Кризис ликвидности в США привел к падению на $250 млрд, а не к “поломке” рынка криптовалют: анализ
- Аналитики утверждают, что резкое падение криптовалютного рынка вызвано кризисом ликвидности в США, а не структурной проблемой криптовалют.
- Роль ликвидности в США доминирует в текущем цикле, значительно влияя на стоимость активов.
- Кризис ликвидности стал следствием ряда макроэкономических событий, таких как правительственные закрытия и управление государственными финансовыми средствами.
- При отсутствии накопления со стороны долгосрочных инвесторов восстановление цен на криптовалюты может затянуться.
WEEX Crypto News, 2026-02-02 15:20:16
Рынок криптовалют столкнулся с серьезным падением, которое в количественном выражении оценивается в $250 миллиардов за выходные, что вновь возродило мнения о возможной структурной нестабильности цифровых активов или их подверженности внешним экономическим условиям. Несмотря на значительное снижение цен в криптоиндустрии, аналитики утверждают, что причиной падения является сокращение ликвидности в США, а не кризис на самом рынке криптовалют.
Источники ликвидности: откуда возник кризис
Роль ликвидности в цикле экономики США оказывалась не раз ключевым фактором в движении рынков. Рауль Пэл, руководитель и основатель Global Macro Investor, считает, что временная нехватка долларовой ликвидности в США обусловлена серией макроэкономических событий, включая многократные правительственные закрытия, динамику управления казначейством и вакуум капитала риска. Эти факторы в совокупности создали условия, в которых циркулируемая по финансовым системам капитал был существенно ограничен.
Пэл уточняет, что кризис ликвидности также связан с окончанием программы обратного выкупа Федеральной резервной системы к 2024 году и реконструкцией казначейского счета в 2025 году. Все эти события оказывают непосредственное давление на рынок, ограничивая наличие капитала.
Основания для аналогий: Bitcoin и технологические акции
Пэл подчеркивает, что кризис ликвидности затронул не только криптовалюты, но и другие классы активов с большой продолжительностью инвестирования, такие как акции в секторе программного обеспечения в США. Аналитики отмечают поразительное сходство в движении цен данных категорий активов, что говорит о влиянии общих макроэкономических причин, а не внутрирынковой слабости отдельных секторов.
Согласно анализу Пэла, общая ликвидность в США оказалась важнейшим фактором в настоящей фазе цикла, тогда как глобальная ликвидность, обычно более тесно коррелирующая с ценами на криптовалюты, отошла на второй план. Пэл также отметил, что рост цен на золото отвлек часть ликвидности, которая могла бы направиться в более рискованные активы, такие как криптовалюты и акции компаний с высоким потенциалом роста.
Резкие изменения: Bitcoin и Ethereum
Свежие данные с рынка показывают, что Bitcoin испытал резкое падение более чем на 10% с выходных, когда его цена достигала $84,000, до цен около $76,000, что стало одним из крупнейших разрывов в истории фьючерсов CME. На момент написания статьи Bitcoin торговался по цене $76,839, что представляет собой снижение на 12.6% за последнюю неделю и на 39% ниже своего исторического максимума. В то же время Ethereum испытал ещё более значительное снижение, потеряв 7% за 24 часа до $2243 и оставаясь более чем на 54% ниже своего пикового значения.
Падение затронуло весь криптовалютный рынок, го общая рыночная капитализация снизилась до примерно $2.66 триллионов по сравнению с $3 триллионами всего неделю назад. Была зафиксирована быстрая ликвидация позиций, вследствие чего за один день было ликвидировано свыше $2.5 миллиардов, а с четверга – более $5.4 миллиардов, по данным CoinGlass. Интерес к рынку деривативов достиг девятимесячного минимума, составив около $24.2 миллиардов.
Факторы риска и перспективы
Динамика продаж сопровождалась слабыми объемами торгов на выходных и серией макроэкономических новостей, включая торговые войны, рост доходности долгосрочных государственных облигаций Японии и повышение геополитических рисков на Ближнем Востоке и в Азии. Впереди ещё длительное время рынки будут оставаться под влиянием этих факторов, создавая значительные колебания и неопределенность на рынке.
Показатели на блокчейне указывают на хрупкость уверенности среди инвесторов. Outflows бирж стремительно сократились после распродажи, демонстрируя ограниченную покупку при падении, в то время как крупные держатели Bitcoin сократили свои позиции на 10,000 BTC с начала февраля.
Как отмечают аналитики, вероятность восстановления и стабилизации рынка во многом зависит от долгосрочных инвесторов, без их участия восстановление цен может быть под угрозой.
Влияние на участников рынка и прогнозы
Краткосрочные держатели находятся в глубоких нереализованных потерях, с метриками NUPL, находящимися в зоне капитуляции, хотя и не достигли уровней, исторически ассоциировавшихся с финальным дном рынка. Вместе с тем, эксперты призывают инвесторов не паниковать, поскольку на изменение ситуации потребуется время и накопление значительного объема долгосрочного капитала, который способен поддержать курс криптовалют.
Один из ключевых опытов актуальной ситуации заключается в важности диверсификации инвестиционного портфеля, особенно на фоне изменчивости рынков и влияния макроэкономических условий. В условиях столь значительных колебаний, долгосрочные стратегии и разумный подход к анализу рыночных условий и внешних факторов остается крайне важными.
FAQ
Почему произошло падение криптовалютного рынка?
Падение криптовалютного рынка было вызвано сочетанием макроэкономических событий в США, повлекших снижение ликвидности, а также внешними геополитическими и экономическими факторами, которые усилили неопределенность на глобальных рынках.
Какой роль играет ликвидность в нынешней ситуации?
Ликвидность является основополагающим фактором в стоимости активов. В период кризиса ликвидности уменьшение доступного капитала может вызывать значительные колебания на финансовых рынках, включая криптовалютный рынок.
Какую роль играют долгосрочные инвесторы в стабилизации рынка?
Долгосрочные инвесторы играют решающую роль в стабилизации рынка, создавая «подушку» для цен актива через постоянные вложения в рынок значительно сокращая краткосрочную волатильность.
В чем сходство движения цен Bitcoin и акций технологических компаний?
Движение цен Bitcoin и акций технологических компаний является результатом влияния множества макроэкономических факторов, которые затронули оба класса активов, что указывает на общие причины, а не на внутреннюю слабость одного из них.
Какие меры можно предпринять, чтобы смягчить последствия подобных распродаж в будущем?
Инвесторам стоит сосредоточиться на диверсификации своих портфелей, использовании сложных стратегий управления рисками и непрерывном отслеживании макроэкономических индикаторов и внешних факторов, влиящих на ликвидность и настроения на рынке.
Вам также может понравиться

