XRP, Stellar, Algorand: Действительно ли эти криптовалюты принимаются государствами?

Много шума из ничего. В этом месяце в крипто-сообществе активно обсуждали пост, опубликованный аналитиком, поддерживающим XRP, в X. Он перечислил восемь криптовалют, используемых правительствами для их цифровой инфраструктуры. Этот рассказ многократно повторялся, впечатляя многих. Однако, если взглянуть внимательнее, реальность за каждым примером редко соответствует обещанию заголовка, и уже существует настоящий прецедент государственного принятия.
Ключевые моменты этой статьи:

• Вирусный пост перечислил восемь криптовалют, якобы принятых государствами, но реальность их государственного принятия гораздо более сложна.
• Сальвадор и Бутан действительно приняли Bitcoin, показывая, что даже при государственном принятии ограничения традиционной финансовой системы остаются.

8 криптовалют на карте мира {#h-8-cryptos-facon-carte-du-monde}

Прежде чем разбирать список, давайте представим его так, как его представил аналитик. Пост связывает каждую криптовалюту с конкретным государственным проектом, как доказательства глобального движения:

Источник: вирусный пост, повторенный на этой неделе, сопоставленный с пресс-освещением каждого пилота и официальными демографическими данными каждой страны.

Представленная в одном блоке, карта может впечатлить. Восемь континентов, восемь администраций, видимость глобального принятия с первого взгляда. Однако объединение восьми очень разных дел под одной вывеской не делает их однородными. Начнем с размера затронутых стран.

Два архипелага в Тихом океане, которые в сумме имеют менее 60 000 жителей с одной стороны. С другой стороны, такие тяжеловесы, как Бразилия или Великобритания. Трудно говорить о единой динамике << массового принятия >> для таких далеких реальностей. Давайте рассмотрим эти восемь дел по одному.

Восемь криптовалют, восемь пилотов более скромных, чем заявлено {#h-huit-cryptos-huit-pilotes-plus-modestes-qu-annonces}

XRP {#h-xrp}

XRP от Ripple ассоциируется с пилотом стейблкоина Палау. Этот проект привлек 154 добровольных чиновника и три местных бизнеса. Таким образом, это не совсем государство, которое переводит свою экономику на XRP Ledger.

Algorand {#h-algorand}

Algorand демонстрирует пилот, аналогичный Маршалловым Островам, нации с 42 000 жителей. Эта связь на самом деле восходит к проекту законной валюты SOV, запущенному на Algorand в 2018 году.

Он никогда не был введен в обращение и официально отменен в августе 2025 года. Реально действующая программа на Маршалловых Островах сегодня — это система универсального дохода, выплачиваемая через кошелек Lomalo. Она работает не на Algorand, а на Stellar, с цифровым обязательством USDM1.

Stellar {#h-stellar}

Stellar действительно был вовлечен в украинский проект e-hryvnia. Однако Национальный банк Украины приостановил этот проект в октябре 2025 года из-за отсутствия приоритетов в условиях войны. Проект остается на стадии исследований.

HBAR, IOTA, XDC и ADA {#h-hbar-iota-xdc-et-ada}

Hedera показывает лучшие результаты с проектом Acacia Резервного банка Австралии. Восемь из двадцати протестированных случаев использования привели к 4,4 миллиона долларов MNBC крупного выпуска. Эта сумма далека от амбиций, заявленных в вирусном рассказе.

IOTA (кенийская таможня), XDC (торговые документы в Сингапуре) и Cardano (бразильская модернизация ИТ) на сегодняшний день не представили никаких сопоставимых публичных данных.

Quant {#h-quant}

Quant выделяется в этом списке. Действительно, компания предоставляет техническую инфраструктуру для британского проекта токенизированных депозитов в фунтах стерлингов, реализуемого с HSBC и Barclays под эгидой UK Finance. Это настоящий контракт с настоящими банками, безусловно. Но это контракт на инфраструктуру, подписанный с частными учреждениями, а не решение Банка Англии о принятии токена QNT.

