Różnica cen przekracza 50%, a rynek arbitrażowy przed rynkiem kryptowalut stanie się nowym biznesem na rynku niedźwiedzim kryptowalut

Odaily Planet Daily Wenser

Niedawno dyrektor generalny Mysten Labs, evan.sui, podzielił się swoimi opiniami na temat „rynku niedźwiedziego”. Wspomniał, że nie zgadza się z poglądem, że „spadkowy rynek jest dobry, trzeba kontynuować budowę”. W rzeczywistości spadkowy rynek nie jest „wspaniały”, a przedstawianie go jako korzystnego dla wszystkich ignoruje rzeczywiste koszty (takie jak zniechęcanie budowniczych i użytkowników). Wielu inwestorów detalicznych i doskonałych zespołów będzie musiało zmierzyć się z zakłóceniami w przepływie środków pieniężnych i zrezygnować, co ostatecznie zaszkodzi długoterminowemu rozwojowi branży kryptowalut.

Jednak dowody nie pokrywają się z tym punktem widzenia. Raport opublikowany przez Lattice VC w październiku 2024 r. wykazał, że ponad 80% startupów kryptowalutowych, które ogłosiły finansowanie rundy seed podczas spadkowego rynku w 2022 r., nadal się rozwija. Innymi słowy, jeśli zespoły projektowe mogą zapewnić względną stabilność w zakresie personelu i finansowania, rynek niedźwiedzi może rzeczywiście sprzyjać budowie i rozwojowi projektów. Przyczyną może być to, że w okresie bessy zespoły projektowe koncentrują się bardziej na rozwoju produktu i optymalizacji doświadczeń; lub może rynek niedźwiedzi może rozwijać różne umiejętności przetrwania dla zespołów projektowych. Krótko mówiąc, będąc na rynku kryptowalut niedźwiedzim, aspirujące zespoły projektowe mogą znaleźć sposób na przetrwanie i wytyczyć własną ścieżkę rozwoju.

W związku z tym, będziemy eksplorować potencjalne ścieżki zatrudnienia i kierunki projektów podczas tego cyklu poprzez serię artykułów zatytułowanych "Przewodnik po przedsiębiorczości na rynku kryptowalut niedźwiedzim". Jeśli rzeczywiście pojawią się projekty kryptowalutowe, które szybko się rozwiną, Odaily Planet Daily zaprasza zespoły projektowe do dyskusji na temat współpracy.

Dziś porozmawiamy najpierw o najgorętszym potencjalnym kierunku przedsiębiorczości, poza rynkami prognoz: rynku różnic cenowych przed wprowadzeniem na rynek kryptoakcji.

Prawdziwe zapotrzebowanie na kryptoakcje przed wprowadzeniem na rynek: Dyferencjacja platform i pomost płynnościowy

Platformy obrotu kryptoakcjami, jako pomost łączący rynek kryptowalut i tradycyjne rynki finansowe, przyciągnęły nie tylko znaczną uwagę i aktywny udział zespołów projektów kryptowalutowych, ale także wkroczyły do gry wiodące globalne platformy papierów wartościowych, w tym Nasdaq i Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych, dążąc do przechwycenia rosnącego rynku, jednocześnie zwiększając płynność na tradycyjnych rynkach finansowych.

Ponadto, nie tylko notowane kryptoakcje koncepcyjne przyjęły tokenizację akcji i transformację kontraktów na łańcuchu, ale także wiele popularnych akcji koncepcyjnych, które jeszcze nie zostały wprowadzone na rynek publiczny, otrzymało entuzjastyczne wsparcie zarówno od rynku kryptowalut, jak i tradycyjnych rynków finansowych, co doprowadziło do powstania licznych platform obrotu tokenami akcji przed wprowadzeniem na rynek.

Biorąc pod uwagę, że w tym roku rynek kapitałowy ma powitać serię debiutów spółek zajmujących się modelami AI, firmami zajmującymi się przestrzenią komercyjną, platformami rynków predykcyjnych i giełdami kryptowalut, takimi jak OpenAI, Anthropic, SpaceX (xAI), Kalshi, Polymarket, OKX i Kraken, niewątpliwie jasne jest, że 2026 będzie „wielkim rokiem dla IPO”.

Na tle wahań rynku kryptowalut z okazjonalnymi odbiciami i stabilnego wzrostu rynku akcji, gorączka handlu przed rynkiem akcji dodatkowo wspiera powyższy pogląd — istnieje duże zapotrzebowanie na handel przed rynkiem popularnych akcji koncepcyjnych zarówno na rynku kryptowalut, jak i na tradycyjnych rynkach finansowych.

To jest główny powód, dla którego pojawiły się platformy handlu przed rynkiem akcji, takie jak PreStocks, Jarsy i Tessera. Ponadto, w porównaniu do tradycyjnych platform handlu przed rynkiem finansowym, takich jak Hiive i Nasdaq Private Market, metody handlu, limity zakupu i progi wejścia na rynku handlu przed rynkiem kryptowalut są bardziej elastyczne, a premie są stosunkowo wyższe, co doprowadziło do entuzjastycznego uczestnictwa wielu użytkowników.

