Купить крипто- Рынки
Фьючерсы- Спот
- Копитрейдинг
- Earn
- Еще
Зачем инвесторы, богатые нефтью, стимулируют следующую волну ликвидности Bitcoin
Ключевые выводы
- В 2025 году капиталы из нефтяного региона Персидского залива, включая государственные фонды, семейные офисы и частные банковские сети, играют значительную роль в обеспечении ликвидности Bitcoin.
- Эти инвесторы входят в Bitcoin через регулируемые каналы, включая спотовые ETFs.
- Абу-Даби стал центром для этого изменения благодаря поддержке крупных пулов капитала, связанных с государством, и Абу-Даби Глобал Маркет, регулирующего центра для управляющих активами и посредников на рынке криптовалют.
- Основные вопросы для нефтяных инвесторов включают диверсификацию, долгосрочную стратегию портфеля, поколенческие изменения в частном богатстве и создание сопутствующей финансовой инфраструктуры.
WEEX Crypto News, 2025-12-15 09:49:09
Нефтяные инвесторы и их влияние на ликвидность Bitcoin
С 2013 года Bitcoin прошел множество циклов роста, в основном движимых высокой долей розничных трейдеров и торговлей на менее регулируемых платформах. Появление первого американского Bitcoin ETF — ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) — 19 октября 2021 года привлекло внимание институциональных инвесторов. К 2025 году новым источником капитала, влияющим на структуру рынка Bitcoin, стали нефтяные фонды из региона Персидского залива. Эти капиталы включают суверенные фонды, инвестиционные компании, семейные офисы и сети частных банков.
Кто такие нефтяные инвесторы и почему они важны
“Нефтяными инвесторами” можно назвать сеть управляющих ресурсов, чьи средства непосредственно или косвенно связаны с доходами от углеводородов. Примеры включают:
- Суверенные фонды и государственные организации в Персидском заливе, контролирующие крупные базы активов и влияющие на региональные инвестиционные тренды.
- Очень обеспеченные лица и семейные офисы, которые могут действовать быстрее, чем суверенные фонды, направляя спрос через частные банки и финансовых консультантов.
- Международные хедж-фонды и управляющие активами, которые открывают офисы в Абу-Даби и Дубае, привлекаемые близостью к региональному капиталу.
Ключевым фактором ликвидности является не только размер этих аллокаций, но и то, как они используются. Многие из этих позиций проходят через платформы, предназначенные для институционального участия, что может поддержать более устойчивую рыночную структуру.
Что значит следующая волна ликвидности
С точки зрения рыночной структуры, волна ликвидности обычно характеризуется более крупными и устойчивыми ежедневными потоками в регулируемые продукты, а не кратковременными скачками. Это предполагает более глубокие книги заказов и узкие спреды на спотовых рынках, а также большую активность на первичном рынке ETF, которая обычно включает в себя профессиональное хеджирование. Сильные и устойчивые деривативные рынки, включая фьючерсы и опционы, поддерживаемые регулируемыми платформами и клиринговыми услугами, также входят в число признаков.
Абу-Даби и консервативные капиталовложения
Спотовые Bitcoin ETFs стали простым маршрутом для такого капитала. Структура и риск-профиль криптовалютных ETF, таких как BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), отличаются от традиционно зарегистрированных фондов. Для инвесторов, сосредоточенных на управлении и соответствии требованиям, такие различия могут быть важными.
В третьем квартале 2025 года Инвестиционный совет Абу-Даби увеличил свою долю в Bitcoin, расширяя свое положение в IBIT. Регуляторное заявление показало, что фонд увеличил свою долю с примерно 2,4 миллиона акций до почти 8 миллионов к 30 сентября, а положение имело стоимость примерно $518 миллионов на конец квартала.
Эти цифры показывают, что капитал из Персидского залива приобретает Bitcoin через американские регулируемые листинги. Даже при покупке через обычный ETF, такие потоки могут поддерживать ликвидность, так как маркет-мейкеры и авторизованные участники могут хеджировать свои позиции на спотовых и деривативных рынках по мере изменения потоков.
