Goldman Sachs: Globalne technologie sprzedały netto 20 miliardów dolarów w ciągu dwóch tygodni, ryzyko finansowania AI rośnie

Dane Goldman Sachs pokazują, że w ciągu ostatnich dwóch tygodni globalne technologie sprzedały netto około 20 miliardów dolarów, a intensywność sprzedaży osiągnęła ekstremalny poziom -3,3 odchylenia standardowego. Sprzedaż w sektorze TMT zbliżyła się do 23 miliardów dolarów z lipca tego roku. Różnica w zmienności między indeksem Nasdaq 100 a indeksem S&P 500 wzrosła do 98. percentyla w ciągu ostatnich pięciu lat, co pokazuje znaczący wzrost popytu na zabezpieczenia w sektorze technologicznym. Presja finansowa związana z AI stała się punktem centralnym rynku. JPMorgan wskazuje, że od początku roku wartość finansowania długoterminowego infrastruktury AI przekroczyła 500 miliardów dolarów, a koszty finansowania dla dużych dostawców usług w chmurze wzrosły o około 120 punktów bazowych w porównaniu do wcześniejszych wartości. Wraz z publikacją wyników finansowych Google, Microsoftu i Amazona w tym tygodniu, rynek zwraca uwagę na to, czy wydatki kapitałowe na AI mogą przekształcić się w rzeczywiste przychody oraz na trwałość finansowania przyszłych inwestycji. JPMorgan uważa, że powiązania finansowe między Nvidią a operatorami GPU mogą stać się kanałem przenoszenia ryzyka kredytowego; jeśli finansowanie operatorów zostanie zaostrzone, presja może rozprzestrzenić się w górę łańcucha dostaw. Bank ma konstruktywny pogląd na fundamenty sektora technologicznego, uważając, że na początku listopada może pojawić się okno do zakupu, ale należy obserwować dalsze oczyszczanie pozycji rynkowych, realizację zysków przedsiębiorstw oraz sygnały dotyczące zwężania spreadów kredytowych.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.