Объем торгов ETF с плечом на чипы в Корее упал до 4% от пикового значения, принудительное симулированное торговое требование заставляет розничных инвесторов выйти

30 августа объем торгов двухфакторного ETF на акции Samsung Electronics и SK Hynix упал до 4% от пикового значения в июне, и в августе, вероятно, будет зафиксирован первый месячный чистый отток средств с момента запуска соответствующих продуктов. С июля в Корее продолжается ужесточение торговых правил, и введенные 19 августа обязательные симулированные торговые требования считаются одной из основных причин снижения участия розничных инвесторов.

Согласно новым правилам, инвесторы должны пройти 5-дневный курс симулированной торговли, загрузив программу, поддерживающую только операционную систему Windows, и ежедневно использовать виртуальные средства для торговли не менее 1 часа. Система предоставит инвесторам 100 миллионов вон виртуальных средств для демонстрации рисков плечевых продуктов и "потерь от волатильности". Инвесторы также должны соответствовать минимальному требованию по наличным депозитам в 30 миллионов вон. Корейская фондовая биржа заявила, что в настоящее время нет планов по запуску мобильной платформы для симулированной торговли.

ETF на акции Samsung Electronics и SK Hynix были запущены в мае этого года и изначально предназначались для привлечения розничных средств обратно на корейский рынок. В период пиковых торгов эти плечевые ETF и акции двух компаний составили более 80% от общего объема торгов на корейском фондовом рынке, что привело к значительным колебаниям цен на рынке.

Данные показывают, что в августе из соответствующих ETF было выведено около 1 миллиарда долларов, а объем управляемых активов снизился с пиковых 11,4 миллиарда долларов в конце июня до 5 миллиардов долларов на 27 августа. Кроме ограничений со стороны регуляторов, опасения по поводу высоких капитальных затрат и коммерческих перспектив в AI-индустрии вызвали несколько раундов распродаж акций технологических компаний по всему миру, что также привело к снижению объема активов.

Аналитики отмечают, что с продолжением ужесточения правил со стороны регуляторов соответствующий отток средств может продолжаться в краткосрочной перспективе. Охлаждение торговой активности также привело к снижению волатильности на рынке, и индекс волатильности корейского комплексного фондового индекса снизился с 97 в конце июня до около 50, что является четырехмесячным минимумом. Бенчмарковый индекс корейского фондового рынка в этом году вырос на 61%, но все еще на 25% ниже исторического максимума, установленного два месяца назад.