Saga wielorybów 2025: porwania w rezydencjach, zatrute łańcuchy dostaw i miliardy w likwidacji

Oryginalny tytuł: „10 bolesnych lekcji z rynku krypto w 2025 roku: od likwidacji kontraktów po zaufanie do 'obsługi klienta' – wieloryby zapłaciły setki milionów 'czesnego'”

Oryginalny autor: angelilu, Foresight News

Rynek krypto w 2025 roku przypominał pędzący pociąg ekspresowy. Patrząc z peronu, ludzie widzieli tylko ocalałych wewnątrz pociągu wznoszących toasty, ale niewielu zwracało uwagę na pasażerów, którzy wypadli z torów.

W tym roku nie tylko byliśmy świadkami szaleństwa hazardzistów na rynku kontraktów terminowych, ale także widzieliśmy, jak zasady „Ciemnego Lasu” Web3 okrutnie przenikają do świata fizycznego. Historie o szybkim bogaceniu się były podobne, ale sposoby na likwidację pozycji – niezwykle różnorodne. Zrekonstruowaliśmy historię strat kilku typowych postaci z 2025 roku – byli wśród nich miliarderzy, geekowie technologiczni, legendarni hazardziści, a nawet zwykli ludzie, którzy chcieli tylko zaoszczędzić pieniądze.

Sekcja handlowa

Machi Big Brother zostaje „mistrzem likwidacji” w sieci

· Tożsamość: Znany piosenkarz, przedsiębiorca, wieloryb NFT

· Strata: 71 likwidacji w zaledwie 19 dni 11 miesięcy temu; dzienna strata 21,28 mln USD

Wykres PnL Huanga Lichenga, źródło: Hyperbot

Jeśli cofniemy się o trzy miesiące, Machi Big Brother wciąż był zwycięzcą w ekosystemie Hyperliquid, z papierowym zyskiem przekraczającym 44 mln USD, zainwestowanym głównie w HYPE, XPL i ETH. Na przełomie września i października cena XPL załamała się (maksymalny spadek o 46%), a HYPE również odnotował znaczącą korektę. Nie zrealizował zysków na czas, co doprowadziło do szybkiego wzrostu niezrealizowanych strat na jednej monecie do ponad 8,7 mln USD.

Wraz z krachem rynkowym z 11 października, Machi Big Brother oficjalnie zaczął notować straty. Jednak ten punkt zwrotny nie był końcem, lecz początkiem jego strategii nieskończonej progresji (martingale). Próbował odrobić straty, otwierając długie pozycje na ETH z wysoką dźwignią. Utrzymywał pozycje typu long o wartości od 7000 do 30 000 ETH (często z dźwignią od 20x do 25x), ale każde tąpnięcie ETH kończyło się likwidacją.

W ciągu zaledwie 19 dni, od 1 do 19 listopada, Machi Big Brother był przymusowo likwidowany 71 razy. Oznacza to, że przez prawie trzy tygodnie doświadczał średnio prawie 4 likwidacji dziennie, zdobywając tytuł „mistrza likwidacji” w sieci, ale wciąż dopłacał, był likwidowany, dopłacał ponownie i znów był likwidowany. W momencie pisania tego tekstu jego łączna strata na kontraktach terminowych na Hyperliquid osiągnęła 21,20 mln USD. Od zarobienia 45,66 mln USD do straty 21,20 mln USD – w niecałe 3 miesiące doświadczył odpływu aktywów przekraczającego 66 mln USD. Mimo krótkiego odbicia, nadal jest głęboko pod kreską i znajduje się w stanie ciągłego zasilania funduszami i likwidacji.

