Балерина с Уолл-стрит, помощник Вэнса и лидерство столетнего банка

Автор | Kaori

Редактор | Sleep.txt

В конце прошлого года JPMorgan Chase заморозил счета двух поддерживаемых YC стартапов по платежам в стейблкоинах, BlindPay и Kontigo, которые ориентированы на рынок Латинской Америки. Их деятельность в юрисдикциях с высоким уровнем риска, таких как Венесуэла, вызвала банковские санкции и срабатывание комплаенс-сигналов.

Аналогичным образом, другой банк, известный своей дружественной к криптовалюте позицией, Lead Bank, недавно ужесточил сотрудничество с некоторыми компаниями по платежам в стейблкоинах, внедрив дополнительные проверки личности клиентов и столкнувшись с задержками в расчетах по транзакциям и времени открытия счетов.

Поскольку комплаенс стал обязательным условием, многие предприниматели в платежной индустрии и секторе стейблкоинов осознали, что они часто имеют дело не с банковской системой в целом, а с очень небольшим числом банков, готовых открыть свои двери и способных держать их открытыми.

Однако, в отличие от JPMorgan Chase, Lead Bank является одним из двух первых банков, участвующих в расчетах Visa s ref="/wiki/article/usd-coin-usdc-269">USDC на блокчейн Solana. Lead Bank не стал резко прекращать банковское обслуживание стартапов. Вместо этого банк планирует совершить рывок, предоставляя нативную поддержку криптокомпаниям.

Взлет и падение Garden City Bank

Чтобы понять настоящее Lead Bank, нужно сначала оглянуться на его прошлое.

В 1928 году, до того как над Соединенными Штатами нависла тень Великой депрессии, в округе Касс, штат Миссури, было основано небольшое учреждение под названием Garden City Bank.

Это была эпоха сделок на рукопожатиях и транзакций, основанных на доверии, и, как типичный общественный банк, его судьба была тесно связана с окружающими сельскохозяйственными угодьями, животноводством и семейным бизнесом. В последующие десятилетия он стал свидетелем процветания и спада американской сельскохозяйственной экономики, пережив Великую депрессию 1930-х годов — значительное достижение, учитывая тысячи подобных учреждений, которые рухнули по всей стране.

В течение следующих 77 лет этот банк, как и город Гарден-Сити, в котором он находился, тихо существовал.

В 2005 году Garden City Bank столкнулся со своим первым поворотным моментом.

В восьмидесяти километрах от Канзас-Сити легенда бизнеса Лэндон Х. Роуленд и его жена Сара, вышедшие на пенсию титаны коммерции, решили приобрести Garden City Bank. Лэндон Роуленд не был обычным банкиром; он был бывшим председателем и генеральным директором Kansas City Southern Industries. За время своего пребывания в должности он расширил эту железнодорожную компанию до Мексики и в одиночку выделил финансовых гигантов Janus Capital и DST Systems.

Лэндон купил этот спящий сельский банк из чувства делового идеализма старой школы, осознавая силу инфраструктуры, будь то железнодорожный путь или путь капитала, по сути, все дело в соединении и циркуляции.

В 2010 году семья Роуленд переименовала банк в Lead Bank. Само название намекало на определенные амбиции, больше не ограничиваясь географическим садовым городом, а стремясь стать лидером отрасли.

Впоследствии сын Лэндона, Джош Роуленд, занял пост генерального директора. Джош, банкир с юридическим образованием и глубоким влиянием гуманизма, устал от холодного и внушительного дизайна прилавка традиционного банка, задаваясь вопросом, почему банк не может быть третьим пространством сообщества, как Starbucks или публичная библиотека.

Чтобы воплотить это видение, Джош понял, что банк должен покинуть свою уютную сельскую обстановку и войти в сердце экономической деятельности. В 2015 году Lead Bank принял смелое решение перенести свою штаб-квартиру в район искусств Crossroads в центре Канзас-Сити.

Район искусств Crossroads когда-то был запущенной промышленной зоной складов, но в начале 2000-х годов пережил возрождение благодаря художникам, галереям и технологическим стартапам, став инновационным центром Канзас-Сити. Lead Bank построил нетрадиционное пространство в этом авангардном районе.

