Genius.fun lancia la piattaforma BNB Chain per la proprietà aziendale

La Genius Foundation ha lanciato Genius.fun sulla BNB Chain, offrendo alle comunità crypto una piattaforma per creare token, costruire tesorerie con azioni di società pubbliche tokenizzate e coordinare campagne azionarie.

• Genius.fun consente alle comunità di abbinare token appena creati con azioni tokenizzate e diversi asset crypto.
• La piattaforma presenta campagne di consiglio e acquisizioni ostili come possibili utilizzi del capitale accumulato.
• I creatori possono ricevere fino all'1,25% delle commissioni di trading, mentre lo 0,25% finanzia i riacquisti di token.
• I token si trasferiscono su PancakeSwap dopo aver raggiunto una soglia di 15 BNB.

In un comunicato stampa del 17 settembre condiviso con crypto.news, la Genius Foundation ha dichiarato che il nuovo launchpad collega i token creati dalla comunità con le azioni pubbliche tokenizzate, consentendo ai partecipanti di raccogliere capitali attorno a un'azienda e accumulare esposizione alle sue azioni.

La piattaforma presenta il modello come un modo per i gruppi online di andare oltre il trading basato sui meme e organizzarsi attorno alla proprietà aziendale. Secondo la Fondazione, le comunità potrebbero utilizzare una posizione accumulata per sostenere proposte azionarie, cercare rappresentanza nel consiglio, condurre una campagna attivista o perseguire un'acquisizione.

Tali azioni richiederebbero più che detenere un token della comunità. La Fondazione ha affermato che le posizioni tokenizzate idonee potrebbero essere riscattate per l'equità sottostante, ma i diritti disponibili per gli utenti dipenderebbero dalla struttura di ciascun prodotto abbinato e dal suo emittente.

Genius.fun collega i lanci di token con le azioni tokenizzate

Piuttosto che offrire solo un lancio standard di meme-token, Genius.fun consente ai creatori di scegliere una coppia di trading che può includere BNB, USDT, USDC o asset tokenizzati da Ondo, bStocks, xStocks e 4Stocks. Si prevedono ulteriori mercati attraverso un prodotto chiamato gPerps, secondo l'annuncio.

L'attività di trading è destinata ad aiutare una comunità a costruire una tesoreria che possa acquisire ulteriori asset. La Genius Foundation ha affermato che l'approccio potrebbe trasformare l'attenzione online in un pool di capitale legato a aziende del mondo reale, anche se non ha rivelato come sarebbero gestite le decisioni di tesoreria, il potere di voto o la custodia degli asset per ciascuna comunità.

I creatori possono raccogliere fino all'1,25% delle commissioni di trading generate dai loro token. Un ulteriore 0,25% è destinato ai riacquisti di token e al blocco dell'offerta, secondo il modello di commissione dichiarato dalla piattaforma.

Dalla pagina di trading del token, gli utenti possono monitorare i suoi progressi dal lancio fino alla laurea. Un token diventa idoneo a passare a PancakeSwap una volta raggiunti i 15 BNB, con lo scambio decentralizzato che funge da partner di laurea di Genius.fun.

Il modello differisce dall'acquisto semplice di un token che segue il prezzo delle azioni di un'azienda. Un interesse economico legato a un'azione non dà sempre al suo detentore diritti di voto, accesso ai dividendi o riconoscimento nel registro ufficiale degli azionisti dell'azienda. La rivendicazione legale esatta dipende da come il token è emesso e se è supportato dalla sicurezza sottostante.

Il CEO di Coinbase, Brian Armstrong, ha recentemente affrontato la stessa distinzione quando ha chiesto un pieno supporto delle azioni tokenizzate con titoli reali. La struttura offshore di Coinbase detiene azioni sottostanti attraverso una società a scopo speciale e un broker regolamentato negli Stati Uniti, mentre i titolari verificati possono richiedere il riscatto. I suoi prodotti rimangono non disponibili per le persone statunitensi e non sono registrati ai sensi del Securities Act degli Stati Uniti.

La proprietà della comunità potrebbe supportare campagne attiviste

Genius.fun inquadra i token della comunità come strumenti di formazione del capitale che possono organizzare le persone attorno a una società pubblica selezionata. Dopo aver lanciato un mercato, i partecipanti potrebbero far crescere la sua tesoreria e utilizzare la posizione azionaria accumulata per cercare influenza.

A una scala sufficientemente grande, la Fondazione ha affermato che una comunità potrebbe richiedere un seggio nel consiglio, coordinare una campagna attivista o tentare un'acquisizione ostile. Le banche d'investimento, le società di private equity, i fondi hedge e gli investitori attivisti specializzati hanno tradizionalmente guidato tali transazioni.

