Listopadowy list Stripe: Nowa gęstość poznawcza jest niezwykle wysoka, szczególnie 5-poziomowy model „AI + płatności”

Tytuł oryginalny: List Stripe, co powiedział? Wysoka gęstość nowych spostrzeżeń, szczególnie 5-poziomowy model „AI + płatności”!

Autor oryginalny: Chen Tianyu Universe

Cześć wszystkim, jestem Chen Tianyu Universe.

Dziś przeanalizujemy list — List roczny Stripe za rok 2025. Dlaczego go analizować? Ponieważ ten list ujawnia wiele przyszłości, których nie widzieliśmy dzięki wolumenowi transakcji Stripe w wysokości 1,9 bln USD!

Jeśli nie jesteś praktykiem, możesz nie być bardzo zaznajomiony z usługą Stripe. W prostych słowach, Stripe to globalny dostawca usług agregacji płatności, podobny do Adyen, Pingpong i Airwallex.

Ten list, który liczy mniej niż 3000 słów, jest pełen informacji. To nie tylko roczne podsumowanie firmy, ale także dogłębna analiza i prognoza globalnej działalności gospodarczej w oparciu o płatności.

W 2025 r. całkowita wielkość transakcji Stripe osiągnęła 1,9 bln USD. Co to oznacza? Roczny wzrost o 34%, co stanowi około 1,6% globalnego PKB.

Innymi słowy, na każde 100 juanów bogactwa wytworzonego na Ziemi, 1,6 juana przeszło przez kanał Stripe. W 2024 r. liczba ta wynosiła 1,4 bln USD. W ciągu zaledwie jednego roku wzrosła o 500 mld USD.

Po przeczytaniu tego listu mam tylko jedno uczucie: stary świat, który znamy, rozpada się i odbudowuje z zadziwiającą szybkością. W tym artykule postaram się przedstawić kluczowe punkty rocznego listu Stripe własnymi słowami, jednocześnie włączając niektóre bezpośrednio przetłumaczone części, aby zachować autentyczność. Ilość informacji jest rzeczywiście duża, ale każdy punkt wart jest przemyślenia. Jeśli jesteś przedsiębiorcą lub pracujesz w branży płatności, polecam przeczytać go kilka razy. Ponieważ każdy trend wpływa na przyszłe przetrwanie każdego z nas.

Maszyna sortująca

Na początku listu proponuje się bardzo wymagającą koncepcję - "maszynę sortującą".

Mówią, że gospodarka rynkowa jest w istocie ogromną maszyną algorytmiczną. Jej rolą nie jest sprawienie, by wszyscy prosperowali razem, ale okrutne filtrowanie zysków, kapitału i talentów, redystrybuując je do najbardziej produktywnych przedsiębiorstw.

W przeszłości maszyna ta obracała się powoli i każdy miał co jeść. Ale teraz sztuczna inteligencja dodała do tej maszyny wzmocniony silnik.

Z perspektywy danych:

Najbardziej rentowne spółki giełdowe w USA, stanowiące jedną trzecią wszystkich notowanych na giełdzie spółek, zarabiają dwie trzecie całej wartości rynkowej całego rynku akcji. To najwyższy odsetek odkąd w 1963 roku zaczęto gromadzić dane.

Najlepsze 10% spółek w indeksie S&P 500 generuje 59% zysków. I nie jest to bańka spekulacyjna, lecz koncentracja rzeczywistych zysków.

Ta różnicowanie dotyczy nie tylko dużych i małych spółek, ale także walki na śmierć i życie w obrębie poszczególnych branż. W liście podano kilka przykładów:

Handel detaliczny: Sprzedaż fizyczna w sklepach stacjonarnych wzrosła w ciągu ostatnich trzech lat zaledwie o 5% po uwzględnieniu inflacji, podczas gdy handel elektroniczny w tym samym okresie wzrósł o 30%.

Lotnictwo: Trzy największe amerykańskie linie lotnicze — American Airlines, Delta i United — odnotowały wzrost zarówno udziału w rynku, jak i zysków w ciągu ostatniej dekady. Jednak do 2025 roku Delta i United pochłoną niemal wszystkie zyski z amerykańskiego przemysłu lotniczego. Pozostałe linie lotnicze w zasadzie tylko dojeżdżają.

Ochrona zdrowia: Udział w zyskach szpitali i firm ubezpieczeniowych znacznie spadł od 2019 roku, ale oczekuje się, że sektor technologii medycznych przekroczy 110 miliardów dolarów EBITDA do 2029 roku. Pieniądze przepływają od tradycyjnych graczy do nowych.

To przerażający aspekt „maszyny sortującej”: kiedyś to duże ryby zjadały małe ryby, ale teraz to szybkie ryby zjadają wolne ryby, a szybkie ryby z AI zjadają powolne ryby.

Więcej danych makro pokazuje: Popyt na oprogramowanie, komputery i centra danych napędza prawie połowę wzrostu PKB w USA do 2025 roku. Wkrótce proporcje te staną się większością.

Co to oznacza?

