Доллар и золото растут на фоне напряженности на Ближнем Востоке... 10-летние облигации падают

[Мехико = Сим Ён-джэ, корреспондент] 17 числа (по местному времени) финансовый рынок Нью-Йорка отреагировал на возросшую предпочтение к безопасным активам из-за эскалации военного конфликта между США и Ираном, а также на рост международных цен на нефть. Доллар показал слабость на недельной основе из-за замедления инфляции в США, но в этот день он немного вырос благодаря геополитической нестабильности и распродаже акций технологических компаний. Цены на золото также восстановились до уровня 4000 долларов за унцию. Рынок казначейских облигаций США показал смешанные результаты по срокам погашения, при этом долгосрочные ставки упали, а краткосрочные выросли.

Курс доллара к вону вырос до высоких 1480-х вон из-за роста международных цен на нефть и увеличения рисковой авersion. Несмотря на повышение процентной ставки Банком Кореи, рост цен на энергоносители с Ближнего Востока и спрос на доллары ограничили укрепление вона.

Индекс доллара немного вырос до 100.428... Недельное снижение на 0.2%

Согласно TradingView, индекс доллара, который указывает на стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, вырос на 0.032 пункта (0.03%) до 100.428 по сравнению с предыдущей сессией. В течение дня он упал до около 100.35, прежде чем превысить отметку 100.50, но позже в сессии он вернул часть своих приростов.

Индексы потребительских и производственных цен в США, опубликованные на этой неделе, оказались ниже ожиданий, что снизило вероятность раннего повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС). Однако по мере того как конфликт между США и Ираном усиливался и опасения по поводу нарушений в Ормузском проливе росли, спрос на безопасный доллар увеличивался.

Элиас Хаддад, глобальный стратег рынка в Brown Brothers Harriman, заявил: "Резкое падение глобальных фондовых рынков, сосредоточенное на акциях технологий, и потенциальные нарушения в Ормузском проливе вызвали предпочтение к безопасным активам", добавив: "Доллар восстановил часть своих потерь на этой неделе, и глобальные доходности облигаций также немного снизились."

Курс евро-доллара оставался стабильным на уровне 1.1436 доллара, при этом евро вырос на 0.2% на недельной основе. Курс фунта к доллару зафиксировал снижение на 0.2% до 1.3455 доллара, но благодаря снижению опасений по поводу финансов Великобритании он сохранил недельный восходящий тренд на протяжении трех недель подряд.

Австралийский доллар упал на 0.23% до 0.6980 доллара на фоне рисковой авersion. Курс доллара к иене колебался около 162.44 иены, приближаясь к 40-летнему минимуму в 162.84 иены. Японское правительство неоднократно предупреждало о возможности вмешательства на валютном рынке, что увеличивало бдительность на рынке.

Шон Осборн, главный стратег по иностранным валютам в Scotiabank, оценил, что учитывая замечания японского правительства о "решительных действиях", возможность вмешательства на рынке снова становится актуальной. Однако он добавил, что остается неясным, изменит ли фактическое вмешательство в корне поток иены.

Вероятность повышения ставки в июле в США снизилась с 25% на прошлой неделе до 14%. Рынок отражает возможность дополнительного повышения ставки примерно на 30 базисных пунктов к декабрю. Пониженные ожидания по краткосрочным повышениям ограничили потенциал роста доллара, но ситуация на Ближнем Востоке и рост цен на нефть снова сделали прогноз по инфляции неопределенным.

Курс доллара к вону вырос на 9 вон до 1487.46 вон... Слабость вона на фоне роста цен на нефть

Курс доллара к вону вырос на 9 вон (0.61%) до 1487.46 вон. В течение дня курс начинался в 1470-х вонах и расширил свои приросты, кратковременно достигнув около 1490 вон. Хотя позже он вернул часть своих приростов, он завершил торги в высоких 1480-х.

В последнее время вон показал силу, достигнув около 1480 вон за доллар, самого высокого уровня с середины мая, но столкнулся с renewed слабостью из-за напряженности на Ближнем Востоке и роста международных цен на нефть. Высокая зависимость Южной Кореи от импорта энергии означает, что рост цен на нефть может увеличить нагрузку на торговый баланс и инфляцию, негативно влияя на стоимость вона.

Нефть марки Brent превысила 85 долларов за баррель, зафиксировав крупнейший недельный рост с апреля. На нью-йоркском рынке нефть West Texas Intermediate с поставкой в августе закрылась на уровне 82.49 долларов за баррель, увеличившись на 4.48%, в то время как нефть Brent выросла на 4.59% до 88.10 долларов.

Банк Кореи решил повысить ключевую процентную ставку на 0.25 процентных пункта до 2.75% на этой неделе. Это было интерпретировано как мера по снижению инфляционного давления и защите от слабости вона, что стало первым повышением с начала 2023 года. Однако возросшая волатильность в акциях технологий и геополитическая напряженность усилили рисковую авersion, ограничив эффект повышения ставки на силу вона.

