Критика криптовалют: Бен Маккензи снял документальный фильм о крахе FTX и рисках рынка

Американский актер Бен Маккензи, знакомый зрителям по сериалам The O.C. и Gotham, представил документальный фильм Everyone Is Lying To You For Money, где критика криптовалют становится главной темой. Лента продолжает идеи его книги о крипторынке, написанной вместе с журналистом Джейкобом Сильверманом, и возвращает зрителя к событиям 2022 года, включая обвал FTX.

Маккензи имеет экономическое образование и заинтересовался криптовалютами во время пандемии COVID-19. По его словам, низкие процентные ставки и страх перед обесцениванием денег подтолкнули многих частных инвесторов к цифровым активам.

• Биткоин для части розничной аудитории выглядел как способ защитить сбережения от обесценивания.
• Инвесторов привлекала возможность быстро заработать на росте цены.
• Слабое доверие к традиционным финансовым институтам усиливало интерес к цифровым активам.
• Маккензи быстро усомнился в этой логике: если цена держится главным образом на ожидании нового спроса, защита сбережений легко превращается в риск убытков.

Почему Маккензи выступил против криптоиндустрии

Сначала актер понимал, чем криптовалюты привлекают людей, которые не доверяют крупным корпорациям и их влиянию на повседневную жизнь. Но со временем он пришел к выводу, что отказ от регулирования денег не решает проблемы, возникшие после мирового финансового кризиса, а лишь переносит риски в менее прозрачную среду.

<<Перенос доверия, на котором держатся деньги, из публичной сферы в частную кажется мне очень плохой идеей>>, --- заявил Бен Маккензи.

По его оценке, криптовалютная отрасль напоминает самую большую схему Понци в истории. С точки зрения критиков, признаки пузыря появляются тогда, когда цена актива растет не из-за понятной пользы или денежного потока, а из-за притока новых покупателей и веры в дальнейший рост. В такой логике ранние участники зарабатывают, пока рынок подпитывается ожиданиями, рекламой и страхом упустить прибыль, а поздние инвесторы принимают на себя главный риск падения.

В 2022 году Маккензи открыл короткую позицию против криптовалют, то есть сделал ставку на снижение их стоимости. Актер рассказал, что заработанные на этом деньги покрыли примерно половину расходов на создание документального фильма.

Интервью с Сэмом Бэнкманом-Фридом и история FTX

Одним из центральных эпизодов фильма стала беседа Маккензи с основателем FTX Сэмом Бэнкманом-Фридом, позже осужденным за мошенничество. Интервью записали примерно за пять или шесть месяцев до краха биржи, поэтому оно стало важной частью рассказа о том, как доверие к одной из самых заметных криптоплощадок обернулось потерями для инвесторов.

В ленте также появляются инвесторы FTX, лишившиеся средств после массового вывода денег с биржи. Именно этот отток вскрыл дефицит в 11 миллиардов долларов на счетах платформы и стал одним из ключевых символов кризиса крипторынка 2022 года.

Какие риски несут инвестиции в криптовалюту

История FTX показывает, почему для частного инвестора крипторынок может быть особенно болезненным: потери возникают не только из-за падения цены, но и из-за проблем с площадками, хранением активов и защитой прав.

• Высокая волатильность: цена может резко вырасти и так же резко упасть.
• Нет гарантий возврата средств: если биржа заморозит вывод или проект рухнет, вернуть деньги может быть трудно.
• Взломы бирж и кошельков: ошибки в хранении ключей или слабая защита платформы могут привести к потере активов.
• Слабая защита инвесторов: при недостатке регулирования у частного вкладчика меньше понятных инструментов для защиты прав.

Как снизить личные риски

• Использовать аппаратные кошельки для долгого хранения активов.
• Не держать все средства в одном активе или на одной бирже.
• Проверять надежность площадки, ее репутацию и условия вывода средств.
• Защищать аккаунты: включать двухфакторную аутентификацию, хранить seed-фразы офлайн и не переходить по подозрительным ссылкам.

Недостатки криптовалют за пределами инвесторских рисков

Даже если не смотреть на цену, у криптовалют остаются технические и бытовые ограничения.

• Майнинг может требовать большого объема электроэнергии.
• Некоторые сети обрабатывают транзакции медленнее традиционных платежных систем.
• Масштабируемость остается проблемой, когда сеть должна выдерживать много операций одновременно.
• Для массового пользователя кошельки, ключи и комиссии часто выглядят сложнее привычного банковского приложения.

Криптовалюты, политика и доверие к рынку

Маккензи выступал перед Комитетом Сената США по банковским делам и участвовал в форумах, связанных с темой криптовалютного мошенничества. В фильме показано и его выступление в Конгрессе, где обсуждались обстоятельства падения FTX. Соединенные Штаты Америки в этой истории выглядят не просто местом событий, а площадкой, где спор о цифровых активах вышел на уровень государственной политики.

На фоне таких дискуссий рядом с темой крипторынка часто вспоминают крупнейшие площадки вроде Binance, позицию регуляторов, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам, а также более широкий спор о том, где заканчиваются инвестиции и начинается азартная игра на ожиданиях.

Если разложить спор по участникам, картина выглядит так:

• Россия: крипторынок обсуждается как зона, где нужен контроль за рисками для частных вкладчиков.
• Банк России: акцент делает на финансовой стабильности, защите инвесторов и контроле за движением денег.
• Китай: связан с более жесткими ограничениями, где среди причин называют контроль над денежной массой и борьбу с незаконными операциями.

Для государств и банков криптовалюты опасны не только из-за ценовых скачков. Их беспокоит возможная потеря контроля над денежной массой, давление на финансовую стабильность и то, что цифровые активы могут усложнять противодействие отмыванию денег и финансированию терроризма.

Запреты и ограничения возможны в разных формах: блокировка работы бирж, запрет платежей в криптовалюте, ограничения на обмен цифровых активов на национальные деньги или усиленная проверка операций. На практике это не всегда уничтожает рынок, но делает вход, вывод средств и повседневное использование заметно сложнее.

Отдельный риск связан с тем, что резкое падение цен на цифровые активы может ударить по инвесторам, связанным компаниям и доверию к рынкам. Кроме того, криптовалюты используют в незаконных операциях, а отслеживание транзакций осложняется, когда деньги проходят через разные кошельки, биржи и обменные сервисы.

Политический фон лишь усиливает интерес к теме. Президент США, независимо от того, идет ли речь о нынешней администрации или о фигурах вроде Дональда Трампа, неизбежно сталкивается с вопросами финансового регулирования и доверия к рынкам. При этом скепсис к криптовалютам звучит не только от политиков: Уоррен Баффетт давно стал одним из самых известных критиков подобных активов. Его главный аргумент близок к позиции Маккензи: актив не создает денежный поток, а расчет часто строится на том, что в будущем кто-то купит его дороже.

Маккензи подчеркивает, что не пытается переубедить убежденных сторонников криптовалют. Его фильм адресован тем, кто только начинает разбираться в этой сфере и хочет понять, почему обещания легких денег могут быть опасны. Даже технические детали, будь то блокчейн, вычисления или центральный процессор как базовый элемент любой цифровой инфраструктуры, в его подаче вторичны по сравнению с главным вопросом: кому люди доверяют свои деньги и почему.