Гонконг готовится к выдаче первой лицензии на stablecoin в марте — кто в этом участвует?
Основные моменты Гонконг в марте 2026 года планирует начать выдачу первых лицензий на выпуск stablecoin, что станет важным…

Регулирование CFTC может открыть возможности для роста Prediction Markets Coinbase
Ключевые моменты Назначение Майкла Селига председателем CFTC обещает ясное федеральное регулирование крипто-прогнозных рынков. Проект “Crypto” направлен на создание…

BitMine сообщает о 4,285М ETH и увеличении стейкинг-позиций
Основные выводы BitMine увеличила свои позиции по Ethereum до 4,285,125 ETH, что составляет примерно 3.55% общего объема поставки…

Крупнейший майнер Bitcoin в России, BitRiver, сталкивается с кризисом банкротства — что пошло не так?
Ключевые выводы Крупнейший майнер Bitcoin в России, BitRiver, оказался в кризисе после того, как суд ввел наблюдение за…

Букмекеры на Polymarket Видят Более 70% Вероятность Падения Bitcoin Ниже $65K — Правы ли Они?
Ключевые выводы Участники рынка предсказаний Polymarket видят 71% вероятность падения Bitcoin ниже $65,000 в 2026 году. Основное внимание…

Южная Корея использует AI для поимки нечестных криптовалютных сделок: нарушителям грозит пожизненное заключение
Основные выводы Южная Корея внедряет системы AI для выявления манипуляций на криптовалютных рынках. Платформа VISTA от Financial Supervisory…

Vitalik поддерживает анонимное голосование для Ethereum — может ли это остановить атаки на управление?
Key Takeaways Виталик Бутерин предложил двухуровневую структуру управления для Ethereum, использующую анонимное голосование для борьбы с атаками на…

