Korekta rynku stwarza okno do układania, a nie odwrócenia trendu

6 lipca, wchodząc w drugą połowę roku, wiele instytucji na Wall Street uważa, że ostatnia korekta rynku to przede wszystkim okazja do ponownego układania, a nie odwrócenie trendu. Krótkoterminowe wahania na światowych rynkach akcji nie zmienią ogólnej perspektywy wzrostu, jednak dwie instytucje mają różne podejścia do konkretnych kierunków alokacji.

Mislav Matejka, szef globalnej i europejskiej strategii akcji w JPMorgan, oraz jego zespół stwierdzili, że od wybuchu konfliktu w Iranie utrzymują pogląd, że należy kupować przy korektach. Uważają, że globalna gospodarka wciąż jest odporna, sytuacja na Bliskim Wschodzie nie wpłynęła znacząco na wzrost gospodarczy, a banki centralne nie przyjęły bardziej agresywnej polityki zacieśniania. Strategowie przewidują, że światowe rynki akcji oraz rynki akcji rynków wschodzących mają szansę na osiągnięcie nowych szczytów, a atrakcyjność rynków międzynarodowych rośnie, przy czym rynek koreański po ostatnich korektach również zasługuje na zakupy przy niższych cenach.

W zakresie branżowym JPMorgan uważa, że po ostatniej korekcie indeks Philadelphia Semiconductor ponownie stwarza okazję do zakupu, ale pozostaje względnie ostrożny wobec dużych amerykańskich akcji technologicznych. Instytucja zaleca ostrożność wobec branż „kanibalizujących” AI, w tym oprogramowania, usług biznesowych i mediów; przeciwnie, sektor surowców podstawowych po ostatnich korektach zyskał ponownie wartość do alokacji, a złoto staje się coraz bardziej atrakcyjne. Strategowie zauważyli również, że ogólna pozycja inwestorów pozostaje ostrożna, a rynek zatrzymuje dużą ilość gotówki; jeśli latem wystąpi korekta, kapitał może ponownie wpłynąć na rynek akcji.

Max Kettner, szef strategii wieloassetowej w HSBC, koncentruje się bardziej na możliwościach odbudowy wiodących firm AI. Stwierdził, że rynek wchodzi w letni okres wzrostu od lipca do sierpnia, a dostawcy usług chmurowych AI o dużej skali wcześniej skorygowali się o około 20%, co jest już przesadzone. Kettner uważa, że obecne oczekiwania dotyczące zysków tych firm znacznie spadły, a te przedsiębiorstwa wciąż utrzymują silną zdolność do generowania zysków; jeśli w przyszłości uda się udowodnić, że ogromne wydatki kapitałowe na AI stopniowo przekształcają się w przychody, to jeszcze bardziej przyspieszy to odbudowę wyceny.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.