Почему капитал из Абу-Даби заинтересован в Bitcoin
Существует несколько пересекающихся причин, по которым нефтяные инвесторы интересуются Bitcoin:
- Диверсификация и долгосрочная стратегия портфеля: Инвесторы из Персидского залива, особенно те, кто связан с государственными учреждениями, часто ищут долгосрочные темы, диверсификацию и глобальные возможности. Некоторые институции рассматривают Bitcoin как потенциальное долгосрочное средство сохранения стоимости, аналогичное золоту в мультиактивных портфелях, хотя риск-профиль и волатильность Bitcoin существенно отличаются.
- Поколенческие изменения в частном богатстве: Некоторые управляющие капиталом в ОАЭ отмечают рост интереса клиентов к регулируемым цифровым активам, особенно среди более молодых состоятельных инвесторов. Это подтолкнуло традиционные платформы к расширению доступа через регулируемые продукты и площадки.
- Создание поддерживающей инфраструктуры: Помимо прямых аллокаций, некоторые части региона вкладывают средства в инфраструктуру криптовалютного рынка, включая регулируемые биржи, решения по хранению и деривативные платформы. Эти системы могут уменьшить операционные трения для институционального участия и поддержать более устойчивую ликвидность с течением времени.
Роль ОАЭ как регулируемого хаба
Ликвидность имеет тенденцию концентрироваться там, где регулирование, лицензирование и институты-партнеры надежны. ОАЭ создали многоуровневую систему, сочетающую федеральное надзор с специализированными финансовыми зонами, такими как Abu Dhabi Global Market (ADGM).
Различные события поддержали позиционирование ADGM как институциональной базы. Например, Binance получила регуляторную авторизацию под эгидой ADGM. Reuters сообщило, что ADGM наблюдает быстрый рост активов под управлением, связанный с близостью к капитальным резервам Абу-Даби. Когда маркет-мейкеры, первичные брокеры, хедж-фонды и платформы богатства концентрируются в одной юрисдикции, это может поддерживать более постоянные двухсторонние потоки, усиленную активность хеджирования и более плотное ценообразование.
Как капитал, связанный с нефтью, может усилить ликвидность Bitcoin
Притоки из суверенных фондов, связанных с нефтяной экономикой, могут ввести дополнительный слой институционального спроса на рынке Bitcoin, который может поддержать ликвидность и глубину рынка.
- Эффект ETF: Институциональные покупки через спотовые ETFs могут вызвать создание акций, активность хеджирования и связанный с этим торговый объем профессиональных посредников. Это может увеличить оборот и усилить спреды, особенно если притоки стабильны.
- Крупные внебиржевые сделки и финансирование: Крупные инвесторы часто предпочитают блочные сделки и финансирование, чтобы минимизировать рыночное влияние. Это может стимулировать посредников к предоставлению капитала и улучшению услуг по исполнению.
- Регулируемые деривативы и клиринг: Развитая, регулируемая деривативная экосистема может улучшить ценовую отчетность и передачу рисков. Это также может помочь маркет-мейкерам более эффективно управлять рисками, что может поддержать плотные котировки на спотовом рынке.
Ограничения ликвидности и институциональные выходы
Институциональное участие не устраняет риск снижения. Bitcoin остается волатильным, и даже широко используемые продукты могут испытывать резкие оттоки. Например, Reuters сообщил о рекордном однодневном нетто-оттоке в IBIT BlackRock примерно в $523 миллиона 18 ноября 2025 года в условиях более широкой коррекции криптовалютного рынка.
Доступность продукта не гарантирует продолжение аллокации. Ликвидность течет в обе стороны, поэтому та же инфраструктура, поддерживающая крупные притоки, может также облегчить быстрый выход. Правительства также формируют регуляторную среду. Изменения в политике и надзоре могут расширить или ограничить доступ фондов к продуктам, связанным с Bitcoin, и иногда к самому Bitcoin.
Часто задаваемые вопросы
Как изменение структуры Bitcoin рынка влияет на долгосрочные инвестиции?
Институциональные притоки через ETFs и регулирование создают более устойчивую структуру, потенциально снижая волатильность и делая Bitcoin более привлекательным для долгосрочных инвестиций.
Почему нефтяные инвесторы заинтересованы в Bitcoin как в средстве сохранения стоимости?