Никакого пуленепробиваемого стекла, никаких бархатных канатов. Джош даже пригласил студентов Института искусств Канзас-Сити проводить художественные выставки в вестибюле банка и спроектировал террасу на крыше для занятий йогой и коктейльных вечеринок.

В этот период Lead Bank, хотя и выглядел модно снаружи, в своей основе оставался традиционным общественным банком. Он обслуживал местных владельцев малого бизнеса, полагаясь на сеть искренних местных отношений, чтобы выжить.

Женщина из Кремниевой долины

В то время как семья Роуленд меняла физическую форму Lead Bank, финансовый тяжеловес по имени Джеки Ресес испытывала глубокое разочарование.

Карьера Джеки Ресес была сагой о капитальной эффективности. Она провела семь лет в Goldman Sachs, глубоко погружаясь в слияния и поглощения и частный капитал, оттачивая первоклассные инстинкты заключения сделок.

Затем Ресес присоединилась к Yahoo, возглавив самое значительное и сложное управление активами в истории — долю, которую Yahoo владела в Alibaba. Благодаря чрезвычайно сложным переговорам и структурным разработкам, Ресес в конечном итоге разблокировала более 50 миллиардов долларов стоимости для Yahoo, закрепив за собой позицию лучшего специалиста по сделкам.

В 2015 году соучредитель Twitter Джек Дорси пригласил ее в Square, свою компанию по обработке платежей, чтобы возглавить Square Capital, подразделение по кредитованию малого бизнеса, которому на тот момент было всего 18 месяцев. Этот отдел стремился использовать данные о транзакциях продавцов для предоставления кредитов миллионам малых предприятий. Это должен был быть идеальный бизнес с замкнутым циклом, но система регулирования США держала технологические компании твердо вне банковской индустрии.

Поэтому, чтобы кредитовать в соответствии с требованиями, Square пришлось принять модель лизинговой лицензии, сотрудничая с промышленными банками Юты, такими как Celtic Bank, для выдачи кредитов от имени банка, которые Square затем выкупала.

В интервью Ресес сказала, что работа с традиционными банками была чрезвычайно сложной. Например, у традиционных банков обычно почти не было инженеров-программистов, только набор жестких, разрозненных устаревших систем, которые затрудняли для Fintech-компаний, известных своим пользовательским опытом, настройку способов взаимодействия с клиентами. Каждый запуск нового продукта требовал долгого перетягивания каната между отделами комплаенса и технологий банка.

Эти дни зависимости от других были чрезвычайно болезненными. После ухода из Square в 2020 году Джеки Ресес была полна решимости иметь свой собственный банк. Выбирая объект для приобретения, она избегала переполненных районов Калифорнии и Нью-Йорка и остановила свой выбор на Lead Bank в Канзас-Сити.

Благодаря грамотному управлению семьи Роуленд, Lead Bank имел чистый баланс и инновационную команду менеджеров. Что еще более важно, она не хотела проводить свои дни с генеральными директорами; она хотела быть ближе к реальным владельцам малого и среднего бизнеса, которые являются основной клиентской базой Lead Bank.

1 августа 2022 года приобретение было официально завершено. Это была редкая сделка, которая получила быстрое одобрение регулирующих органов, включая Федеральную резервную систему и Отдел финансов штата Миссури, во многом благодаря сильным регуляторным связям Ресес.

Важный момент: брат Ресес, Джейкоб Ресес, молодая восходящая политическая звезда, работал главой аппарата Джей Ди Вэнса в Сенате. С вступлением Джей Ди Вэнса в должность вице-президента США в начале 2025 года Джейкоб Ресес продолжил работать его ключевым главой аппарата, став важной фигурой в выработке политики Белого дома.

Этот тайный путь к центру власти в Вашингтоне, хотя и не был бесплатным пропуском, обеспечил Lead Bank очень низкие издержки на ошибки и плавный механизм коммуникации под регуляторным давлением Chokepoint 2.0, позволив ему рискнуть в инновационные области, от которых другие банки уклонялись.

Видение Ресес для Lead Bank заключалось в создании уровня финансовых технологий поверх существующего общественного банка в Канзас-Сити, создавая банковскую инфраструктуру, которую можно было бы продать другим финтех-компаниям.

