Стратегия Visa по стабильным монетам

Хотите обойти Visa с помощью стабильных монет? В итоге они становятся еще более зависимыми от нее.

Автор: @Jun__Yoo

Перевод: AididiaoJP, Foresight News

Многие думали, что с появлением стабильных монет такие организации, как Visa и Mastercard, будут полностью маргинализированы. Стабильные монеты могут осуществлять переводы от человека к человеку, работают 24/7, и посредники, казалось бы, больше не нужны.

Однако реальность пошла в противоположном направлении.

Новая валюта, созданная для «обхода существующих платежных сетей», на самом деле быстрее циркулирует через эти традиционные каналы.

4 августа руководитель криптобизнеса Visa Куи Шеффилд (Cuy Sheffield) четко объяснил логику Visa на Bloomberg Crypto: Visa не рассматривает стабильные монеты просто как конкурентов, а видит в них новую финансовую инфраструктуру. Для банков создание такой инфраструктуры самостоятельно сложно, а реальных сценариев, где она может быть использована, недостаточно. Visa стремится заполнить оба этих пробела.

Заявление Шеффилда прямо указывает на то, что Visa действительно хочет предложить в экосистеме стабильных монет.

Visa предлагает банкам «одностороннюю» инфраструктуру для стабильных монет + консультационные услуги

Сегодня почти каждый банк осознает необходимость иметь стратегию по стабильным монетам. Однако подавляющее большинство традиционных финансовых учреждений все еще не понимает, на какие сценарии следует сосредоточиться и какую инфраструктуру строить.

Ответ Visa — это Visa Stablecoin Platform (VSP).

VSP охватывает весь процесс: создание кошельков, выпуск и выкуп Open USD, хранение, переводы. В дополнение к этому Visa предоставляет консультационные и аналитические услуги (VCA), включая рыночный анализ, отбор случаев использования, оценку экономической целесообразности, тестирование в песочнице и поддержку при запуске. Инфраструктура и консультации объединены в полный пакет услуг.

VSP все еще находится на стадии тестирования, но направление уже очень ясно: предоставить банкам одностороннее решение для перехода на блокчейн.

Visa изначально имеет преимущества в «закупках» и «доверии»

Банки колеблются с переходом на блокчейн, потому что им нужно оценить множество незнакомых криптосервисов, а также пройти через внутренние комитеты по управлению рисками, где требования к регулированию и контролю не могут быть проигнорированы.

Для банков закупка полного решения у долгосрочного, высоконадежного партнера гораздо проще и менее рискованно, чем самостоятельно собирать кошельки, хранение, соблюдение норм и расчеты с множеством поставщиков.

С этой точки зрения VSP — это один из самых коротких и наименее рискованных путей для банков, чтобы войти в мир блокчейна.

На рынке также много компаний, предлагающих свои пакеты решений. Что Visa может предложить в качестве ключевого преимущества? Ее позиция в традиционных финансах уже устоялась. Более того, ей необходимо доказать, что она имеет реальное влияние и результаты в области блокчейна.

Данные о криптокартах дают Visa уверенность в общении с банками.

Криптокарты: ключевое доказательство реального использования стабильных монет

Логика криптокарт проста: подключите криптовалюту или стабильные монеты из кошелька пользователя к существующей сети карт, и они могут быть использованы в повседневных ситуациях.

Когда пользователь проводит карту, оператор проверяет баланс, блокирует сумму, а затем проходит авторизацию через существующую сеть карт. Торговцам не нужно создавать отдельную криптосистему, а пользователи могут использовать привычные способы оплаты для расходования активов на блокчейне.

Согласно данным Paymentscan, общий объем транзакций по криптокартам уже превысил 11 миллиардов долларов. При этом Visa занимает 96,8% объема транзакций в сети карт, что делает ее абсолютным лидером на этом рынке.

В последние 30 дней среди 20 крупнейших эмитентов криптокарт 17 поддерживаются Visa. Преимущество очевидно.

Эта структура сама по себе показывает, что расчеты на блокчейне могут полностью не заменять существующие платежные каналы. Для консервативных банков криптокарты являются готовым концептуальным доказательством — инфраструктура на блокчейне уже достаточно стабильна и масштабна. Это также может дополнительно укрепить позицию Visa на рынке расчетов со стабильными монетами.

Настоящая экосистема стабильных монет, которую хочет построить Visa

Упрощая стратегию Visa, можно выделить два основных действия:

• Предоставить банкам единый вход для закупок, а также сопутствующие модули регулирования и контроля;
• Открыть финансовым технологическим компаниям глобальную сеть приема карт с акцентом на оплату стабильными монетами.

Стратегия Visa в области «агентской коммерции» (agentic commerce) также заслуживает внимания. Ее Протокол Доверенного Агента (Trusted Agent Protocol, TAP) может соединить стабильные монеты с платежными протоколами на основе HTTP 402 (например, x402, MPP). Это уже стало частью будущей платежной стратегии Visa.

Рынок все еще находится на ранней стадии. Но Visa уже прочно контролирует существующую сеть карт и занимает абсолютную доминирующую долю на рынке криптокарт. Эти позиции открывают множество путей для расширения по цепочке ценности стабильных монет.

В течение следующего года Visa должна превратить растущий институциональный спрос в реальные продукты и фактические платежные потоки. Удастся ли ей это, определит, сможет ли она построить достаточно глубокую защитную стену в эпоху стабильных монет.