Tom Lee a encore frappé. Bitmine a dépensé 24 millions de dollars en Ethereum, mais les achats diminuent

Bitmine Immersion Technologies, une société présidée par le maximaliste d'Ethereum Tom Lee, a acheté la semaine dernière 10 452 unités de la cryptomonnaie ETH. À un prix annoncé dans le communiqué de la société (2356 USD), cela représente environ 24,6 millions de dollars et le plus petit achat hebdomadaire depuis la mi-août. Dans le même temps, Bitmine a racheté 2,04 millions de ses propres actions pour environ 45,9 millions USD. Selon le communiqué de lundi, la société détient 6 051 933 ETH, soit 4,95 % de l'offre totale d'Ethereum.

Bitmine rachète ses actions au lieu d'acheter des tokens Ethereum

Bitmine a racheté la semaine dernière des actions à un prix moyen de 22,48 USD. Depuis le début de l'année, elle a racheté 22,9 millions de titres pour 399,6 millions de dollars, à un prix moyen de 17,48 USD. Lee "se vante" que c'est le plus grand rachat d'actions ordinaires dans l'histoire des entreprises détenant des cryptomonnaies dans leur trésorerie. Il explique que la société achète ses propres titres lorsque la direction les considère sous-évalués.

Les liquidités de la société diminuent. Le 4 octobre, la société avait 643 millions USD en liquidités et titres, et le 25 octobre, seulement 514 millions. Les pertes hebdomadaires correspondent presque dollar pour dollar aux dépenses : la semaine dernière, 68 millions de dollars ont disparu de la caisse, et les ETH et actions ont coûté environ 70 millions au total. Il semble donc que Bitmine ait payé pour tout cela en liquidités, sans vendre de nouvelles actions.

La société de Tom Lee n'est pas une exception. La stratégie de Michael Saylor, le plus grand détenteur de Bitcoin en entreprise, n'a pas acheté un seul BTC la semaine dernière, mais a dépensé 204,9 millions USD pour racheter des actions privilégiées de la série STRC. Les deux plus grandes réserves de cryptomonnaies au monde ont préféré acheter leurs propres titres la même semaine.

L'objectif de 5 % s'éloigne jusqu'en décembre

Le rythme des achats faiblit depuis fin août. Dans le communiqué du 31 août, Bitmine a déclaré avoir acquis 53 501 ETH, en septembre environ 27-28 000 par semaine, et en octobre entre 10 000 et 15 000. Fin septembre, avec une moyenne d'environ 21 600 ETH par semaine, il était estimé que la société atteindrait le seuil de 5 % début novembre. Maintenant, il manque 58 067 ETH pour atteindre cet objectif. À ce rythme, cela prendra environ cinq semaines et demie, soit jusqu'aux premiers jours de décembre.

Le seuil lui-même a également été déplacé. Jusqu'au 31 août, Bitmine comptait une part de l'offre de 120,7 millions ETH, et depuis le communiqué du 8 septembre, de 122 millions (dans le dernier, déjà 122,2 millions). Avec l'ancienne base de 5 %, cela représentait 6,035 millions ETH, donc la société aurait aujourd'hui 5,01 % de l'offre et l'objectif serait hors de portée. Ce changement a relevé la barre de 75 000 ETH, soit environ 177 millions de dollars au taux actuel. Nous n'avons pas trouvé d'explication dans les communiqués. L'offre d'Ether augmente effectivement, mais de moins d'un million de tokens par an, et non de 1,3 million par semaine.

Et ensuite ? Dans une conversation d'août avec le podcast Bankless, Lee a déclaré qu'après avoir atteint 5 %, la société pourrait vendre des ETH des récompenses de staking pour que sa part ne croisse pas. Il souhaite reporter la décision de dépasser le seuil jusqu'en 2027.

Le staking augmente, l'évaluation diminue

Dans le staking, Bitmine détient 5 227 037 ETH, soit 159 728 de plus que la semaine précédente. Pendant au moins trois semaines précédentes, ce chiffre était resté stable, à 5 067 309. Les tokens bloqués représentent 86 % du portefeuille. Avec un rendement de 2,58 %, la société estime ses revenus annuels à 318 millions USD, et avec un staking complet à 368 millions. Une partie des ETH travaille sur sa propre plateforme MAVAN (Made in America Validator Network).

Le cours ne favorise pas. Bitmine a évalué les tokens à 2356 USD, et lundi après-midi, heure polonaise, l'ETH coûtait environ 2330 dollars, soit 13 % de moins qu'il y a un mois. Les actifs totaux de la société, c'est-à-dire les cryptomonnaies, liquidités et participations dans d'autres entreprises, ont diminué depuis le 4 octobre de 17,4 à 15 milliards USD.

Dans le communiqué de lundi, Lee soutient que les cryptomonnaies sont tirées vers le bas par les mêmes sentiments qui ont frappé les entreprises liées à l'intelligence artificielle. Il note que l'ETH a perdu 13 % depuis le dernier sommet, et le fonds d'actions des producteurs de semi-conducteurs iShares Semiconductor (SOXX) 20 %. Pour lui, c'est une autre preuve que le marché des cryptomonnaies est toujours en bull run. La bulle est une chose, mais la semaine dernière, Bitmine a préféré investir dans ses propres actions.

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