トークンの海外進出、中国の電力を世界に販売する

著者：黒いロブスター、深潮 TechFlow

1858年の夏、銅芯ケーブルが大西洋の海底を横断し、ロンドンとニューヨークを結びました。

この出来事の意義は、決して伝送速度にあるのではなく、権力構造にあります。誰が海底ケーブルを敷設したかによって、情報の流れから利益を得ることができるのです。大英帝国はこのグローバルな電報網を利用して、植民地の情報、綿花の価格、戦争のニュースを握っていました。

帝国の強大さは艦隊だけでなく、そのケーブルにもありました。

160年以上後、この論理が予想外の形で繰り返されています。

2026年、中国の大モデルが静かに世界の開発者市場を飲み込んでいます。OpenRouterの最新データによれば、プラットフォームのトップ10モデルのトークン消費のうち、中国モデルが61%を独占し、上位3位はすべて中国から来ています。サンフランシスコ、ベルリン、シンガポールの開発者が毎日発信するAPIリクエストは、太平洋の海底光ファイバーを通じて中国のデータセンターに届き、そこで計算力が消費され、電力が流れ、結果が返ってきます。

電力は中国の電網から決して離れたことはありませんが、その価値はトークンを通じて国境を越えて届けられました。

AIモデルの大移動

2026年2月24日、OpenRouterは週次データを発表しました：プラットフォームのトップ10モデルの総トークン消費は約8.7兆、中国モデルが5.3兆を独占し、61%を占めています。MiniMax M2.5は2.45兆トークンで首位に立ち、Kimi K2.5、智谱GLM-5が続き、上位3位はすべて中国からです。

2月26日の最新データ

これは偶然ではなく、一つの導火線がすべてを点火しました。

今年初め、OpenClawが登場しました。これはAIが本当に「働き始める」オープンソースツールで、コンピュータを直接制御し、コマンドを実行し、複雑なワークフローを並行して完了させることができます。GitHubのスター数は数週間で21万を突破しました。

金融業界のJohnは、すぐにOpenClawをインストールし、Anthropic APIに接続して株式市場情報を自動監視し、タイムリーに取引信号を報告し始めました。数時間後、彼は口座残高を見て数秒間呆然としました：数十ドルが消えていました。

これがOpenClawがもたらした新しい現実です。過去にAIとチャットする際、一度の対話で数千トークンを消費し、その費用は無視できるものでした。OpenClawが接続された後、AIはバックグラウンドで同時に十数のサブタスクを実行し、文脈を繰り返し呼び出し、ループして反復します。トークン消費は線形ではなく、指数関数的です。請求書はエンジンをかけた車が加速するように増え、燃料計は下がり続け、止まることができません。

開発者コミュニティではすぐに「妙案」が広まりました：OAuthトークンを使ってAnthropicやGoogleのサブスクリプションアカウントを直接OpenClawに接続し、月額制の「無制限」枠をAIエージェントの無料燃料に変えるという方法です。これも多くの開発者が採用している方法です。

公式の反制がすぐにやってきました。

Anthropicは2月19日にプロトコルを更新し、Claudeのサブスクリプション証明書をOpenClawなどの第三者ツールで使用することを明確に禁止しました。Claudeの機能を接続するには、API課金チャネルを通る必要があります。Googleはさらに、OpenClawを通じてAntigravityやGemini AI Ultraに接続するサブスクリプションアカウントを大規模に禁止しました。

「天下苦秦久矣」、Johnはすぐに国産大モデルの懐に飛び込みました。

OpenRouter上で、国産大モデルMiniMax M2.5はソフトウェアエンジニアリングタスクでのスコアが80.2%、Claude Opus 4.6は80.8%で、差はほとんど無視できます。しかし、価格は天と地ほどの差があります。前者は入力側で100万トークンあたり0.3ドル、後者は5ドルで、約17倍の差があります。

Johnは切り替え、ワークフローは依然として動作し、請求書は一桁減少しました。この移動は世界中で同時に起こっています。

OpenRouterのCOO、Chris Clarkは率直に言いました。中国のオープンソースモデルが大量の市場シェアを獲得できたのは、アメリカの開発者が運営する代理ワークフローにおいて異常に高い割合を占めているからです。