Так почему же это так осторожно? Принятие этих инфраструктур предполагает политическое решение. Государство, которое официально навязывает или поощряет использование актива, которое включает его в свой бюджет или резерв, которое делает его выбором устойчивой денежно-кредитной политики. Тест, проведенный небольшой группой добровольных чиновников, или техническая совместимость, выбранная частной компанией, не соответствует ни одному из этих критериев. Это путаница, преднамеренная или нет, которую поддерживает этот вирусный поток.

Биткойн действительно был принят государством {#h-bitcoin-lui-a-vraiment-ete-adopte-par-un-etat}

Тем не менее, существует реальный прецедент государственного использования криптовалюты. Он касается Биткойна, который отсутствует в списке из восьми. В 2021 году Сальвадор сделал его полноценной законной валютой, включая обязательство принимать его в магазинах.

Этот статус был отменен в феврале 2025 года под давлением Международного валютного фонда в рамках соглашения на 1,4 миллиарда долларов, которое также ограничило новые государственные закупки Биткойна до нуля. Тем не менее, страна продолжает хранить около 7 700 BTC в резерве, что составляет примерно 474 миллиона долларов, что делает ее пятым по величине известным суверенным держателем в мире.

Бутан еще больше продвинул эту логику в блокчейне. Гималайское королевство добывает Биткойн с помощью своей национальной гидроэлектрической энергии с 2019 года, что является осознанным выбором экономической диверсификации через суверенный фонд Druk Holding & Investments. Оно накопило до 13 000 BTC, прежде чем начать с 2025 года фазу перепродажи, представляющую почти 70% его запасов, для финансирования местной инфраструктуры.

Эти два случая значительно превышают по объему и политическому охвату все, что демонстрирует список из восьми криптовалют, «согласованных с правительствами». И все же даже этот самый продвинутый прецедент в конечном итоге поддался ограничениям традиционной финансовой системы. В этом контексте трудно представить пилота на 154 человека как более надежное доказательство принятия, чем Биткойн в Сальвадоре.

Крайний срок, который действительно имеет значение, называется ISO 20022 {#h-l-echeance-qui-compte-vraiment-s-appelle-iso-20022}

Swift вводит новый стандарт {#h-swift-impose-une-nouvelle-norme}

Итак, почему выделять эти 8 криптовалют, а не биткойн? За пределами политического выбора, общим моментом между этими восемью криптовалютами является не доверие государств, а техническая совместимость со стандартом ISO 20022. Это формат глобальных финансовых сообщений. Ни одна из этих криптовалют официально не <<сертифицирована>>: стандарт применяется к сообщениям между учреждениями, а не к самим активам.

Настоящий срок действительно реальный и уже в процессе. Swift завершит 22 ноября 2025 года период сосуществования и уберет сообщения MT103 и MT202 для трансакций через границу. Следующий этап наступит в ноябре 2026 года. Неструктурированные почтовые адреса будут отклонены, а межбанковский обмен MT101 уступит место формату pain.001 версии 9. Именно эта банковская механика подталкивает Ripple, Quant или Stellar занять позицию в качестве мостов к этому новому общему языку.

Стандарт ISO 20022 — это открытый международный стандарт, касающийся финансовой информации. Он предоставляет согласованные, богатые и структурированные данные, которые могут использоваться для любого типа финансовой транзакции

Источник: Swift

Биткойн, структурно исключен {#h-bitcoin-structurellement-exclu}

Вы правильно прочитали. И, по сути, да, это немного абсурдно. Биткойн не просто отсутствует в списке по забывчивости: он структурно исключен, потому что его протокол никогда не был разработан для передачи метаданных сообщения ISO 20022 (отправитель, получатель, причина платежа, ссылка на счет-фактуру — все, что нужно банку для маршрутизации перевода). Это минималистская пиринговая система, а не банковский уровень сообщений. XRP, Stellar, Algorand и пять других, наоборот, были разработаны или адаптированы с самого начала, чтобы говорить на одном языке с существующими банковскими путями.

Таким образом, когда государство или центральный банк выбирает одну из этих восьми, оно ничего не говорит о своем доверии к активу как к валюте, ни о его децентрализации, ни о его прочности. Оно отмечает технический пункт: << эта сеть умеет форматировать транзакцию так, как это уже делает SWIFT >>.