В то время Lead Bank привлек известных финтех-клиентов, таких как Affirm, и начал взаимодействовать с клиентами из криптоиндустрии. Несмотря на то, что финтех-индустрия все еще находилась в упадке, рост Lead Bank набирал обороты. В третьем квартале 2023 года выручка выросла на 9% по сравнению со вторым кварталом, достигнув 37 миллионов долларов; чистая прибыль выросла на 50% до 5 миллионов долларов, а общие активы достигли 951 миллиона долларов, увеличившись более чем на 100 миллионов долларов по сравнению с прошлым годом.

Землетрясение в индустрии после BaaS

Джеки Ресес привнесла в Lead Bank не только капитал Уолл-стрит и внимание Вашингтона, но и почти всю основную команду прямо из Square.

Эта команда включала технического директора Ронака Вьяса, главного юрисконсульта Эрику Халили, директора по продукту Хомама Маалуфа и бывшего директора по дизайну Meta Альберта Сонга. Эта команда охватывала полный цикл от разработки низкоуровневого кода и управления рисками комплаенса до дизайна пользовательского интерфейса, что дало Lead Bank основную способность создавать финансовые продукты независимо от внешних поставщиков.

Когда Вьяс впервые изучил основную систему традиционного банка, он испытал своего рода шок из прошлого века. Большинство банков США до сих пор работают на мейнфреймах, основанных на языке COBOL 1970-х годов. Эти системы используют пакетную обработку, что означает, что когда вы проводите картой сегодня, банк должен ждать времени закрытия, чтобы запустить пакет программ, и только тогда узнает об изменениях баланса на следующий день. Это как доисторическая цивилизация для финтех-компаний, стремящихся к ответам на уровне миллисекунд.

После вступления в должность Вьяс принял чрезвычайно жесткое решение: не покупать готовые решения, а разрабатывать все внутри компании. Эта внутренняя система была построена непосредственно на облачных сервисах AWS и базе данных Snowflake, служа параллельной бухгалтерской книгой и уровнем оркестрации рисков, уменьшая зависимость от традиционных черных ящиков промежуточного программного обеспечения и достигая учета в реальном времени.

В то время как другие банки все еще покупали промежуточное программное обеспечение для исправления старых систем, Lead Bank уже превратился в технологическую компанию, замаскированную под банк. Хотя эту тяжелую модель поначалу высмеивали за неэффективность, время быстро доказало дальновидность Ресес и Вьяса.

В 2024 году известный поставщик промежуточного программного обеспечения Synapse подал на банкротство, вызвав эффект домино в индустрии BaaS.

Как упоминалось ранее, многим финтех-компаниям не хватало банковской лицензии и возможности подключения к устаревшим мейнфрейм-системам банков. Synapse выступал в качестве посредника, предоставляя финтех-компаниям простой и удобный интерфейс, управляя при этом сложным базовым учетом для банков. До своего краха Synapse поддерживал более 100 финтех-компаний, косвенно управлял счетами 18 миллионов конечных пользователей и имел годовой объем транзакций до 76 миллиардов долларов.

Его закрытие обнажило ужасный черный ящик, где суб-леджеры, записывающие транзакции промежуточным программным обеспечением, часто не совпадали с главными бухгалтерскими книгами банков, показывающими фактически удерживаемые средства. Миллионы долларов исчезли в воздухе, оставив десятки тысяч вкладчиков неспособными снять свои средства. Впоследствии банки BaaS, которые ранее агрессивно расширялись, такие как Evolve Bank и Blue Ridge Bank, получили строгие регуляторные меры принуждения, вынудив их остановить новые бизнес-операции.

Вся индустрия погрузилась в панику, когда основатели финтеха с ужасом осознали, что их казавшиеся незыблемыми банковские партнеры на самом деле построены на зыбучих песках.

Это был долгожданный момент для Ресес и других, потому что благодаря их приверженности отказу от промежуточного программного обеспечения и работе с собственной внутренней основной системой, Lead Bank вышел из этого шторма невредимым.

