Lido podkreśla wpływ buforów płynności na zyski z ETP Ethereum

Lido podkreśla, że alokacja stakowania, opłaty i zarządzanie płynnością wpływają na nagrody z produktów notowanych na giełdzie (ETP) Ethereum. W swoim notatniku instytucjonalnym z 23 października Lido zwraca uwagę, że produkty z niezainwestowanym buforem płynności mogą zarabiać nagrody na mniej niż całkowita ekspozycja ETH. Podaje jako przykład produkt oparty na stETH od WisdomTree, wskazując na komercyjny interes w tym porównaniu. Na przykład, w hipotetycznym produkcie z 100 ETH, 20 ETH jako niezainwestowany bufor pozostawiłoby 80 ETH generujących nagrody ze stakowania. Jeśli stakowana część zarobiłaby 3% rocznie, przyniosłoby to 2,4 ETH przed opłatami. Bufor płynności może zapewnić niezbędną płynność podczas wykupu, ale rodzi pytania o korzyści operacyjne i potencjalne nagrody, które mogą zostać poświęcone. Proces wypłaty Ethereum może opóźnić wyjścia dla walidatorów, wpływając na harmonogramy funduszy. Płynne stakowanie oferuje drogę wyjścia z rynku poprzez przenośne roszczenia na stakowane ETH, ale sprzedaż wymaga nabywców po akceptowalnych cenach. Warunki rynkowe mogą wpływać na realizację, szczególnie w trudnych sytuacjach. Notatka Lido skłania do kompleksowego zbadania alokacji, podziału netto nagród, ustaleń dotyczących płynności i głębokości rynku przed porównaniem stawek stakowania.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.