Они рассматривают Bitcoin как средство сохранения стоимости, аналогичное золоту, несмотря на его более высокую волатильность, из-за его потенциала долгосрочного роста и диверсификации.
Как ADGM поддерживает рост криптовалютного рака в ОАЭ?
ADGM создает благоприятную среду для инвесторов, объединяя федеральный контроль и специализированные экономические зоны, что поддерживает институциональную ликвидность и доверие.
В чем преимущества для крупных инвесторов от использования спотовых ETFs?
Спотовые ETFs предлагают институциональным инвесторам защищенное и регулируемое средство для инвестиций в Bitcoin, снижая риски благодаря многоуровневым системам хранения и страхования.
Какие риски связаны с институциональными инвестициями в Bitcoin?
Несмотря на рост институциональных инвестиций, Bitcoin остаётся крайне волатильным, а регуляторная среда и потоки ликвидности могут быстро меняться, что создает дополнительные риски.
Вам также может понравиться
Крупнейший акционер Tether инвестирует 12 миллионов фунтов в поддержку «британской версии Трампа» в секторе криптовалют
Последний подкаст Хуана Жэньсюня: Достигнет ли NVIDIA $1 триллиона? Увеличится ли количество программистов вместо того, чтобы уменьшиться? Как справиться с тревогой по поводу ИИ?
Помимо Resolv Hack, этот тип уязвимости DeFi произошел четыре раза
Трамп призывает к миру, но за 15 минут до его речи было заключено фьючерсных сделок на сумму 1,5 миллиарда долларов | Вечерний дайджест Rewire News
WEEX P2P теперь поддерживает JOD, USD и EUR — набор продавцов теперь открыт
Чтобы упростить ввод криптовалютных средств, WEEX официально запустила свою P2P торговая платформа и продолжает расширять поддержку фиатных валют. Мы рады сообщить, что Иорданский динар (JOD), доллар США (USD) и евро (EUR) теперь доступны на WEEX P2P!
Dragonfly Partners: Большинство агентов не будут заниматься автономной торговлей, как же криптовалютные платежи смогут возобладать?
Американский стартап в области ИИ делает ставку на китайскую мегамодель | Rewire News Morning Brief
Трамп снова врет: Психооперация «пятидневной паузы», как Уолл-стрит, Биткойн и инсайдеры Polymarket синхронизировали Uposciogen
Когда токен становится трудом, люди становятся интерфейсом
Новости о прекращении огня просочились заранее? Крупный Polymarket делает ставки на исход до твита Трампа
Ежегодное письмо акционерам от генерального директора BlackRock: Как Уолл-стрит использует ИИ для продолжения получения прибыли от национальных пенсионных фондов?
Sun Valley выпускает финансовый отчет за 2025 год: Доход от майнинга биткоинов достигает 670 миллионов долларов, ускоряя трансформацию в платформу инфраструктуры ИИ
16 марта 2026 года в Далласе, штат Техас, США, компания CanGu (код на Нью-Йоркской фондовой бирже: CANG, далее именуемая "CanGu" или "Компания") сегодня объявила о своих неаудированных финансовых результатах за четвертый квартал и полный год, закончившийся 31 декабря 2025 года. Как предприятие по добыче биткоинов, опирающееся на глобальную структуру и стремящееся к созданию комплексной платформы энергетики и вычислительной мощности на основе ИИ, CanGu активно продвигается в преобразовании своего бизнеса и развитии инфраструктуры.
• Финансовые результаты:
Общая выручка за 2025 год составила 688,1 млн долларов, в том числе 179,5 млн долларов в четвертом квартале.
Выручка от майнинга биткоинов за весь год составила 675,5 млн долларов, в том числе 172,4 млн долларов в четвертом квартале.
Корректированная EBITDA за весь год составила 24,5 млн долларов, в то время как в четвертом квартале она составила -156,3 млн долларов.
• Горнодобывающие операции и затраты:
В течение года было добыто в общей сложности 6 594,6 биткойнов, в среднем 18,07 биткойнов в день; из них 1 718,3 биткойнов были добыты в четвертом квартале, в среднем 18,68 биткойнов в день.
Средняя стоимость добычи за весь год (за исключением амортизации оборудования) составила 79 707 долларов США за биткойн, а в четвертом квартале — 84 552 доллара США;
Полные текущие затраты составили 97 272 и 106 251 доллар США за биткойн соответственно.