Un'acquisizione ostile comporta generalmente uno sforzo per ottenere il controllo di un'azienda senza l'approvazione del suo consiglio di amministrazione esistente. Genius.fun non ha annunciato una specifica azienda presa di mira dai suoi utenti, né la Fondazione ha dichiarato che qualche comunità abbia accumulato abbastanza azioni per avviare un tale processo.

L'annuncio di lancio descrive invece le acquisizioni ostili come un possibile utilizzo futuro. Qualsiasi campagna che coinvolga un'azienda statunitense quotata dovrebbe comunque affrontare leggi sui titoli, regole di divulgazione della proprietà, procedure di governance aziendale e limiti contenuti nei documenti di governo dell'azienda.

Armaan Kalsi, CEO di Shuttle Labs, ha descritto il lancio come una nuova forma di coordinamento aziendale basato su crypto.

"Siamo entusiasti di vedere cosa succede quando le comunità native della crypto lanciano veicoli di formazione di capitale con 2 clic e, ad esempio, potrebbero fare cose come contendersi posti nel consiglio," ha detto Kalsi.

Ha aggiunto che uno strumento di formazione di capitale in grado di influenzare le aziende nell'economia fisica era "intrinsecamente emozionante."

Le regole statunitensi rendono i diritti di proprietà centrali

Per gli investitori americani, la differenza tra un token azionario completamente garantito e un prodotto sintetico è particolarmente importante perché l'esposizione al prezzo da sola non stabilisce la proprietà aziendale.

Il 17 settembre, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha concesso un'esenzione di cinque anni per i luoghi di titoli tokenizzati idonei. Il quadro condizionale consente alle piattaforme approvate di scambiare azioni del National Market System tokenizzate tramite market maker automatizzati autorizzati e pool di liquidità.

Secondo l'ordine della SEC, un'azione tokenizzata idonea deve avere gli stessi diritti e privilegi dell'azione convenzionale che rappresenta. I prodotti sintetici che semplicemente tracciano un'azione tramite un derivato non si qualificano per l'esenzione, secondo il regolatore.

I luoghi devono anche notificare un emittente prima di quotare una versione tokenizzata delle sue azioni e non possono procedere se l'azienda si oppone. I contratti smart devono essere pubblici e auditabili, mentre il trading nel token deve fermarsi quando la borsa principale sospende il titolo sottostante.

Le condizioni della SEC sono importanti per il modello di azione aziendale proposto da Genius.fun. Una comunità che cerca di influenzare il voto avrebbe bisogno di diritti di proprietà collegati alle azioni sottostanti, non solo di un token il cui prezzo segue l'azione. La Genius Foundation non ha dichiarato se la piattaforma cercherà di accedere all'esenzione della SEC o renderà i suoi servizi disponibili agli utenti statunitensi.

Le regole di proprietà americane possono anche richiedere dichiarazioni pubbliche una volta che un investitore o un gruppo coordinato supera determinate soglie. Se i membri di una comunità decentralizzata sarebbero trattati come un gruppo dipenderebbe dai loro accordi, comportamenti e dai fatti di una particolare campagna; l'annuncio di lancio non ha fornito una struttura legale per tali casi.

Le azioni tokenizzate stanno aggiungendo usi on-chain

Insieme agli esperimenti di proprietà, le piattaforme crypto stanno costruendo altri servizi attorno alle azioni tokenizzate. Kraken ha recentemente introdotto i vault xStocks per SPYx, QQQx e NVDAx, che tracciano l'ETF SPDR S&P 500, l'ETF Invesco QQQ e le azioni Nvidia.

Kraken assegna i token depositati ai mercati di prestito on-chain tramite un wallet non custodito integrato. I rendimenti percentuali annuali iniziali visualizzati erano circa del 2% per SPYx e QQQx e dell'1,8% per NVDAx, con una commissione di performance del 25% già dedotta dalle tariffe quotate.

Genius.fun sta seguendo un percorso diverso combinando la creazione di token, le commissioni di trading e i tesoretti comunitari con un percorso proposto verso l'azione degli azionisti. La Genius Foundation ha dichiarato che gli utenti possono iniziare creando un token, selezionando una coppia di trading e costruendo un tesoro attorno all'azienda che vogliono influenzare.

La Fondazione con sede alle Cayman descrive il suo lavoro come infrastruttura per mercati senza permessi, proprietà collettiva e coordinamento economico decentralizzato. Genius.fun è attivo su BNB Chain, mentre la graduazione dei token avviene tramite PancakeSwap dopo che è stato raggiunto il limite di 15 BNB della piattaforma.