W przeciwieństwie do zwykłych ludzi, „Brat Ma”, czyli Licheng Huang, posiada aurę supergwiazdy. W latach 90. był duszą tajwańskiego zespołu L.A. Boyz, pionierskim idolem, który wprowadził czysty amerykański hip-hop na chińską scenę muzyczną. To nie był pierwszy raz, kiedy Brat Ma wcielił się w rolę „wybawcy detalistów”. Wszyscy z pewnością pamiętają pole bitwy NFT z 2023 roku. Aby zawalczyć o punkty airdropu BLUR, handlował w tym otchłannym rynku jak szalony. Wynik był tragiczny: otrzymał tokeny z airdropu o wartości 1,9 mln USD, ale kosztem utraty 12 000 ETH (wartych wówczas 25 mln USD).

Miliardowy hazard Jamesa Wynna

· Imię: James Wynn

· Strata: Otworzył długą pozycję na Bitcoinie o wartości 1,25 mld USD, stracił 100 mln USD w tydzień

Jeśli Brata Ma można uznać za „rozrywkę bogaczy”, to historia Jamesa Wynna przypomina los śmiertelnika, który wzleciał zbyt wysoko i ostatecznie spalił skrzydła w słońcu.

Również zaangażowany w transakcję smart kontraktu, James Wynn rozpoczął swoją legendę od PEPE, ale wybuchła ona na polu bitwy kontraktów Hyperliquid. W marcu 2025 roku James Wynn, uzbrojony w ogromne 25 mln USD zarobione na PEPE, rzucił się w wir handlu kontraktami na Hyperliquid. Ten zysk w wysokości 25 mln USD został osiągnięty dzięki obstawieniu memecoina PEPE kapitałem zaledwie 7600 USD w 2023 roku. Niezadowolony z zysków z handlu spot, od marca do kwietnia agresywnie otwierał długie pozycje na PEPE i ETH z dźwignią, ponownie zarabiając 25 mln USD i stając się super-wielorybem z 50 mln USD w portfelu.

W maju 2025 roku James Wynn zwrócił uwagę na Bitcoina, gdy BTC atakował historyczne maksimum na poziomie 110 000 USD. Wtedy James Wynn dokonał czegoś monumentalnego w sieci: w okolicach historycznego szczytu Bitcoina, wynoszącego około 108 000 USD, wszedł „all-in” z dźwignią 40x, szaleńczo otwierając ogromną długą pozycję o wartości nominalnej 12,5 mld USD. Co oznacza ta liczba? Jego pozycja w sieci przewyższała rezerwy skarbowe wielu małych państw. Próbował użyć tej dźwigni 12,5 mld USD, aby otworzyć drzwi do stania się najbogatszym człowiekiem świata.

Jednak gwałtowna korekta Bitcoina, która przebiła poziom 105 000 USD, stała się koszmarem Jamesa Wynna. W zaledwie tydzień jego bezcenny kontrakt stopniał jak góra lodowa w słońcu. Ostatecznie musiał zamknąć pozycję, tracąc prawie 100 mln USD. Z dnia na dzień niemal wszystkie astronomiczne kwoty zarobione na PEPE wróciły na rynek. Po wszystkim zostawił na Twitterze nihilistyczny wpis: „Pieniądze nie są prawdziwe”.

Nieugięty James Wynn próbował „odwrócić losy” w listopadzie, ale błędnie ocenił kierunek – postawił na spadek Bitcoina poniżej 92 000 USD i wszedł „all-in” w krótką pozycję. Dane zarejestrowały jego ostateczne szaleństwo: w ciągu zaledwie 2 miesięcy był likwidowany 45 razy; w najgorszym dniu likwidowano go 12 razy w ciągu 12 godzin. Dawna „wyrocznia memecoinów” stała się teraz hazardzistą krzyczącym na wykresy świecowe. Przysiągł w mediach społecznościowych: „Sprzedam wszystkie stablecoiny, żeby grać na krótko. Albo zarobię miliardy, albo całkowicie zbankrutuję”.

