W zaledwie 70 dni Polymarket z łatwością zebrał dziesiątki milionów opłat

Tytuł oryginalny: "W zaledwie 70 dni, Polymarket łatwo zabiera miliony dolarów w opłatach"

Autor oryginalny: Informacje - Odaily Planet Daily

6 stycznia tego roku Polymarket oficjalnie pożegnał się z modelem "zero fee", zaczynając pobierać opłaty transakcyjne z rynku "15-minutowej zmiany ceny kryptowalut". Specyficzna stawka opłaty będzie się różnić w zależności od szans rynkowych w czasie rzeczywistym – im bliżej odsetek do 0% lub 100%, tym niższa opłata; odwrotnie, tym bliżej odsetek do 50%, tym wyższa opłata, osiągając maksymalny poziom 1,56%.

Później, 28 stycznia, około trzy tygodnie po wdrożeniu opłaty, opublikowaliśmy artykuł zatytułowany "Data Calculation: Roczne przychody Polymarket łatwo przekraczają 100 milionów dolarów, zakładając...". Artykuł dokonał statycznej szacunku opartej na objętości handlowej i strukturze działalności handlowej Polymarket w tym czasie: w najbardziej konserwatywnym scenariuszu, zakładając, że rynek pobierania opłat pozostaje taki sam, szacuje się, że Polymarket może generować około 38 milionów dolarów rocznie; w najbardziej agresywnym scenariuszu, jeśli Polymarket rozszerzy opłaty na wszystkie rynki, szacowany roczny dochód z opłat wynosi 418 milionów dolarów.

W naszym poprzednim szacunku przychodów dla Polymarket byliśmy sfrustrowani przez krótki okres obserwacji i zbyt mało obliczalnych próbek. Teraz, dwa miesiące później, ponownie oszacowaliśmy oczekiwania dotyczące przychodów Polymarket z bogatszymi danymi. Z wyników wynika, że tak zwane "konserwatywne" oszacowanie jest rzeczywiście zbyt konserwatywne, a tak zwane "agresywne" oczekiwanie nie jest nadmiernie przesadzone.

Zmiany danych o dochodach

Według danych zgromadzonych przez Gate Research on Dune, od wprowadzenia opłat transakcyjnych w dniu 6 stycznia, Polymarket zgromadził ponad 11,2 mln USD przychodów z opłat.

Ponownie dokonując statycznej oceny w najbardziej konserwatywny sposób, zakładając, że objętość obrotu rynkowego i struktura aktywności pozostają niezmienione, przewiduje się, że Polymarket może generować roczne przychody w wysokości ok. 58,4 mln USD.

Jednak ta metoda oszacowania nie odzwierciedla dokładnie możliwości przychodów firmy Polymarket.

Powodem jest to, że dane o przychodach Polymarket wyraźnie rosną — w ciągu ostatnich 10 tygodni, przychody z opłat platformy wynosiły 560 000 $, 786 000 $, 633 000 $, 749 000 $, 1,08 miliona $, 1,28 miliona $, 1,35 miliona $, 1,29 miliona $, 1,63 miliona $, 1,84 miliona $... prawie pokazując znaczący wzrost każdego tygodnia.

Przyczyny wzrostu przychodów

Wzrost przychodów z opłat Polymarket można przypisać dwóm głównym czynnikom. Po pierwsze, Polymarket rozszerzył zakres rynków pobierania opłat. Po drugie, zarówno ogólna objętość obrotu Polymarket, jak i objętość rynku opłat nadal rosła.

W odniesieniu do zakresu rynków pobierania opłat, 6 marca Polymarket rozszerzył swój mechanizm opłat na wszystkie rynki związane z kryptowalutami. Ponadto wcześniejsze próby pobierania opłat przeprowadzono na rynkach sportowych, takich jak NCAA i Serie A, ale pierwsze (rynki związane z kryptowalutami) pozostają obecnie głównym źródłem przychodów z opłat.

W odniesieniu do objętości transakcji, poniższy panel danych, stworzony przez Data Dashboards on Dune, pokazuje, że ogólny tygodniowy objętość transakcji Polymarket, w tym rynek kryptowalut (bottomommost purple bar), stale rośnie.

Prognoza przyszłych przychodów

Ostatni raz, gdy oszacowaliśmy przychody Polymarket, musieliśmy ręcznie obliczyć procent rynków związanych z "15-minutową zmianą ceny kryptowalut" jako udział we wszystkich objętościach rynku związanych z kryptowalutami. Jednak Polymarket teraz rozszerzył opłaty na wszystkie rynki związane z kryptowalutami od 6 marca, dzięki czemu ta szacunek jest znacznie wygodniejsza. Co do NCAA i Serie A, albo dlatego, że pierwszy jeszcze nie wszedł do formalnego etapu turnieju "Marsz Madness", albo ten ostatni nie przyciąga dużej uwagi w amerykańskiej kulturze, objętość transakcji związanych z rynkami jest znacznie niższa w porównaniu z kryptowalutami, więc tymczasowo je zignorujemy.

Korzystając z danych z pierwszego pełnego tygodnia po 6 marca (3.9-3.15), udział transakcji związanych z kryptowalutami w łącznej objętości platformy Polymarket wyniósł 26,7% w tym tygodniu. W tym samym tygodniu przychody Polymarket wynosiły około 1,84 miliona dolarów. Na podstawie tej statycznej proporcji, na obecnym poziomie objętości obrotu i struktury transakcji, jeśli Polymarket wprowadzi podobny model opłat na wszystkich rynkach, szacuje się, że ta platforma może generować roczne przychody w wysokości 360 milionów dolarów.

Drukarka pieniędzy działa

Warto zauważyć, że jako kluczową inicjatywę w celu zwiększenia płynności na Polymarket, platforma rozdzieliła do tej pory łącznie 13,41 mln USD w subsydium dla dostawców płynności (LP). W porównaniu z tym, jeśli dane za pozostałe dni marca utrzymają wyniki z pierwszej połowy miesiąca, przychody z opłat z Polymarket w tym miesiącu wystarczą do pokrycia całkowitych wydatków na subwencje płynności.

Polymarket już w istocie udowodnił potencjał przychodów tego nowego formatu rynków przewidywania, a przyszły wzrost przychodów będzie w dużej mierze zależał od dwóch zmiennych - ile dalszego objętości handlu może wzrosnąć i czy opłaty mogą być dalej rozszerzone na więcej rynków.

Jeśli te dwie zmienne będą nadal rosnąć, rynki przewidywania mogą z pewnością stać się najprostszym i najprostszym „drukarzem pieniędzy” w branży kryptowalut.

Link do oryginalnego artykułu