По состоянию на конец декабря 2025 года компания в совокупности произвела 7 528,4 биткойнов с момента начала работы в сфере добычи биткойнов.
• Стратегический прогресс:
Компания завершила программу американских депозитарных расписок (ADR) и перешла на прямую котировку на NYSE, чтобы повысить прозрачность информации и привести свою деятельность в соответствие со своей стратегической направленностью, с долгосрочной целью расширения своей базы инвесторов.
Генеральный директор Пол Ю заявил: «2025 год стал для компании первым полным годом работы в качестве предприятия по добыче биткоинов, который характеризовался быстрым внедрением и структурной перестройкой. Мы завершили комплексное обновление нашей системы активов и создали глобальную распределенную сеть майнинга. Кроме того, компания представила новую управленческую команду, что еще больше укрепит наши возможности и конкурентное преимущество в области цифровых активов и энергетической инфраструктуры. Завершение прямого размещения на NYSE и ценообразование в долларах США также означает наше преобразование в глобальную компанию по инфраструктуре ИИ."
"Вступая в 2026 год, компания продолжит оптимизировать структуру своего баланса и повышать операционную эффективность и устойчивость к затратам за счет корректировки портфеля майнеров. В то же время мы продвигаем нашу стратегическую трансформацию в поставщика инфраструктуры ИИ. Используя EcoHash, мы будем использовать наши возможности в области масштабируемой вычислительной мощности и энергетических сетей для предоставления экономически эффективных решений для вывода ИИ." Соответствующие преобразования на площадке и разработка продуктов идут параллельно, и компания хорошо подготовлена к продолжению своей работы на новом этапе."
Финансовый директор компании Майкл Чжан заявил: "Ожидается, что к 2025 году компания достигнет значительного роста доходов благодаря расширенным горнодобывающим операциям. Несмотря на то, что компания зафиксировала чистый убыток в размере 452,8 миллиона долларов от текущих операций, в основном из-за разовых затрат на преобразование и корректировок справедливой стоимости, обусловленных рынком, с финансовой точки зрения компания снизит свою долговую нагрузку, оптимизирует стратегию резервов Bitcoin и управление ликвидностью, привлечет новый капитал для укрепления своего финансового положения и воспользуется инвестиционными возможностями в высокоперспективных областях, таких как инфраструктура ИИ, при этом учитывая волатильность рынка."
Общая выручка за четвертый квартал составила 1,795 миллиарда долларов. Из них бизнес по добыче биткоинов принес выручку в размере 1,724 миллиарда долларов, сгенерировав 1 718,3 биткоинов за квартал. Выручка от международного автомобильного бизнеса составила 4,8 миллиона долларов.
Общие операционные расходы и затраты за четвертый квартал составили 4,56 миллиарда долларов, в основном из-за расходов, связанных с бизнесом по добыче биткоинов, а также обесценивания майнинговых машин и потерь справедливой стоимости по дебиторской задолженности в биткоинах.
Это включает в себя:
· Стоимость выручки (без учета амортизации): 1,553 миллиарда долларов
· Стоимость выручки (амортизация): 38,1 миллиона долларов
· Операционные расходы: 9,9 миллиона долларов (включая расходы, связанные со связанными сторонами, в размере 1,1 миллиона долларов)
· Убыток от обесценения майнинговых машин: 81,4 миллиона долларов
· Снижение справедливой стоимости требований к обеспечению в биткоинах: 171,4 млн долларов
Операционный убыток за четвертый квартал составил 276,6 млн долларов, что значительно больше убытка в 0,7 млн долларов за тот же период 2024 года, в основном из-за снижения курса биткоина.
Чистый убыток от текущей деятельности составил 285 млн долларов по сравнению с чистой прибылью в 2,4 млн долларов за тот же период прошлого года.
Корректированный показатель EBITDA составил -156,3 млн долларов по сравнению с 2,4 млн долларов за тот же период прошлого года.
Общая выручка за год составила 6,881 миллиарда долларов. Из них выручка от бизнеса по добыче биткоинов составила 6,755 миллиарда долларов, при общем объеме добычи 6,594.6 биткоинов за год. Выручка от международного автомобильного бизнеса составила 9,8 миллиона долларов.