Wieloryb rynku spot traci 125 mln USD, „tnie straty” i wychodzi

· Tożsamość: Wieloryb grający na krótko 66 000 ETH

· Strata: Pływająca strata na pojedynczej pozycji 125 mln USD; przelał 140 mln USD na Binance, by sprzedać w ciągu 8 godzin

Oprócz kontraktów terminowych, ogromne straty poniosły również wieloryby posiadające pozycje spot. „Wieloryb grający na krótko 66 000 ETH” był niegdyś łowcą na rynku, biegłym w przeprowadzaniu arbitrażu na krótko przy użyciu protokołów pożyczkowych. Tym razem jednak łowca stał się zwierzyną.

Zarobienie 24 mln USD na krótkiej sprzedaży go nie zadowoliło; chciał więcej – chciał „zagrać na krótko na rynku dwa razy”. 5 listopada, po zamknięciu krótkich pozycji, natychmiast zmienił kurs i zaczął bezmyślnie kupować w dołku. W ciągu zaledwie 9 dni, do 14 listopada, jak opętany, przelał łącznie 1,187 mld USD na Binance, wypłacił 422 000 ETH i podniósł średnią cenę zakupu do 3413 USD. Do tego ryzykownego zakładu użył nawet pożyczek z dźwignią w sieci o wartości aż 485 mln USD.

Rynek wymierzył najbardziej chciwemu najcięższy cios. Gdy cena ETH spadła poniżej poziomu 3000 USD, jego „zakupy w dołku” zamieniły się w „głęboką pułapkę”. Dane w sieci zarejestrowały jego najbardziej desperacki moment: podczas najciemniejszego okresu listopada jego ogromna długa pozycja wykazywała pływającą stratę sięgającą 133 mln USD. Zysk 24,48 mln USD, ciężko zarobiony wcześniej na krótkiej sprzedaży, został natychmiast pochłonięty przez tę ogromną stratę, a kapitał bazowy został całkowicie wyzerowany na kwotę miliarda. Dawny „Bóg krótkiej sprzedaży”, wraz z pożyczonymi pieniędzmi, zamienił się w „hazardzistę z dźwignią” obciążonego długiem 480 mln USD.

16 listopada wieloryb rozpoczął odwrót na dużą skalę, wykupując 177 000 ETH z Aave i stopniowo wpłacając 44 000 ETH na Binance (o wartości 140 mln USD), realizując stratę 125 mln USD.

Wieloryb, który wpadł w pułapkę „chińskich memów”

· Tożsamość: Znany posiadacz chińskich tokenów Meme

· Strata: Łączna strata 3,598 mln USD (strata na pojedynczym aktywie 2,49 mln USD)

Oprócz kurczowego trzymania się ETH, wielu poniosło znaczne straty z powodu trzymania memecoinów.

W październiku 2025 roku, gdy szum rynkowy krążył między AI a głównymi monetami, ten wieloryb utknął w labiryncie narracji o „chińskich memach”.

Niczym zdeterminowany kolekcjoner znaczków, zainwestował 4,49 mln USD i wpadł w szał gromadzenia serii chińskich tokenów Meme w sieci BSC: „Binance Life”, „Customer Service Xiao He”, „Hakimi”. Masowo kupował „Binance Life” po średniej cenie 0,3485 USD i dokupował w dołkach, aż jego udziały osiągnęły 4,08 mln USD, stając się 7. co do wielkości indywidualnym posiadaczem tokena. Rynek dawał mu liczne okazje do wyjścia, ale on postanowił być „diamentową ręką”.

Po 8 dniach trzymania jego aktywa typu meme skurczyły się o 56,5%, z pływającą stratą ponad 3 mln USD. Wszystkie tokeny poza „Hakimi” załamały się, ale on nie zamknął pozycji i dalej gonił za ceną. Wreszcie, na początku listopada, jego wiara załamała się w obliczu grawitacji zerujących się wykresów i w ciągu 50 minut zlikwidował wszystkie tokeny. Wynik był brutalny: łączna strata 3,598 mln USD. Z tego sam token „Binance Life” przyniósł mu stratę 2,49 mln USD.

