I tested with $10,000: zero wear and tear, annualized 8%, and can earn points (with complete tutorial + screenshots)

Autor: fiona.stand, Growth@StandX

No dia em que o Dow Jones Industrial Average ultrapassou 50.000 pontos, o valor de mercado da Nvidia rompeu 5,7 trilhões e a Nasdaq atingiu uma nova máxima. Wall Street parece ter redescoberto a máquina de imprimir dinheiro. Ao mesmo tempo, o BTC falhou pela quarta vez em romper os 82.000, caindo abaixo de 80.000.

O mercado de ações dos EUA está em frenesi, enquanto o mercado cripto está atingindo o fundo do poço.

Nos últimos anos, os usuários de cripto foram mimados por duas coisas: uma é o APY de 30%, apenas para descobrir que tudo se trata de emissões de tokens de governança e, antes que os ganhos cheguem, o preço do token já caiu 90%; a outra são os rendimentos de 3% em stablecoins, que são seguros, mas parecem um copo de água morna servido no balcão de um banco — não é difícil de beber, mas também não é interessante.

Até 2026, os rendimentos das principais stablecoins estão majoritariamente espremidos em uma faixa estreita de 3-4%. Coinbase 3,35%, Aave 3,31%, Ethena 3,60%, todos alinhados sob o mesmo teto de taxa de juros.

Então, quando vi pela primeira vez o DUSD exibindo cerca de 8,46% de APY, e os ganhos liquidados em DUSD sem depender de subsídios de tokens, minha reação foi provavelmente a mesma que a sua — esse número é real?

Após ingressar na StandX, decidi verificar da maneira mais simples e honesta: testando com meu próprio dinheiro. US$ 10.000, duas contas, um conjunto de posições de hedge (long e short) em BTC, sem apostar na direção, sem perseguir tendências quentes, apenas vendo se o DUSD pode realmente gerar dinheiro por conta própria.

Oito dias depois, a resposta chegou.

Resultados do teste: US$ 10.000 de principal, 8 dias, risco direcional zero, ganho de US$ 17

Na semana passada, criei duas contas na StandX, cada uma depositando 5.000 DUSD, e fiz hedge entre elas usando o recurso exclusivo Block Trade da StandX (uma long, uma short). O risco direcional líquido foi zero — as flutuações de preço do BTC foram irrelevantes para mim.

Resumo da conta atual (total para ambas as contas):

• 💰 Rendimento DUSD (Base + SIP-3): US$ 13,47 (US$ 6,81 + US$ 6,66)

• 💰 Rendimento de Posição (SIP-2): US$ 3,44 (US$ 1,72 \times 2)

• 📊 Rendimento Total: US$ 16,91, anualizado em cerca de 7,8%

• 🎯 Pontos de Negociação: 380+ pontos

• ⚡ Risco Direcional: Zero

• 🔥 Desgaste: Zero

O APY Stack mostra 8,46% em tempo real, e os ganhos continuam crescendo diariamente.

📌 Nota: O ganho total de US$ 16,91 anualizado para cerca de 7,8%, o que difere dos 8,46% mostrados no APY Stack. Isso ocorre porque 7,8% é a média histórica de 7 a 15 de maio ao longo desses 8 dias, enquanto 8,46% é o snapshot em tempo real de hoje — aumentos recentes no volume de negociação da plataforma impulsionaram a receita de taxas, portanto, o APY atual é maior do que a média dos últimos 8 dias. Com o tempo, os dois convergirão.

Detalhamento dos Ganhos ── De onde vêm os 8,46% de APY

• Primeira Camada: Base DUSD --- 1,27%

  Ganhos básicos disponíveis para todos os detentores de DUSD, provenientes da Taxa de Financiamento (estratégia semelhante ao USDe da Ethena).

