Хуки DeFi сокращают фронтраннинг, уменьшают проскальзывание и адаптируют комиссии за свопы на волатильных рынках

Аирдроп уже доступен. CaryptosHeadlines Media запустила собственный токен CHT. Аирдроп открыт для всех: мгновенно получите 5000 токенов CHT на сумму 50 $ USDT. Участвуйте в аирдропе на официальном сайте CryptosHeadlinesToken.com. Централизованные биржи, такие как Binance и Kraken, ведут книги лимитных ордеров вне блокчейна. Это ордера на покупку или продажу актива по оптимальной цене, в отличие от рыночных ордеров, которые исполняются по текущей рыночной цене. Ведение книг лимитных ордеров в блокчейне в DeFi обходится дорого из-за огромного количества ордеров. Ещё один недостаток DeFi — невозможность применять дилерскую модель TradFi, в которой дилеры используют запасы активов во внебиржевой торговле (OTC), предполагающей установление доверительных отношений. Анонимность транзакций в DeFi делает такое посредничество неосуществимым, а кроме того, оно противоречит идее работы без посредников. Поэтому децентрализованные биржи (DEX) прибегают к автоматическому маркет-мейкингу, чтобы использовать книги лимитных ордеров и дилерскую модель. В протоколах AMM поставщики ликвидности (LP) вносят пару активов, чтобы трейдеры могли обменивать их и формировать пул ликвидности. Трейдер платит комиссию за каждый своп, пропорциональную его объёму; её получают LP. Очевидно, что трейдеры выбирают пары активов с высокой ликвидностью (и большими резервами), поскольку риск проскальзывания ниже. Чем выше проскальзывание, тем выше риск манипулирования ценой и тем хуже цена исполнения крупных сделок. Это невыгодно для пар с низким объемом торгов: у LP мало стимулов обеспечивать достаточные резервы активов, поскольку они получат меньше комиссий. Контракты-хуки как практичное решение. Риски сохраняются, поскольку AMM применяют одинаковые алгоритмы ценообразования ко всем пользователям, независимо от их объема торгов, лояльности, вклада в ликвидность и других факторов. До недавнего времени пользователи DeFi проходили одинаковый путь при торговле, а возможности настройки пулов ограничивались стандартными функциями протокола. Всё изменилось с появлением хуков — развертываемых извне контрактов, которые подключаются к пулу ликвидности. При наступлении определённого события они выполняют пользовательский код. Хуки предоставляют активным трейдерам и лояльным держателям токенов персональные стимулы, позволяют создавать расширенные системы вознаграждений без кастодиальных рисков и необходимости доверять посредникам, обеспечивают динамические комиссии, предлагают модульную инфраструктуру DeFi с динамической логикой на основе данных, автоматизируют ребалансировку без ущерба для безопасности и поддерживают пользовательские оракулы. Недавно объявленное партнёрство Brevis и PancakeSwap изменило способ взаимодействия DEX с пользователями. Передовая технология доказательств с нулевым разглашением от Brevis лежит в основе интеграции, которая добавляет хуки в PancakeSwap Infinity (ранее PancakeSwap v4) и обеспечивает пользователям программируемые возможности DeFi без необходимости доверять посредникам. Она позволяет выполнять сложные вычисления вне блокчейна с последующей проверкой в блокчейне, сохраняя стандарты безопасности L1 и предоставляя мощные функции за небольшую часть обычной стоимости. Создатели пулов могут легко настраивать, запускать и управлять хуками на Brevis Portal. Они могут создавать хуки для пулов типов Liquidity Book AMM или AMM концентрированной ликвидности, настраивать уровни VIP-скидок на основе исторических данных и внедрять динамические структуры комиссий с помощью хуков BeforeSwap, улучшая пользовательский опыт и делая торговлю в DeFi более гибкой. Brevis и PancakeSwap запустили хуки Trading Volume Discount и Token Holder Discount. Первый снижает комиссии за свопы для трейдеров, которые за определённый период накапливают больший объем торгов в конкретных пулах, без необходимости в стейкинге или ручной проверке. Второй позволяет пользователям автоматически получать скидки на комиссии в зависимости от количества принадлежащих им токенов стандарта ERC-20. Пользователи могут настроить уровни скидок на Brevis Portal, а право на получение скидки подтверждается аттестацией без необходимости доверять посреднику. Роутер PancakeSwap автоматически получает подтверждённые данные, рассчитывает оптимальный маршрут свопа и применяет скидки в реальном времени. Как хуки помогают пользователям. Хуки обеспечивают описанные выше преимущества с помощью колбэков: логика хука вызывается до или после определённых событий. Она срабатывает после того, как пользователь подключает контракт-хук к пулу ликвидности. В DEX, таких как PancakeSwap, пользовательскую логику можно вызывать до или после создания пула, до или после изменения LP своей позиции (то есть сокращения количества внесённых токенов или добавления новых), а также до или после свопа или пожертвования. Колбэки хуков позволяют протоколам и разработчикам задавать собственную логику торговли без форка всей DEX, а также создавать пулы, предлагающие лояльным пользователям более выгодные условия. Хуки заранее анализируют транзакцию и отменяют или перенаправляют её, если она похожа на фронтраннинг. Динамическая корректировка комиссий за свопы на волатильных рынках снижает проскальзывание для пользователей. Пользователь может захотеть периодически покупать актив, а не совершать одну крупную транзакцию, чтобы воспользоваться колебаниями цены. До появления хуков ему приходилось выполнять каждый своп вручную. Теперь это можно делать с помощью маркет-мейкера со средневзвешенной по времени ценой. Чтобы снизить риск фронтраннинга со стороны MEV-ботов, хук обрабатывает соответствующие ордера с приоритетом перед другими транзакциями в пуле. Комиссии за транзакции обычно фиксированы, то есть устанавливаются при создании пула. Они могут быть фиксированной суммой или составлять долю от стоимости транзакции. Чтобы сделать комиссии динамическими, а не фиксированными, можно использовать хук, вызываемый перед свопом. В периоды волатильности рынка комиссии можно корректировать, чтобы избежать непостоянных потерь, которые возникают, когда стоимость актива становится ниже рыночной стоимости первоначального депозита. Хуки позволяют повышать комиссии за свопы, чтобы защитить поставщиков ликвидности от рисков. При низкой волатильности комиссии можно снижать, стимулируя пользователей совершать транзакции. В начале мы упоминали лимитные ордера. Трейдеры сталкиваются с повышенным риском проскальзывания, когда пул ликвидности отличается высокой волатильностью или в нём мало ликвидности. Хуки позволяют снизить этот риск, размещая лимитные ордера в пуле ликвидности. Проскальзывание — это разница между фактической ценой исполнения сделки и ожидаемой ценой. Контракт-хук выполняется после каждого свопа, чтобы разместить лимитный ордер в пуле ликвидности. Перед исполнением ордера контракт проверяет, находится ли текущая цена актива в диапазоне исполнения ордера. Отказ от ответственности: эта статья предоставлена исключительно в информационных целях. Она не является юридической, налоговой, инвестиционной, финансовой или иной консультацией и не предназначена для использования в качестве таковой. Ссылка на источник

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.