W przeszłości mówiliśmy, że oprogramowanie pochłania świat; teraz to moc obliczeniowa napędza wzrost. Branże, które nie są na pokładzie pociągu mocy obliczeniowej i oprogramowania, są bezlitośnie pozostawiane w tyle przez tę maszynę.

Eksplozja przedsiębiorczości napędzana przez sztuczną inteligencję

Co zaobserwował Stripe?

W 2025 r. liczba nowych firm dołączających do Stripa osiągnęła historyczny rekord, przy czym 57% pochodziło spoza Stanów Zjednoczonych.

Co więcej, tempo wzrostu tych nowych firm jest absurdalnie wysokie, o 50% szybsze niż w przypadku grupy z 2024 r.

Jeszcze bardziej przesadzone jest to, że liczba firm osiągających roczny przychód w wysokości 10 milionów dolarów w ciągu trzech miesięcy podwoiła się.

Firmy wykorzystujące sztuczną inteligencję uważają jednak, że to tylko rutyna.

Dlaczego?

Ponieważ liczba przesyłek kodu na GitHub wzrosła o 41%. W poprzednich latach wzrastała tylko o 10%-12%, ale w 2025 roku skoczyła do 41%.

Liczba publikowanych aplikacji na iOS wzrosła w grudniu 2025 roku o 60% rok do roku.

W przeszłości napisanie aplikacji wymagało zgromadzenia zespołu liczącego ponad dziesięć osób i spędzenia pół roku; teraz jeden programista plus kilku agentów AI może napisać kod w weekend, a produkt może wejść do użytku i zacząć zbierać płatności w następny poniedziałek.

Sama firma Stripe również przyczyniła się do tej fali. Stworzyli coś, co nazywają „piaskownicami podlegającymi roszczeniom”, pozwalającymi na bezpośrednie uruchomienie konta Stripe z narzędzi programistycznych AI, takich jak Manus, Replit i Vercel.

Chcesz wejść na żywo po ukończeniu wersji testowej? Wystarczy kliknąć przycisk, a piaskownica natychmiast staje się formalnym kontem bez konieczności zmiany jakichkolwiek konfiguracji. Obecnie w ten sposób utworzono ponad 100 000 piaskownic.

Istnieje również Stripe Atlas — najprostsze na świecie narzędzie do rejestracji firmy — gdzie rejestracje firm wzrosły w zeszłym roku o 41%. Ponadto te nowe firmy szybciej generują przychody: w 2025 r. 20% startupów Atlas otrzymało pierwszą płatność od klienta w ciągu 30 dni, w porównaniu do zaledwie 8% w 2020 r.

W obliczu tych danych musimy zadać sobie pytanie: Czy 2025 r. to anomalia, czy początek nowej normy?

Według firmy Stripe przyspieszenie w 2025 r. oznacza początek wielkiego zwrotu w przedsiębiorczości i kreatywności napędzanej przez duże modele językowe.

Ta „maszyna do sortowania” przyspiesza, a jeśli nie uda Ci się znaleźć w tym najlepszym 10%, to to, co Cię czeka, może nie być powolnym spadkiem, ale natychmiastowym upadkiem.

Globalizacja umiera, rodzi się globalna lokalizacja

W liście znajduje się szczególnie interesujący punkt widzenia, zwany „globalizacją jako stanem domyślnym”.

W przeszłości, gdy nasi szefowie wyjeżdżali za granicę, droga była stosunkowo ustalona: najpierw zakładali działalność w kraju, potem wysyłali ludzi do Azji Południowo-Wschodniej lub USA, aby przetestować sytuację, a na koniec rozważali, czy rozszerzyć działalność na Europę.

Coca-Cola potrzebowała 20 lat, aby rozlać swoją pierwszą sodę na Kubie. McDonald's i Starbucks potrzebowały odpowiednio 27 i 16 lat, aby otworzyć swoje pierwsze sklepy w Kanadzie.

Po pojawieniu się Internetu bezpłatne usługi zaczęły być udostępniane na całym świecie w tym samym czasie, ale narzędzia do monetyzacji nadal miały opóźnienia.

Gdy Facebook został udostępniony publicznie w 2006 roku, każdy mógł zarejestrować konto, ale reklamy? To było trudne. Dopiero w 2009 roku obsłużył waluty międzynarodowe, a do tego czasu firma istniała już od pięciu lat. Google uruchomił globalne wyszukiwanie w 1998 roku, ale dopiero w 2002 roku otrzymał pierwsze pieniądze z reklam w Wielkiej Brytanii.

To podejście nie przynosi już efektów.

Jak wyglądają dzisiejsze produkty AI? ChatGPT firmy OpenAI, Claude firmy Anthropic, Replit, Cursor, Midjourney, wszystkie są udostępniane na całym świecie w tym samym czasie, obejmując wszystkie rynki w ciągu kilku sekund. Każdy znany nam produkt AI jest niezwykle popularny w każdym znanym nam kraju.

