Cosa ha voluto dimostrare Metaplanet vendendo e riacquistando 10.000 Bitcoin

Perché Metaplanet ha venduto e riacquistato Bitcoin

Metaplanet, un'azienda di strategia finanziaria quotata alla Borsa di Tokyo, ha effettuato un'operazione di trading su larga scala senza precedenti nel terzo trimestre, vendendo "10.000 BTC e successivamente riacquistando 11.000 BTC".

Dietro questo movimento apparentemente incomprensibile si nasconde un dilemma tipico delle aziende che detengono grandi quantità di criptovalute e una strategia chiara per guadagnare la fiducia del mercato.

Perché era necessario "vendere e riacquistare"

Le agenzie di rating e gli investitori di credito hanno sempre posto una domanda alle aziende che detengono attivamente Bitcoin: "Possono davvero convertire Bitcoin in contante per soddisfare le scadenze dei debiti e hanno realmente l'intenzione di farlo?"

Ho due aggiornamenti importanti da condividere con voi oggi mentre continuiamo a costruire Metaplanet come una piattaforma finanziaria globale radicata nel Bitcoin.

Fin dall'inizio, la nostra strategia non è mai stata semplicemente quella di accumulare Bitcoin. Il nostro obiettivo è stato costruire la principale azienda finanziaria Bitcoin in Asia e, nel tempo, diventare una delle principali istituzioni finanziarie Bitcoin al mondo.

Nell'ultimo anno, abbiamo lavorato per eseguire quella strategia con disciplina e velocità: aumentando le nostre riserve di Bitcoin, espandendo le nostre attività operative, ampliando il nostro accesso al capitale e ponendo le basi per una piattaforma di credito scalabile costruita attorno al Bitcoin.

La transazione in sospeso di Superplanet, lo sviluppo di Metaplanet Securities, l'espansione delle nostre capacità di distribuzione e la continua crescita delle nostre partecipazioni in Bitcoin sono tutti componenti di una strategia unificata a lungo termine.

Ecco i passi più recenti in questo viaggio:

-- Prima, nel terzo trimestre abbiamo eseguito una vendita e un riacquisto di Bitcoin che ha dimostrato la liquidità delle nostre riserve di Bitcoin e ha aumentato la nostra posizione complessiva in Bitcoin.

-- Secondo, stiamo lanciando una Strategia di Reddito Netto da Interessi progettata per creare flussi di reddito ricorrenti e abbassare il nostro costo effettivo del capitale, supportando la prossima fase della nostra crescita.

Le agenzie di rating e gli investitori di credito pongono una domanda a un'azienda Bitcoin: quel Bitcoin può essere trasformato in contante per soddisfare gli obblighi, e lo sarà? Abbiamo risposto facendo proprio questo. Abbiamo convertito Bitcoin in contante, superando il totale del capitale in sospeso delle nostre obbligazioni, prestiti e altri debiti a interesse. Abbiamo mantenuto quel contante, quindi abbiamo riacquistato più Bitcoin di quanto abbiamo venduto.

Netto, abbiamo aggiunto 1.000 BTC.

Al 30 settembre, Metaplanet deteneva 44.000 BTC, rendendoci la seconda azienda quotata al mondo per tesoreria Bitcoin. Metaplanet ha generato entrate dalla sua attività di generazione di reddito Bitcoin per otto trimestri consecutivi, ha ampliato la sua presenza strategica attraverso acquisizioni e nuove iniziative aziendali e ha ora dimostrato che il suo Bitcoin può essere convertito in contante quando necessario, un passo importante nel nostro cammino per realizzare il nostro potenziale in Giappone e oltre.

Continuiamo a perseguire il nostro obiettivo: costruire un'istituzione finanziaria Bitcoin di classe mondiale. E continueremo a tenervi aggiornati mentre procediamo con ulteriori iniziative che creano valore.

I dettagli completi sono nelle quattro comunicazioni TSE rilasciate oggi.

