SEC ujawnia postępy kluczowych działań mających na celu rozwój „rynku inwestycyjnego w Tajlandii”

Podsumowanie wiadomości

• SEC kontynuuje reformę rynku kapitałowego w Tajlandii, w tym projekt TISA dotyczący długoterminowego oszczędzania, skrócenie czasu rozpatrywania IPO do 60-100 dni oraz umożliwienie grupom New Economy pozyskiwania funduszy poprzez projekt BOI to IPO.
• W zakresie aktywów cyfrowych wprowadzono fundusze tokenizowane, które weszły w życie 1 kwietnia 2026 roku, a także przygotowano zaostrzenie zasad dotyczących Travel Rule w 2027 roku oraz zbieranie opinii na temat regulacji transakcji stablecoin.
• Statystyki dotyczące zwalczania oszustw inwestycyjnych znacznie się poprawiły, zablokowano 100% zgłoszonych kont w ciągu 7 minut do 48 godzin, podczas gdy czas trwania starych spraw zmniejszył się z 8 lat do 3,6 roku.

SEC ujawnia kierunki rozwoju rynku inwestycyjnego w kraju, pod nadzorem SEC, koncentrując się na rozwiązywaniu problemów strukturalnych poprzez poprawę jakości zarówno popytu, jak i podaży na rynku, dostarczając informacji o kluczowych działaniach oraz dążąc do osiągnięcia wymiernych rezultatów.

Przykładem tworzenia jakościowego popytu na rynku kapitałowym jest projekt TISA, który można uznać za "infrastrukturę oszczędnościową" kraju. Działania mające na celu poprawę jakości podaży, we współpracy z giełdą, mają na celu przyciągnięcie firm z grupy New Economy oraz uproszczenie procesu rozpatrywania IPO, aby umożliwić "potencjalnym przedsiębiorstwom" pozyskiwanie funduszy na tajlandzkim rynku kapitałowym, odpowiadając na możliwości w bezpiecznym społeczeństwie cyfrowym.

Poprzez rozwój rynku kapitałowego cyfrowego, który odpowiednio chroni inwestorów, wprowadzono fundusze tokenizowane oraz podniesiono standardy regulacyjne i egzekwowania prawa, aby były skuteczne, w tym procesy zapobiegające i zmniejszające ryzyko wykorzystania rynku kapitałowego i rynku aktywów cyfrowych do omijania przepisów i działań przestępczych związanych z praniem pieniędzy, poprzez integrację z odpowiednimi agencjami i przedsiębiorstwami zajmującymi się zarządzaniem zagrożeniami finansowymi i przestępczością w cyberprzestrzeni.

Pani Pranong Busarakumwong, sekretarz generalny SEC, stwierdziła, że globalna sytuacja gospodarcza, konflikty geopolityczne, rozwój i wzrost technologii finansowych oraz standardy i zasady międzynarodowe w zakresie ekstremalnych warunków klimatycznych są czynnikami wpływającymi na "rynek inwestycyjny w Tajlandii" w wielu aspektach.

Wpływa to zarówno na przepływy kapitałowe, jak i na zmienność rynku inwestycyjnego, ryzyko cybernetyczne oraz oszustwa inwestycyjne. Jednocześnie stwarza to możliwości wzrostu dla grupy nowej gospodarki (New Economy) oraz wykorzystania technologii cyfrowych do zwiększenia efektywności i rozszerzenia dostępu do inwestycji dla obywateli.

SEC nieprzerwanie wdraża kluczowe działania, mając na celu stworzenie elastyczności "Resilience" oraz rozwiązanie problemów strukturalnych w sposób zrównoważony w dłuższym okresie, rozwijając rynek kapitałowy i rynek aktywów cyfrowych, aby stał się "rynkiem inwestycyjnym w Tajlandii" o wysokiej jakości, gotowym na różne czynniki, z istotnymi postępami w każdej dziedzinie, jak poniżej.

Skupienie się na "tworzeniu jakości" rynku inwestycyjnego w Tajlandii

SEC współpracuje z Ministerstwem Finansów, Tajskim Stowarzyszeniem Rynków Kapitałowych (FETCO) oraz giełdą, aby promować projekt osobistych kont oszczędnościowych (TISA), który stanowi "infrastrukturę oszczędnościową", umożliwiając inwestorom przekształcenie oszczędności w długoterminowe inwestycje oraz dywersyfikację inwestycji w różne aktywa, w sposób wygodny i z odpowiednimi zachętami, a także rozszerzenie bazy nowych inwestorów, aby wzmocnić długoterminową bazę inwestorów w kraju.

