Crisi del peso: le stablecoin diventano l'ancora di salvezza degli argentini

Titolo originale: Why Argentines Are Turning to Cryptoin the Latest Peso Crisis

Autore originale: Maria Clara Cobo
Traduzione: Luffy, Foresight News

Un'insegna Bitcoin fuori da un exchange di criptovalute a Buenos Aires

In vista delle elezioni di metà mandato, il presidente argentino Javier Milei ha inasprito i controlli sui cambi per sostenere il peso, spingendo cittadini come Ruben López a rivolgersi alle criptovalute per proteggere i propri risparmi.

È nata una nuova strategia: utilizzare le stablecoin ancorate 1:1 al dollaro per sfruttare il differenziale tra il tasso di cambio ufficiale e quello del mercato parallelo, dove il peso vale circa il 7% in meno. Gli intermediari di criptovalute spiegano il processo: si acquistano dollari, si convertono immediatamente in stablecoin e poi si scambiano in pesos al tasso del mercato parallelo. Questa operazione di arbitraggio, chiamata «rulo», permette di guadagnare rapidamente fino al 4% per transazione.

Milei durante un comizio elettorale a Buenos Aires il 17 ottobre

«Faccio questa operazione ogni giorno», afferma López, broker di Buenos Aires, che utilizza le criptovalute per contrastare l'inflazione.

Questa pratica riflette il cambiamento nel modo in cui gli argentini affrontano l'instabilità economica. Prima delle elezioni del 26 ottobre, l'Argentina sta esaurendo le riserve di dollari per sostenere il peso. Nonostante il supporto degli Stati Uniti, gli investitori prevedono un'ulteriore svalutazione del peso dopo il voto.

La Banca Centrale argentina ha recentemente introdotto nuove regole che vietano la rivendita di dollari entro 90 giorni per frenare l'arbitraggio, ma il modello «rulo» è emerso quasi subito. Il 9 ottobre, l'exchange Ripio ha riferito che il volume trading di stablecoin contro il peso è aumentato del 40% in una settimana, poiché gli utenti cercano di trarre profitto dalla volatilità.

Per molti argentini, queste operazioni sono una necessità. Il paese ha fatto default tre volte in questo secolo. Sebbene Milei abbia ridotto l'inflazione annua dal 300% a circa il 30%, il peso rimane sotto forte pressione.

Il tasso di cambio del peso si avvicina al limite del range di negoziazione

Il fenomeno «rulo» dimostra che la criptovaluta in Argentina è passata dall'essere una curiosità a uno strumento di protezione finanziaria. In America Latina, aiuta a evitare la triplice pressione di «instabilità valutaria, alta inflazione e rigidi controlli sui cambi».

«Offriamo agli utenti un canale per acquistare criptovalute con pesos o dollari e rivenderle per ottenere un profitto: è la nostra attività quotidiana», afferma Manuel Beaudroit, CEO dell'exchange locale Belo. Nota che, sebbene i guadagni del 3-4% siano rari, rappresentano un'opportunità reale.

Servizi di cambio criptovalute fuori da un negozio a La Paz, Bolivia

Situazioni simili si verificano su altre piattaforme. L'exchange locale Lemon Cash ha dichiarato che il 1° ottobre, giorno dell'entrata in vigore del divieto di vendita di dollari, il volume trading totale di criptovalute è aumentato del 50% rispetto alla media.

«Le stablecoin sono senza dubbio uno strumento per ottenere dollari a un prezzo inferiore», sottolinea Julián Colombo, responsabile di Bitso in Argentina. «Le criptovalute si trovano ancora in un vuoto normativo, il che ha creato le condizioni per l'ascesa dell'arbitraggio 'rulo'».

Tuttavia, la crescita delle stablecoin non è dovuta solo all'arbitraggio. Con le elezioni imminenti, molti argentini usano le criptovalute come copertura contro un'ulteriore svalutazione del peso.

«L'inflazione e l'incertezza politica ci rendono più conservatori, quindi non ho risparmi in pesos, li uso solo per le spese quotidiane», afferma Nicole Connor, responsabile dell'associazione delle donne nelle criptovalute. «I miei risparmi sono in criptovalute e stablecoin».

Indicazioni dei tassi di cambio in un negozio a Buenos Aires

Queste operazioni non sono prive di rischi. In Argentina, i profitti dal trading di criptovalute sono tassati fino al 15% e le transazioni frequenti possono attirare l'attenzione delle banche.

Tuttavia, gli analisti ritengono che la dipendenza dalle stablecoin potrebbe approfondirsi, poiché in tutta l'America Latina sempre più persone utilizzano questi strumenti per proteggere i propri asset dalle turbolenze fiscali.

«Le stablecoin sono qui per restare», conclude López. «Il dollaro occupa un posto importante nella società argentina perché è il nostro rifugio contro i rischi valutari».

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