Почему США переходят на криптовалюту? Ответ может скрываться в долге в 37 триллионов долларов

did-4610">Оригинальное название статьи: Россия заявляет, что США планируют крипто-перезагрузку на 37 триллионов долларов

Автор оригинальной статьи: Андрей Джик

Перевод: Dingdang, Odaily Planet Daily

На недавнем Восточном экономическом форуме, прошедшем в России, один из ближайших советников Путина сделал заявление, которое вызвало широкое внимание. Он заявил, что Соединенные Штаты готовятся использовать криптовалюту и стейблкоины, чтобы обесценить свой огромный государственный долг в 37 триллионов долларов практически незаметным образом.

Его утверждение заключается в том, что США планируют «переместить» этот долг в криптографическую систему, достигнув системной перезагрузки через то, что называют «крипто-облаком», и конечный результат будет заключаться в том, что другие страны по всему миру оплатят этот счет.

На первый взгляд это может звучать как какая-то безумная теория. Однако подобные взгляды появлялись и раньше. Основатель MicroStrategy и миллиардер Майкл Сэйлор ранее публично представил крайне спорное предложение Трампу: продать всё золото Америки и btc-42">bitcoin">купить Биткоин на вырученные средства. Полностью опустошив золотые резервы и используя те же средства для покупки 5 миллионов Биткоинов, вы бы эффективно демонетизировали весь класс золотых активов. Тем временем, наши страны-соперники как раз владеют значительными золотыми резервами. Их активы будут стремиться к нулю, в то время как наши вырастут до 100 триллионов долларов, что позволит США контролировать как глобальную сеть резервного капитала, так и систему резервной валюты.

Однако остается вопрос: Это осуществимо? Это действительно возможно?

Ютубер Андрей Джик, у которого 2,93 миллиона подписчиков, разобрал это в видео: Что на самом деле сказал советник Путина? И как США могут потенциально обесценить свой долг в 37 триллионов долларов через стейблкоины и Биткоин? Odaily Planet Daily собрал и перевел ключевые моменты из этого видео.

Первый вопрос: Кто сделал эти замечания?

Спикера зовут Антон Кобяков, старший советник президента России Путина, который находится на своем посту более десяти лет. Он в основном отвечает за формулирование стратегического нарратива России на важных мероприятиях, таких как Восточный экономический форум.

В своей речи он прямо заявил: Соединенные Штаты пытаются переписать правила рынков золота и криптовалют с конечной целью продвижения глобальной экономической системы в то, что он называет «крипто-облаком». Как только глобальная финансовая система завершит этот переход, США смогут внедрить свой огромный государственный долг в структуры цифровых активов, таких как стейблкоины, а затем достичь фактического «списания долга» через девальвацию.

Второй вопрос: Что на самом деле означает «девальвация долга»? Как это работает?

Давайте используем крайне упрощенный пример, чтобы понять. Предположим, что всё мировое богатство стоит всего 100 долларов. Я занял эти 100 долларов и теперь должен всё мировое богатство, которое я должен вернуть.

Проблема в том, что если бы я честно погасил долг, мне пришлось бы вернуть те самые 100 долларов. Однако, к счастью, у меня есть особая «суперсила» — Я контролирую выпуск мировой резервной валюты.

Поэтому, вместо того чтобы возвращать исходные 100 долларов, я волшебным образом печатаю новые 100 долларов из воздуха.

Каков результат? Общее количество валюты в обращении в мире изменилось со 100 до 200 долларов, но количество товаров, домов и ресурсов в мире не увеличилось.

В результате цены на всё начинают расти: недвижимость, акции, золото, особенно вещи, которые люди желают, всё становится дороже; то, что раньше стоило 1 доллар, теперь требует 2 доллара. Всё становится дороже, но предложение товаров остается прежним. Это инфляция.

Теперь, когда я возвращаю «те 100 долларов» вам, на поверхности я полностью погасил долг, но в реальности деньги, которые вы получаете, потеряли половину своей покупательной способности. Я не объявил дефолт, но я достиг девальвации долга через размытие валюты.

Стейблкоины теперь повторяют этот старый сценарий

Однако многие люди не осознают: это один из старейших и наиболее распространенных методов погашения долга в истории человечества. Это также то, как Соединенные Штаты всегда погашали свои долги.

Девальвация долга не подразумевает дефолт и не означает невыплату. Она лишь снижает реальную стоимость долга через инфляцию или манипулирование валютой.

И этот метод повторялся снова и снова на протяжении всей истории. После Второй мировой войны, в период сильной инфляции 1970-х годов, после пандемии с массовой печатью денег, всё то же самое.

