QCP Capital: Sprzedaż coinów przez Strategy w połączeniu z presją makro; Bitcoin spadł o ponad 11% w skali tygodnia

Według najnowszego raportu rynkowego QCP Capital Bitcoin spadł w tym tygodniu o około 11,6% i nadal pozostaje pod presją. Na nastroje rynkowe wpłynęła rzadka wiadomość o sprzedaży 32 BTC przez Strategy, choć wartość sprzedaży wyniosła zaledwie około 2,5 mln $, co praktycznie nie wpłynęło na posiadane przez firmę ponad 840 000 coinów. Naruszyło to jednak utrwalone na rynku przekonanie, że Strategy „nigdy nie sprzedaje coinów”, osłabiając zaufanie części inwestorów.

Na poziomie makroekonomicznym sytuacja również nie sprzyja rynkowi. Eskalacja napięć na Bliskim Wschodzie i zastój w negocjacjach między USA a Iranem spowodowały wzrost cen ropy, a premia za ryzyko związana z Cieśniną Ormuz ponownie znalazła się w centrum uwagi. Tymczasem dane o liczbie wolnych miejsc pracy w USA okazały się lepsze od oczekiwań, ograniczając rynkowe zakłady na krótkoterminową obniżkę stóp przez Rezerwę Federalną i wzmacniając oczekiwania, że „stopy procentowe pozostaną wyższe przez dłuższy czas”. Rynek opcji wskazuje na wyraźny wzrost nastrojów defensywnych. 30-dniowa implikowana zmienność at-the-money (ATM IV) wzrosła do około 41,4%, czyli o około 7 punktów zmienności w skali tygodnia. Wskaźnik risk reversal pozostaje ujemny, a krótkoterminowa odwrócona krzywa dochodowości odzwierciedla duży popyt na zabezpieczenie przed spadkami.

Zdaniem QCP obecna sytuacja na rynku nie oznacza panicznej wyprzedaży, lecz ponowną wycenę ryzyka spadków. Słaby popyt na rynku spot, rosnące ceny ropy, wzrost realnych stóp procentowych i niepewność makroekonomiczna wspólnie osłabiają wyniki aktywów ryzykownych. Jednocześnie akcje spółek związanych z AI i dużych firm technologicznych nadal przyciągają znaczne napływy kapitału, dodatkowo odciągając apetyt na ryzyko od rynku kryptowalut. QCP zwraca uwagę, że jeśli BTC nie zdoła odzyskać gruntu w przedziale od 67 000 $ do 68 000 $, odbicie może nadal napotkać silną presję sprzedażową. Obecnie uczestnicy rynku wolą kupować zabezpieczenie przed spadkami, niż aktywnie zwiększać ekspozycję na ryzyko, czekając na wyraźniejszy kierunek sytuacji makroekonomicznej — między scenariuszem „miękkiego lądowania” a „wysokiej inflacji, wysokich stóp procentowych i niskiej płynności”.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.