HTX Research badacz Chloe: Mimo znacznego napływu netto do ETF-ów na Bitcoin, dane makroekonomiczne tłumią przestrzeń do odbicia

W świecie kryptowalut (120btc.CoM): Badacz Chloe z HTX Research w artykule na łamach HTX DeepThink wskazał, że według danych Farside, w okresie od 19 do 21 października w USA do ETF-ów na Bitcoin napłynęło łącznie około 1,075 miliarda USD. Chociaż krótko-terminowy napływ kapitału daje pozytywny sygnał, to jednak nie wystarcza, aby całkowicie odwrócić głębokie obawy rynku dotyczące przyszłych kierunków stóp procentowych.

W pozostałych dniach handlowych tego tygodnia, uwaga rynku skupi się na dwóch kluczowych wskaźnikach makroekonomicznych: wstępnym odczycie PMI w USA, który zostanie opublikowany 23 października o 21:45 czasu pekińskiego, oraz danych o zaufaniu konsumentów i oczekiwaniach inflacyjnych z Uniwersytetu Michigan, które zostaną ujawnione o 22:00. Jeśli aktywność gospodarcza pozostanie silna, a presja cenowa nie osłabnie, potencjał odbicia aktywów kryptograficznych będzie nadal silnie tłumiony przez oczekiwania dotyczące stóp procentowych. W obecnym kontekście płynności, "silne dane gospodarcze" mogą wręcz stać się wskaźnikiem spadkowym dla kursu Bitcoina.

Nadchodzi makroekonomiczny super tydzień

W przyszłym tygodniu globalne rynki finansowe doświadczą prawdziwych wstrząsów. Fed planuje ogłosić decyzję w sprawie stóp procentowych 29 października o 2:00 czasu pekińskiego, a o 2:30 odbędzie się konferencja prasowa; tego samego dnia o 20:30 zostaną opublikowane wstępne dane o PKB USA za trzeci kwartał oraz dane o inflacji PCE za wrzesień. Obecne wyceny rynkowe sugerują, że Fed w październiku wstrzyma się od podwyżek, a w grudniu ponownie je uruchomi. Chloe szczególnie podkreśla, że samo wstrzymanie podwyżek stóp procentowych niekoniecznie stanowi istotny pozytywny sygnał, a kierunek rynku będzie bardziej zależał od dalszych wskazówek Fed dotyczących zacieśniania polityki.

Szczegóły dotyczące różnicy czasowej są niezwykle istotne: publikacja danych PCE nastąpi po ogłoszeniu wyników posiedzenia. Jeśli po nocnym posiedzeniu rynku nastąpi wzrost z powodu uwolnienia emocji, może on zostać gwałtownie przerwany przez dane o inflacji, które przekroczą oczekiwania, a krótkoterminowe kapitały będą musiały zmierzyć się z ogromnym testem wycofania w ciągu tych dwóch dni.

Wahania kursu jena i zewnętrzne przekazywanie wyników amerykańskich akcji

Posiedzenie Banku Japonii zaplanowane na 29-30 października jest istotnym zewnętrznym czynnikiem zakłócającym. Jeśli jego polityka monetarna lub wskazówki dotyczące przyszłości będą bardziej jastrzębie niż oczekiwano, co doprowadzi do szybkiego umocnienia jena, fala zamykania transakcji na jena może znacznie zwiększyć presję sprzedaży na ryzyku aktywów, a rynek kryptowalutowy zazwyczaj będzie pierwszym, który odczuje skutki wycofania kapitału.

Ponadto, w okresie intensywnego ujawniania wyników amerykańskich akcji, reakcje gigantów technologicznych na wyniki finansowe i wydatki kapitałowe również będą przekazywać preferencje ryzyka do obszaru aktywów cyfrowych. Szczególnie oczekiwania dotyczące wydatków kapitałowych firm związanych z sztuczną inteligencją mają głęboką korelację z logiką wyceny "luźnej płynności" na rynku kryptowalut.

Wrażliwość na wysoką zmienność

Biorąc pod uwagę powyższe zmienne, przyszła ewolucja rynku może przyjąć dwie skrajnie różne ścieżki. Jeśli Fed osłabi sygnały dotyczące przyszłych podwyżek stóp, a kluczowe dane PCE będą niższe od oczekiwań, a ETF-y na Bitcoin będą nadal przyciągać napływ kapitału, Bitcoin będzie miał warunki do przekroczenia szczytów z tego tygodnia, co z kolei może pociągnąć za sobą wzrost wartości Ethereum i Solany. Z drugiej strony, jeśli napotkamy jastrzębie wskazówki, odbicie inflacji lub gwałtowne umocnienie jena, rynek prawdopodobnie ponownie przetestuje niedawne minima, a wówczas segment altcoinów o wysokiej zmienności stanie się szczególnie wrażliwy.

Patrząc w przyszłość na następne dwa tygodnie, rynek kryptowalut wydaje się skłonny do wahań, naprawy, uderzeń wydarzeń i ponownej wyceny aktywów, a jednolity wzrost nie ma obecnie solidnych podstaw makroekonomicznych.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.