И именно здесь становится иронично. Единственный случай, когда государство действительно приняло криптовалюту в полном смысле, изменив свою монетарную политику и прекратив контролировать эмиссию, — это биткойн в Сальвадоре. И именно потому, что биткойн отказывается играть по правилам банковской совместимости, он отсутствует в списке. Восемь выделенных криптовалют не те, которые лучше всего убедили государства в своей ценности, это те, которые лучше всего подстроились под инфраструктуру, которую государства и банки никогда не покидали. Это почти противоположно тому нарративу, который нам продают.

Европа выбирает совершенно другой путь с цифровым евро {#h-l-europe-choisit-une-tout-autre-voie-avec-l-euro-numerique}

Ни один из восьми упомянутых проектов не касается Европейского Союза. Пока XRP и подобные ему пытаются интегрироваться в существующие банковские пути, Европейский центральный банк строит свою собственную суверенную инфраструктуру. 36 платежных провайдеров были отобраны из более чем 50 кандидатов для пилотного проекта цифрового евро, наряду с 19 национальными центральными банками. Запуск запланирован на вторую половину 2027 года, с введением в обращение, запланированным на 2029 год.

На этом списке из 36 компаний только один французский игрок — группа BPCE. Разница в философии бросается в глаза. В то время как Палау или Маршалловы Острова тестируют частные блокчейн-системы из прагматизма, не имея средств для создания собственной инфраструктуры, еврозона выбирает сохранить контроль над своей цифровой валютой, а не полагаться на стороннюю сеть.

Государство, которое принимает криптоинфраструктуру, — это ли вообще искомая цель? {#h-un-etat-qui-adopte-une-infrastructure-crypto-est-ce-meme-le-but-recherche}

Задать этот вопрос без предвзятости имеет смысл. Белая книга, опубликованная Сатоши Накамото в 2008 году, не мечтает о министре финансов, который выберет Биткойн для модернизации своего управления. Она описывает платежную систему «равный равному», основанную на криптографическом доказательстве, а не на доверии к третьей стороне. И именно для того, чтобы обойти банки и центральные власти. Блок генезиса Биткойна, кстати, содержит в качестве сообщения заголовок газеты о втором банковском спасении со стороны британского государства.

С этой точки зрения, выставлять контракт с кенийским правительством или австралийским центральным банком как доказательство успеха почти равно обращению философии изначально против нее самой. А если идея заключалась не в том, чтобы государства выбирали криптовалюту, а в том, чтобы им больше не нужно было это делать?

Биткойн не нуждается в государстве {#h-bitcoin-n-a-pas-besoin-d-etat}

Тем не менее, необходимо уточнить. Не все случаи равны. Сальвадор, который делает Биткойн законным платежным средством, не «выбирает» поставщика. Он отказывается от контроля над эмиссией своей собственной валюты в пользу сети, которую не контролирует ни одно государство. Восемь случаев из вирусного списка работают наоборот. Администрация передает технический компонент частной компании, которая, в свою очередь, в значительной степени контролирует свою сеть, будь то фонд Algorand, Ripple Labs или Quant Network. Государство меняет поставщика, но не логику доверия. Со всеми своими недостатками, сальвадорский Биткойн остается единственным примером на этой неделе, который действительно протестировал первоначальное предложение Сатоши Накамото. Валюта, которую никто не контролирует, даже государство, которое ее принимает.

Таким образом, настоящая история этой недели не о государствах, которые «принимают» блокчейны XRP, Stellar или Algorand. Это история о мировой финансовой индустрии, вынужденной перейти на новый стандарт обмена сообщениями. Тот, где небольшие экономики выбирают частные обходные пути, в то время как крупные валютные зоны, в первую очередь Европа, предпочитают строить свою собственную цифровую суверенитет. И когда государство действительно решает принять криптовалюту, как Сальвадор или Бутан с Биткойном, история показывает, что даже этот осознанный выбор в конечном итоге сталкивается с реальностью мировой финансовой системы. Мир — это театр.