Michael Burry acelera apostas contra a queda da IA: bolha pode estourar mais cedo do que o esperado

Em 29 de setembro, Michael Burry, o personagem principal de "A Grande Aposta", está antecipando sua previsão sobre a mudança no mercado de IA e convertendo parte de suas posições de venda diretas em ações da Micron Technology, Nebius, Palantir e do ETF de semicondutores iShares (SOXX) em opções de venda para obter maior alavancagem a um custo mais baixo.

Burry afirmou em sua mais recente comunicação de investimentos: "Do ponto de vista fundamental, estou antecipando o cronograma, portanto, espero aumentar a alavancagem das posições de venda. Quando o julgamento do tempo se torna mais claro, usar alavancagem também se torna mais aceitável. Não há nada que represente alavancagem melhor do que opções, e com os atuais índices de volatilidade como o VIX extremamente baixos, as opções de venda estão relativamente baratas." Ele mencionou que parte do ajuste é para reduzir a carga tributária, mas a principal razão é a crença de que "a bolha da IA pode estourar mais cedo ou mais tarde". As principais alterações em suas posições atuais incluem:

· Substituir a posição de venda da Micron por opções de venda com vencimento em junho do próximo ano, com preço de exercício na faixa de 500 dólares;

· Substituir a posição de venda da Nebius por opções de venda com vencimento em junho do próximo ano, com preço de exercício na faixa de dois dígitos;

· Substituir a posição de venda do SOXX por opções de venda com vencimento em setembro de 2027, com preço de exercício um pouco acima de 400 dólares;

· Prorrogar e expandir as posições de venda e opções de venda da Palantir, com foco em opções de venda com vencimento em setembro de 2027, com preço de exercício um pouco acima de 100 dólares.

Ele citou uma pesquisa da Ares Management que afirma que a atual onda de investimentos em IA depende da contínua expansão dos gastos de capital das empresas e da receita de IA que ainda não foi suficientemente validada. Se a receita de IA em apenas um trimestre ficar abaixo das expectativas que sustentam os gastos de capital relacionados, alguns conselhos de administração de empresas podem realocar fundos para outros projetos de alta certeza, e os acordos legais existentes também oferecem espaço para tais ajustes.

Além do retorno comercial da IA, Burry também continua pessimista em relação ao ciclo de chips de memória. Ele citou a opinião do CEO da Acer, Chen Junsheng, que afirmou que, à medida que a capacidade de produção de chips de memória da China continua a aumentar, a indústria não pode manter uma escassez de suprimentos a longo prazo, e o mercado de memória acabará retornando a flutuações cíclicas.

Burry tem sido consistentemente pessimista em relação às ações de tecnologia este ano, e em maio afirmou que o mercado atual é semelhante aos últimos meses antes do estouro da bolha da internet de 1999 a 2000. No entanto, as ações dos EUA continuaram a atingir novas máximas, com o índice Nasdaq atingindo um recorde histórico na semana passada; a Micron e a Palantir estão atualmente cerca de 16% e 10% abaixo de seus pontos históricos, respectivamente.

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