Od parowania kryptowalut do pooli wszystkiego: analiza nowego projektu $CME na Robinhood Chain

Autor: Gemini, Deep Tide TechFlow

Kilka dni temu w całej sieci dyskutowano o spadku 24-godzinnego wolumenu transakcji DEX Robinhood Chain z 3 miliardów dolarów, co było wynikiem odpływu płynności. Dziś wydaje się, że jednodniowy rynek niedźwiedzia na łańcuchu dobiegł końca.

Niektóre wiodące projekty na łańcuchu, takie jak Pons i Cashcat, doświadczają pewnego rodzaju odbicia, a kapitał spekulacyjny na łańcuchu nie opuścił naprawdę rynku, tylko szuka następnego narratora.

Jeśli w ciągu ostatnich dwóch tygodni platformy reprezentowane przez Pons i Long doprowadziły do kulminacji modelu "parowania kryptowalut z akcjami" wyceniającego meme za pomocą tokenów Nvidia i Tesli;

to dziś kapitał na łańcuchu zaczyna odczuwać zmęczenie estetyczne wobec zhomogenizowanych akcji. Zamiast tego pojawiła się nowa platforma startowa Commodity Market Exchange; jej token CME osiągnął kapitalizację rynkową przekraczającą 15 milionów dolarów, a dzienny wolumen transakcji zbliża się do poziomu 10 milionów dolarów.

Czego tak naprawdę szukają ludzie? Odpowiedzią jest to, że stworzyli niezwykle abstrakcyjny, ale różniący się od parowania kryptowalut nowy sposób emisji tokenów:

Parowanie kryptowalut (towarów), czyli wszystko może być parowane.

Jeśli uważasz, że poprzednia runda wyceny meme za pomocą tokenów Nvidia i Tesli była wystarczająco nowatorska, to CME przenosi tę metodę na inny wymiar.

Czy wszystkie towary mogą być aktywami wycenianymi w MEME?

W kwestii tworzenia efektów programowych, kryptowaluty nigdy nie zawiodły.

W tradycyjnych DEX, pary handlowe aktywów meme zazwyczaj obejmują stablecoiny, ETH lub akcje na łańcuchu w obecnym modelu parowania kryptowalut. A teraz zasoby na tej platformie zostały rozszerzone na 94 rodzaje rzeczywistych towarów i aktywów niestandardowych.

Na przykład, powiązanie złośliwych memów z rzeczywistymi towarami, używając tokenów gazu ziemnego jako podstawy dla tokena $FART; parowanie ceny mleka na łańcuchu z $MILKERS; parowanie ropy naftowej i kukurydzy z tokenami produktów rolnych.

Możesz nawet stworzyć pool z niestandardowymi produktami konsumpcyjnymi, parując meme z hamburgerem Big Mac z McDonald's, skórką do snajpera w CS2, kartą Charizard z pierwszej generacji Pokémonów itd.

Tego rodzaju swobodne podejście do gry już pozwoliło spekulantom meme na zabawę, kupując $WEN, którego bazą jest "Lamborghini"; żart polega na tym, że pytają, kiedy (wen) będą mogli kupić Lamborghini?

Nie ma prawdziwych pieniędzy, tylko jednostronne pule i oracle

Wielu nowych graczy najczęściej ma błędne przekonanie: "Czy kupując meme powiązane ze złotem, nie posiadam pośrednio prawdziwego złota?"

Odpowiedź jest oczywiście negatywna. W przeciwieństwie do tokenizowanych akcji amerykańskich (Stock Tokens) lub ETF-ów metali szlachetnych w oficjalnym systemie brokerskim Robinhood, towary na platformie CME nie zostały naprawdę zrealizowane w fizycznej dostawie poza łańcuchem i przechowywaniu dokumentów.

Aby umożliwić meme połączenie z rzeczywistością, platforma stworzyła własny, lekki system aktywów syntetycznych:

Wydanie 94 rodzajów tokenów towarowych ERC-20: platforma sama wyemitowała tokeny złota, ropy naftowej, mleka itp., każdy token reprezentuje cenę odpowiadającej jednostki towaru (np. 1 buszel kukurydzy lub 1 uncja złota).

Protokół pobiera aktualne ceny referencyjne z cen kontraktów terminowych na towary, cen menu fast foodów, zleceń kart TCGplayer, aktualizując co około 60 sekund.