Dane firmy Stripe pokazują bardzo nietypowe zjawisko:

W przypadku firm, których główne dochody pochodzą z zagranicy, 30% ich przychodów nie pochodzi z kraju ojczystego ani z głównych gospodarek, takich jak Stany Zjednoczone, Chiny, Japonia czy Niemcy, ale z tych przejrzystych krajów, które rzadko pojawiają się w wiadomościach.

Co to oznacza? Oznacza to, że popyt jest zdecentralizowany, ale narzędzia są zunifikowane.

W przeszłości, jeśli chciałeś zbierać pieniądze od Kenijczyków, musiałeś założyć oddział w Kenii i negocjować z lokalnymi bankami w celu integracji M-Pesa. Teraz? Stripe robi to wszystko za jednym zamachem, pomagając podłączyć ponad 120 metod płatności; wystarczy kliknąć przycisk w panelu administracyjnym, aby to zrobić.

Na przykład: Gamma to platforma AI w Kalifornii, z której korzysta 70 milionów użytkowników do prezentacji. Gdy Gamma zintegrowała Stripe, aby umożliwić płatności UPI w Indiach, jej przychody z Indii wzrosły w tym miesiącu o 22%.

To korzyść nowej generacji infrastruktury: Twój produkt może znajdować się w San Francisco, ale Twoje pieniądze mogą być natychmiast pobierane od sprzedawcy śniadań w Mumbaju.

Jak na ironię, najbardziej ograniczone geograficznie nie są tradycyjne branże, lecz same firmy fintech:

Chime istnieje od 12 lat i nadal nie może rozszerzyć swojej działalności poza terytorium Stanów Zjednoczonych. Chcesz założyć konto w usłudze Chime? Zapomnij o tym, jeśli jesteś poza Stanami Zjednoczonymi.

Nubank został założony w 2013 roku i przez pierwsze sześć lat obsługiwał tylko Brazylię, a w ciągu następnych sześciu lat dodał tylko dwa kolejne kraje.

Nawet sam Stripe, po siedmiu latach od wprowadzenia na rynek swojego produktu Issuing, obejmuje swoim zasięgiem tylko 22 kraje — to już więcej niż większość, ale wciąż niewystarczająco szybko.

Ale to się zmienia.

Nowe pokolenie graczy fintech — Sling Money, DolarApp, Felix, KAST — od pierwszego dnia buduje globalne aplikacje finansowe. W zeszłym roku Stripe wprowadził również swój pierwszy globalny produkt, Financial Accounts, którego firmy mogą używać do przechowywania, wysyłania i odbierania środków. W pierwszym dniu objął swoim zasięgiem ponad 100 krajów.

Jak to osiągnąć? Dzięki stablecoinom. Ich brak powiązania z granicami pozwala fintechom budować infrastrukturę, która może być stosowana na całym świecie.

Po raz pierwszy stała się możliwa prawdziwie globalna współpraca.

Krypto-zima, lato stablecoinów

=============

2025 rok może być krypto-zimą, ale z pewnością będzie to lato stablecoinów.

W ciągu ostatniej dekady wolumen obrotu stablecoinami zmieniał się wraz z cenami aktywów kryptowalutowych. Ale w 2025 roku ta korelacja się skończyła.

W tym roku cena Bitcoina spadła, tracąc 50% w stosunku do swojego szczytu.

Logicznie rzecz biorąc, świat kryptowalut powinien wchodzić w fazę „zbliża się zima”, prawda? Ale dziwnym trafem wolumen płatności w stablecoinach podwoił się, osiągając 400 mld USD. Szacuje się, że 60% z nich to płatności B2B.

Oto złota fraza z listu: Crypto Winter, ale Stablecoin Summer.

W przeszłości ludzie handlowali kryptowalutami, aby się wzbogacić, ale teraz używają stablecoinów, aby oszczędzać pieniądze i dokonywać szybkich transakcji.

Wolumen obrotu platformy do obsługi stablecoinów Bridge, przejętej przez Stripe, wzrósł ponad czterokrotnie.

Teraz ścieżki przedsiębiorców uległy zmianie:

Założyciel z Y Combinator może pozyskać fundusze za pomocą stablecoinów.

Przechowuj je na rachunkach finansowych Stripe, aby zarabiać na nich odsetki.

W razie potrzeby możesz bezpośrednio płacić wynagrodzenia inżynierom na całym świecie.

Platformy SaaS mogą korzystać ze smart kontraktów, aby pobierać opłaty abonamentowe w stablecoinach, a właściciele portfeli nie muszą ręcznie podpisywać każdej transakcji.

Firmy rozwijające się na arenie międzynarodowej, korzystające ze stablecoinów, mają teraz lepsze narzędzia płatności, co pozwala im na bezpośrednie wbudowanie portfeli cyfrowych w swoje główne produkty.

Dzięki firmom takim jak Privy, Ramp i Deel, przedsiębiorstwa muszą korzystać tylko z jednego API, aby zarządzać zarówno portfelami custodiałnymi, jak i nie custodiałnymi.