Поэтому, когда российский советник говорит, что «США могут обесценить свой долг с помощью криптовалюты», он не раскрывает никакой новый механизм, а описывает метод, в котором США давно поднаторели.

Настоящая инновация — это: стейблкоины, которые могут распространить этот механизм глобально.

Что нужно прояснить: речь идет не о «прямой конвертации 37 триллионов долларов в стейблкоины», а об использовании USD-стейблкоинов, обеспеченных казначейскими облигациями США, для распределения структуры долга США среди глобальных держателей. Когда доллар США размывается через инфляцию, убыток распределяется между всеми держателями этих стейблкоинов.

Я хочу упомянуть кое-что чрезвычайно важное, что также является фундаментальным экономическим фактом, который многие упускают из виду, и это взгляд Джеффа Бута: естественное состояние экономики на самом деле дефляционное. Это означает, что если бы в мире было только фиксированное количество валюты, со временем, с технологическим прогрессом и повышением эффективности производства, товары естественным образом становились бы дешевле. Ценовая дефляция — это естественный порядок. Но реальность иная, и мир, в котором мы живем, работает не так. Есть только одна причина: правительства могут создавать валюту бесконечно.

Когда новые деньги входят в систему, эта ликвидность должна «найти дом», чтобы не стать бесполезной. Поэтому она вливается в активы, такие как недвижимость, акции, золото и Биткоин. Это также причина, по которой в долгосрочной перспективе эти активы, кажется, всегда растут. Но в реальности они просто сохраняют свою покупательную способность, в то время как валюта, которая лежит в основе всего, становится слабее. Дело не в том, что активы растут, а в том, что доллар обесценивается.

Истинная ценность стейблкоинов: Распределение + Контроль

Вопрос в том, что если бы вы могли расширить эту суперсилу? Что если бы вы могли масштабировать тот же трюк на международном уровне? Вот где в игру вступают стейблкоины.

Если США уже могут обесценивать долг через обычную инфляцию, что еще могут сделать стейблкоины? Ответ — два слова: распределение + контроль.

Потому что, когда в США происходит внутренняя инфляция, экономическая боль ощущается немедленно: мы видим более высокие счета за продукты, более высокие цены на недвижимость, растущие затраты на энергию и, возможно, более высокие процентные ставки для охлаждения ситуации, с ростом отчетов CPI и индекса потребительских цен, население США становится недовольным.

Но стейблкоины другие. Поскольку стейблкоины обычно хранят резервы в краткосрочных казначейских облигациях США, спрос на доллар США и казначейские облигации США может фактически расти по мере роста принятия стейблкоинов, делая всё это самоподкрепляющимся. Когда USDT, USDC широко используются глобально, они по сути держат цифровой долговой расписку, обеспеченную казначейскими облигациями США. Это означает, что финансирование долга США «виртуально передается на аутсорсинг» глобальным пользователям.

Таким образом, если Соединенные Штаты обесценивают свой долг через инфляцию, бремя ляжет не только на граждан США, но оно также будет «экспортировано» глобально через систему стейблкоинов. Таким образом, инфляция становится своего рода налогом, который все глобальные держатели стейблкоинов вынуждены коллективно нести. Потому что их цифровые доллары также потеряли покупательную способность. С технической точки зрения, сегодняшняя система такая же. Доллар вездесущ по всему миру, но стейблкоины станут более крупным рынком и будут существовать на смартфонах людей.

Еще один кусочек пазла заключается в том, что стейблкоины могут казаться нейтральными, потому что они могут создаваться частными компаниями, а не только правительством. Это означает, что они не несут политического багажа, связанного с ФРС или Казначейством. Согласно ENDCA, только одобренные эмитенты, такие как банки, трастовые компании или небанковские компании, которые могут получить специальное одобрение, могут выпускать регулируемые, обеспеченные долларом стейблкоины в Соединенных Штатах.

Если бы Apple или Meta захотели, они могли бы теоретически выпустить свою собственную валюту, такую как так называемый «Metacoin». Что действительно нужно, так это не технологический прорыв, а скорее политическое разрешение. Говоря прямо, пока вы проявляете благосклонность к ядру власти и инвестируете достаточно капитала, можно получить лицензию.

Именно по этой причине стейблкоины играют такую решающую роль в процессе размытия долга США. По сути, они обеспечивают уровень контроля, близкий к уровню цифровой валюты центрального банка (CBDC), но без необходимости нести высокочувствительный глобальный ярлык CBDC.