Jednocześnie SEC poprawiła proces uzyskiwania zgody na pierwszą ofertę publiczną nowych akcji, aby był bardziej zwięzły (Streamline IPO process), koncentrując się na podejściu opartym na ujawnieniu informacji (More disclosure-based) w połączeniu z kryteriami oceny kwalifikacji.

SEC ma na celu skrócenie czasu rozpatrywania IPO do 60-100 dni, w porównaniu do średniego czasu wynoszącego 147 dni, co stanowi redukcję o 30-60%. W ramach tej poprawy SEC współpracowała z giełdą oraz zainteresowanymi stronami, takimi jak doradcy finansowi i audytorzy.

Celem jest zwiększenie efektywności pozyskiwania funduszy oraz przyciągnięcie potencjalnych przedsiębiorstw do pozyskiwania funduszy na tajlandzkim rynku kapitałowym, przy odpowiednim nadzorze i ochronie inwestorów, na przykład w kwestii konfliktu interesów (Conflict of Interest), co jest zgodne z międzynarodowymi standardami.

Ponadto, Komisja Papierów Wartościowych (SEC) współpracuje z giełdą papierów wartościowych, aby promować projekt BOI to IPO, mający na celu przyciągnięcie firm z sektora Nowej Gospodarki na rynek kapitałowy. Zatwierdzono poprawki do kryteriów przyjmowania papierów wartościowych oraz warunków kwalifikacyjnych dla firm z Nowej Gospodarki, a także wprowadzono specjalny tor (Special Track), aby wspierać firmy promowane przez BOI i EEC, które są głównymi instytucjami przyciągającymi inwestycje z sektora Nowej Gospodarki w Tajlandii.

Rozwój nowych form pozyskiwania funduszy z odpowiednią ochroną inwestorów {#h-rozwoj-nowych-form-pozyskiwania-funduszy}

Komisja Papierów Wartościowych promuje produkty i innowacje odpowiadające potrzebom, w tym nowe formy pozyskiwania funduszy, wykorzystując technologię do tworzenia produktów i przeprowadzania transakcji na rynku kapitałowym. Oprócz zwiększenia różnorodności dla firm poszukujących kapitału, zwiększa to również wybór i wygodę dla inwestorów, którzy otrzymują odpowiednią ochronę w ramach nadzoru SEC.

W ostatnim czasie SEC promowała tokenizację papierów wartościowych, aby umożliwić przekształcanie papierów wartościowych w tokeny, co zwiększa efektywność transakcji na rynku kapitałowym cyfrowym, takich jak fundusze inwestycyjne (tokenized fund), których przepisy weszły w życie 1 kwietnia 2026 roku.

Promowanie tych innowacji jest częścią nauki i rozwoju technologii we współpracy z interesariuszami, aby zapewnić odpowiedni nadzór, gdy ustawa o papierach wartościowych elektronicznych wejdzie w życie.

SEC również kładzie duży nacisk na wdrażanie środków zarządzania ryzykiem oszustw finansowych na rynku kapitałowym i rynku aktywów cyfrowych, aby zapobiegać i minimalizować ryzyko wykorzystania rynku kapitałowego i rynku aktywów cyfrowych do prania pieniędzy, przestępczości technologicznej lub unikania przepisów dotyczących transferów międzynarodowych.

Wydano różne przepisy, takie jak zasady Travel Rule, które wejdą w życie 27 lutego 2027 roku, a także trwają prace nad regulacjami dotyczącymi nadzoru transakcji stablecoin przez przedsiębiorstwa zajmujące się aktywami cyfrowymi, które są obecnie w fazie konsultacji. Jest to integracja z innymi instytucjami, takimi jak Biuro Zapobiegania i Zwalczania Prania Pieniędzy (AMLO) oraz Bank Tajlandii (BOT).

Jednocześnie SEC podejmuje działania w zakresie ostrzegania przed oszustwami inwestycyjnymi w różnych formach oraz współpracuje z odpowiednimi instytucjami publicznymi i prywatnymi w celu zablokowania kanałów oszustw inwestycyjnych w ciągu 7 minut do 48 godzin, a także może zablokować 100% zgłoszonych kont.

Dodatkowo planowane jest rozszerzenie działań poprzez wykorzystanie technologii do wykrywania oszustw inwestycyjnych oraz rozwijanie projektu Responsible Voices dla Finfluencerów.