--- Simon Gerovich (@gerovich) 5 ottobre 2026

Traduzione in giapponese:
Oggi, mentre continuiamo a costruire Metaplanet come una piattaforma finanziaria globale basata su Bitcoin, voglio condividere due importanti aggiornamenti. Fin dall'inizio, la nostra strategia non è stata semplicemente quella di accumulare Bitcoin. Il nostro obiettivo è costruire un'azienda finanziaria Bitcoin leader in Asia e, nel tempo, diventare una delle istituzioni finanziarie Bitcoin leader nel mondo...

Mentre molte aziende detentrici considerano "continuare a detenere" come una virtù, il CEO di Metaplanet, Simon Gerovich, ha scelto di dimostrare questo non con parole, ma con "azioni concrete". Durante il terzo trimestre, l'azienda ha venduto 10.000 BTC e ha temporaneamente assicurato una grande quantità di contante, superando il totale del capitale in sospeso delle obbligazioni e dei prestiti. Infatti, alla fine del trimestre, l'importo netto del debito (dopo aver sottratto contante e stablecoin legati al dollaro) era di 122,4 miliardi di yen, mentre l'importo raccolto dalla vendita di BTC ha raggiunto 124,7 miliardi di yen.

Ciò ha dimostrato che l'azienda ha "liquidità e volontà di convertire Bitcoin in contante per coprire i debiti quando necessario".

Differenze rispetto ad altre aziende e costi derivanti dal trading

Le aziende che considerano le criptovalute come beni finanziari, come la società Strategy all'estero, stanno attirando l'attenzione per le loro tendenze. Questa azienda ha ricevuto in passato valutazioni severe da parte delle agenzie di rating a causa di preoccupazioni sulla liquidità e ha successivamente mostrato una risposta flessibile, vendendo parte dei BTC per adempiere agli obblighi.

Tuttavia, la transazione di Metaplanet è di natura diversa rispetto ai casi di altre aziende che hanno dovuto vendere per difficoltà finanziarie. L'azienda ha come obiettivo principale "dimostrare che la vendita è possibile" e, dopo aver assicurato liquidità, ha riacquistato 11.000 BTC, superando la quantità venduta. Secondo i dati di BitcoinTreasuries, questo ha portato a un aumento netto di 1.000 BTC, raggiungendo un totale di 44.000 BTC al 30 settembre.

Tuttavia, questo esperimento ha comportato costi non trascurabili. Mentre ha venduto a una media di 12,47 milioni di yen, ha riacquistato a un prezzo di circa 13,63 milioni di yen (circa 150 miliardi di yen), quindi il costo per acquisire il netto di 1.000 BTC è stato di 25,2 miliardi di yen. Inoltre, secondo i principi contabili statunitensi, si prevede che si verifichi una perdita di vendita (capital loss), con un possibile attivo fiscale differito di circa 97 milioni di dollari (circa 15,36 miliardi di yen) (※ i numeri sono valori provvisori non verificati).

Tuttavia, l'azienda valuta Bitcoin al valore equo, quindi questa perdita di vendita non comporterà la registrazione di una nuova perdita netta contabile.

Approfondimento da "semplice accumulo" a "istituzione finanziaria Bitcoin"

Il contesto di queste azioni è che l'azienda mira a ottenere un rating di credito formale. L'attività di generazione di reddito tramite Bitcoin ha mantenuto un profitto per otto trimestri consecutivi ed è cresciuta fino a diventare una delle più grandi a livello mondiale in termini di volume di detenzione.

Il CEO Gerovich sottolinea che la strategia dell'azienda non è semplicemente quella di accumulare Bitcoin. In futuro, promuoverà una "strategia di reddito netto da interessi" per creare fonti di reddito ricorrenti e ridurre il costo del capitale effettivo. Inoltre, sta accelerando la creazione di un ecosistema integrato per stabilire "un'istituzione finanziaria basata su Bitcoin", parallelamente al trasferimento di asset alla piattaforma Bitcoin Treasury Superplanet e alla costruzione di Metaplanet Securities.

Attualmente, sebbene il ritmo netto di acquisizione di Bitcoin stia rallentando rispetto al secondo trimestre, dopo questa audace dimostrazione di "vendita e riacquisto", l'azienda sembra aver messo in atto le basi per la prossima fase.

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