"Investire senza token"... Il prestito P2B svizzero supera i confini grazie alla blockchain

Il divario di finanziamento delle piccole e medie imprese (PMI) in Europa è rimasto a lungo un vuoto che le banche non sono riuscite a colmare. Un rapporto pubblicato congiuntamente da Cointelegraph Research e 8lends lo scorso luglio ha stimato questo divario a 39 miliardi di dollari. La piattaforma svizzera di crowdfunding Maclear AG ha dichiarato che la sua piattaforma sorella on-chain, 8lends, mira a colmare questo vuoto sulla blockchain.

8lends è una piattaforma ibrida di "web 2.5" lanciata a marzo 2025. La valutazione dei prestiti e l'impostazione delle garanzie vengono gestite in Svizzera secondo metodi fintech tradizionali, mentre la partecipazione degli investitori e i regolamenti avvengono sulla blockchain Base utilizzando USDC. 8lends ha aperto il suo account X in coreano e il canale Telegram il 22 luglio, scegliendo la Corea come primo paese per l'espansione nell'Asia-Pacifico (APAC).

TokenPost ha incontrato Iván Marchena, Chief Communications Officer (CCO) di 8lends, per discutere della relazione con Maclear, del ruolo dei token, della strategia di mercato in Corea e dei metodi di verifica delle affermazioni di alti rendimenti.

Iniziamo con Maclear, la società madre. Che tipo di piattaforma è per gli investitori?

"Maclear è una piattaforma di crowdfunding P2B (da persona a impresa) con sede in Svizzera. È stata fondata nel 2020 e ha avviato il suo primo progetto nel 2023. Collega investitori privati a imprese europee che necessitano di capitale di crescita.

I mutuatari sono PMI appartenenti all'economia reale, come manifattura, commercio, logistica e costruzione. Ogni prestito è garantito e supportato da un fondo di provvista separato. Gli investitori possono partecipare a partire da 50 euro e ricevono rimborsi mensili. È disponibile anche un mercato secondario e una funzione di investimento automatico (AutoInvest). Si tratta di un prodotto che consente agli investitori dell'Area Economica Europea (EEA) di accedere passivamente e con rendimenti relativamente elevati ai debiti delle imprese europee."

Puoi condividere i risultati di Maclear?

I dati forniti da Maclear per giugno 2026 sono i seguenti:

• Investitori attivi nel mese: 3.989
• Importo totale investito nei progetti nel mese: 10,56 milioni di euro
• Importo totale rimborsato nel mese: 6,86 milioni di euro (rimborso completato per 80 progetti)
• Investimento minimo: 50 euro
• Rendimento obiettivo e realizzato: tra il 14,5% e il 16,5% annuo (massimo 3% di royalty e bonus di referenza separati)
• Commissioni della piattaforma: 0% per depositi, investimenti e prelievi
• Status normativo: entità con sede a Balerna, Svizzera, membro dell'organismo di autoregolamentazione PolyReg (SRO)
• Valutazione su Trustpilot: 4,5 su 5 (circa 879 recensioni)

A maggio, sono stati investiti circa 10,5 milioni di euro e sono entrati 4.249 nuovi investitori, portando il totale a circa 39.500 investitori. Secondo lo strumento di analisi del traffico SEMrush, il numero di visitatori mensili del sito web di Maclear a giugno è stato di 381.530, con un aumento del 36% rispetto a maggio (280.000). Per nazione, la distribuzione è concentrata in Europa occidentale, con il 34% dalla Francia, il 19% dalla Germania, l'11% dalla Spagna, il 9% dal Portogallo e il 6% dalla Svizzera, e circa il 76% del traffico proviene direttamente.

Perché è stata creata 8lends se esiste già Maclear?

"In Europa, il P2B e il crowdfunding stanno crescendo notevolmente come categoria. I principali operatori, inclusa Maclear, hanno registrato una crescita a due cifre negli ultimi due anni. Riteniamo che la stessa domanda e opportunità esistano non solo in Europa, ma in tutto il mondo.