電力の海外流出

トークンの海外流出の本質を理解するには、まずトークンのコスト構造を明らかにする必要があります。

それは非常に軽く見えます。1トークンは約0.75の英単語に相当し、AIとの普通の対話で消費されるのは数千トークンに過ぎません。しかし、これらのトークンが兆単位で積み重なると、その背後にある物理的現実は重くなります。

トークンのコストを分解すると、核心は2つだけです：計算力と電力。

計算力はGPUの減価償却です。NVIDIA H100を購入すると、約3万ドルかかり、その寿命を推論ごとに換算すると減価償却コストになります。電力はデータセンターが継続的に運転するための燃料で、GPUがフル稼働しているとき、1台あたり約700ワットを消費し、冷却システムのコストを加えると、大規模なAIデータセンターの電力請求書は年間数億ドルを軽く超えることができます。

さて、この物理的プロセスを地図上に描いてみましょう。

アメリカの開発者がサンフランシスコでAPIリクエストを発信します。データはカリフォルニアから出発し、太平洋の海底光ファイバーを経由して中国のあるデータセンターに到達し、GPUクラスターが稼働を開始します。電力は中国の電網からそのチップに流れ、推論が完了し、結果が返送されます。全体のプロセスは、おそらく1、2秒しかかかりません。

電力は、中国の電網から決して離れたことはありませんが、電力の価値はトークンを通じて国境を越えて届けられました。

ここには、通常の貿易では達成できない不思議な点があります：トークンは形を持たず、税関を通過する必要がなく、関税の影響を受けず、さらには現行の貿易統計のいかなる基準にも含まれません。中国は大量の計算力と電力サービスを輸出していますが、公式の商品の貿易データではほとんど見えません。

トークンは電力の派生商品となり、トークンの海外流出は本質的に電力の海外流出です。

これは、中国の相対的に安価な電力料金のおかげでもあります。総合電力料金はアメリカより約40%低く、これは物理的なコスト差であり、競争相手が簡単にコピーできるものです。

さらに、中国のAI大モデルにはアルゴリズムと「内巻き」の優位性もあります。

DeepSeek V3のMoEアーキテクチャは、推論時に一部のパラメータのみを活性化させ、独立したテストではその推論コストがGPT-4oの約36倍低いことが示されています。MiniMax M2.5も同様に、229Bの総パラメータのうち10Bのみを活性化させています。

最上層は内巻きで、アリババ、バイトダンス、百度、テンセント、月の暗面、智谱、MiniMaxなど、十数社が同じレースで互いに踏みつけ合い、価格はすでに合理的な利益範囲を下回り、赤字での営業が業界の常態となっています。

よく見ると、これは中国製造の海外進出と同じで、サプライチェーンの優位性と業界内の内巻きを利用して、トークンの価格を大きく引き下げています。

ビットコインからトークンへ

トークンの前に、電力の海外流出がありました。

2015年頃、四川、雲南、新疆の発電所の管理者は、奇妙な客人たちを迎え始めました。

これらの人々は廃工場を借り、密集した機械を設置し、24時間通電して運転させました。機械は何も生産せず、ただひたすら数学の問題を解き続け、時折、その無限の数学の問題からビットコインを算出しました。

これは電力の海外流出の第一世代の形態です：安価な水力発電と風力発電を、マイニングマシンのハッシュ計算を通じて、世界で流通するデジタル資産に交換し、取引所でドルに変換しました。

電力はどの国境も越えませんでしたが、電力の価値はビットコインを通じて、世界市場に流れ込みました。

その数年間、中国の計算力は一時的に世界のビットコインマイニング計算力の70%以上を占めていました。中国の水力発電と石炭発電は、この迂回的な方法で、世界の資本の再分配に参加しました。

2021年、すべてが突然止まりました。規制の重圧が下り、マイナーは散り散りになり、計算力はカザフスタン、アメリカのテキサス、カナダに移動しました。

しかし、この論理自体は決して消えたわけではなく、新しい外殻を待っていただけです。ChatGPTが登場し、大モデルが群雄割拠する中、かつてのビットコインマイニング場はAIデータセンターに変わり、マイニングマシンは計算力GPUに変わり、かつて生産されたビットコインはトークンに変わり、変わらないのは電力だけです。

