I negoziati USA-Iran crollano, Bitcoin affronta la battaglia per difendere il livello di 70.000 dollari

Titolo originale: "I negoziati USA-Iran crollano, Bitcoin difende il livello di 70.000 dollari"

Autore originale: Mah, Foresight News

Un importante rimbalzo nel mercato delle criptovalute è ancora una prospettiva lontana. Il 13 aprile, il prezzo di BTC si è attestato intorno ai 71.000 dollari, con un calo del 2,6% in 24 ore, mentre ETH ha registrato un calo ancora più significativo, del 3,63%, attestandosi intorno ai 2.200 dollari. La dominanza di mercato di Bitcoin rimane al 58,8% e il volume di trading complessivo dell'intero settore delle criptovalute non è aumentato in modo significativo.

I dati di Coinglass mostrano che nelle ultime 24 ore, l'importo totale delle liquidazioni sulla rete è stato di 284 milioni di dollari, con liquidazioni a lungo termine per un totale di 203 milioni di dollari. Allo stesso tempo, l'indice di paura e avidità di CoinMarketCap si attesta attualmente a 43, indicando un sentimento di mercato neutro.

Anche i mercati finanziari tradizionali stanno sperimentando una significativa volatilità. Influenzata dalla situazione in Medio Oriente, la situazione internazionale del petrolio rimane elevata, con il greggio Brent che ha raggiunto i 107 dollari al barile, un aumento significativo rispetto ai livelli pre-conflitto. Per quanto riguarda il mercato azionario statunitense, lo S&P 500 è sceso di circa il 5% a marzo, segnando una delle peggiori performance mensili degli ultimi anni; i mercati azionari internazionali hanno subito cali maggiori a causa delle pressioni sulle importazioni di energia e di un dollaro più forte. I rendimenti dei titoli obbligazionari sono in aumento, le aspettative di inflazione sono riaccese e gli investitori stanno rapidamente passando da attività a rischio ad attività sicure, aumentando la domanda di rifugi sicuri come l'oro. Questa interdipendenza tra i mercati conferma ancora una volta che le criptovalute, come attività a rischio ad alta beta, stanno affrontando in modo sincrono sia shock macroeconomici che geopolitici.

Il crollo dei negoziati USA-Iran

Uno dei principali motivi della lentezza del mercato delle criptovalute questa settimana è stata l'escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran. I colloqui di pace faccia a faccia tra Stati Uniti e Iran tenutisi a Islamabad, in Pakistan, l'11 e il 12 aprile, sono durati oltre 20 ore, concludendosi infine con un fallimento.

Il vicepresidente Pence e la delegazione iraniana non sono riusciti a raggiungere un consenso su questioni chiave, tra cui l'abbandono da parte dell'Iran del suo programma di armi nucleari e la "linea rossa" della cessazione dell'arricchimento dell'uranio. La parte iraniana ha accusato gli Stati Uniti di "massimalismo" e di "cambiare costantemente gli obiettivi".

Pence a bordo dell'Air Force Two mentre lascia Islamabad

Dopo il crollo dei negoziati, il presidente degli Stati Uniti Trump ha annunciato domenica sui social media che le forze armate statunitensi avrebbero immediatamente iniziato un blocco dello Stretto di Hormuz. Il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha successivamente confermato che, alle 22 del 13 aprile (ora di Pechino), il blocco avrebbe riguardato tutte le navi che entravano ed uscivano dai porti iraniani, ma non avrebbe ostacolato il normale transito dei porti non iraniani. Il ministro degli Esteri iraniano e l'esercito hanno risposto rapidamente, avvertendo che qualsiasi nave militare che si avvicinasse allo stretto sarebbe considerata una violazione del cessate il fuoco e riservandosi il diritto di rappresaglia.

Lo Stretto di Hormuz è un punto di passaggio chiave per il trasporto globale del petrolio, gestendo circa il 20% delle spedizioni di petrolio a livello mondiale. Se il blocco dovesse persistere, il rischio di interruzione della catena di approvvigionamento spingerebbe direttamente i prezzi del petrolio verso l'alto, alimentando ulteriormente le preoccupazioni per l'inflazione globale e rallentando le aspettative di crescita economica.

Questo evento di black swan geopolitico ha l'impatto più diretto sugli asset a rischio: Gli investitori si stanno ritirando dagli asset ad alta beta, rivolgendosi al contante o all'oro. BTC, come "oro digitale", ha visto le sue proprietà di rifugio sicuro soppresse nel breve termine dal sentimento di avversione al rischio, incapace di svolgere il suo ruolo di copertura. In precedenti crisi simili in Medio Oriente, il mercato delle criptovalute ha spesso reagito prima dei mercati tradizionali, subendo un forte ridimensionamento, che è un riflesso diretto della crisi attuale.

Gli ultimi dati di Polymarket mostrano che la probabilità che gli Stati Uniti e l'Iran raggiungano un accordo di pace permanente entro il 31 maggio di quest'anno è del 27%, mentre la probabilità di raggiungere un accordo entro il 30 di questo mese è scesa al 14%.

Tuttavia, i futuri negoziati tra Stati Uniti e Iran sono ancora pieni di incertezze.

Secondo The Wall Street Journal, funzionari informati hanno rivelato che, dopo che i colloqui di pace in stile maratona tenutisi a Islamabad non hanno raggiunto un accordo, i paesi del Medio Oriente stanno spingendo attivamente affinché gli Stati Uniti e l'Iran ritornino al tavolo delle trattative.