Ten wieloryb zapłacił 3,6 mln USD za lekcję: w świecie memecoinów straszniejsza od kontraktów jest utrata płynności; gdy trend się odwraca, każda sekunda jest oknem na ucieczkę, a HODLing prowadzi tylko do zera.

„Karma” nieznanego hakera

· Tożsamość: Haker w sieci / czołowy „kontrwskaźnik”

· Strata: Tylko 8,88 mln USD w październikowych transakcjach

To może być najbardziej „duchowo spełniająca” historia strat z 2025 roku. Zazwyczaj myślimy o hakerach jako o zimnych, racjonalnych drapieżnikach, ale ten „nieznany haker” udowodnił swoimi działaniami: rozumie tylko kod, a nie wykresy świecowe.

W marcu i sierpniu tego roku ukradł ogromne fundusze za pomocą środków technicznych i powinien był zniknąć po cichu, by cieszyć się bogactwem. Popełnił jednak fatalny błąd – próbował użyć skradzionych pieniędzy do handlu kryptowalutami. Jak się okazało, wieloryby rynku krypto są bardziej bezwzględne niż hakerzy.

Ćwicząc umiejętnie „kupowanie wysoko, sprzedawanie nisko” na ETH, na początku października agresywnie kupił 8637 ETH po średniej cenie 4400 USD (około 38,01 mln USD). Trzymając je tylko 10 dni, napotkał flash crash z 11 października. Zamiast trzymać, spanikował i sprzedał po cenie minimalnej 3778 USD, co zaowocowało stratą 5,37 mln USD.

W połowie października, podczas kolejnego spadku, znów spanikował i sprzedał, co przyniosło 3,24 mln USD straty. Najbardziej niedorzeczna scena wydarzyła się zaledwie godzinę po jego wyprzedaży – widząc odbicie ceny, nie mógł się powstrzymać i odkupił ponad 2000 ETH po wyższej cenie. Cena znów spadła, zmuszając go do ponownej sprzedaży. Do 18 października, w zaledwie pół miesiąca, przez częste kupowanie wysoko i sprzedawanie nisko, skumulował łączną stratę 8,88 mln USD.

Doświadczenie tego tradera mówi nam: kradzież pieniędzy wymaga umiejętności technicznych, ale ochrona majątku wymaga odpowiedniego nastawienia. W obliczu zmienności cen nawet haker jest tylko „zielonym szczypiorkiem” na rynku.

Sekcja ataków

Użytkownik Babur, nieudany „multisig” i kosztowny „double-spend”

· Tożsamość: Wieloryb w sieci

· Strata: Około 27 mln USD (część funduszy została wyprana przez Tornado Cash)

Jeśli niektóre straty wynikają ze zbyt skomplikowanej technologii, to strata 27 mln USD Babura wynikała ze „skrajnie złych nawyków”.

Pod koniec grudnia 2025 roku założyciel SlowMist, Cao, oraz CertiK ujawnili ten incydent. Adresy wieloryba Babura w sieciach Solana i Ethereum zostały opróżnione, co doprowadziło do ogromnej straty 27 mln USD. Najbardziej bolesne jest to, że Babur faktycznie miał pewien poziom świadomości bezpieczeństwa – używał wiodącego w branży bezpiecznego portfela multisig do przechowywania swoich aktywów.

Teoretycznie portfel multisig wymaga wielu podpisów klucza prywatnego do transferów, co zapewnia wysokie bezpieczeństwo. Jednak śledztwo ujawniło fatalny błąd nowicjusza: Babur przechowywał dwa wymagane klucze prywatne na tym samym komputerze. To tak, jakbyś kupił najbezpieczniejszy sejf na świecie (multisig), wymagający dwóch kluczy do otwarcia, ale oba klucze powiesił na klamce sejfu.