Те компании-единороги, находящиеся в состоянии шока, начали искать убежище, и один из крупнейших в мире цифровых банков, Revolut, полностью перевел свои операции в США на Lead Bank. Кроме того, Ramp, гигант управления корпоративными расходами, отказался от своих старых партнеров и принял Lead Bank.

Что еще более важно, эта модель хардкорных технологий плюс полная лицензия получила бешеный энтузиазм со стороны рынков капитала. В сентябре 2025 года Lead Bank завершил раунд финансирования серии B на сумму 70 миллионов долларов под руководством ICONIQ и Greycroft, за которыми последовали первоклассные венчурные фирмы a16z, Ribbit Capital и другие. К этому времени оценка Lead Bank взлетела до 1,47 миллиарда долларов, что сделало его одним из редких банковских единорогов.

Банк новой эры, дружественный к криптовалюте

Если кто-то просто рассматривает Lead Bank как партнера финтеха, он недооценивает амбиции Джеки Ресес, поскольку этот банк тихо становится важнейшим шлюзом между криптоэкономикой и фиатным миром.

После краха Silvergate и Signature Bank криптоиндустрия потеряла две важные опоры для расчетов в долларах США. Lead Bank проницательно заполнил этот пробел, но его подход умнее и осмотрительнее, чем у его предшественников.

К концу 2025 года Visa объявила о запуске расчетов в стейблкоинах USDC на блокчейне Solana, причем Lead Bank стал одним из двух банков-первопроходцев, поддерживающих эту функцию за кулисами. Это означает, что когда вы проводите картой Visa для совершения покупки в каком-то уголке мира, поток средств за ней может больше не проходить через медленную систему SWIFT, а вместо этого проходить через счет Lead Bank, рассчитываясь в форме USDC в течение нескольких секунд.

Lead Bank не только помогает криптокомпаниям хранить деньги, но и отображает фиатные счета на ончейн-адреса. Через свой API соответствующие криптофирмы могут осуществлять фиатные он/офф-рампы в режиме реального времени 24/7.

Глядя на финансовые отчеты Lead Bank, вы обнаружите, что его логика роста радикально отличается от логики традиционных общественных банков.

По состоянию на третий квартал 2025 года общие активы Lead Bank выросли до 1,97 миллиарда долларов, что более чем вдвое превышает показатель до приобретения, причем ключевым фактором стало изменение структуры депозитов. Традиционные банки умоляют людей держать срочные депозиты и даже платят 4%-5% процентов.

Однако Lead Bank, обслуживая клиентов FinTech и крипто, получил значительный объем коммерческих депозитов до востребования. Эти деньги обычно остаются на счете для целей расчетов, нечувствительны к процентным ставкам, что означает, что Lead Bank имеет очень низкие затраты на финансирование на стороне обязательств.

Что касается активов, то здесь Lead Bank наиболее сдержан. Он не берет краткосрочные депозиты своих клиентов и не инвестирует в долгосрочные государственные облигации, как Silicon Valley Bank, и не выдает агрессивно высокорискованные коммерческие кредиты. Вместо этого он распределяет большое количество средств на высоколиквидные краткосрочные активы или быстро циркулирующие краткосрочные кредитные размещения через своих партнеров FinTech.

Данные за 2024 год показывают, что его основные источники дохода, такие как комиссии за обработку платежей, комиссии за вызовы API, межбанковские комиссии, выросли на 39%, значительно опережая рост традиционного процентного дохода.

Это создало эффект маховика: поступают недорогие расчетные средства, приносящие безрисковые комиссии, средства быстро циркулируют. Это больше похоже на модель дохода, основанную на транзакциях, а не на традиционную модель банковского процентного спреда.

Прочитав это, вы поймете, что в нынешней турбулентной трансформации финансовой и криптоиндустрии языки регулирования, банковского дела и технологических компаний никогда не совпадают, и каждый случай несоответствия может однажды превратиться в регуляторное предписание.

Lead Bank доказал, что в эпоху ИИ и блокчейна самые радикальные инновации не обязательно должны приходить из разрушения старого мира, а из самоосознания старого мира. Объединив вековую банковскую репутацию с инженерным мастерством Кремниевой долины и гуманистической заботой современного искусства, Lead Bank не только выжил, но и определил, что такое банк 21-го века.