Citrini Research aponta que o "muro" entre finanças tradicionais e criptomoedas começou a desmoronar

Pontos principais deste artigo

• A movimentação de depósitos por agentes de IA pode abalar o financiamento dos bancos
• Exemplos da exceção de 5 anos da SEC e do número de transações da Solana
• Empresas que podem se beneficiar incluem Robinhood e Coinbase

O muro entre finanças tradicionais e criptomoedas começou a desmoronar

A empresa de pesquisa de investimentos americana Citrini Research publicou no dia 8 (horário dos EUA) um relatório intitulado "Breaking The Wall", afirmando que o muro que separava as finanças tradicionais das criptomoedas começou a desmoronar. O relatório argumenta que a popularização de agentes de IA e a tokenização de ativos do mundo real (RWA) estão criando um papel prático para a blockchain.

A tokenização de RWA refere-se ao esforço de emitir ativos tradicionais, como ações, títulos do governo e ouro, como tokens na blockchain. Isso permite transações 24 horas por dia e pode ser combinado com serviços de DeFi (finanças descentralizadas).

O início do relatório imagina um cenário em que um AI pessoal gerencia autonomamente fundos de reserva e refinanciamentos de hipotecas. Se o agente mover depósitos em busca de taxas de juros mais altas, os bancos podem perder a base de financiamento a baixo custo. Citrini chamou essa situação de "corrida bancária por agentes" e questionou se isso poderia realmente acontecer.

Finanças existentes feitas para humanos

Sobre o sistema financeiro existente, Citrini comenta que "foi feito por humanos, para humanos". O processamento é lento e o sistema é fragmentado. Intermediários, órgãos legais e procedimentos de verificação de identidade (KYC) são múltiplas barreiras. Essa é uma visão de que o design não se adapta a um ambiente onde máquinas operam dia e noite.

A empresa posicionou as criptomoedas como uma tecnologia com uso limitado por muito tempo, mas agora obtendo um papel claro como um recipiente para transações automáticas por agentes e RWA. Se ações, títulos do governo, ouro e obrigações forem movidos para a blockchain, a descoberta de preços pode ocorrer fora das bolsas existentes.

Exemplos citados como pontos de inflexão

Em março, quando a situação no Irã se tornou tensa durante o fim de semana, a HYPE se tornou um dos poucos locais de negociação líquidos capazes de formar preços do petróleo. A "Stock Token" da cadeia Robinhood foi avaliada como abrindo caminho para ações tokenizadas que podem ser combinadas com outros serviços.

De acordo com Citrini, em setembro, o número de transações da Solana (SOL) superou temporariamente o da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). No entanto, a maioria é considerada transações de bots e moedas meme, como a própria empresa observou.

No que diz respeito à regulamentação, o voto de procedimento da Lei de Clareza no Senado dos EUA ficou em 49 votos em 15 de setembro, não alcançando os 60 votos necessários para aprovação. Dois dias depois, em 17 de setembro, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) anunciou um "período de inovação" de 5 anos que permite transações de ações tokenizadas na blockchain. Os futuros de ações dos EUA planejados pela Coinbase estão listados como "aguardando aprovação" na lista da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC). Terminais Bloomberg também listam futuros e tokens da HYPE.

A pergunta que os investidores devem fazer: "Para onde vai o lucro?"

Citrini depositou 1.000 dólares na carteira da Coinbase para verificar o mercado on-chain. Ele registrou que, além de títulos do governo e ações tokenizadas, protocolos que oferecem opções, empréstimos, pagamentos e rendimentos estavam todos alinhados em um único ambiente.

De acordo com a Bloomberg, Citrini afirma que as finanças baseadas em agentes serão construídas na blockchain, e que uma nova paradigma de "investimento em criptomoedas baseado em fundamentos" chegou.

Empresas listadas que podem se beneficiar incluem Robinhood, Coinbase, Brish, e Securitize, além de mencionar a Ethereum (ETH), Solana (SOL), e as stablecoins emitidas pela Circle e Ethena.

Citrini argumenta que a questão para os investidores não é se o número de ativos tokenizados aumentará. O importante é para onde os benefícios econômicos gerados irão.

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