ビットコインの海外流出とトークンの海外流出は、底層の論理において同型ですが、トークンは現在、より商業的価値があります。

マイニングマシンによるマイニングは純粋な数学計算であり、生成されるビットコインは金融資産です。その価値は希少性と市場の合意から来ており、「何を計算したか」とは無関係です。計算力自体には生産性がなく、むしろ信頼メカニズムの副産物のようなものです。

大モデルの推論は異なります。GPUは電力を消費し、生成されるのは実際の認知サービス、コード、分析、翻訳、創造性です。トークンの価値は、使用者に対する効用から直接来ています。これはより深い埋め込みであり、一度開発者のワークフローが特定のモデルに依存すると、切り替えコストは時間とともに累積して高くなります。

もちろん、もう一つの重要な違いがあります：ビットコインのマイニングは中国に追放されたものであり、トークンの海外流出は世界の開発者によって自発的に選ばれたものです。

トークン戦争

1858年に敷設されたその海底ケーブルは、大英帝国の情報高速道路に対する主権を象徴しています。誰がインフラを所有するかによって、ゲームのルールを定義できるのです。

トークンの海外流出もまた、宣戦布告のない戦争であり、多くの障害があります。

データ主権は第一の壁です。アメリカの開発者のAPIリクエストが中国のデータセンターで処理されると、データは物理的に中国を通過します。個人の開発者や小規模なアプリケーションにとっては問題ありませんが、企業の機密データ、金融情報、政府のコンプライアンスに関わるシナリオでは、これは致命的な欠陥です。これが、中国モデルの浸透率が開発ツールや個人アプリケーション分野で最も高く、企業のコアシステムにはほとんど存在感がない理由です。

チップ禁輸は第二の壁です。中国のAI開発はNVIDIAの高性能GPUの輸出規制に直面しており、MoEアーキテクチャやアルゴリズムの最適化はこの劣位を部分的にしか相殺できず、天井は依然として存在します。

しかし、目の前の障害は序章に過ぎず、より大きな戦場が形成されつつあります。

トークンとAIモデルは、中米間の新しい戦略的な駆け引きの次元となり、20世紀の半導体やインターネットに匹敵し、さらにはより古い比喩に近づいています：宇宙の覇権争い。

1957年、ソ連がスプートニク1号を打ち上げたとき、アメリカは衝撃を受け、すぐにアポロ計画を開始し、今日の数千億ドルに相当する資源を投入して、宇宙競争で決して負けないようにしました。

AIの覇権争いの論理は驚くほど似ていますが、その激しさは宇宙競争をはるかに超えるでしょう。宇宙は物理的空間であり、一般の人々には感じられませんが、AIは経済の毛細血管に浸透しています。コードの一行、契約の一部、政府の意思決定システムの背後には、ある国の大モデルが走っている可能性があります。誰のモデルが世界の開発者のインフラのデフォルトオプションとなるかによって、誰が無形の形で世界のデジタル経済に対する構造的影響力を得るかが決まります。

これこそが、中国のトークンの海外流出がワシントンに本当に不安をもたらす理由です。

開発者のコードベース、エージェントのワークフロー、製品の論理がすべて特定の中国モデルのAPIを中心に構築されると、移行コストは時間とともに指数関数的に上昇します。その時、たとえアメリカが立法で制限をかけても、開発者は足で抵抗するでしょう。今日、プログラマーがGitHubを手放せないのと同じように。

今日のトークンの海外流出は、この長い駆け引きの始まりに過ぎないかもしれません。中国の大モデルは何かを覆すことを宣言しているわけではなく、ただより低い価格でサービスを世界中のAPIキーを持つ開発者に届けているだけです。

今回、ケーブルを敷設しているのは、杭州、北京、上海でコードを書いているエンジニアチームと、南方のある省で昼夜運転しているGPUクラスターです。

この覇権争いにはカウントダウンはなく、毎日24時間行われており、単位はトークンで、戦場はすべての開発者の端末です。