Kiedy kliknął dwukrotnie w złośliwy plik na komputerze („atak na łańcuch dostaw”), wirus bez wysiłku przejął wszystkie klucze prywatne. Cao skomentował to, mówiąc: „Prawdziwy atak na łańcuch dostaw jest prawdopodobnie bardzo prosty, bez zaawansowanych umiejętności, a wiele zagrożeń jest również bardzo powszechnych”.

Następnie CertiK wykrył, że haker przelał 4250 ETH (około 14 mln USD) do Tornado Cash w celu zmiksowania. Babur zapłacił wysoką cenę 27 mln USD za bardzo podstawową lekcję: nawet najbardziej zaawansowany multisig jest tylko warstwą szkła, jeśli klucz prywatny nie jest fizycznie odizolowany.

Suji Yan i „znikające 11 minut” na przyjęciu urodzinowym

· Tożsamość: Założyciel Mask Network

· Strata: 4 mln USD (koszmar w 29. urodziny)

27 lutego 2025 roku to, co powinno być radosnym świętowaniem 29. urodzin założyciela Mask Network, Suji Yana, zamieniło się w koszmarny scenariusz przypominający zagadkę zamkniętego pokoju. Nie był to wyrafinowany cyberatak z dark webu, ale mrożący krew w żyłach kryzys z udziałem kogoś bliskiego. Według relacji Suji, świętował urodziny na prywatnym spotkaniu z tuzinem przyjaciół. Tylko dlatego, że poszedł do łazienki, a jego telefon przez kilka minut był poza zasięgiem wzroku, tryby losu zaczęły się obracać.

Dane w sieci ujawniły, że w ciągu kolejnych 11 minut haker sprytnie i celowo wyprowadził ponad 4 mln USD z jego publicznego portfela poprzez ręczne transakcje. Współzałożyciel Slowmist Labs, Wu Xing, potwierdził, że fundusze te zostały szybko przekonwertowane na ETH i rozproszone na 7 adresów.

„Operacja była ręczna i trwała ponad 11 minut”. Oznaczało to, że za śmiechem i toastami ktoś (lub być może czające się złośliwe oprogramowanie) wykorzystał to krótkie okno, by przeprowadzić kradzież tuż pod jego nosem. Suji przyznał: „Ufałem moim przyjaciołom, ale to koszmar dla każdego”. Ten incydent stał się mrożącą krew w żyłach lekcją Web3 w 2025 roku: nigdy nie przechowuj znacznej ilości aktywów w kluczu prywatnymgorącego portfela, który nosisz przy sobie w telefonie podczas spotkań towarzyskich i robienia zdjęć.

Noc terroru byłego chłopaka Sama Altmana

· Tożsamość: Znany inwestor technologiczny, były chłopak Sama Altmana

· Strata: 11 mln USD + uszczerbek na zdrowiu

Jeśli kradzież w sieci jest uważana za stratę finansową, doświadczenie Lachy'ego Grooma zburzyło iluzję, że zdecentralizowane aktywa są bezpieczniejsze. W listopadową sobotę uzbrojony rabuś przebrany za kuriera podstępem wtargnął do rezydencji Lachy'ego w San Francisco. Lachy nie tylko stanął w obliczu zbrojnego porwania, ale został również związany taśmą klejącą i pobity. W trakcie 90-minutowej gehenny rabuś zmusił go do ujawnienia hasła i opróżnił jego konto z aktywów krypto o wartości 11 mln USD. Ten incydent symbolizuje niepokojący trend w przestępczości Web3: hakerzy nie muszą już łamać kodu; muszą tylko włamać się do twoich drzwi wejściowych.

Polecana lektura: „Nawet byłego chłopaka twórcy ChatGPT okradziono na miliony dolarów, jak szalone są zagraniczne napady”

Ponadto, według Bloomberga, w ciągu ostatnich trzech lat nastąpił znaczny wzrost ataków typu „Sim Swapping” wymierzonych w posiadaczy kryptowalut. Według bazy danych prowadzonej przez Jamesona Loppa, współzałożyciela firmy zajmującej się bezpieczeństwem kryptowalut Casa, w tym roku odnotowano na świecie około 60 takich ataków, co skutkowało stratami rzędu dziesiątek milionów dolarów.