Инвестиционные продукты Crypto теряют $1,7 млрд во второй неделе оттоков, YTD становится красным
Key Takeaways: Объемы оттоков полностью нивелировали годовые притоки, что привело к чистым глобальным оттокам в $1 миллиард. Резкие…

Суд Невады временно запретил Polymarket предлагать контракты в штате
Ключевые выводы Полимаркет временно запрещен в Неваде: Суд вынес временный запрет на предложение Polymarket спортивных и событийных контрактов…

Японский крупнейший управляющий активами сокращает участие в crypto после убытков в третьем квартале
Key Takeaways Nomura Holdings, крупнейший управляющий активами в Японии, сокращает риски в своем подразделении в crypto в Европе…

Средний инвестор Bitcoin ETF терпит убытки после крупных оттоков
Основные выводы: Bitcoin торгуется ниже среднего уровня себестоимости для американских спотовых Bitcoin ETF после рекордных оттоков, достигнутых на…

Bitcoin падает ниже $80K после назначения Варша председателем ФРС, ликвидировано $2.5 млрд: аналитик
Ключевые выводы: Криптовалютные рынки отреагировали на новость о назначении Кевина Варша председателем ФРС резким падением, которое повлекло за…

Крипто-компания, связанная с Трампом, привлекает $500M от ОАЭ, вызывая вопросы о конфликтах интересов
Key Takeaways Крипто-компания World Liberty Financial, связанная с Дональдом Трампом, получила втечение $500 млн от инвесторов из Объединённых…

Убытки Strategy из-за падения цены Bitcoin в 900 миллионов долларов США
Ключевые моменты: Strategy, крупнейшему корпоративному держателю Bitcoin, грозят нереализованные убытки на сумму более 900 миллионов долларов США из-за…

Основатель и CEO BitRiver Игорь Рунец задержан по обвинению в уклонении от уплаты налогов
Ключевые моменты: Российские СМИ сообщили, что Игорь Рунец, глава BitRiver, был задержан и обвинен в уклонении от уплаты…

Убытки в криптовалюте достигают рекордных $370M в январе 2026 года: отчёт CertiK
Key Takeaways: Убытки в криптовалюте в январе достигли $370,3 миллиона, что является наибольшим значением за последние 11 месяцев.…

Сооснователь Ripple возглавляет $40M инициативу для противодействия налогам на богатство в Калифорнии
Основные выводы Сооснователь Ripple Крис Ларсен и венчурный капиталист Тим Дрейпер запустили политическую инициативу Grow California стоимостью $40…

Протокол DeFi CrossCurve: уязвимость в смарт-контракте вызывает потерю в $3 миллиона
Ключевые выводы Кроссчейновая атака: CrossCurve столкнулся с утратой средств из-за уязвимости в своих смарт-контрактах, что стало серьезным вызовом…
Гонконг готовится к выдаче первой лицензии на stablecoin в марте — кто в этом участвует?
Основные моменты Гонконг в марте 2026 года планирует начать выдачу первых лицензий на выпуск stablecoin, что станет важным…
Регулирование CFTC может открыть возможности для роста Prediction Markets Coinbase
Ключевые моменты Назначение Майкла Селига председателем CFTC обещает ясное федеральное регулирование крипто-прогнозных рынков. Проект “Crypto” направлен на создание…
BitMine сообщает о 4,285М ETH и увеличении стейкинг-позиций
Основные выводы BitMine увеличила свои позиции по Ethereum до 4,285,125 ETH, что составляет примерно 3.55% общего объема поставки…
Крупнейший майнер Bitcoin в России, BitRiver, сталкивается с кризисом банкротства — что пошло не так?
Ключевые выводы Крупнейший майнер Bitcoin в России, BitRiver, оказался в кризисе после того, как суд ввел наблюдение за…
Букмекеры на Polymarket Видят Более 70% Вероятность Падения Bitcoin Ниже $65K — Правы ли Они?
Ключевые выводы Участники рынка предсказаний Polymarket видят 71% вероятность падения Bitcoin ниже $65,000 в 2026 году. Основное внимание…
Южная Корея использует AI для поимки нечестных криптовалютных сделок: нарушителям грозит пожизненное заключение
Основные выводы Южная Корея внедряет системы AI для выявления манипуляций на криптовалютных рынках. Платформа VISTA от Financial Supervisory…