Ларри Финк: «Десятки триллионов долларов простаивают из-за рыночной неопределенности»

Инвесторы накапливают наличные на фоне торговых конфликтов и дефицита США Глава BlackRock Ларри Финк заявил, что глобальные рынки столкнулись с беспрецедентным уровнем пассивного капитала. По его словам, десятки триллионов долларов находятся в «режиме ожидания», поскольку инвесторы избегают риска на фоне торговых войн и растущего дефицита США. Выступая на Инвестиционном форуме Саудовская Аравия — США в Эр-Рияде, Финк привел конкретные цифры: «В Европе на банковских счетах лежит €12 трлн. В США — $11 трлн в фондах денежного рынка. Это следствие страха и неопределенности», — отметил он. Фактор Трампа и нестабильность Финансовые комментарии прозвучали вскоре после прибытия президента Дональда Трампа в Саудовскую Аравию. Его поездка нацелена на восстановление экономических и политических связей в Персидском заливе. Планы Трампа пересмотреть торговые соглашения вызывают тревогу у инвесторов. Тем не менее, Финк отметил, что несмотря на волатильность, интерес к активам США остается высоким. «Мы входим в новые 90 дней неопределенности», — подчеркнул он, добавив, что тема фискального дефицита в США по-прежнему игнорируется. По его словам, чтобы компенсировать рост долгов, экономике США нужно стабильно расти на 3% в год. Финк также отметил, что действия Трампа в области привлечения инвестиций совпадают с инициативами Саудовской Аравии. Читать также: Ларри Финк из BlackRock: «Каждый актив может быть токенизирован» — сможет ли рынок RWA достичь $19 трлн к 2033 году? Оценка Vision 2030 и вызовы для королевства Глава BlackRock положительно оценил стратегию Vision 2030, направленную на снижение зависимости Саудовской Аравии от нефти. «Королевство строит экономику XXI века. Это вызывает интерес у инвесторов», — заявил Финк. Он отметил акцент на инфраструктуре и инновациях. Однако снижение цен на нефть и увеличение бюджетной нагрузки заставили власти Саудовской Аравии отказаться от ряда масштабных проектов, включая мегаполис NEOM, в пользу более рентабельных и стратегически важных объектов. Глава Blackstone Стивен Шварцман добавил, что реализация столь амбициозной трансформации неизбежно сталкивается с трудностями: «Вы добьетесь многого. Но как и в любом масштабном изменении, часть планов не реализуется. Это нормально. Не стоит отчаиваться». Соглашение США и Китая облегчило давление на рынки На фоне форума рынки позитивно отреагировали на торговое перемирие между США и Китаем. Стороны согласились снизить тарифы: США уменьшат совокупную ставку с 145% до 30%, Китай — с 125% до 10%. По мнению главного экономиста Nomura Дэвида Сейфа, это «намного более серьезный откат, чем ожидалось». Однако он предупредил, что если стороны не достигнут окончательного соглашения до 10 августа, рынки могут «резко развернуться в другую сторону». Индекс волатильности VIX упал на три пункта до 18,35 — минимум почти за два месяца. Это первый раз за долгое время, когда он оказался ниже своей средней отметки 20. Что дальше? Несмотря на временное облегчение, инвесторы продолжают держать рекордные объемы ликвидности вне рынка. На фоне геополитики, фискальных дисбалансов и высокой волатильности участники капитала по-прежнему предпочитают ждать. Читать далее: В США зафиксирована самая низкая инфляция с 2021 года