Najgorętsze transakcje na Wall Street widzą exodus

Tytuł oryginalnego artykułu: "Najgorętsze transakcje na Wall Street, pełna ucieczka"

Autor oryginalnego artykułu: He Hao, Wall Street News

Od akcji technologicznych po złoto i kryptowaluty, najgorętsze transakcje na Wall Street, które wcześniej były ścigane przez fundusze każdego dnia, teraz nagle przeszły do ucieczki w kierunku bezpieczeństwa.

Tym razem nie było jednego czynnika wyzwalającego, w przeciwieństwie do kwietnia zeszłego roku, kiedy rynek pogrążył się w panice sprzedaży z powodu amerykańskiego. Prezydent Trump rozpoczął wojnę handlową. Zamiast tego, seria powoli narastających wiadomości nieustannie alarmowała, wywołując niepokój rynku dotyczący wycen aktywów, przy czym wielu już podejrzewało, że te wyceny wzrosły zbyt wysoko, co ostatecznie spowodowało, że inwestorzy niemal jednocześnie zdecydowali się na ucieczkę.

Wydajność rynku w czwartek ponownie potwierdziła ten punkt:

· S&P 500 spadł o 1,2%, zamykając się niżej po raz trzeci z rzędu; indeks Nasdaq 100 przedłużył swój spadek, notując najgłębszą korektę od zeszłego kwietnia.

· Akcje oprogramowania nadal spadały, a firma zajmująca się sztuczną inteligencją Anthropic uruchomiła nowy model mający na celu prowadzenie badań finansowych, podkreślając konkurencyjne zagrożenie ze strony nowej technologii.

· Cena srebra, która wcześniej osiągnęła historyczny szczyt obok złota, spadła o 17%.

· Jednodniowy spadek Bitcoina o 10% zniwelował wszystkie jego zyski od czasu, gdy Trump wygrał wybory 15 miesięcy temu, ponieważ inwestorzy zaczęli wycofywać dźwignię, która już przynosiła straty.

· U.S. Obligacje skarbowe odbiły się, ponownie odgrywając swoją tradycyjną rolę jako "ostateczna bezpieczna przystań."

· Alphabet, firma macierzysta Google, zobaczyła, że jej cena akcji znalazła się pod presją, mimo że przychody przekroczyły oczekiwania, po ogłoszeniu ambitnego planu wydatków.

· Po zamknięciu rynków amerykańskich w czwartek, cena akcji Amazona spadła o 10%, gdy firma ogłosiła plany inwestycji 200 miliardów dolarów w tym roku, znacznie przekraczając oczekiwania analityków, którzy coraz bardziej obawiali się nadmiernych wydatków firm technologicznych na sztuczną inteligencję.

Ostatnie trendy rynkowe stoją w wyraźnym kontraście do nastrojów na Wall Street na początku roku. Wtedy strategowie spodziewali się, że amerykański rynek akcji będzie cieszył się najdłuższym rynkiem byka od niemal dwudziestu lat. Te prognozy opierały się na kilku założeniach: szał AI będzie się utrzymywał, odporna gospodarka będzie nadal wspierać zyski korporacyjne, a Fed obniży stopy procentowe.

Ogólny obraz w dużej mierze pozostaje niezmieniony, co widać w solidnych raportach finansowych opublikowanych w ostatnich tygodniach. Jednak w tym samym czasie rynek skupił się na niektórych narastających ryzykach:

· Które firmy zostaną wyeliminowane w fali AI;

· Jeśli Kevin Warsh, nominowany przez Trumpa, zostanie potwierdzony jako następca Powella na stanowisku przewodniczącego Fed, w jakim kierunku podąży polityka monetarna;

· I czy wycena aktywów takich jak złoto, bitcoin, a nawet gigantów technologicznych jak Alphabet jest już zbyt wysoka i nie do utrzymania w dłuższym okresie.

Stagnacja momentu szczególnie widoczna w Bitcoinie:

Przez większość ubiegłego roku spekulacyjny szał wywołany zwycięstwem Trumpa w wyborach gwałtownie podniósł ceny kryptowalut, ale w tym miesiącu, gdy inwestorzy wycofali się masowo, ten rynek doświadczył załamania przypominającego krach. W czwartek, w miarę postępu dnia handlowego, sprzedaż Bitcoinów nasiliła się, ciągnąc w dół inne kryptowaluty, powiązane ETF-y i firmy "crypto treasury" posiadające duże ilości Bitcoinów.

Później w czwartek po południu czasu nowojorskiego, Bitcoin spadł o 13% w pewnym momencie, spadając poniżej 63 000 dolarów, co oznaczało cofnięcie się prawie o połowę swojego historycznego szczytu sprzed czterech miesięcy.

Na rynku akcji spadek był stosunkowo łagodny, ale presja sprzedaży była powszechna, przy czym 9 z 11 głównych sektorów indeksu S&P 500 doświadczyło spadków. Oprócz obaw dotyczących tego, które firmy będą przegranymi w fali technologii AI, inwestorzy również kwestionują, czy ogromne inwestycje w tę technologię ostatecznie się opłacą. Spadek ceny akcji firmy matki Google, Alphabet, odzwierciedla to nastawienie.

W odniesieniu do powyższych trendów, przedstawiciele branży wskazują:

· Ludzie wyraźnie przechodzą na bardziej defensywne strategie. To bardziej przypomina środowisko rynkowe, w którym najpierw strzela się, a potem zadaje pytania. Strach i niepewność są widoczne w całym rynku.

· Ostatnie wycofanie odzwierciedla obawy rynku: najgorętsze akcje i aktywa takie jak złoto wzrosły zbyt szybko wcześniej i powinny były doświadczyć "ustabilizowania się." To jest reset. Momentum mogło zostać nadmiernie wydane.

Link do oryginalnego artykułu