Jednak tak jak ten sam token może mieć różne różnice cenowe na różnych giełdach, to przed wprowadzeniem mechanizmów podobnych do orakli na rynku wstępnym, niezależnie od przyczyn, możemy wyraźnie zobaczyć, że istnieją pewne różnice cenowe w tym zakresie. {i:ceny tego samego bazowego papieru wartościowego na różnych platformach} wspomniane powyżej.

Na podstawie powyższych informacji możemy dość śmiało wydać osąd - na rynku kryptowalut nadal brakuje jednej lub więcej „platform pomostowych między rynkami obrotu przed rynkiem giełdowym”.

Może to być konieczny krok w rozwoju tokenizacji akcji i tokenizacji rynku przed rynkiem giełdowym - ujednoliconej kompleksowej platformy obejmującej handel przed rynkiem na tradycyjnych rynkach finansowych i handel przed rynkiem na rynku kryptowalut.

Następnie weźmiemy pod lupę dwie wiodące platformy rynków prognostycznych Kalshi i Polymarket, które szukają finansowania w wysokości 20 miliardów dolarów, a także SpaceX (xAI), którego wycena sięga 1,25 biliona dolarów, jako przykłady do zbadania wykonalności i rzeczywistego zapotrzebowania na ten „kierunek przedsiębiorczości”.

Porównanie różnic cen przed rynkiem PreStocks, Jarsy i Tessera: Maksymalna różnica cen przekracza 50%, ceny różnią się o prawie 150 dolarów

Różnica cen przed rynkiem Kalshi: Do 148 USD, stopa różnicy cen około 37%

Biorąc za przykład rynek handlu przed rynkiem Kalshi, ceny na różnych platformach są następujące:

Na platformie PreStocks cena tokenu akcji przed rozpoczęciem obrotu wynosi około 397 USD; (w porównaniu do 369 USD wymienionych w naszym artykule „Kalshi Trading Volume nadal osiąga nowe rekordy, jaka jest rozsądna cena akcji przed rozpoczęciem obrotu?”** miesiąc temu wzrosła o prawie 30 USD, co stanowi wzrost o 7,6%）**

Na platformie Jarsy cena akcji przed rozpoczęciem notowań wynosi około 545 USD. (w porównaniu do 504 USD wymienionych w naszym artykule „Kalshi Trading Volume nadal osiąga nowe rekordy, jaka jest rozsądna cena akcji przed rozpoczęciem notowań?”** miesiąc temu wzrosła o ponad 40 USD, co stanowi wzrost o 8,1%）**

Innymi słowy, cena przed rynkową akcji Kalshi różni się o nawet 148 dolarów między dwiema platformami transakcyjnymi （Uwaga Odaily Planet Daily: Biorąc pod uwagę, że obie platformy stosują mechanizmy handlu książką zleceń i mechanizmy handlu tokenami płynności na łańcuchu, dokonujemy tu jedynie abstrakcyjnego porównania, nie angażując konkretnych form transferu aktywów, to samo dotyczy poniższego tekstu). Jeśli obliczymy to na podstawie ceny 360 USD platformy przed rynkowej Hiive na tradycyjnym rynku finansowym, różnica cen może wynieść nawet 185 USD.

Różnica cen przed rynkowa na Polymarket: Do 94 USD, stopa różnicy cen przekracza 50%

Biorąc za przykład rynek przed rynkiem Polymarket, ceny na różnych platformach są następujące:

Na platformie PreStocks cena tokenu akcji przed rynkiem wynosi około 186 USD (Uwaga Odaily Planet Daily: wzrost w ciągu ostatnich 30 dni wynosi 23%);

Na platformie Jarsy cena akcji przed rynkiem wynosi około 280 $.

Innymi słowy, różnica cen akcji Polymarket na dwóch głównych platformach wynosi około 94 $, przy czym stopa różnicy cen wynosi około 50,5%.

Różnica cen przed rynkiem SpaceX (xAI): Około 75 USD, różnica w cenie 12,7%

Weźmy na przykład SpaceX (xAI), ceny na różnych platformach są następujące:

Na platformie PreStocks cena tokenu akcji przed rynkiem wynosi około 666 USD (Uwaga Odaily Planet Daily: wzrost w ciągu ostatnich 30 dni wynosi 4,1%);

Na platformie Tessera cena tokena akcji przed wprowadzeniem na rynek wynosi obecnie około 591 USD (Uwaga Odaily Planet Daily: wzrost w ciągu ostatnich 30 dni wynosi około 14,5%).

Innymi słowy, różnica w cenie akcji SpaceX na dwóch głównych platformach wynosi około 75 USD, a różnica w cenie wynosi około 12,7%.

Podsumowując, na podstawie istniejących platform handlu przed rynkowym można stworzyć rynek różnic cenowych kryptoakcji przed rynkowych, który po uzyskaniu wystarczającej ilości tokenów przed rynkowych lub kapitału własnego przed rynkowego może zaspokoić potrzeby rynku w zakresie handlu i spekulacji.

Oczywiście, biorąc pod uwagę, że obecna płynność rynku nadal mieści się w przedziale milionów dolarów, głównym Model biznesowy tej platformy może opierać się na opłatach transakcyjnych lub opłatach LP, a także na realizacji różnic cenowych w ramach własnych kwot inwestycyjnych platformy.