Obecnie inwestorzy są coraz bardziej świadomi i zwracają większą uwagę na sprawdzanie informacji przed inwestycją, co odzwierciedla się w statystykach zgłoszeń dotyczących oszustw inwestycyjnych SEC. W roku 2026 liczba konsultacji dotyczących oszustw inwestycyjnych wzrosła trzykrotnie w porównaniu do tego samego okresu w roku ubiegłym, co pokazuje, że SEC koncentruje się na zapobieganiu oszustwom inwestycyjnym, zanim wyrządzą one szkody obywatelom.

Zwiększenie efektywności egzekwowania prawa w całym procesie {#h-zwiekszenie-efektywnosci-egzekwowania-prawa}

SEC nieustannie podnosi efektywność pracy w zakresie inspekcji i egzekwowania prawa, co skutkuje bardziej intensywnym i efektywnym egzekwowaniem prawa.

Z danych statystycznych dotyczących egzekwowania prawa wynika, że w sierpniu liczba spraw w toku wykazuje ciągły spadek, a najstarsze sprawy zmniejszyły się z 8 lat do 3,6 roku, a średni czas trwania sprawy zmniejszył się z 2,3 roku do 1,5 roku.

"SEC również wspiera nowelizację przepisów, które nadzoruje, aby były nowoczesne, międzynarodowe i mogły wspierać zrównoważony rozwój rynku kapitałowego w Tajlandii. Obecnie pięć zestawów przepisów jest w trakcie rewizji, w tym projekt ustawy o papierach wartościowych, ustawie o papierach wartościowych elektronicznych, projekt ustawy o papierach wartościowych dotyczący Trust & Confidence oraz cztery projekty ustaw dotyczące podniesienia standardów nadzoru rynku kapitałowego, aby zwiększyć efektywność nadzoru nad procesem pozyskiwania funduszy.

W tym kontekście, SEC (Komisja Papierów Wartościowych i Giełd) w Tajlandii planuje wprowadzenie nowych regulacji, które mają na celu zwiększenie efektywności dochodzeń w sprawach mających duży wpływ na gospodarkę kraju (high impact). Sekretarz SEC stwierdził, że rząd zaakceptował te zasady wstępnie.

Ponadto SEC wprowadza zmiany w zasadach, aby podnieść standardy nadzoru nad spółkami notowanymi na giełdzie, takie jak rola audytorów wewnętrznych dla spółek IPO, poprawa zasad dotyczących transakcji istotnych (MT) oraz transakcji powiązanych (RPT), aby zwiększyć ochronę praw inwestorów. SEC również zatwierdziła podejście do przeglądu regulacji dotyczących handlu zgodnie z propozycjami giełdy, aby dostosować je do obecnego kontekstu rynkowego, zmniejszyć przeszkody w handlu dla inwestorów oraz wspierać płynność i utrzymywać sprawiedliwość na tajskim rynku kapitałowym.

Statystyki egzekwowania prawa przez SEC {#h-statystyki-egzekwowania-prawa-przez-sec}

Postępowania karne

Zgłaszanie przestępstw do organów ścigania (BKP i DSI)

|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------|-------|------|-------| | Podstawa przestępstwa | 2568 || 1 stycznia -- 10 września 2569 || | Podstawa przestępstwa | Sprawa | Liczba | Sprawa | Liczba | | Działania nieuczciwe związane z handlem papierami wartościowymi/aktywami cyfrowymi, manipulacja cenami, rozpowszechnianie fałszywych informacji, wykorzystywanie informacji wewnętrznych | 8111 | 63193 | 1--- | 21--- | | Oszustwa (w tym wspierający) | 4 | 11 | 3 | 3 | | Przedstawianie fałszywych informacji lub ukrywanie informacji, które powinny być ujawnione w istotnych dokumentach / fałszywych dokumentach | 4 | 19 | 1 | 1 | | Prowadzenie działalności bez zezwolenia | 2 | 11 | 6 | 25 | | Nieprzestrzeganie zasad prowadzenia działalności | 3 | 3 | 10 | 15 | | Raportowanie posiadania papierów wartościowych przez dyrektorów i menedżerów | 4 | 5 | 2 | 2 | | Dominacja w działalności | -- | -- | 2 | 2 | | Inne, takie jak ujawnienie sytuacji finansowej i wyników działalności firmy | 33 | 67 | 5 | 11 | | Razem | 61 | 192 | 30 | 80 |

W okresie od 1 stycznia do 8 września 69 SEC podjęła działania w zakresie egzekwowania prawa w sprawach karnych dotyczących działań nieuczciwych, oszustw oraz prowadzenia działalności bez zezwolenia, zgłaszając przestępstwa do organów ścigania (BKP i DSI) w łącznie 30 sprawach, z 80 osobami oskarżonymi. W przypadku działań nieuczciwych związanych z handlem papierami wartościowymi/aktywami cyfrowymi, odnotowano 1 sprawę z 21 osobami oskarżonymi.