Il problema è che Maclear è un'entità soggetta a regolamentazione svizzera e non può interagire direttamente con gli utenti al di fuori dell'Europa. 8lends è nato da questa necessità. Era necessaria una piattaforma in grado di offrire prodotti di prestito P2B anche a utenti al di fuori del continente attraverso la blockchain.

8lends mantiene le funzionalità e i vantaggi del fintech tradizionale, ma sotto di essi ha implementato contratti intelligenti immutabili per massimizzare la trasparenza in una piattaforma ibrida."

Come devono comprendere gli investitori la relazione tra Maclear e 8lends?

"Si può considerare come due piattaforme indipendenti che condividono un unico motore di valutazione.

La selezione dei mutuatari e dei prestiti è condivisa. Maclear esegue la due diligence, la valutazione delle garanzie e la classificazione per entrambi. Pertanto, il pool di mutuatari e i criteri di valutazione si sovrappongono.

Tuttavia, le statistiche sono separate. Ogni piattaforma raccoglie separatamente i propri dati su importi raccolti, numero di investitori e track record. Maclear ha una dimensione maggiore e una storia più lunga, mentre 8lends è più piccola e nuova. Non si devono sommare i due numeri.

La differenza principale è la struttura legale. Maclear AG è un'entità svizzera soggetta a regolamentazione tramite PolyReg SRO. 8lends è gestita da Alpha Systems LLC, registrata a Saint Vincent e Grenadine, e Maclear AG funge da agente di garanzia. Ciò implica differenze nelle giurisdizioni, nelle misure di protezione degli investitori e nei profili di rischio."

Come avviene la valutazione delle garanzie?

"8lends dipende da Maclear per una delle sue funzioni più importanti: la verifica dei progetti e l'impostazione delle garanzie su beni reali. Impianti di produzione, attrezzature aziendali e immobili commerciali vengono utilizzati come garanzia per i prestiti.

Maclear ha perfezionato questo processo negli ultimi sei anni, e il risultato è stato un solo default. Anche quel caso è stato risolto liquidando i beni aziendali dati in garanzia e restituendo il capitale agli investitori.

8lends applica gli stessi criteri e lo stesso team di valutazione al proprio pool di mutuatari. Dal lancio di 8lends a marzo 2025, non ci sono stati default."

È necessario acquistare token per investire in un progetto? Qual è quindi il ruolo dei token di 8lends?

"Risponderò in due parti.

Primo, non è necessario acquistare token. I token non sono affatto il nostro core business. Il nostro modello di business non dipende dai token e non ruota attorno a essi. L'essenza di 8lends è quella di un'azienda fintech tradizionale nel settore P2B e crowdfunding. Qualsiasi progetto su 8lends può essere partecipato con stablecoin, e nel caso di 8lends, il mezzo è USDC.

Secondo, la funzione principale del token di 8lends è quella di un sistema di punti fedeltà. I token vengono assegnati per attività degli utenti come investimenti nei progetti. Non è molto diverso dalle stelle di Starbucks.

Secondo 8lends, gli investitori ricevono token $8LNDS pari al 6% dell'importo investito tramite il metodo "Proof of Loan", con un periodo di vesting applicato."

Quali sono i principali indicatori di 8lends?