Sebbene sia gli Stati Uniti che l'Iran abbiano rilasciato dichiarazioni forti, la porta diplomatica rimane aperta e il secondo round di negoziati potrebbe svolgersi entro pochi giorni. I paesi della regione stanno negoziando con gli Stati Uniti per garantire la proroga di un cessate il fuoco di due settimane e molto fragile.

La Fed potrebbe tagliare i tassi di interesse solo una volta quest'anno

Un altro fattore chiave di soppressione proviene dal lato della politica monetaria. I verbali della riunione della Fed di marzo hanno mostrato che, nonostante l'elevata incertezza causata dal conflitto in Iran, i responsabili delle politiche mantengono ancora l'aspettativa di un solo taglio dei tassi di interesse nel 2026.

Il 10 aprile sono stati pubblicati i dati dell'IPC, con gli Stati Uniti il tasso di inflazione dell'IPC non destagionalizzato di marzo su base annua al 3,3%, il più alto da maggio 2024, in linea con l'aspettativa di mercato del 3,3%, in aumento rispetto al valore precedente del 2,40%. Gli Stati Uniti Il tasso mensile dell'IPC destagionalizzato di marzo ha registrato lo 0,9%, il più alto da giugno 2022, in linea con le aspettative di mercato. Gli Stati Uniti L'Ufficio di statistica del lavoro ha affermato che l'aumento record dei prezzi della benzina ha rappresentato quasi i tre quarti dell'aumento dell'IPC del mese. Un altro indice che esclude i costi di cibo ed energia ha mostrato un rallentamento nell'aumento mese su mese allo 0,2%.

Il mercato sperava originariamente in un ciclo di allentamento più aggressivo per stimolare gli asset a rischio, ma lo shock dei prezzi del petrolio ha reso la strategia "dipendente dai dati" della Fed più conservativa. Maggiori costi energetici potrebbero ritardare il percorso verso la diminuzione dell'inflazione, ritardando così i tempi dei tagli ai tassi di interesse.

Questo è senza dubbio un doppio colpo per il mercato delle criptovalute, altamente dipendente dalla liquidità. Storicamente, le aspettative di tagli dei tassi interrotti hanno spesso coinciso con rivalutazioni degli asset a rischio, con la consolidazione attuale di BTC intorno ai 71.000 dollari che riflette un aggiustamento delle aspettative macroeconomiche.

Attualmente, i dati più recenti su Polymarket mostrano che il mercato scommette solo il 26% di probabilità su un taglio dei tassi della Fed di 25 punti base quest'anno, mentre la probabilità di mantenimento invariato è salita al 44%.

Il restringimento della liquidità di mercato getta un'ombra sul rimbalzo del mercato delle criptovalute.

Il profit taking sopprime il rimbalzo del prezzo di BTC

Le metriche dei dati on-chain rivelano veramente le vere intenzioni delle manovre dei giocatori delle criptovalute. I dati di Glassnode mostrano che qualsiasi tentativo di raggiungere la fascia tra i 70.000 e gli 80.000 dollari si scontra con la scarsità di liquidità e la pressione di realizzo dei profitti, limitando l'entità della ripresa.

Un altro rally sopra i 70.000 dollari si è esaurito a causa di un realizzo dei profitti orario di oltre 20 milioni di dollari.

Forse per alcuni venditori, questa ripresa del BTC è solo una fase e non un'inversione di tendenza.

Attualmente, quando il prezzo del BTC è a 70.800 dollari, circa 13,5 milioni di indirizzi sono in una posizione di perdita.

Ciò indica che una parte considerevole di utenti nella rete ha acquistato Bitcoin a un prezzo superiore al prezzo spot attuale.

Successive tendenze di mercato

Nonostante le pressioni a breve termine, le figure di spicco dell'industria delle criptovalute rimangono in gran parte ottimisti riguardo alle prospettive strutturali a lungo termine.

Il fondatore della strategia Michael Saylor suggerisce che Bitcoin ha probabilmente raggiunto il minimo intorno ai 60.000 dollari all'inizio di febbraio, con i venditori costretti già eliminati dal mercato. Il minimo è più definito dall'esaurimento dei venditori piuttosto che dai determinanti della valutazione.

Crede che la pressione di vendita attuale sia limitata, che gli afflussi di fondi ETF stiano assorbendo l'offerta giornaliera e che l'allocazione delle risorse del tesoro aziendale a Bitcoin stia guidando una domanda sostenuta. Michael Saylor prevede che il prossimo catalizzatore del mercato rialzista sarà l'istituzione di un sistema di credito bancario e prestiti digitali basato su Bitcoin, trasformando Bitcoin da un bene non redditizio a un motore del mercato dei capitali.

Il co-fondatore di BitMEX, Arthur Hayes, ha dichiarato alla fine di marzo: "Il mercato attuale è pieno di speranze riguardo a un futuro favorevole. Sebbene abbia certamente la speranza che la carneficina finirà, non comprerò asset rischiosi qui."

Tom Lee ha pubblicato un post in cui indica che ci sono segnali crescenti che il "fondo è stato raggiunto", sebbene il sentimento generale del mercato rimanga scettico. Se sei ancora scettico, potresti considerare l'acquisto di asset che hanno superato le prestazioni durante il conflitto tra Stati Uniti e Iran.

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