Bitcoin supera ouro e ações com retorno real de 633%, revela estudo

O Bitcoin liderou a comparação de outubro de 2026 da Taurex entre 10 ativos de investimento, com um retorno ajustado pela inflação de 633,2%, à frente da prata, das ações dos EUA e do ouro.

Resumo

• O Bitcoin ficou em primeiro lugar com um retorno real de 633,2%, apesar de uma queda anual reportada de 25%.
• A prata teve um retorno de 60,7% após a inflação, seguida pelo S&P 500 com 57,3%.
• Sete dos 10 ativos ganharam poder de compra sob o ajuste de inflação do estudo.
• Contas de poupança, títulos agregados dos EUA e paládio registraram retornos reais negativos na comparação.

A Taurex relatou que o retorno real acumulado do Bitcoin superou todos os outros ativos em sua comparação, enquanto várias opções familiares de poupança e investimento perderam poder de compra. A plataforma de negociação online incluiu criptomoedas, metais preciosos, ações, propriedades, terras agrícolas, dinheiro e títulos em sua análise de outubro.

Na classificação do relatório, o Bitcoin foi a única criptomoeda avaliada. O estudo colocou a prata em segundo lugar com um retorno total real de 60,7%, seguida pelo retorno do S&P 500, que inclui dividendos, de 57,3% e o ouro com 55,5%.

Usando uma inflação acumulada de aproximadamente 25% nos EUA, os pesquisadores ajustaram os ganhos de investimento para comparar as mudanças no poder de compra, de acordo com a metodologia fornecida. O relatório afirma que seus cálculos incluíram dividendos e juros onde aplicável, em vez de se basear apenas nas mudanças nos preços cotados.

Bitcoin lidera a classificação apesar da sua queda anual

Apesar de relatar uma queda de 25% no Bitcoin ao longo do ano anterior, a Taurex atribuiu à criptomoeda um retorno real acumulado de 633,2% e uma taxa de crescimento anual composta real de 49%. Seu ganho acumulado reportado foi mais de 10 vezes o resultado da prata.

Na lista de ativos do estudo, o retorno do Bitcoin se destacou dos demais resultados positivos, que variaram de 1,6% para os fundos de investimento imobiliário dos EUA a 60,7% para a prata. O relatório classificou cada ativo pelo retorno real acumulado, em vez de seu desempenho anual mais recente.

Para o Bitcoin, o resumo da plataforma descreveu o desempenho desde 2020, enquanto sua metodologia se referiu a períodos de acompanhamento de quatro e cinco anos. Os períodos de retenção declarados, portanto, variaram dentro da explicação que acompanhava o relatório.

Relatos recentes também documentaram episódios em que investidores retiraram dinheiro tanto do Bitcoin quanto do ouro. Em 28 de maio, o crypto.news cobriu a avaliação do JPMorgan sobre as saídas de Bitcoin e ouro, com analistas liderados por Nikolaos Panigirtzoglou descrevendo a redução da demanda por negociações ligadas à desvalorização da moeda.

Naquela avaliação, o banco disse que os fundos negociados em bolsa que rastreiam ambos os ativos sofreram saídas nas duas semanas anteriores, juntamente com uma posição institucional mais fraca nos futuros da CME.

"Não se trata de fundos de Bitcoin mudando para o ouro; em vez disso, ambas as classes de ativos estão enfrentando uma queda simultânea na demanda", disse o JPMorgan.

A prata e as ações dos EUA superam o ouro

Entre os investimentos tradicionais avaliados, a Taurex classificou a prata acima do ouro e do S&P 500. O retorno real acumulado do metal de 60,7% veio com uma taxa de crescimento anual real reportada de 9,9%.

Para o ouro, o estudo listou um retorno real acumulado de 55,5% e um crescimento anualizado de 9,2% após a inflação. Em seu exemplo de investimento, a plataforma disse que $10.000 investidos em ouro no ponto de partida teriam um poder de compra equivalente a cerca de $15.500 em dólares de 2020.

Com dividendos incluídos, o S&P 500 entregou um retorno total real de 57,3% e uma taxa de crescimento anual real de 9,5% na comparação. A conta que acompanhou a Taurex colocou o ganho nominal acumulado do índice em aproximadamente 96%.

Ao longo dos cinco anos civis discutidos no relatório, a plataforma disse que as ações dos EUA subiram em quatro, incluindo ganhos de cerca de 29% em 2021 e 25% em 2024. O relatório identificou 2022 como o ano de perdas, com uma queda de aproximadamente 18%.

Em 30 de julho, uma cobertura anterior da recuperação pós-PCE do Bitcoin registrou ganhos em criptomoedas, ações dos EUA e metais preciosos após a divulgação da inflação dos EUA em junho.

De acordo com o relatório, o Bitcoin subiu 1,2% para cerca de $64.804, enquanto o S&P 500 aumentou aproximadamente 0,9% nas negociações iniciais. O ouro acrescentou cerca de 0,3% para $4.076 por onça, e a prata ganhou 0,6% para aproximadamente $58.

Dados de inflação dos EUA fornecem uma comparação de mercado separada

Para os investidores americanos, a comparação da Taurex utilizou a inflação de preços dos EUA juntamente com medidas de ações, habitação, terras agrícolas e títulos domésticos. Seu ajuste de inflação de aproximadamente 25% cobriu os aumentos de preços acumulados ao longo do período de estudo, em vez de uma única leitura de inflação anual.

Um relatório de 13 de agosto que examinou a resposta contida do Bitcoin ao IPC documentou uma reação de preço limitada ao lançamento do índice de preços ao consumidor de julho em 12 de agosto. Essa cobertura relatou uma inflação anual de 3,4% e um aumento mensal de 0,1%.

No mesmo relatório, o Bitcoin passou de aproximadamente $63.800 para $64.100 em quatro horas, um ganho de aproximadamente 0,47%. O artigo também relatou $854 milhões em entradas de ETF de Bitcoin à vista nos EUA durante a primeira semana de agosto.

De acordo com a cobertura de agosto, a atividade de negociação de futuros perpétuos havia caído para um mínimo de três anos antes do lançamento do IPC, enquanto os mercados de opções precificaram um movimento esperado do Bitcoin de apenas 1,3%.

Ganhos na habitação enquanto dinheiro, títulos e paládio perdem valor

Abaixo dos quatro principais ativos, a Taurex classificou os preços das casas nos EUA em quinto lugar, com um retorno total real de 18,6% e um crescimento anual real de 3,5%. As terras agrícolas dos EUA seguiram com um ganho acumulado ajustado pela inflação de 10,4% e um crescimento anualizado de 2%.

Para os REITs dos EUA, o relatório incluiu retornos totais e registrou um ganho real acumulado de 1,6%, equivalente a um crescimento anualizado de 0,3%. A categoria de investimento em propriedades foi o ativo de menor classificação que ainda superou o benchmark de inflação do estudo.

Na parte inferior da tabela, a Taurex atribuiu ao dinheiro em contas de poupança dos EUA um retorno total real negativo de 18,2% e uma taxa de crescimento anual negativa de 3,9%. Seu resumo de contas também citou uma participação de 34% de americanos com contas de poupança que pagam pelo menos 4% de juros.

Os títulos agregados dos EUA registraram um retorno total real negativo de 22,2% e um resultado anualizado negativo de 4,9%, de acordo com a comparação. O paládio terminou em último lugar, com uma perda real acumulada de 62,7% e uma taxa de crescimento anual real negativa de 17,9%.