Interoperacyjność między stablecoinami a walutami fiducjarnymi również szybko się poprawia.

W kwietniu 2025 roku Bridge nawiązał współpracę z Visa, aby wprowadzić kartę, która pozwala firmom i konsumentom wydawać swoje stablecoiny tak jak każdą kartę kredytową. Podczas przeciągania karty, pieniądze są odliczane od salda stablecoinów i automatycznie przeliczane na walutę lokalną; sprzedawcy otrzymują płatności tak jak w przypadku innych metod płatności i mogą nawet nie wiedzieć, że użytkownik zapłacił stablecoinami.

Phantom, jeden z najpopularniejszych portfeli kryptowalutowych z 20 milionami aktywnych użytkowników miesięcznie, korzysta z Bridge, aby promować karty stablecoinowe wśród swoich użytkowników.

Nawet Visa zaczęła wydawać karty dla stablecoinów. Oznacza to, że U**C w twoim portfelu może teraz zostać wykorzystany do zakupu coli w pobliskim sklepie.

Aby ułatwić płatności, Stripe zbudował łańcuch

Ponieważ przygotowujemy się do ery płatności w dużych ilościach w stablecoinach, Stripe poświęcił dużo czasu na analizę technologii blockchain.

Obecne blockchainy są zaprojektowane z myślą o transakcjach i DeFi, ale nie skupiono się na wydajności, niezawodności, przewidywalności kosztów i prywatności potrzebnych do płatności.

Bitcoin może obsłużyć mniej niż 10 transakcji na sekundę.

W 2025 r. fala handlu meme coin na głównym blockchain opóźniła płatność użytkownika Bridge o ponad 12 godzin, a opłaty transakcyjne wzrosły 35-krotnie.

Te problemy są krytyczne, ale przyszłość będzie jeszcze bardziej krytyczna.

Ponieważ Stripe przewiduje, że większość transakcji internetowych w przyszłości będzie realizowana przez agentów, potrzebujemy blockchaina, który będzie w stanie obsłużyć ponad milion, a nawet miliard transakcji na sekundę.

We wrześniu 2025 roku Stripe i Paradigm inkubowały Tempo, blockchain zaprojektowany specjalnie z myślą o płatnościach.

Logika Tempo jest prosta: Nie będę grał w te efektowne gry DeFi; skupię się wyłącznie na płatnościach.

Dedykowane kanały płatności: niekonkurencyjne wobec meme coin w zakresie przepustowości.

Prawie natychmiastowe rozliczenia: tak szybkie jak przeciągnięcie kartą kredytową.

Opcjonalna prywatność: ochrona tajemnic handlowych przy zachowaniu zgodności z przepisami.

Interoperacyjność z systemami zgodności i księgowości: nie rozmawiaj ze mną o praniu pieniędzy; lepiej niż Ty rozumiem przeciwdziałanie praniu pieniędzy.

Te funkcje mogą wydawać się nieistotne, ale są kluczowe dla wsparcia infrastruktury płatniczej, która leży u podstaw realnych działań gospodarczych.

Visa, Nubank i Shopify już testują różne scenariusze z Tempo, w tym globalne płatności, zintegrowane usługi finansowe, przekazy pieniężne i inne.

Klarna, którego dyrektor generalny twierdził kiedyś, że jest sceptyczny wobec kryptowalut, stała się teraz pierwszym bankiem, który wydał stablecoiny: uruchomiła KlarnaUSD w sieci testowej Tempo, wykorzystując Open Issuance Bridge do przyspieszenia i obniżenia kosztów rozliczeń płatności transgranicznych.

Architektura Tempo jest szczególnie odpowiednia do płatności agenturalnych i mikropłatności.

Sieć główna (mainnet) jest już gotowa do użytku i z niecierpliwością czekamy, co ambitne firmy stworzą z jej pomocą.

Dylemat finansowania dla małych firm

Od 2008 r. tempo wzrostu PKB na mieszkańca w krajach OECD wynosiło żałośnie 1,0%. Średnie tempo wzrostu w ciągu ostatnich 46 lat wynosiło 2,8%.

Starzejąca się populacja Japonii, Brexit w Wielkiej Brytanii, struktura energetyczna Europy...

Istnieją jednak liczne dowody na to, że znaczącym winowajcą jest gwałtowny spadek dostępności kapitału na świecie.

W większości krajów OECD banki podniosły wymogi kapitałowe po kryzysie finansowym, co doprowadziło do zmniejszenia dostępności kapitału dla małych firm.

Reformy Bazylea III zwiększyły standardy kapitałowe dla dużych banków globalnych.

W Irlandii od 2011 do 2019 roku kredyty bankowe dla małych firm spadły o ponad 66%.

W Wielkiej Brytanii kredyty dla małych firm pozostają słabe od czasu skurczenia się w 2012 roku.

Stany Zjednoczone radziły sobie nieco lepiej, dzięki pożyczkodawcom pozabankowym, co zaowocowało wzrostem PKB na mieszkańca o 1,7% w ciągu ostatnich 15 lat. Ale dominujący trend od czasów ery Dodd-Franka jest taki sam: banki zaostrzają zasady i zmniejszają dostępność kapitału dla małych firm.