I dati forniti in collaborazione con Cointelegraph Research e secondo le proprie stime di 8lends (giugno 2026) sono i seguenti:

• Importo totale distribuito on-chain dal lancio (marzo 2025): circa 15,4 milioni di USDC
• Importo rimborsato: 5,79 milioni di USDC (circa il 38%)
• Importo residuo/in corso: circa 9,61 milioni di USDC
• Investitori cumulativi: 2.143
• Investimento minimo: 100 USDC
• Rendimento obiettivo: tra il 19% e il 25% APR
• Regolamento: regolamento totale in USDC sulla blockchain Base
• Audit dei contratti intelligenti: Certik, Cyberscope
• Misure di protezione: garanzia di beni reali tramite Maclear AG, due diligence multilivello su oltre 40 elementi, clausola di riacquisto al 100% del capitale dopo 60 giorni di ritardo per alcuni progetti
• Mercato secondario: possibilità di liquidazione prima della scadenza (liquidità limitata nelle fasi iniziali)

Secondo 8lends, a maggio il numero di investitori attivi mensili era di circa 1.940, e i principali paesi di provenienza erano Francia, Spagna e Portogallo, sovrapponendosi alla distribuzione regionale di Maclear. Poiché la maggior parte delle attività avviene non sul sito di marketing ma sull'app dApp (app.8lends.io), la registrazione delle transazioni dApp e dei contratti intelligenti on-chain è considerata un indicatore più valido rispetto al traffico del sito web.

Perché è stata scelta la Corea come primo paese per l'espansione nell'APAC?

"L'APAC è una delle regioni con la più alta accettazione di asset digitali nel mondo. I tre paesi che abbiamo esaminato inizialmente sono stati Corea, Filippine e Vietnam.",

Alla fine, ci sono stati diversi fattori che hanno portato a scegliere la Corea, ma il fatto che la comprensione della blockchain da parte degli utenti coreani sia molto alta e che l'ecosistema di mercato sia maturo è stato il più significativo. Si ritiene che un utente coreano esperto possa valutare autonomamente la trasparenza di 8lends, il record di rimborso, il tasso di insolvenza vicino allo zero e il livello di APR confrontandoli con altre opzioni di mercato.

Dopo aver scelto la Corea come primo mercato, abbiamo deciso di investire per fornire il miglior servizio possibile. Abbiamo messo insieme un team esperto che ha lavorato con progetti rappresentativi della Corea. Questo include un team di gestione della comunità, un team di contenuti e un country manager.

Inoltre, collaboriamo con la comunità alpha coreana, influencer e media per comunicare il nostro messaggio. Sebbene 8lends abbia già casi di espansione al di fuori dell'Europa, la Corea è il primo paese in cui abbiamo aperto un account X e un canale Telegram separati. Gestiamo anche canali su Naver e KakaoTalk, tenendo conto delle preferenze degli utenti coreani.

I sottoscrittori globali di Telegram di 8lends sono circa 14.800, mentre i follower globali su X sono circa 103.000. Gli account X in coreano (@eightlendsKR) e Telegram in coreano (@eightlends_korea) sono stati ufficialmente aperti il 22 luglio.

Come si può verificare l'affermazione di 15,4 milioni di USDC rimborsati?

"È verificabile. Vorrei sottolineare che il contratto intelligente di 8lends è stato auditato sia da Certik che da Cyberscope. Le nostre affermazioni riguardanti il rimborso del capitale e il pagamento dell'APR in corso sono tutte registrate on-chain e possono essere accessibili direttamente dal nostro sito web. Ecco come funziona.

Nella parte superiore della pagina principale di 8lends, cliccando sulla scheda 'Primary', si possono vedere quattro categorie: Open/Soon/Funded/Repaid. Selezionando 'Repaid' e aprendo qualsiasi progetto, si visualizzeranno le transazioni on-chain corrispondenti all'elemento 'rimborso del capitale'. Cliccando su quell'importo, si verrà collegati al record di Basescan della transazione. È possibile ripetere la stessa operazione per tutti i progetti in stato di rimborso. Nella scheda 'Funding Completed', è anche possibile controllare i dettagli mensili dell'APR pagato a tutti gli utenti che hanno investito in ciascun progetto.

8lends sta facendo notevoli sforzi per garantire la trasparenza sia per gli utenti che per i progetti. Ne siamo orgogliosi e richiediamo lo stesso livello di trasparenza anche per progetti simili."

