marchés financiers traditionnels et la négociation pré-marché sur le marché des crypto-monnaies.

Ensuite, nous prendrons les deux principales plateformes de marché de prévisions Kalshi et Polymarket, qui recherchent 20 milliards de dollars de financement, ainsi que SpaceX (xAI), qui a une valorisation allant jusqu'à 1,25 trillion de dollars, comme exemples pour explorer la faisabilité et la demande réelle de cette "direction entrepreneuriale."

Comparaison des différences de prix pré-marché de PreStocks, Jarsy et Tessera : Le taux de différence de prix maximum dépasse 50 %, les prix diffèrent de près de 150 $

Différence de prix pré-marché de Kalshi : Jusqu'à 148 $, le taux de différence de prix est d'environ 37 %

Prenant le marché de négociation pré-marché de Kalshi comme exemple, ses prix sur différentes plateformes sont les suivants------

Sur la plateforme PreStocks, le prix pré-marché du jeton d'action est d'environ 397 $ ; (comparé aux 369 $ mentionnés dans notre article "Le volume de négociation de Kalshi continue de battre des records, quel est un prix raisonnable pour une action pré-marché ?"** il y a un mois, il a augmenté de près de 30 $, une hausse de 7,6 %）**

Sur la plateforme Jarsy, le prix pré-marché de l'action est d'environ 545 $. (comparé aux 504 $ mentionnés dans notre article "Le volume de négociation de Kalshi continue de battre des records, quel est un prix raisonnable pour une action pré-marché ?"** il y a un mois, il a augmenté de plus de 40 $, une hausse de 8,1 %）**

En d'autres termes, le prix pré-marché de l'action Kalshi a une différence de prix allant jusqu'à 148 $ entre les deux plateformes de négociation （Note d'Odaily Planet Daily : Considérant que les deux plateformes adoptent respectivement des mécanismes de négociation par carnet de commandes et des mécanismes de négociation de jetons de liquidité en chaîne, nous ne faisons ici qu'une comparaison abstraite, sans impliquer des formes de transfert d'actifs spécifiques, cela s'applique également ci-dessous）. Si l'on calcule sur la base du prix de 360 $ de la plateforme de négociation pré-marché Hiive sur le marché financier traditionnel, la différence de prix pourrait même atteindre 185 $.

Différence de prix pré-marché de Polymarket : Jusqu'à 94 $, le taux de différence de prix dépasse 50%

Prenons le marché de pré-négociation de Polymarket comme exemple, ses prix sur différentes plateformes sont les suivants------

Sur la plateforme PreStocks, le prix de pré-négociation du jeton d'action est d'environ 186 $ (Note d'Odaily Planet Daily : l'augmentation au cours des 30 derniers jours est de 23 %);

Sur la plateforme Jarsy, le prix de pré-négociation de l'action est d'environ 280 $.

En d'autres termes, la différence de prix pour l'action Polymarket sur les deux principales plateformes est d'environ 94 $, avec un taux de différence de prix d'environ 50,5 %.

Différence de prix de pré-négociation de SpaceX (xAI) : Environ 75 $, Taux de différence de prix 12,7 %

Prenons SpaceX (xAI) comme exemple, ses prix sur différentes plateformes sont les suivants------

Sur la plateforme PreStocks, le prix de pré-négociation du jeton d'action est d'environ 666 $ (Note d'Odaily Planet Daily : l'augmentation au cours des 30 derniers jours est de 4,1 %);

Sur la plateforme Tessera, le prix de pré-négociation du jeton d'action est actuellement rapporté à environ 591 $ (Note d'Odaily Planet Daily : l'augmentation au cours des 30 derniers jours est d'environ 14,5 %) .

En d'autres termes, la différence de prix pour l'action SpaceX sur les deux principales plateformes est d'environ 75 $, avec un taux de différence de prix d'environ 12,7 %.

En résumé, sur la base des plateformes de pré-négociation existantes, il pourrait être possible de créer un marché de différence de prix de pré-négociation d'actions crypto, qui, après avoir suffisamment de jetons de pré-négociation ou de capital d'équité de pré-négociation, peut répondre aux besoins de négociation et de spéculation du marché.

Bien sûr, en considérant que la liquidité actuelle du marché est encore dans la fourchette du million de dollars, le principal modèle commercial de cette plateforme pourrait rester dans les frais de transaction ou les frais de LP, ainsi que la réalisation des différences de prix dans les quotas d'investissement propres de la plateforme.