Od 2010 roku kredyty powyżej 1 miliona dolarów wzrosły o 68%, podczas gdy kredyty poniżej 1 miliona dolarów zmniejszyły się o 5%. W zeszłym roku wskaźnik zatwierdzania wniosków o pożyczki dla małych firm w USA wyniósł zaledwie 41%, w porównaniu z 50% w 2015 roku.

Stripe Capital powstał, aby rozwiązać problem globalnej dostępności kapitału, szczególnie dla małych firm.

Firmy korzystające z usług Stripe w zakresie płatności mogą dzięki danym na temat przychodów w czasie rzeczywistym łatwiej podejmować decyzje o przyznaniu pożyczki. Firmy mogą spłacać niewielką część przyszłych przychodów, w zasadzie przedpłacając środki operacyjne z własnych środków na rozwój.

W latach 2024–2025 kwoty finansowania wzrosły o 45%, a Stripe Capital obsłużył ponad 80 000 firm. Wiele z tych firm uzyskało finansowanie za pośrednictwem wykorzystywanych przez nie pionowych platform SaaS — GlossGenius dla salonów kosmetycznych, Tekmetric dla warsztatów samochodowych, Pixieset dla fotografów i tak dalej.

W ciągu ostatnich dwóch lat Stripe przeprowadził randomizowane badanie, aby zrozumieć wpływ kapitału: kiedy pomagamy firmom „smarować koła”, jak szybko mogą się rozwijać?

Wynik jest znacznie szybszy.

Firmy, które otrzymały finansowanie w ramach programu Capital, rozwijały się o 27 punktów procentowych szybciej w następnym roku w porównaniu z podobnymi firmami, które nie otrzymały finansowania.

Najszybciej rozwijające się 10% firm rozwijało się trzy razy szybciej niż ich odpowiedniki. Następny poziom również wzrósł o prawie 100 punktów procentowych szybciej.

Na przykład: Xirsys, kalifornijska firma hostingowa, wykorzystała finansowanie Stripe Capital, aby dodać serwery w Chinach, Indiach i Japonii, co w rezultacie podwoiło jej przychody.

Warto zauważyć, że nawet firmy o niskich wynikach kredytowych odnotowały wzrost o 11 do 18 punktów procentowych szybciej po uzyskaniu finansowania.

W liście Stripe wysuwa hipotezę: wraz z poprawą zwrotów z inwestycji dzięki AI, dostępność kapitału może stać się ważniejszą zmienną w przyszłych wynikach gospodarczych.

„Model o niskich dochodach” LUB „Model o wysokich dochodach”

W przypadku dojrzałych firm wyraźnie zdefiniowane dźwignie wzrostu są żałośnie nieliczne, a te najbardziej kuszące mogą niekoniecznie działać.

Weźmy na przykład reklamę.

W 2019 roku reklama Gillette'a „The Best Men Can Be” zdobyła srebrnego lwa w Cannes. Później w tym samym roku Procter & Gamble odnotował stratę w wysokości 8 miliardów dolarów w tej branży, ponieważ nagradzana reklama nie przyniosła oczekiwanego wybuchu wzrostu.

Niedawno reklama Indian Railways zdobyła główną nagrodę i sześć złotych lwów w Cannes w 2025 roku – organizując codzienną loterię biletu na pociąg z szansą na wygraną w wysokości 10 000 rupii – ale została zatrzymana osiem tygodni później, ponieważ sprzedaż biletów nie wzrosła.

Dlatego też Stripe od 15 lat z misjonarskim zaangażowaniem pracuje nad płatnościami.

W porównaniu do tych bardziej niepewnych ścieżek wzrostu, optymalizacja konfiguracji płatności to niemal pewny sposób na zwiększenie przychodów i jedna z działań o najwyższej stopie zwrotu z inwestycji.

Microsoft co miesiąc ocenia wydajność różnych dostawców usług płatniczych. Od czerwca do października 2025 roku Stripe znacząco poprawił wskaźniki autoryzacji dla Microsoft, wykorzystując adaptację akceptacji, aktualizację kont kart, tokeny sieciowe i inne środki. W rezultacie Microsoft skierował do Stripe większy ruch płatności.

Poprzedni dostawca usług płatniczych na lotnisku Gatwick miał problemy z niepowodzeniami płatności, sporami i skargami klientów. Po przejściu na Stripe wskaźnik pomyślnych płatności wzrósł o 2,5 punktu procentowego.

Firma FICO przeprowadziła test A/B porównujący poprzedniego dostawcę usług płatniczych z Stripe, a następnie całkowicie na niego przeszła, co przyniosło wzrost wskaźników autoryzacji o 1 punkt procentowy.

Firma telemedyczna Ro korzystała z usług Stripe przez ostatnie 12 miesięcy, co przyniosło wzrost wskaźników autoryzacji o 2% i spadek wskaźników sporów o 3%, generując dziesiątki milionów dolarów rocznie.