W przypadku oszustw zgłoszono 3 sprawy z 3 osobami oskarżonymi, a w przypadku przedstawienia fałszywych dokumentów do SEC 1 sprawę z 1 osobą oskarżoną. W sprawach dotyczących dominacji w działalności zgłoszono 2 sprawy z 2 osobami oskarżonymi, a w przypadku prowadzenia działalności bez zezwolenia łącznie 6 spraw z 25 osobami oskarżonymi.

Działania w zakresie środków cywilnych

1. Komisja rozpatrująca środki cywilne (K.M.P.) ustala środki cywilne wobec sprawców przestępstw.

|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------|-----|------| | Podstawy przestępstw | 2568 || 1 stycznia -- 10 września 2569 || | Podstawy przestępstw | Sprawa | Liczba | Sprawa | Liczba | | Działania nieuczciwe związane z handlem papierami wartościowymi/aktywami cyfrowymi, manipulacja cenami, wykorzystywanie informacji poufnych/ujawnianie informacji w związku z publikacją wiadomości/fałszywych komunikatów | 12101 | 70432 | 6-- | 32-- | | Przedstawienie fałszywych informacji lub ukrywanie prawdziwych informacji, które powinny być ujawnione w istotnych sprawach | 1 | 2 | -- | -- | | Niewykonywanie obowiązków z należytą starannością, ostrożnością i uczciwością | 1 | 1 | -- | -- | | Razem | 25 | 118 | 6 | 32 |

2. Zgoda na przestrzeganie środków karno-administracyjnych określonych przez K.M.P.*

|------------------------|----------|------------------|---------------------------|--------------------------------------------|---------------------------------------| | | Liczba spraw | Liczba sprawców | Grzywna administracyjna** (baht) | Zwrot korzyści uzyskanych** (baht) | Zwrot kosztów audytu (baht) | | 2568 | 14 | 39 | 131,526,083 | 70,855,574 | 3,032,591 | | 1 stycznia -- 31 sierpnia 2569 | 7 | 25 | 662,697,675 | 519,446,913 | 1,554,040 | | 2560 -- 31 sierpnia 2569 | 88 | 341 | 2,826,371,549 | 976,817,633 | 15,437,601 |

Uwaga :

* Dane z dnia zgody na przestrzeganie środków karno-administracyjnych określonych przez K.M.P.

** Grzywny administracyjne i zwroty korzyści uzyskanych z przestępstw są dochodami państwowymi przekazywanymi do Ministerstwa Finansów.

3. Wyrok w sprawach, które K.L.T. wniosło do sądu cywilnego w celu nałożenia środków karno-administracyjnych.

|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------|----------------------------------------------------------------------------------| | 2560 -- 31 sierpnia 2569 | Liczba | | | Sprawy zakończone wyrokiem* przez sąd, który orzekł na korzyść K.L.T., nakładając najwyższe kary i środki karno-administracyjne na oskarżonego zgodnie z przepisami prawa* | 6 spraw | -- Sąd pierwszej instancji 1 sprawa -- Sąd apelacyjny 5 spraw | | W toku rozpatrywania przez sąd pierwszej instancji/sąd apelacyjny | 19 spraw | -- W toku rozpatrywania przez sąd pierwszej instancji 10 spraw- W toku rozpatrywania przez sąd apelacyjny 9 spraw | | Razem | 25 spraw | |

W okresie od 1 stycznia do 10 września 69 K.M.P. podjęło decyzję o nałożeniu środków karno-administracyjnych na 6 spraw, w których uczestniczyło 32 sprawców, w związku z nieuczciwymi działaniami związanymi z handlem papierami wartościowymi/aktywami cyfrowymi, w tym manipulacją cenami.

Od 1 stycznia do 31 sierpnia 2023 roku 25 osób zgodziło się na przestrzeganie środków karno-cywilnych określonych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w 7 sprawach, co wiązało się z nałożeniem grzywny w wysokości 663 milionów bahtów oraz zwrotem korzyści w wysokości 519 milionów bahtów.

