Raccolti 8 milioni di dollari: perché Bulk Trade sfida il mercato saturo dei DEX di futures?
Titolo originale: "Gold Rush Handbook | Why Does Bulk Trade Gain Toly's Favor?"
Autore originale: KarenZ, Foresight News
Nello spazio dei DEX di futures, nonostante la continua evoluzione della liquidità e delle interfacce utente, i DEX hanno sempre faticato a eguagliare i CEX in termini di latenza e throughput, vincolati dal meccanismo di consenso on-chain e dal tempo di generazione dei blocchi.
Bulk Trade ha intrapreso una strada diversa, optando per un approccio tecnico distinto dai convenzionali DEX di futures: approfondire l'infrastruttura per costruire un livello di trading che combini la velocità di matching di livello centralizzato con la capacità di regolamento decentralizzato, attraverso un'architettura client validatore Solana personalizzata.
Qual è il contesto?
Secondo le divulgazioni ufficiali, Bulk ha raccolto 8 milioni di dollari in un round seed, guidato da 6th Man Ventures e Robot Ventures, con la partecipazione del market maker Wintermute, Chapter One, Mirana Ventures, Big Brain Holdings e investitori angel come Anatoly Yakovenko (Toly, co-fondatore di Solana) e Ceteris, responsabile della ricerca presso Delphi Digital.
I due co-fondatori di Bulk sono molto attivi nella comunità crypto:
· Co-fondatore e CEO Kobie McGlashan: ha co-fondato la società di consulenza e reclutamento Web3 BEExperience nel febbraio 2022 e ne è stato CEO, VP del marketing e dello sviluppo presso Orderly Network da aprile ad agosto 2022, in precedenza ha lavorato come Regional Control Manager presso il gigante britannico delle telecomunicazioni Openreach.
· Co-fondatore e CTO Junaid Peer: autoproclamatosi "oligarca dell'order book". Le sue informazioni pubbliche indicano un coinvolgimento a lungo termine nella costruzione di sistemi legati agli order book, ma l'esperienza professionale dettagliata è limitata nei canali pubblici, concentrandosi principalmente sul progetto Bulk. Ha circa 9.300 follower sulla piattaforma X, con contenuti incentrati sull'infrastruttura di trading e discussioni sull'ecosistema Solana.
Qual è l'architettura principale?
Il funzionamento della blockchain Solana si basa su numerosi "validatori". Bulk non ha reinventato la ruota, ma ha costruito sulla base del ramo del client validatore Solana principale Jito-agave, Bulk-Agave, dotando i validatori di un plugin dedicato: Bulk Tile. Questo plugin può funzionare in parallelo con il lavoro originale del validatore, gestendo specificamente la logica chiave come il matching degli ordini e il motore di regolamento, migliorando significativamente l'efficienza di elaborazione.
Per quanto riguarda la logica di propagazione degli ordini della piattaforma di trading BULK, in parole povere, una volta che un utente deposita fondi sulla chain Solana, può iniziare a fare trading. Gli ordini vengono importati attraverso il livello di propagazione BULK Net, dove gli ordini vengono suddivisi in 8 piccoli frammenti e qualsiasi validatore deve solo ottenerne 6 qualsiasi per ricostruire l'ordine originale. Quindi, BULK utilizza ulteriormente il protocollo UDP per far sì che il nodo centrale "riceva e inoltri, trasmettendo solo piccoli frammenti", risolvendo i problemi di perdita di pacchetti nel trading ad alta frequenza e aumentando notevolmente la velocità di propagazione.
Successivamente c'è il problema del matching degli ordini. Il matching degli ordini di BULK non avviene in qualsiasi momento, ma ha un ritmo fisso: attivando un "ciclo di matching (tick)" ogni 20 millisecondi. Tutti gli ordini vengono ordinati secondo una regola fissa calcolata sulla base di "chiave pubblica, numero casuale, numero del ciclo di matching", e tutti i nodi producono gli stessi risultati secondo la stessa regola, senza un'autorità centrale, senza manipolazione, eliminando il front-running e puntando all'equità. Ciò che determina veramente la priorità dell'ordine è il ciclo di matching in cui l'ordine entra nel sistema.
Inoltre, Bulk ha anche una funzione di prevenzione dell'auto-trading (STP). Per i market maker e i trader quantitativi professionisti, spesso piazzano ordini sia in bid che in ask contemporaneamente, attivando facilmente auto-trading inavvertitamente. Questo meccanismo può proteggere efficacemente questi trader professionisti.
Infine, man mano che l'intero processo di transazione raggiunge la sua ultima fase, avvengono la conferma e il regolamento finali. BULK fornisce innanzitutto una rapida conferma economica in 25-40 millisecondi, soddisfacendo i requisiti di velocità del trading ad alta frequenza, consentendo ai trader di agire immediatamente; quindi sincronizza i risultati della transazione su Solana per la conferma finale del regolamento on-chain.
Quali sono le caratteristiche chiave di Bulk?
Il sistema di trading Bulk è costruito attorno al central limit order book (CLOB) per ogni mercato di contratti perpetui. Tutti i contratti sono marginati e regolati in USDC.
In termini di velocità, secondo Delphi Digital, Bulk ha aggiornamenti dei prezzi più rapidi, una liquidità più reale e una maggiore efficienza dei costi. Mentre le piattaforme di trading standard dell'ecosistema Solana si aggiornano ogni 400 millisecondi, Bulk si aggiorna in modo asincrono ogni 20 millisecondi, completamente disaccoppiato dalla generazione dei blocchi; inoltre, su altre piattaforme, chi piazza ordini può annullarli prima dell'esecuzione, creando una falsa liquidità. Bulk richiede che gli ordini siano validi fino a quando chi li ha piazzati non li annulla attivamente, garantendo che la liquidità vista sia effettivamente eseguibile; in termini di regolamento, Bulk segue una regola di priorità prezzo-tempo, con gli ordini che vengono eseguiti nell'ordine in cui arrivano.
Bulk, con il suo ordine Gasless sulla piattaforma, così come l'uso di API e CCXT, semplifica l'esperienza utente, eliminando la complessità della blockchain per i trader. Inoltre, Bulk riduce ulteriormente i costi di transazione attraverso l'elaborazione degli ordini in batch.
In termini di sicurezza, Bulk dichiara: "Non c'è bisogno di affidare asset alla piattaforma per la custodia, non c'è bisogno di cross-chain o sequencer, non c'è rischio che la piattaforma scappi o si appropri indebitamente di fondi, e non ci sono nemmeno vulnerabilità di sicurezza e rischi di centralizzazione comunemente riscontrati nelle soluzioni cross-chain e Layer 2".
Inoltre, per i validatori, mentre eseguono la logica di transazione BULK, non rinunciano alle entrate MEV generate dall'asta dello spazio di blocco Jito. Possono anche beneficiare del flusso di ordini di Bulk, formando un meccanismo di incentivo ecosistemico positivo.
Sommario
Bulk Trade rappresenta un altro tentativo di costruire una piattaforma di trading di derivati ad alte prestazioni su Solana. Integrando il motore di matching nel nodo validatore, il progetto mira a raggiungere prestazioni vicine a quelle di un exchange centralizzato mantenendo la decentralizzazione.
Attualmente, Bulk Trade è nella fase di test interno e sta per aprire la testnet pubblica. Con l'avvicinarsi della testnet pubblica, continueremo a osservare se questa piattaforma di trading ad alte prestazioni potrà cambiare il panorama competitivo dei derivati on-chain.
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