Większość firm obecnie funkcjonuje w tym, co Stripe nazywa „modelem niskich dochodów”: infrastruktura płatności nie jest zoptymalizowana, co prowadzi do strat w konwersji, autoryzacji i zapobieganiu oszustwom.

Jak wygląda „model wysokich przychodów”?

Strona kasy powinna dynamicznie dostosowywać się do potrzeb każdego klienta. Ceny powinny być podawane w lokalnej walucie, oferując najbardziej odpowiednie opcje spośród setek lokalnych metod płatności.

Wyświetlanie opcji płatności BLIK klientom w Polsce zwiększyło wskaźniki konwersji na stronie kasy średnio o 46%; oferowanie Pix klientom w Brazylii zwiększyło wskaźniki konwersji średnio o 31%.

Za tym stoją dziesięcioletnie inwestycje firmy Stripe w sztuczną inteligencję, w tym ich „Model Fundacji Płatności” oraz szereg usług opartych na sztucznej inteligencji — Stripe Radar, Zestaw optymalizacji strony kasy, Wzmacnianie autoryzacji — cichnie optymalizujące miliardy dolarów transakcji każdego dnia.

Ale wciąż jest wiele możliwości doskonalenia!

W zeszłym roku firma Stripe rozpoczęła testowanie nowej metody uwierzytelniania: umożliwiającej klientom dotknięcie karty telefonem. Dotknięcie to weryfikuje chip NFC karty, skutecznie dowodząc, że posiadacz karty ma ją w ręku. DoorDash wziął udział w teście i stwierdził, że wskaźniki konwersji znacznie się poprawiły w porównaniu z poprzednimi metodami zapobiegania oszustwom, a wskaźnik chargebacków spadł.

Firma Stripe stworzyła również nowy model dla Radaru, aby poradzić sobie z nowymi metodami oszustw wynikającymi z fali sztucznej inteligencji — szczególnie tymi, które nadużywają bezpłatnych prób, aby ukraść moc obliczeniową do wnioskowania AI, co jest teraz dość powszechne.

Cytując fragment oryginalnego tekstu:

Dyrektorzy generalni: Jaskrawe reklamy są zabawne, ale nie pomijaj możliwości rozwoju, które masz tuż pod nosem. Twój szef działu płatności absolutnie zasługuje na większe uznanie. Co powiesz na zorganizowanie dla niego ceremonii wręczenia nagród? Gdzieś na południu Francji, aby uczcić optymalizację płatności. A jeśli uważasz, że pogoda tam jest zbyt piękna, San Francisco też się nada; kwiecień jest idealny.

Agentic Commerce

Ostatnio gorącym tematem w kręgach AI jest to, że modele mogą nie tylko myśleć na podstawie danych szkoleniowych, ale także wychodzić online, korzystać z przeglądarek, pisać kod i robić różne rzeczy w internecie.

W świecie Stripe najbardziej odpowiednią koncepcją jest agentic commerce: Twoja sztuczna inteligencja wkrótce będzie kupować rzeczy dla Ciebie.

Podobnie jak w przypadku innych koncepcji związanych ze sztuczną inteligencją, również agencja handlowa została zbyt wcześnie wyolbrzymiona. Niektórzy malują wspaniałą wizję, twierdząc, że autonomiczne agenty poznają wszystkie nasze preferencje i zaplanują oraz zrealizują wszystkie nasze zakupy.

Podejście firmy Stripe polega na podzieleniu tej wspaniałej wizji na pięć poziomów:

Poziom 1: Wyeliminuj formularze internetowe

Sam badasz i decydujesz, co kupić. Ale nikt nie lubi wypełniać formularzy internetowych. Gdybyś mógł po prostu wysłać link do agenta, pozwalając mu wypełnić informacje o płatności i dostawie oraz wrócić, aby je potwierdzić, byłoby to wygodne.

System nie podejmuje żadnych decyzji; po prostu wpisuje „zakup” za Ciebie.

Poziom 2: Wyszukiwanie opisowe

Nie musisz już szukać produktów lub określonych atrybutów, ale opisać scenariusz.

„Muszę przygotować przybory szkolne dla ucznia klasy trzeciej w Chicago, w tym ubrania, które nie są zbyt ciasne ani krępujące, ołówki, zeszyty i pudełko na lunch. Mój syn lubi KPOP Demon Hunters i tenis. Zajęcia szkolne rozpoczynają się pod koniec sierpnia.”

System musi uwzględnić pogodę, materiały, rozmiary, trwałość, gusta, recenzje i czasy dostawy. Znalezienie produktów niszowych i o długim ogonie staje się łatwiejsze. Irytujące wyszukiwanie słów kluczowych przejdzie do historii.

Poziom 3: Trwała pamięć

Nie musisz się już przedstawiać ponownie.

„Znajdź mi opcje na szkolne ubrania dla Bobby'ego.”

System zna już Twoje preferencje i pamięta wymagania wynikające z poprzednich rozmów i zakupów. Nadal sam decydujesz, co kupić, ale opcje zostały już odfiltrowane na podstawie Twojego gustu i budżetu.