Negli ultimi due anni, l'industria del web3 ha subito un rallentamento. Investire attivamente nell'ecosistema coreano aumenta anche il rischio di attacchi da parte dei concorrenti. Perché accettare questo rischio?

"Risponderò in due parti.

In primo luogo, è vero che l'intero web3 ha affrontato grandi difficoltà negli ultimi 24 mesi. Tuttavia, il modello di business principale di 8lends si basa su un modello verificato della società madre, Marklear, che è un'azienda fintech web2. A differenza delle aziende web3 comuni, non dipendiamo affatto dalle entrate dei token. La blockchain è solo una tecnologia e uno strumento per fornire servizi verificati a un pubblico più ampio al di fuori dell'Europa e un mezzo per offrire una trasparenza senza precedenti all'intero ecosistema.

In un contesto in cui i tassi d'interesse bancari sono bassi e l'accesso al capitale per le piccole e medie imprese è difficile, piattaforme come 8lends possono fungere da strumento di copertura per gli utenti contro i tassi d'interesse bassi e come fonte di finanziamento per l'espansione delle piccole e medie imprese. Il fatto stesso che possiamo contribuire e investire nell'ecosistema web3 coreano nonostante le difficoltà del settore dimostra che operiamo su una base commerciale solida e non su speculazioni.

In secondo luogo, è naturale che si venga attaccati quando si fa qualcosa di giusto e buono. Purtroppo, è la legge naturale del mondo. Tuttavia, tali attacchi convalidano ulteriormente il nostro modello di business e i nostri servizi. Chi diffama può solo creare false informazioni con dati manipolati, e noi possiamo confutarle in modo trasparente. Alla fine, la verità trionfa.

Tutte queste cose non possono scuotere i nostri due grandi obiettivi. Fornire agli utenti in Corea e, in futuro, agli utenti APAC e dell'America Latina uno strumento di copertura contro i tassi d'interesse bassi delle banche locali e fornire un accesso più rapido al capitale per le piccole e medie imprese."

Il punto di forza di Marklear è la capacità di valutazione delle piccole e medie imprese in Europa. Ci sono piani per ampliare l'oggetto a piccole e medie imprese al di fuori dell'Europa, come la Corea?

"In qualità di garante dei collaterali di 8lends, Marklear ha pratiche verificate nella valutazione dei progetti delle piccole e medie imprese in Europa e nella definizione dei collaterali. Il problema è che i vari paesi dell'APAC hanno ciascuno un diverso quadro normativo. Non esiste un unico quadro APAC come in Europa.

Tuttavia, abbiamo selezionato e esaminato i paesi dell'APAC in cui possiamo applicare le nostre conoscenze e pratiche con solo una leggera localizzazione. Ciò che è fondamentale è avere la certezza che i progetti che arrivano su 8lends, che provengano dall'Ungheria o dalla Corea, abbiano lo stesso profilo di rischio.

Siamo orgogliosi di avere un tasso di insolvenza vicino allo zero e faremo tutto il possibile per mantenerlo. Questo è il motivo per cui il tasso di rifiuto delle piccole e medie imprese che richiedono di essere elencate sulla piattaforma supera il 90%.

Questo contenuto è fornito a solo scopo informativo generale e non costituisce consulenza finanziaria, di investimento, legale o fiscale. Qualsiasi evento, ricompensa, promozione online o informazione correlata menzionata nel presente documento non deve essere considerata una raccomandazione, una sollecitazione o un invito ad acquistare, vendere, fare trading o altrimenti negoziare criptovalute. Le criptovalute sono altamente volatili e possono comportare perdite. La disponibilità dei servizi, dei prodotti e degli eventi correlati di WEEX può variare a seconda della regione. È tua responsabilità assicurarti che la tua partecipazione sia conforme alle leggi e ai regolamenti locali applicabili.