Ric Edelman propone fino al 40% di esposizione a bitcoin nei portafogli di investimento

• Edelman propone di assegnare tra il 10% e il 40% a bitcoin a seconda del profilo di rischio.
• Lo specialista sostiene che un'esposizione dell'1% o 2% è insufficiente.

Lo specialista nella gestione patrimoniale e fondatore del Consiglio dei Professionisti Finanziari di Attivi Digitali (DACFP), Ric Edelman, ha esortato lunedì 28 settembre la comunità di consulenti finanziari ad aumentare l'esposizione a bitcoin (BTC) nei portafogli dei propri clienti, proponendo un'assegnazione tra il 10% e il 40%.

La raccomandazione è avvenuta durante il suo intervento alla Bitcoin Treasuries Conference 2026 tenutasi oggi a New York.

Questa proposta metodologica risponde direttamente al deterioramento che osserva nella regola 60/40, uno schema tradizionale che distribuisce il portafoglio destinando il 60% del capitale a azioni aziendali per cercare crescita e il 40% a obbligazioni di debito pubblico per fornire stabilità.

Secondo Edelman, che è stato ripetutamente riconosciuto come il miglior consulente indipendente degli Stati Uniti dalla rivista Barron's, questo approccio è diventato obsoleto di fronte alle attuali esigenze finanziarie.

Inoltre, la nuova strategia implica una revisione critica delle linee guida promosse anni fa dalla stessa industria. Ricordando che nel suo libro La verità sulle criptovalute (The Truth About Crypto), pubblicato nel 2021, aveva suggerito una presenza di appena l'1%, il consulente ---fondatore anche di Edelman Financial Engines, società che ha gestito oltre 200 miliardi di dollari--- ha ammesso che <<c'è stato un elemento ironico di svantaggio di cui tutti siamo colpevoli, me compreso>>.

In questo senso, la crepa centrale del modello tradizionale risiede nell'aumento dell'aspettativa di vita della popolazione attuale, un fenomeno che richiede rendimenti superiori per evitare l'esaurimento del patrimonio accumulato durante fasi di pensionamento notevolmente più lunghe.

Spiegando le ragioni di questo disallineamento nei portafogli, lo specialista ha dettagliato che <<il modello 60/40 è rotto; di questo parla il mio libro, e sostengo che la ragione per cui il modello 60/40 è rotto è la longevità: dobbiamo avere più attivi in azioni e per periodi più lunghi perché viviamo molto più a lungo>>.

Come risposta a questa insufficienza strutturale, il rapporto tecnico pubblicato dal DACFP ---ente di riferimento per la certificazione dei consulenti patrimoniali--- propone una segmentazione progressiva basata sulla tolleranza al rischio. La metodologia stabilisce che i portafogli conservatori incorporino un 10% di bitcoin, i moderati salgano al 25% e i profili aggressivi raggiungano un 40%, proporzioni che mirano a trasformare la pratica abituale della gestione degli attivi.

Parallelamente, la formulazione di intervalli così elevati mira a rompere l'inerzia professionale degli stessi gestori. Riguardo alla resistenza di molti consulenti ad aggiornare le proprie conoscenze o a rischiare la propria reputazione per raccomandazioni marginali, il consulente ha posto una domanda:

Se continuiamo a difendere un'assegnazione dell'1% in bitcoin, molti consulenti che hanno inerzia ---o pigrizia, potremmo chiamarla così anche perché hanno successo e clienti felici--- potrebbero argomentare: 'Perché dovrei preoccuparmi di presentare al mio cliente qualcosa di totalmente nuovo che, per inciso, è politicamente controverso e ha un passato oscuro dal punto di vista delle truffe, da Mt. Gox a FTX? Perché dovrei rischiare la relazione con il cliente? Perché dovrei preoccuparmi di imparare qualcosa di nuovo per una misera assegnazione dell'1%? Non vale la pena perdere il mio tempo.

Ric Edelman, specialista nella gestione patrimoniale.

Quel <> evocato da Edelman si riferisce ai crolli più devastanti nella storia del mercato: il fallimento dell'exchange giapponese Mt. Gox nel 2014, così come la frode multimilionaria con i fondi degli utenti che ha provocato la caduta di FTX nel 2022, come riportato da CriptoNoticias. Entrambi gli episodi hanno seminato una paura reputazionale persistente tra i gestori patrimoniali tradizionali.

Per questo motivo, lo specialista focalizzato sull'integrazione di BTC nella pianificazione finanziaria tradizionale ha sottolineato che proporre percentuali significative altera il tono del dibattito patrimoniale. Approfondendo l'impatto di questa posizione per l'industria, ha affermato:

Se arrivo dicendo che dovresti avere un minimo del 10% fino a un 40%, ora è più difficile ignorare la conversazione. Dobbiamo aumentare le nostre assegnazioni, dobbiamo difendere un'assegnazione maggiore. Abbiamo le matematiche dalla nostra parte. Abbiamo il rendimento del mercato dalla nostra parte. Ora dobbiamo passare dalle parole ai fatti dimostrando che un'assegnazione dell'1% o 2% è totalmente insufficiente.

Ric Edelman, specialista nella gestione patrimoniale.

Lo specialista ha aggiunto: <<Dovrebbe essere almeno il 5% o 10%, e si può argomentare un 10% o 20% in modo razionale. Questa è la metodologia su cui dobbiamo concentrarci. Così attireremo l'attenzione della comunità di consulenti e, per estensione, dei loro clienti>>.

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