Poziom 4: Delegowane uprawnienia

Nie musisz już dokonywać wyborów.

„Załatw zakupy szkolne, nie więcej niż 400 USD.”

System zajmuje się wyszukiwaniem, oceną i zakupem. Możesz mu zaufać, że rozważy opcje tak, jak zrobiłbyś to Ty i wybierze rzeczy, które spodobałyby się Twojemu synowi. Wystarczy, że ustalisz budżet.

To właśnie większość ludzi ma na myśli, gdy dyskutuje się o handlu agenckim.

Poziom 5: Proaktywne przewidywanie

Nie trzeba podawać żadnych wskazówek.

System zna już kalendarz szkolny, preferencje Twojego syna i Twój zwykły budżet. Otrzymujesz powiadomienie: oto lista zakupionych materiałów szkolnych.

To najbardziej science-fictionowa wersja: rzeczy, które są Ci potrzebne, pojawiają się tuż przed Twoją potrzebą, bez konieczności wypowiadania słowa.

Branża znajduje się obecnie na granicy poziomów 1 i 2.

Stripe przywołuje czasy połowy lat 90., kiedy ukończono budowę struktury internetowej, z której korzystamy dzisiaj. Netscape stworzył przeglądarkę graficzną. HTTP i HTML stały się wspólną warstwą aplikacji. Adresy URL i DNS zyskały popularność. W tamtym czasie nikt nie wiedział, który protokół lub gracz wygra. Każdy Google miał przed sobą AltaVista.

Teraz handel agentem również znajduje się w tak krytycznym momencie — ma potencjał, aby stać się transformacyjną zmianą dla pokolenia.

Podobnie jak w przypadku wczesnego Internetu, przyszłość handlu agentem zależy od uniwersalnej interoperacyjności.

W tym celu Stripe zrobił wiele w zeszłym roku:

Współpracował z OpenAI, aby stworzyć Protokół Handlu Agentem (ACP), ustanawiając wspólny język techniczny między platformami AI a firmami. Otwarta konstrukcja, możliwa do wykorzystania przez dostawców płatności i platformy AI.

Wprowadzono Shared Payment Tokens, nową formę płatności, która pozwala agentowi inicjować płatności bez ujawniania danych uwierzytelniających. Nawet firmy, które nie korzystają z usług Stripe do płatności, mogą przekazywać te tokeny do swojego systemu finansowego lub innym podmiotom przetwarzającym jako bezpieczne dane uwierzytelniające.

Wprowadzono Agentic Commerce Suite, oferując firmom zestaw narzędzi, które pozwalają im sprzedawać przez wiele interfejsów i protokołów AI (w tym ACP i Universal Commerce Protocol wydany przez Google w zeszłym miesiącu) przy użyciu jednej integracji. Proces zakupowy, płatności i zapobieganie oszustwom działają jak zwykle w backendzie. Do marek, które już zintegrowały się z systemem, należą Anthropologie, Urban Outfitters, Etsy, Coach i Kate Spade.

Wprowadzono płatności maszynowe, które pozwalają programistom pobierać płatności bezpośrednio od agentów za pomocą stablecoinów — wywołania API, korzystanie z MCP, żądania HTTP, wszystko działa. Autonomiczne agenty stają się nowym rodzajem klienta dla firm internetowych.

Współpracowaliśmy z OpenAI, aby stworzyć pierwszą partię doświadczeń zakupowych w ChatGPT. Współpracujemy również z Microsoft, aby wprowadzić podobne funkcje do Copilota.

Nikt nie jest w stanie dokładnie przewidzieć, gdzie będzie znajdował się handel agentem pod koniec 2026 roku, ale jest jasne, że przeszedł on już fazę czystej sensacji i wszedł w fazę budowy i prawdziwych eksperymentów. Tempo zmian będzie tylko przyspieszać.

Jeśli wszystko pójdzie zgodnie z planem, ci mali agenci nie zostaną uwięzieni w zamkniętych ogrodach, ale będą ścigać się na szerokiej autostradzie otwartego protokołu.

Republika licencji a koszt innowacji

Współcześni przedsiębiorcy i innowatorzy mają narzędzia i zasięg, o jakich poprzednie pokolenia przemysłowców nie śniło. Gdyby efekt kombinatoryczny ludzkiej pomysłowości ostatecznie przełożył się na wzrost produktywności i poprawę standardów życia, byłoby to wspaniałe.

W zeszłym roku Joel Mokyr otrzymał Nagrodę Nobla w dziedzinie ekonomii. Mokyr jest znany z podkreślania znaczenia kultury w stosunku do tradycyjnych czynników ekonomicznych, takich jak kapitał, praca i technologia. Przemysłowcy z XVIII wieku nie polegali wyłącznie na węglu lub lokalizacji geograficznej. Mieli nową kulturę - „postawę doskonalenia”, wierząc, że status quo jest niedoskonały i można go poprawić.