Między tokenami towarowymi a stablecoinem USDG ustanowiono jednostronną pulę Uniswap, gdzie zlecenia sprzedaży są umieszczane powyżej ceny referencyjnej, a zlecenia zakupu poniżej. Gdy cena rzeczywista się zmienia lub jednostronna płynność się wyczerpuje, robot Keeper poza łańcuchem szybko wycofa zlecenia i przeniesie pulę do najnowszej ceny.

W skrócie, gracze nie wchodzą w interakcję z aktywami fizycznymi, lecz z "syntetycznymi stablecoinami towarowymi", których cena jest utrzymywana przez algorytmy i oracle. Zasadniczo, pomysł aktywów syntetycznych nie jest nowy, ale dzięki narracji parowania kryptowalut i wszystkiego, co można parować, wzbudził zainteresowanie wśród degenów na łańcuchu.

Agresywny model dystrybucji przyciąga kapitał do zakupu tokenów

Jakiekolwiek mikroinnowacje na łańcuchu, jeśli nie mają oczekiwań na wzbogacenie i preferencyjnego podziału zysków, mają trudności z przyciągnięciem płynności w pierwszym dniu. CME zdołało w krótkim czasie doprowadzić do wzrostu kapitalizacji rynkowej swojego tokena $CME do przedziału 15 milionów dolarów, co jest wynikiem agresywnych dostosowań w modelu biznesowym i ekonomice tokenów:

40% opłat towarowych automatycznie dystrybuowane jako dywidendy: 40% opłat transakcyjnych platformy jest bezpośrednio dystrybuowane w "odpowiednich tokenach towarowych" proporcjonalnie do wagi posiadania, co 15 minut rozlicza jedną rundę bez potrzeby ręcznego odbierania. Kupując meme mleka, co kwadrans otrzymasz "mleko", co znacznie zwiększa efekt rozprzestrzeniania się posiadania tokenów.

30% na stałe skupowane i niszczone: 30% opłat zostanie wymienione na ETH, aby kontynuować zakupy na rynku wtórnym i na stałe niszczyć tokeny platformy $CME, co nadaje tokenom platformy silne oczekiwania na deflację.

0% podziału dla twórców (mechanizm przeciwko nadmiernej konkurencji): W przeciwieństwie do większości Launchpadów, które pozostawiają deweloperom wysokie udziały w opłatach, CME całkowicie zlikwidowało podział zysków dla deweloperów, zmuszając emitentów tokenów do rywalizacji na równych zasadach z zwykłymi graczami.

Architektura V6 realizuje prawdziwy pool v4 od samego początku: zrezygnowano z tradycyjnego modelu "wewnętrznego i zewnętrznego rynku", w którym czeka się na pełne zasilenie krzywej Bonding, a aktywa są bezpośrednio wdrażane w puli Uniswap v4 od bloku genesis, a różne agregatory DEX i terminale transakcyjne mogą być bezpośrednio kierowane od pierwszej transakcji.

Życie pojedynczego meme może trwać tylko kilka dni, ale tak długo, jak nowe projekty będą wybierać złoto, kukurydzę, ropę naftową lub inne nieprzewidywalne aktywa jako bazę do emisji tokenów, opłaty i kapitał z transakcji detalicznych będą gromadzić się w tym wspólnym poolu wymiany towarów.

To może stanowić absurdalną, ale prawdziwą metaforę branży Web3.

Duże instytucje chcą robić RWA, ale napotykają przeszkody związane z licencjami, przechowywaniem i długotrwałymi audytami zgodności; natomiast degeni na łańcuchu, kierując się czystą spekulacyjną chęcią i absurdalną kulturą MEME, od dołu do góry "przypadkowo" stworzyli sieć płynności syntetycznych towarów zdolną do głębokiego odkrywania cen.

Oczywiście, jednostronne pule i system oracle, na którym opiera się Keeper, w obliczu ekstremalnych warunków jednostronnych lub opóźnień sieciowych, wciąż niosą ze sobą ryzyko deprecjacji.

Jednak nie ma wątpliwości, że na mapie płynności Robinhood Chain, ten eksperyment w emisji aktywów "wszystko może być parowane" dopiero się rozpoczął.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.