Czy Bitcoin naprawdę spadnie do 90 000 USD? Dlaczego rynek wciąż traci?

Nastroje w społeczności kryptowalutowej w pierwszym tygodniu listopada były bardzo negatywne. Bitcoin zbliżył się do punktu krytycznego po krachu z "10.11", a ETH również spadło poniżej 3500 USD. Poza sektorem prywatności, który utrzymał wysoką pozycję, reszta rynku kryptowalut doświadczyła gwałtownego spadku, z likwidacjami przekraczającymi 1 miliard USD w ciągu 24 godzin, co wydaje się stawać codziennością.

Spadek ten z pewnością ma swoje przyczyny, które przeanalizujemy z perspektywy czasu.

Incydenty w branży

Dwa projekty doświadczyły problemów jeden po drugim. 3 listopada dobrze znany projekt DeFi, Balancer, został zhakowany na kwotę 116 milionów USD z powodu błędu w kodzie. Balancer jest częścią infrastruktury DeFi i jest nawet starszy niż Uniswap, więc ten problem z kodem miał znaczący wpływ na branżę.

4 listopada platforma yield farming o nazwie Stream Finance dokonała rug pull, zgłaszając stratę 93 milionów USD. Przyczyna straty nie została określona, a społeczność spekuluje, że wydarzyło się to w dniu krachu z "10.11".

Świat kryptowalut nie jest tak duży, a w zaledwie dwa dni stracił kolejne 200 milionów USD.

Perspektywa makroekonomiczna

Patrząc na globalne rynki kapitałowe, 4 listopada odnotowano ogólnoświatowy spadek, a nawet rekordowe akcje w Japonii i Korei Południowej spadły, wraz z przedrynkowymi spadkami na giełdzie w USA.

Po pierwsze, miały miejsce obniżki stóp procentowych. W zeszłą środę Rezerwa Federalna zasugerowała grudniową obniżkę stóp, sugerując, że nie ma pilnej potrzeby ich cięcia.

Co więcej, odnotowano odpływy netto z ETF. W zeszłym tygodniu ETF na Bitcoin w USA odnotował odpływ netto w wysokości 802 milionów USD, a w poniedziałek 3 listopada nastąpił kolejny odpływ netto w wysokości 180 milionów USD.

5 listopada Sąd Najwyższy USA przeprowadził przesłuchania w sprawie "procesu celnego", kwestionując legalność globalnych ceł Trumpa. Niepewność polega na tym, że jeśli ostateczny wyrok będzie sprzeczny z działaniami Trumpa, cła mogą zostać zniesione, co doprowadzi do kolejnych korekt polityki.

Rząd federalny USA wszedł w 35. dzień shutdownu, wyrównując rekord najdłuższego przestoju w historii USA. Zamknięcie rządu spowodowało, że instytucje zaczęły zabezpieczać aktywa wysokiego ryzyka, wywołując wyprzedaż.

Ocena dna spadków

Glassnode opublikowało analizę rynkową stwierdzającą, że rynek nadal walczy powyżej krótkoterminowej bazy kosztowej (około 113 000 USD), kluczowego pola bitwy dla byków i niedźwiedzi. Jeśli nie uda się odzyskać tego poziomu, możliwy jest dalszy odwrót do zrealizowanej ceny aktywnych inwestorów (około 88 000 USD).

Dyrektor generalny CryptoQuant, Ki Young Ju, wygłosił wczoraj wieczorem serię oświadczeń dotyczących danych on-chain, wskazując, że średni koszt portfela Bitcoin wynosi 55 900 USD, co oznacza, że posiadacze średnio zyskują około 93%. Napływy on-chain pozostają silne. Cena nie może wzrosnąć z powodu słabego popytu.

Dyrektor generalny 10x Research, Markus Thielen, powiedział po spadku rynku, że Bitcoin zbliża się do linii wsparcia od czasu krachu 10 października. Jeśli spadnie poniżej 107 000 USD, może spaść do 100 000 USD.

Chiński KOL kryptowalutowy Banmuxia stwierdził dziś publicznie: "Tradycyjny 4-letni cykl hossy dobiegł końca, Bitcoin będzie stopniowo spadać do 84 000 USD, następnie doświadczy kilku miesięcy złożonych oscylacji, a pod koniec przyszłego roku i na początku kolejnego, podąży za bańką na giełdzie, osiągając 240 000 USD".

Obecnie jedyną dobrą wiadomością wydaje się to, że historycznie Bitcoin odnotowywał wzrosty w listopadzie.