• Segunda Camada: Aceleração de Rendimento de Posição SIP-2 --- 2,27%

  Este é um mecanismo exclusivo da StandX. A primeira reação de muitas pessoas é "Isso não é apenas um subsídio?" — não é. Por trás do SIP-2 existe uma lógica de volante cuidadosamente projetada:
  Você abre uma posição → a liquidez da plataforma aumenta → o volume de negociação aumenta → a receita de taxas aumenta → o rendimento do SIP-2 aumenta → atrai mais pessoas para abrir posições.

  Por que esse volante funciona? Quando você abre uma posição — independentemente de ser long ou short — você está fornecendo liquidez à plataforma. A essência do SIP-2 é o Compartilhamento de Receita do Protocolo: a plataforma devolve taxas de negociação reais aos usuários que fornecem liquidez, seguindo a mesma estrutura lógica da distribuição de taxas da Hyperliquid.

  💡 Alavancagem = Amplificador de Rendimento: A alavancagem de 2x corresponde a um impulso de 2x — se você usar 1.000 DUSD para abrir uma posição de 2x, você está assumindo uma exposição de risco de 2.000 DUSD, e os ganhos são calculados com base na exposição ao risco, não no principal. Quanto maior o risco, maior o rendimento. Logicamente justo, quanto maiores as ondas, mais valioso o peixe.

• Terceira Camada: Distribuição Universal de Taxas SIP-3 --- 4,92%

  Esta é atualmente a maior fonte de ganhos e a camada mais expansiva. Uma parte das taxas de negociação geradas pela StandX é distribuída diretamente a cada detentor de DUSD — independentemente de você ter uma posição, ter negociado ou até mesmo ter feito login na plataforma. Contanto que você tenha DUSD em sua carteira, você compartilha automaticamente dessa recompensa. Um verdadeiro prêmio de transparência.

Chave: Todas as três camadas de ganhos são liquidadas em DUSD (uma stablecoin), o que significa que cada centavo que você ganha é U real, sem incentivos inflados de tokens de governança.

Em um mundo de rendimentos de 3%, por que 8% é sustentável?

Uma comparação horizontal deixa isso claro. Até o final de 2025, após o Federal Reserve cortar as taxas três vezes, a taxa dos fundos federais caiu para 3,50--3,75%, empurrando para baixo o teto dos "rendimentos seguros" em todo o mercado. De 3,31% da Aave a 3,60% da Ethena, todos os produtos de rendimento de stablecoin convencionais estão espremidos em uma faixa muito estreita. Os 8,46% do DUSD são mais de 2 vezes maiores que os deles.

Além disso, esse rendimento é sustentável, não cíclico. A maioria das stablecoins geradoras de rendimento (incluindo o sUSDe da Ethena) depende fortemente de taxas de financiamento — bom em um mercado de alta, mas comprimido em um mercado de baixa. O DUSD é diferente: mais de 7% dos 8,46% vêm de taxas de negociação (SIP-2 + SIP-3), que não estão relacionadas à direção do mercado. Enquanto houver negociações, haverá receita de taxas e, portanto, ganhos. A introdução do SIP-3 é uma atualização estrutural que abrange mercados de alta e baixa — ela transforma o DUSD de "depender apenas de taxas de financiamento" para "impulsionado tanto por taxas quanto por taxas de financiamento". Isso é único entre todas as stablecoins geradoras de rendimento.

Apenas 3 passos para zero desgaste para replicar minha estratégia

Todo o processo leva menos de cinco minutos. Você precisa de duas carteiras, cada uma com 5.000 USDT e uma pequena quantidade de BNB para Gas.

1. Obtenha DUSD e deposite na carteira de perpétuos

   Faça login em standx.com em ambas as carteiras, vá para a página $DUSD e selecione Swap (você receberá alguns dólares a mais do que no Mint) para trocar 5.000 USDT por cerca de 5.002 DUSD. Preste atenção na parte inferior da página; nosso sistema informará gentilmente que as cotações da DEX são melhores.