Kupujący na TikToku, zimny portfel „zatruty” przez łańcuch dostaw

· Tożsamość: Zwykły inwestor

· Strata: 50 mln RMB (około 7,08 mln USD)

To typowy przypadek „żniw poznawczych”. Inwestor, w pogoni za tzw. absolutnym bezpieczeństwem, zdecydował się użyć sprzętowego zimnego portfela do przechowywania aktywów. Popełnił jednak fatalny błąd: kupił „przeceniony” zimny portfel na TikToku.

Nie wiedział, że ten portfel został zmodyfikowany przed opuszczeniem fabryki, a klucz prywatny dawno wyciekł. Kiedy z ufnością wpłacił 50 mln RMB, w rzeczywistości wysłał pieniądze bezpośrednio do hakera. Kilka godzin później aktywa zostały wyprane przez Huione, nie pozostawiając śladu. Ta kosztowna lekcja mówi nam, że największą luką w bezpieczeństwie jest często ludzka chciwość w poszukiwaniu okazji.

Wierząc „oficjalnej obsłudze klienta”, wieloryb traci 91,4 mln USD

· Tożsamość: „Zgodny z przepisami” wieloryb z 300 mln USD w Bitcoinie

· Strata: 783 Bitcoiny (wyceniane wówczas na około 91,4 mln USD)

19 sierpnia 2025 roku wieloryb padł ofiarą „ataku socjotechnicznego”. Nie klikał lekkomyślnie w żadne linki ani nie pobierał wirusów; po prostu odebrał telefon. Po drugiej stronie był delikatny, profesjonalny głos podający się za „starszego inżyniera ds. portfeli sprzętowych”, informujący go o krytycznej luce w urządzeniu, która wymaga natychmiastowej „aktualizacji oprogramowania układowego”. Podczas godzinnej rozmowy telefonicznej, pod „instruktażem”, wieloryb całkowicie stracił czujność i dobrowolnie przekazał 783 Bitcoiny o wartości około 91,4 mln USD. Po złośliwym transferze fundusze zaczęły przechodzić typowy proces prania pieniędzy, będąc wielokrotnie wpłacanymi do Wasabi Wallet (narzędzia prywatności powszechnie używanego do zaciemniania i śledzenia).

Podobny przypadek miał miejsce w 2024 roku, z jeszcze większą kwotą, gdzie ofiara straciła Bitcoiny o wartości około 300 mln USD.

Błąd przeżywalności

Te 10 nazwisk, z ich miliardowym czesnym, pokazuje nam prawdziwe oblicze ciemnego lasu Web3: nie ma tu absolutnych zwycięzców; hakerzy kradną kod tylko po to, by przegrać z wielorybami na rynku wtórnym; nie ma absolutnego bezpieczeństwa, ponieważ techniczne zabezpieczenia Babura uległy „zatruciu” świata fizycznego; nie ma też niezdobytych twierdz, ponieważ rezydencja Lachy'ego nie oparła się broni rabusia, a wieloryby ufające „oficjalnemu wsparciu” nie potrafią oprzeć się głęboko zakorzenionej ludzkiej skłonności do ślepego posłuszeństwa.

Każda osoba na tej liście była kiedyś na szczycie swojej dziedziny lub po prostu miała szczęście. Jeśli istnieje jedna zasada przetrwania, którą trzeba zapamiętać w 2025 roku, może to nie być „jak szybko się wzbogacić”, ale raczej „jak przetrwać”.

Na rynku krypto pozostanie przy życiu jest o wiele ważniejsze niż to, ile zarobisz. W końcu tylko ci, którzy przetrwają, będą mogli opowiedzieć historię w przyszłym roku.

Link do oryginalnego artykułu