Общий объем годовых операционных расходов составляет 1,1 миллиарда долларов.
В частности, они включают:
· Себестоимость выручки (без учета амортизации): 543,3 млн долларов США
· Себестоимость выручки (амортизация): 116,6 млн долларов США
· Операционные расходы: 28,9 млн долларов США (включая расходы, связанные со связанными сторонами, в размере 1,1 млн долларов США)
· Снижение стоимости майнинга: 338,3 млн долларов США
· Убыток от изменения справедливой стоимости дебиторской задолженности в биткоинах: 96,5 млн долларов
Годовой операционный убыток составляет 437,1 млн долларов. Чистый убыток от продолжающейся деятельности составляет 452,8 млн долларов, в то время как в 2024 году был получен чистая прибыль в размере 4,8 млн долларов.
Чистая прибыль 2025 года с учетом не GAAP составляет 24,5 млн долларов (по сравнению с 5,7 млн долларов в 2024 году). Эта мера не включает расходы на компенсацию на основе акций; для получения подробной информации см. раздел «Использование несоответствующих GAAP финансовых показателей».
По состоянию на 31 декабря 2025 года ключевые активы и обязательства компании следующие:
· Денежные средства и их эквиваленты: 41,2 млн долларов США
· Дебиторская задолженность под залог Bitcoin (непоточная, связанная со связанной стороной): 663,0 млн долларов США
· Чистая стоимость шахты: 248,7 млн долларов
· Долгосрочная задолженность (связанная сторона): 557,6 млн долларов
В феврале 2026 года компания продала 4 451 биткойн и погасила часть долгосрочной задолженности перед связанными сторонами, чтобы снизить финансовую нагрузку и оптимизировать структуру активов и обязательств.
Согласно плану выкупа акций, опубликованному 13 марта 2025 года, по состоянию на 31 декабря 2025 года компания выкупила в общей сложности 890 155 акций обыкновенных акций класса A примерно за 1,2 млн долларов.
Американский стартап в области ИИ восхищается моделью открытого исходного кода Китая
Три недели войны США и Ирана: Кто зарабатывает деньги, кто платит по счетам?
Интерпретация крупного обновления Polymarket прошлой ночью: Расширение комиссии, саморегулирование и новые стимулы
Присоединяйтесь к WEEX AI Wars II: Как API WEEX и навыки трейдеров способствуют инновациям в торговле с использованием ИИ
Присоединиться WEEX AI Wars II и стать частью глобального сообщества Торговля с использованием ИИ революция. Соревнуйтесь с лучшими AI-агентами и ботами, демонстрируйте свои стратегии и используйте WEEX API и Trader Skill для инноваций, автоматизации и повышения узнаваемости в экосистеме торговли с использованием ИИ. Пригласите своего ИИ-агента на WEEX AI Wars II СЕЙЧАС.
От человеческого применения к интеллектуальному сотрудничеству: Как сеть GOAT создает цифровую экономику следующего поколения
# Подробный план статьи
H1: Кит предсказывает падение цен на нефть через крупные шорты на Hyperliquid H2: Введение в текущие события на…
Крупнейший акционер Tether инвестирует 12 миллионов фунтов в поддержку «британской версии Трампа» в секторе криптовалют
Последний подкаст Хуана Жэньсюня: Достигнет ли NVIDIA $1 триллиона? Увеличится ли количество программистов вместо того, чтобы уменьшиться? Как справиться с тревогой по поводу ИИ?
Помимо Resolv Hack, этот тип уязвимости DeFi произошел четыре раза
Трамп призывает к миру, но за 15 минут до его речи было заключено фьючерсных сделок на сумму 1,5 миллиарда долларов | Вечерний дайджест Rewire News
WEEX P2P теперь поддерживает JOD, USD и EUR — набор продавцов теперь открыт
Чтобы упростить ввод криптовалютных средств, WEEX официально запустила свою P2P торговая платформа и продолжает расширять поддержку фиатных валют. Мы рады сообщить, что Иорданский динар (JOD), доллар США (USD) и евро (EUR) теперь доступны на WEEX P2P!
App