Od 2017 roku, kiedy wprowadzono środki karno-cywilne, 341 osób zgodziło się na przestrzeganie tych środków w 88 sprawach, co skutkowało grzywną w wysokości 2,826 miliarda bahtów oraz zwrotem korzyści w wysokości 977 milionów bahtów. Grzywny i zwroty korzyści z naruszeń stanowią dochody państwowe, które SEC przekazała Ministerstwu Finansów.

W przypadku osób, które nie zgodziły się na przestrzeganie środków karno-cywilnych, SEC wystąpiła do prokuratury o wniesienie sprawy do sądu cywilnego w celu nałożenia maksymalnych kar przewidzianych przez prawo.

Na dzień 31 sierpnia 2023 roku w sprawach, które SEC wniosła do sądu cywilnego, zapadły wyroki w 6 sprawach (1 w sądzie pierwszej instancji i 5 w sądzie apelacyjnym), w których SEC wygrała, a sąd nałożył maksymalne kary na oskarżonych zgodnie z przepisami prawa. Obecnie w sądzie pierwszej instancji oraz w sądzie apelacyjnym znajduje się 19 spraw, z czego 10 jest rozpatrywanych w sądzie pierwszej instancji, a 9 w apelacji.

Działania "Infolinii zgłaszania oszustw inwestycyjnych" pod numerem 1207, wybierz 22.

|---------------------------------------------------------------|---------|-------------------|-------------------| | Działania | 2023 | Styczeń -- Sierpień 2023 | Styczeń -- Sierpień 2024 | | Konsultacje w sprawie oszustw inwestycyjnych | 8,287 | 2,817 | 4,631 | | Blokowanie treści lub kanałów oszustw inwestycyjnych (konta) | 3,714 | 2,957 | 411 | | -- Zgłoszenia blokady bezpośrednio do dostawców platform społecznościowych | 3,376 | 2,826 | 272 | | -- Zgłoszenia blokady przez agencje rządowe | 338 | 131 | 139 | | Łączna liczba zgłoszeń i konsultacji w sprawie oszustw inwestycyjnych (raz) | 12,001 | 5,774 | 5,042 |

Uwaga: * Zgłoszenia blokady przez agencje rządowe, takie jak Ministerstwo Cyfryzacji, Biuro Narodowego Centrum Bezpieczeństwa Cybernetycznego (NCSC) od września 2023 roku oraz Komenda Główna Policji ds. Cyberprzestępczości (Cyber Crime Unit) od marca 2024 roku.

W okresie od stycznia do sierpnia 2024 roku infolinia SEC otrzymała 5,042 zgłoszenia dotyczące oszustw inwestycyjnych i udzieliła konsultacji w tej sprawie, korzystając z 7 kanałów: strona internetowa SEC (www.sec.or.th/scamalert), telefon (1207, wybierz 22), e-mail ([email protected]), osobiste wizyty w biurze SEC, system czatu (Facebook i czat na żywo) oraz poczta.

Zidentyfikowano 411 kont w mediach społecznościowych, które mogą być związane z oszustwami inwestycyjnymi, a dostawcy platform społecznościowych zablokowali 100% z nich w ciągu 7 minut do 48 godzin. Udzielono 4,631 konsultacji w sprawie oszustw inwestycyjnych, co stanowi wzrost w porównaniu do 2,817 konsultacji w okresie od stycznia do sierpnia 2023 roku. W okresie od stycznia do maja 2024 roku liczba konsultacji wzrosła trzykrotnie w porównaniu do tego samego okresu w roku ubiegłym.

Działania mające na celu blokowanie kanałów oszustw inwestycyjnych na różnych platformach muszą być podejmowane jak najszybciej, aby zapobiec oszukiwaniu innych osób. Proces ten obejmuje weryfikację informacji, kontakt z osobą zgłaszającą w celu uzyskania dodatkowych informacji, zbieranie dowodów, przygotowanie dokumentów i informacji do blokady, poszukiwanie dodatkowych informacji uzyskanych z zgłoszeń oraz kontakt z osobami, których nazwiska były wykorzystywane do oszustw w celu weryfikacji faktów. Wszystkie te działania są podejmowane z należytą starannością, aby upewnić się, że chodzi o rzeczywiste oszustwo inwestycyjne i aby uniknąć błędów w procesie blokady.

Zawieszenie konta fałszywego w zakresie aktywów cyfrowych przez przedsiębiorców zajmujących się aktywami cyfrowymi.

|-------------|--------------------------------------| | | Zawieszone konto (suma na koniec miesiąca) | | 31 grudnia 68 | 47,692 konta | | 31 marca 69 | 55,978 konta | | 30 czerwca 69 | 60,968 konta | | 31 lipca 69 | 62,516 konta |