2. Conta A cria Block Trade para posição Long

   PERPSBlock Trade+ Open Block, selecione BTC-USD, CROSS · 2X, preço Limit, FullMatch, clique em LONGPUBLISH ONCHAIN. Após publicar, copie o link de compartilhamento para a outra carteira.

3. Conta B aceita Block Trade para posição Short

   Mude para a Carteira B, encontre Block Trade, altere a alavancagem para CROSS · 2X (o padrão pode ser 10X), clique em JOIN SHORT, Confirm, Publish Onchain.

Feito! As duas contas fazem hedge perfeitamente, lado esquerdo -US$ 12,20, lado direito +US$ 12,19, o PnL líquido é quase US$ 0.

Por que essa estratégia é de "zero desgaste"?

O yield farming anterior parecia trabalhar em uma fábrica. Você abria e fechava posições repetidamente, aumentava volumes, fazia check-in, transferia fundos, como um operário de linha de montagem girando endereços de carteira em uma máquina projetada pela equipe do projeto. No final, o airdrop chegava e a equipe do projeto dizia: obrigado por participar, mas este lote de endereços tem baixo peso. Pior, você não trabalhou de graça — diferenças de preço, slippage, taxas, Gas, tudo cortou seu principal. O Block Trade é completamente diferente — perda zero no acúmulo de pontos, e o principal continua ganhando dinheiro de forma constante.

Aviso de Risco

1. Risco de Contrato Inteligente: Este é o risco subjacente de todo DeFi. Os contratos da StandX foram auditados, mas nenhum protocolo pode garantir 100% de segurança.

2. Volatilidade de Rendimento: 8,46% não é um rendimento fixo. A camada Base flutua com as taxas de financiamento, e as camadas SIP-2/3 dependem do volume de negociação da plataforma. No entanto, a estrutura impulsionada por taxas tem melhor resiliência cíclica do que um modelo puro de taxa de financiamento.

Prévia do próximo artigo

Quero discutir a StandX de uma perspectiva diferente. Como alguém que já analisou projetos do lado de VC e agora trabalha em Growth dentro do projeto, sinto cada vez mais que esta equipe tem alguns aspectos que são severamente subestimados — como o motivo pelo qual algumas DEXs classificadas acima de nós no DefiLlama têm diferenças de preço de contrato perpétuo de BTC que são, na verdade, US$ 20-30 maiores que as da StandX (ter bom volume de negociação e boa experiência de negociação são duas coisas diferentes), e a lógica de design por trás de cada proposta de produto do SIP-1 ao SIP-3. Um bom produto que ninguém conhece é talvez a coisa mais comum e lamentável neste campo. O próximo artigo tentará preencher essa lacuna de informação.

Se você experimentar esta estratégia, sinta-se à vontade para compartilhar seus prints de ganhos nos comentários.

Isenção de responsabilidade: Sou responsável por Growth na StandX. Este artigo contém dados de teste pessoais e análise do setor e não constitui conselho de investimento. Os riscos do protocolo DeFi incluem, mas não estão limitados a, vulnerabilidades de contratos inteligentes, riscos de liquidez, flutuações nas taxas de financiamento, etc. DYOR.

Fonte de Dados: Dados de teste da plataforma StandX (de 7 a 15 de maio de 2026). Todos os dados de APY são sensíveis ao tempo; consulte os dados em tempo real para obter precisão.

Este conteúdo é fornecido apenas para fins informativos gerais e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Quaisquer eventos, recompensas, promoções online ou informações relacionadas mencionadas neste documento não devem ser consideradas uma recomendação, solicitação ou convite para comprar, vender, negociar ou realizar qualquer outra transação com criptoativos. Criptoativos são altamente voláteis e podem resultar em perdas. A disponibilidade dos serviços, produtos e eventos relacionados da WEEX pode variar conforme a região. É de sua responsabilidade garantir que sua participação esteja em conformidade com as leis e regulamentações locais aplicáveis.