В краткосрочной перспективе курс доллара к вону, вероятно, будет чувствительно реагировать на ситуацию с поставками энергии в Ормузском проливе и любые дальнейшие повышения международных цен на нефть. Хотя замедление инфляции в США может ограничить рост доллара, если ситуация на Ближнем Востоке затянется, спрос на безопасные активы и бремя импорта нефти могут удерживать курс на высоком уровне.

Доходность 10-летних облигаций США составляет 4.549%... Долгосрочные облигации падают, краткосрочные облигации растут

Рынок казначейских облигаций США показал смешанные результаты по срокам погашения. Согласно TradingView, доходность 10-летней казначейской облигации США упала на 0.008 процентных пункта до 4.549% по сравнению с предыдущей сессией.

Согласно подсчетам CNBC, доходность 30-летней облигации упала примерно на 3 базисных пункта до 5.067%. В то же время доходность 2-летней облигации, которая чувствительна к прогнозу краткосрочной процентной ставки ФРС, выросла более чем на 2 базисных пункта до 4.179%.

Долгосрочные доходности упали из-за покупок безопасных активов на фоне геополитической нестабильности и замедления индикаторов инфляции, опубликованных на этой неделе. Напротив, краткосрочные доходности отражали опасения, что рост международных цен на нефть может снова повысить инфляцию и продлить жесткую позицию ФРС.

Индекс потребительских настроений в США за июль составил 54.4, превысив рыночные ожидания в 50.5. Также недельные первичные заявки на пособие по безработице составили 208000 с сезонной корректировкой, что ниже ожиданий, указывая на то, что экономика США продолжает демонстрировать устойчивость, несмотря на высокие процентные ставки и инфляционное давление от войны.

Джоан Хсу, директор потребительского опроса Университета Мичигана, отметила, что улучшение потребительских настроений наблюдалось в широком круге возрастов, доходов, уровней активов и политических принадлежностей. Однако она указала, что если недавнее снижение цен на бензин развернется, может быть сложно сохранить восходящий тренд в потребительских настроениях.

В будущем рынок казначейских облигаций США может столкнуться с повышенной волатильностью в зависимости от ситуации на Ближнем Востоке и тенденции международных цен на нефть. Если геополитические риски возрастут, покупки безопасных активов могут перейти в долгосрочные казначейские облигации, но если рост цен на нефть вызовет опасения по поводу инфляции, краткосрочные доходности могут оставаться высокими.

Золото выросло до 4018.44 долларов... Спрос на безопасные активы восстанавливает уровень 4000 долларов

Цены на золото восстановились из-за спроса на безопасные активы. Цены на золото выросли на 40.858 долларов (1.03%) до 4018.44 долларов за унцию по сравнению с предыдущей сессией. В течение дня они упали ниже 3970 долларов, но быстро восстановились до около 4020 долларов.

Согласно Reuters, августовские фьючерсы на золото в США закрылись на уровне 4018.80 долларов, увеличившись на 0.7%. Однако на недельной основе они упали примерно на 2.6%, что стало крупнейшим падением за шесть недель.

Крис Гаффни, глава глобальных рынков в EverBank, указал на сильный доллар и глобальные опасения по поводу инфляции как на основные причины недавнего падения цен на золото. Он объяснил, что ожидания роста глобальных процентных ставок из-за повышения цен на нефть снизили инвестиционную привлекательность золота, которое не приносит процентов.

Золото обычно считается активом, защищающим от геополитических рисков и инфляции, но в периоды роста процентных ставок стоимость его хранения возрастает. Конфликт между США и Ираном стимулировал покупки безопасных активов, но в то же время он повысил цены на нефть, увеличив вероятность дальнейшего ужесточения со стороны ФРС. Эти два фактора столкнулись, что привело к тому, что цены на золото росли ежедневно, но не смогли избежать слабости на недельной основе.

Goldman Sachs проанализировал, что доля золота в портфелях частных инвесторов остается низкой, что предполагает, что геополитические напряженности, включая ситуацию в Иране, могут способствовать инвестициям в золото среди частных лиц и учреждений, выходящих за рамки центральных банков.

Спотовое серебро зафиксировало увеличение на 1% до 56.06 долларов за унцию. Платина торговалась с падением на 1.4% на уровне 1595.64 долларов, в то время как палладий остался на уровне 1249.63 долларов. Ожидается, что серебро, платина и палладий также снизятся на недельной основе.

Нью-йоркские рынки валют, облигаций и золота, вероятно, будут подвержены влиянию распространения конфликта на Ближнем Востоке и тенденции международных цен на нефть. Если геополитическая напряженность не утихнет, спрос на безопасные активы, такие как доллар и золото, может продолжаться. Однако если рост цен на нефть усилит инфляцию и опасения по поводу процентных ставок, потенциал роста долгосрочных казначейских облигаций и золота может быть ограничен. Ожидается, что вон также будет демонстрировать поток, более чувствительный к глобальной рисковой авersion и бременю импорта энергии, чем к ужесточающим эффектам Банка Кореи.