DTCC запускает услуги токенизации ценных бумаг, первоначально охватывающие около 1000 наименований, включая акции США и государственные облигации

Основные моменты статьи

• Около 1000 наименований, включая акции Microsoft и государственные облигации США
• Примерно 40 компаний, включая JP Morgan, осуществляют передачу залога и сделки репо

Запуск в рабочем режиме

Американская клиринговая организация DTCC (Депозитарная трастовая клиринговая корпорация) 15 числа запустила в рабочем режиме услуги токенизации ценных бумаг, разработанные ее дочерней компанией DTC (Депозитарная трастовая компания). Об этом сообщили Wall Street Journal и специализированные СМИ The Trade.

Этот запуск не является симуляцией, а представляет собой реальную операцию с активами на действующем рынке. Однако это ограниченная операция перед полным запуском в октябре, и она сосредоточена на акциях Microsoft, акциях криптовалютной компании Circle Internet Group, фонде Invesco QQQ Trust, фонде SPDR S&P 500 ETF Trust от State Street, ETF на государственные облигации США с сроком 0-3 месяца и различных сроках погашения государственных облигаций США.

Кроме того, JP Morgan токенизирует часть своих акций Invesco QQQ Trust и объясняет, что возможен их обратный перевод в обычные акции.

Участвующие организации будут использовать токенизированные активы для широкого спектра целей, включая передачу залога, сделки репо и торговлю акциями. Расчеты будут проводиться через частный блокчейн DTCC "Hyperledger Besu" или через блокчейн "Canton Network", ориентированный на конфиденциальность, который выбирают участвующие организации.

Активы, хранящиеся в DTC, превышают 114 триллионов долларов, а количество действующих CUSIP (идентификационных номеров ценных бумаг) составляет около 1,4 миллиона. Чтобы избежать непреднамеренных рисков и рыночных смятений, DTCC добровольно ограничила диапазон до около 1000 наименований и планирует поэтапный переход от ограниченного запуска в июле к полному запуску в октябре.

Участвующие организации и механизм токенизации

В ограниченном запуске 15 числа участвовали около 40 финансовых учреждений и поставщиков технологий, включая JP Morgan, BlackRock, Goldman Sachs, Vanguard и Нью-Йоркскую фондовую биржу. Перед запуском DTCC проводила проверку технологий и операций через рабочую группу из более чем 50 компаний в широком спектре секторов, включая хранение, управление активами, брокерские услуги, биржи и инфраструктуру цифровых активов.

В настоящее время существует два основных метода токенизации акций. Один из них называется "оболочка", при котором выпускается токен, имитирующий производительность базового актива. Хотя его можно свободно покупать и продавать, права собственности и голосования, аналогичные правам акционеров, не предоставляются. В другом методе, который использует DTCC, токены имеют совместимость с реальными акциями, и им предоставляются равные права на получение дивидендов, голосование и юридическое право собственности. Однако обращение ограничивается одобренными финансовыми учреждениями.

Юридической основой для запуска стало письмо без действий, выданное SEC (Комиссией по ценным бумагам и биржам США) в декабре 2025 года. SEC предоставила DTC полномочия на предоставление услуг токенизации для участвующих организаций и их клиентов на срок три года. Объектом являются только ликвидные активы, включая акции, входящие в индекс Russell 1000 (индекс акций 1000 крупнейших компаний США по рыночной капитализации), основные ETF, привязанные к индексам, и государственные облигации США.

Президент и CEO DTCC Франк Ла Сала заявил: "Токенизация активов и использование цифрового блокчейна — это мегатренд. Мы сосредоточены на обеспечении безопасности и устойчивости системы, а также на том, как освободить замороженную ликвидность с помощью новых технологий."