Фатальный недостаток стейблкоинов: Непроверяемое доверие

Но проблема в том, что другие страны мира не покупаются на это. Мы уже видели это по постоянным крупномасштабным покупкам золота центральными банками по всему миру.

Стейблкоины заявляют, что привязаны 1:1 к доллару или казначейским облигациям США, теоретически, каждый находящийся в обращении стейблкоин должен быть обеспечен 1 долларом наличными или эквивалентным казначейским активом. Но реальная проблема в том, что: Ни частные лица, ни иностранные правительства не могут независимо аудировать эти резервы со 100% уверенностью.

Tether, Circle будут выпускать отчеты о резервах, но вы должны доверять самому эмитенту, и вы должны доверять аудиторским организациям, и почти все эти организации находятся внутри системы США. Когда дело доходит до проблемы доверия, связанной с триллионами долларов, это само по себе создает чрезвычайно высокий барьер для наций.

Даже если бы будущая технология блокчейн могла достичь аудита резервов стейблкоинов в реальном времени и прозрачно, это всё равно не решило бы более фундаментальную проблему — США всегда имеют власть менять правила.

История уже дала четкое предупреждение. Правительство США однажды пообещало, что доллар США может быть обменян на золото в любое время, но в 1971 году администрация Никсона в одностороннем порядке прекратила эту возможность обмена. С глобальной точки зрения, это было по сути полным «разворотом правил»: обязательство осталось, но обмен был прекращен «шутливым» замечанием.

Поэтому система цифровых токенов, построенная на «верьте нам», вряд ли действительно завоюет доверие мира. Технически, нет ничего, что могло бы помешать США принять решение в будущем относительно стейблкоинов, подобное тому, когда США отвязали доллар от золота. Это фундаментальная причина, по которой в мире существует широкая осторожность по отношению к новому поколению систем цифровых валют.

Итак, следующий вопрос: Сделают ли США это в конечном итоге?

На мой взгляд, эта возможность не только реальна, она даже неизбежна, так как США экспериментировали с этой идеей, просто не так, как мы могли бы подумать.

Например, Майкл Сэйлор публично выступал перед Трампом и его семьей, предлагая США создать стратегический резерв Биткоина. Его видение было таким: если бы США продали золото, а затем массово купили Биткоин, это могло бы не только подавить цену золота, ослабить конкурентов, таких как Китай и Россия, но и поднять цену Биткоина, изменив баланс США.

Однако этого в конечном итоге не произошло. Вместо этого, во время пребывания Трампа на посту, эта идея о резерве Биткоина США была лишь упомянута и никогда не материализовалась. Официальные лица США прямо заявили, что не будут использовать средства налогоплательщиков для покупки Биткоина, по крайней мере, в публичном качестве, и действительно, никаких связанных действий не наблюдалось. Поэтому я считаю, что это не произойдет так, как публично предлагал Майкл Сэйлор.

Однако это не означает, что история на этом заканчивается. Потому что правительству не обязательно участвовать напрямую, чтобы быть частью этого. Настоящий «черный ход» лежит в частном секторе.

MicroStrategy эффективно стала «публичной компанией Биткоина», под руководством Майкла Сэйлора постоянно накапливающей Биткоин, с текущими запасами, составляющими сотни тысяч монет. Итак, возникает вопрос: Если бы публичная компания первой завершила крупномасштабное накопление Биткоина, было бы это безопаснее и осмотрительнее, чем если бы правительство покупало напрямую?

Этот подход не рассматривался бы как вмешательство центрального банка и не вызвал бы немедленно панику на мировом рынке. И когда Биткоин будет действительно установлен как стратегический актив, правительство США сможет легко получить доступ к Биткоину косвенно через долевое участие и владения, точно так же, как оно однажды владело частичной собственностью в таких компаниях, как Intel; этот прецедент уже существует.

Вместо того чтобы открыто продавать золото, участвовать в миллиардных сделках с Биткоином или принудительно продвигать систему стейблкоинов, более умный и соответствующий их стилю подход для США — это позволить частным предприятиям проводить эксперименты первыми. Как только модель будет доказана как эффективная и достаточно значимая, чтобы ее игнорировать, тогда нация сможет поглотить и институционализировать ее на федеральном уровне.

Этот метод более осмотрителен, постепенен и предлагает больше «правдоподобного отрицания», пока однажды всё официально не появится.

Поэтому ключевой момент, который я хочу донести: существует много способов, как это может произойти, и это весьма вероятно произойдет. Оценка того российского советника не беспочвенна — Если США действительно попытаются фундаментально решить свою проблему государственного долга, то какая-то форма стратегии цифровых активов является почти неизбежным выбором.

Ссылка на оригинальную статью