W „Politycznej ekonomii zmian technologicznych” Mokyr zauważył również, że nowe technologie często zawodzą nie dlatego, że nie są wystarczająco zaawansowane, ale dlatego, że decyzje technologiczne obejmują nie tylko dostawców i klientów, ale także wiele podmiotów nie rynkowych - regulatorów, komitety, sądy - które wpływają na to, co zostanie przyjęte.

W miarę jak sztuczna inteligencja i internet poszerzają granice możliwości, syntetyczne bariery utrudniające wdrożenie i adaptację stają się coraz bardziej kosztowne. Obserwowana przez nas różnicowanie gospodarcze wskazuje, że wzrost zależy od zastosowania użytecznej wiedzy, a nie od samego istnienia wiedzy abstrakcyjnej.

Oczekuje się, że sztuczna inteligencja znacznie poprawi odkrywanie leków... ale ten potencjał zostanie zrealizowany tylko wtedy, gdy proces regulacyjny (w tym badania kliniczne) stanie się szybszy i tańszy.

Europejscy przedsiębiorcy mogą korzystać z nowych narzędzi, aby ożywić słabnącą gospodarkę... ale tylko wtedy, gdy zmniejszą obciążenia wynikające z dobrze pojętych, ale kontrproduktywnych regulacji, takich jak unijny Akt o Sztucznej Inteligencji.

Technologia jądrowa nowej generacji może przynieść obfitość energii... ale tylko wtedy, gdy przestarzałe ramy regulacyjne zostaną gruntownie zreformowane.

Autonomiczna logistyka — od ciężarówek dalekiego zasięgu po drony — może znacznie obniżyć koszty towarów fizycznych... pod warunkiem, że wiele lokalnych regulacji nie stanie się barierami.

Mokyr napisał o znaczeniu „Republiki Literackiej” w katalizowaniu rewolucji przemysłowej. Dziś żyjemy w „Republiki Licencji”: filtrze złożonym z ni rynkowych agregatorów.

Chociaż wiele regulacji ma dobre intencje, teraz bardziej niż kiedykolwiek ważne jest, aby dokładnie przeanalizować korzyści uzyskane w stosunku do możliwości zablokowanych.

Mamy szczęście wspierać odporne firmy, które pokazują granice możliwości:

Mistral AI i Bending Spoons udowadniają, że najlepsi talentom w Europie udaje się przebić przez zamrożenie regulacyjne.

Zipline i Varda stopniowo uzyskują pozwolenia na nowe, złożone urządzenia.

Spring Health i Maven Clinic tworzą nową warstwę oprogramowania dla nowoczesnej opieki zdrowotnej.

Nadal wierzymy, że pomysły są kluczowe dla napędzania postępu gospodarczego i że wiele z najlepszych pomysłów jest niedocenianych. Lista lektur Stripe Press zawiera wiele osób, historii i modeli, które naszym zdaniem mogą przyczynić się do kolejnej fali postępów. Niedawno zespół świętował sprzedaż miliona książek. Works in Progress, nasz magazyn omawiający niedoceniane pomysły, które mogą poprawić świat, również niedawno rozpoczął swoją edycję drukowaną.

Horyzont zdarzeń czarnej dziury

W dużej części tego listu omawiamy postępy w dziedzinie sztucznej inteligencji, czasami mając wrażenie, że nie nadążamy za tym tempem. Różnica między nowo wydanymi produktami a ubiegłoroczną najnowocześniejszą technologią jest ogromna.

Przypomina nam się zjawisko wpadnięcia do czarnej dziury. Jeśli masz to nieszczęście, że doświadczasz tego, moment przekroczenia horyzontu zdarzeń nie wydaje się szczególnie wyjątkowy: ścieżka jest lokalnie gładka, mimo że przestrzeń przyszłych możliwości nieodwracalnie zmieniła się po przekroczeniu tej granicy.

Pisząc ten list, możemy stać u progu innej, miejmy nadzieję lepszej osobliwości.

Chociaż wiele rzeczy w 2026 roku może wydawać się podobnych do tych z poprzednich lat, jest również jasne: następna dekada będzie zupełnie inna od ostatniej dekady.

Nadal wierzymy, że żywy duch przedsiębiorczości i mądra kultura mogą pomóc w budowaniu bardziej pomyślnego przyszłego społeczeństwa. Mamy nadzieję, że Stripe może odegrać w tym małą rolę.

Jeśli również przyczyniają się Państwo do wzrostu gospodarczego — czy to jako przedsiębiorcy, liderzy biznesu czy budowniczowie infrastruktury finansowej — mamy nadzieję zobaczyć Państwa na sesjach Stripe w kwietniu. Jak zawsze jest wiele do omówienia.

Ta „maszyna do sortowania” nie zatrzyma się; będzie tylko szybciej się kręcić. To, czy staniesz się jednym z wybranych zwycięzców, czy zostaniesz wyrzucony jako nadmiarowe dane, zależy od tego, jak zareagujesz teraz.

Na razie to wszystko, do zobaczenia następnym razem.